Щойно помітив, що AMD зазнала значних втрат у недавньому розпродажі, знизившись приблизно на 14% за останній місяць. Це досить дивно, враховуючи, що прибутки, опубліковані на початку лютого, були насправді хорошими — перевищили цільові показники доходів і мали сильні продажі в Китаї. Але ось у чому справа, Стейліст розділився щодо напрямку руху цієї акції. Деякі аналітики радять утримувати, інші вважають, що вона може вирости до $235 протягом наступних 12 місяців. Середня цільова ціна — близько $286, тож очевидно, що на Уолл-стріт все ще бачать потенціал зростання.

Головна проблема, яку я бачу, — це те, що математичні розрахунки оцінки не зовсім співпадають. AMD торгується за високим множником 25x на прибутки 2027 року, що робить її дорогою порівняно з іншими компаніями у сфері штучного інтелекту. Це важкий момент, коли всі вже й так вважають, що AI перегрітий. Стейсі Расгон з Bernstein фактично сказав: так, тримайте позицію, але очікуйте відскоку пізніше цього року — хоча чесно кажучи, це багато, щоб просити, враховуючи вже закладений преміум.

Один невизначений фактор — Nvidia може відмовитися від ігрового обладнання і зосередитися на корпоративному сегменті. Якщо це станеться, з’явиться прогалина на ринку споживчого геймінгу, куди може втрутитися AMD. Така можливість додаткової цінності може змінити ситуацію. Але через дефіцит пам’яті, що підвищує виробничі витрати, важко сказати, чи зможе AMD скористатися цим шансом. В цілому ситуація зараз здається невизначеною, ніби ми чекаємо ясності перед великими кроками.