Останнім часом я задумався над одним питанням: яким буде наступний супер-додаток у криптовалютній сфері?

Ми відкриваємо банківський додаток, незалежно від того, чи це традиційний банк, чи цифровий — інтерфейс виглядає майже однаково — рахунки, перекази, інвестиції, кредити. По суті, банки допомагають нам керувати чотирма базовими відносинами: зберігання грошей, витрати, заробляння, позики. Десять років тому мобільний інтернет породив цифрові банки на кшталт SoFi, Revolut, перенісши відділення у смартфон, і фінансові послуги більше не були привілеєм обраних.

Зараз криптотехнології вже пройшли десять років. Я все більше переконуюся, що вони малюють новий план. Саморозпоряджувальні гаманці, стабільні монети, кредитування в мережі — безліцензійна природа блокчейну сприяє створенню глобального, миттєвого, вільно комбінаційного банківського досвіду. Якщо мобільні технології створили цифрові банки, то криптотехнології формують безліцензійний банкінг: єдину, взаємопов’язану, саморозпоряджувальну фронтенд-інфраструктуру, яка дозволяє у мережевій економіці виконувати повний цикл — зберігання, витрати, заробляння, позики.

За цим десятиріччям еволюції криптовалюти вже має свій «клин». Саморозпоряджувальні гаманці забезпечують цензуростійке збереження, стабільні монети створюють доступний цифровий долар, протоколи на кшталт Aave забезпечують безліцензійний кредитний ринок, цілодобовий глобальний капітальний ринок перетворює мережеву культуру на інструменти багатства. Залишається лише з’єднати ці безліцензійні бекенди з зручним фронтендом цифрового банку.

Гаманець — найпряміший вхід. MetaMask, Phantom — це перший ворота у світ криптовалют для користувачів. Дані говорять — близько 35% обсягу транзакцій у Solana проходить через один лише Phantom — це завдяки мобільному досвіду та високій залученості користувачів. Але лише гаманцями важко створити повноцінний цифровий банк, адже користувачі не хочуть просто зберігати гроші. MetaMask і Phantom рухаються в цьому напрямку, випускаючи криптокарти, прагнучи зайняти й сцену витрат криптовалюти.

Найцікавіше — це «витрати». Останнім часом з’явилися нові проєкти — Kast, Tria, Tempo, Stable — майже всі вони орієнтовані на цю нішу. Одна група — стабільні монети для роздрібних застосувань, інша — спеціальні ланцюги для корпоративних стабільних монет. Самі криптокарти вже не мають великого бар’єру входу, справжня різниця — у тому, як зробити обсяг транзакцій стабільним і утримати користувачів. Цей сценарій цілком повторює історію цифрових банків у фінтех — переможці не ті, хто першим зробив карту, а ті, хто першим захопив вузький сегмент користувачів.

Можливо, є більш радикальний варіант: Bitget Wallet уже тестує у Індонезії, Бразилії, В’єтнамі рішення для сканування QR-кодів у торгових точках і платежів стабільними монетами. Криптовалюта для розрахунків безпосередньо, без залучення банків-карткових операторів — це цілком можливо. Але особливо цікаво досліджувати кейс Tron: 25–30% глобального обсягу торгів стабільними монетами припадає саме на цю мережу — не через технічну перевагу, а тому, що вона першою закріпилася на ринках, що швидко зростають — Нігерії, Аргентині, Південно-Східній Азії. Низькі комісії, швидкі платежі, глобальна доступність — і так вона стала базовою платформою для багатьох торговців і трансграничних переказів. Тут потрібно інтегрувати традиційні платіжні системи типу ACH, щоб масштабувати крипто-цифровий банкінг — потрібно мостити ці системи із стандартами блокчейну.

З точки зору «заробляння грошей», Hyperliquid за останні 18 місяців обробив транзакцій на 3 трильйони доларів — це один із найбільш прибуткових гравців у секторі перпетуїтних контрактів. Від таких платформ високочастотної торгівлі мають природну перевагу: швидкий оберт користувачів, високі витрати на міграцію. Але проблема — вони дуже залежні від ринкових циклів, і їхній «фінансовий казино»-статус важко зняти.

Ще один ключовий аспект — кредитування. Сьогодні основний підхід — безліцензійне, надмірне забезпечення в мережі — Aave, Morpho та інші DeFi-гіганти використовують надмірне забезпечення для гарантії повернення. Але справжній «Святий Грааль» — це недозабезпечене споживче кредитування, те, що колись почала SoFi. Ще не вдалося повністю запустити цю модель у крипті через відсутність цифрової ідентичності, яка захищає від шахрайства, і через відсутність наслідків за дефолт — блокчейн ще не має механізмів для цього. Якщо ця дорога буде пройдена, вона суттєво прискорить обіг грошей у мережі і піднесе економіку на новий рівень.

Я бачу щонайменше п’ять напрямків для наступного покоління крипто-цифрових банків. По-перше, приватність і відповідність мають бути рівноправними — для бізнесу потрібна конфіденційність транзакцій, для роздрібних клієнтів — відповідні нормативи. По-друге, реальний світ має бути комбінаційним — мостити стандарти блокчейну з SWIFT, POS, ISO 20022. По-третє, потрібно максимально використовувати «безліцензійність», щоб перпетуїтні контракти, прогнози, стейкінг могли легко поєднуватися з картками і переказами.

Локалізація чи глобалізація — це вибір. Один шлях — йти шляхом Nubank, спершу закріпитися в одному регіоні, потім масштабуватися. Інший — глобальний, запускати продукти у всьому світі одночасно. Обидва варіанти мають право на життя: перший — через довіру локальної спільноти, другий — через масштаб. І нарешті, недозабезпечене кредитування і споживчий кредит — це справжній «Святий Грааль», що вимагає комплексного підходу з ідентифікації, кредитних історій і механізмів.

Моє враження — найбільша можливість у крипто-цифровому банкінгу полягає не у повільних операціях збереження і витрат, а у швидкості обігу грошей. Спершу закріпитися у високошвидкісних сегментах — заробляння і позик — а потім, за допомогою піраміди, залучати існуючих користувачів у повний спектр фінансових послуг.

Приватність, відповідність, реальна комбінаційність, глобальні та локальні шляхи, прорив у споживчому кредитуванні — коли крипто-цифровий банкінг розв’яже ці задачі, він поступово перетвориться з нішевого входу у світ криптовалют у стандартну операційну систему глобальної економіки. Ця хвиля переписує базову логіку самої валюти.