Щойно натрапив на щось захоплююче щодо історичних циклів ринку, що насправді може пояснити деякі патерни, які ми зараз спостерігаємо.

Це стара теорія від Самюеля Беннера, фермера з Огайо 1800-х років, який у основному створив карту економічних циклів, вивчаючи історичні дані. У 1875 році він опублікував свої висновки про періоди, коли потрібно заробляти гроші, і чесно кажучи, ця структура дивовижна. Він визначив три чіткі фази, що постійно повторюються: роки паніки, роки процвітання та роки можливостей для купівлі.

Отже, структура така. Є те, що він називав роками паніки — це періоди краху, коли все стає нестабільним. Історичні приклади, які він зазначив: 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, а також передбачені на 2035 і 2053 роки. Інтервал між цими періодами зазвичай становить 16-18 років. У ці періоди не варто тримати активи.

Далі йдуть цикли процвітання — роки хороших часів і високих цін. Це ваші вікна для продажу: 1926, 1935, 1945, 1955, 1962, 1972, 1980, 1989, 1998, 2007, 2016, 2026... і це цікаво, бо ми буквально зараз знаходимося в одному з них. Теорія каже, що це пікові часи для виведення позицій і фіксації прибутків. Передбачені роки продовжують йти до 2035, 2043, 2052.

Що справді захоплює — це третій рівень — роки можливостей для купівлі. Це періоди низьких цін, коли розумні гроші накопичують активи: 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1995, 2006, 2011, 2023, 2030, 2041, 2050, 2059. Зверніть увагу, 2023 вже минуло? Це мав бути важливий період для купівлі. Цикл приблизно повторюється кожні 7-10 років для таких спадів.

Практичний план, який пропонував Беннер, був простим, але елегантним: купуйте під час періодів низьких цін (C), тримайтеся через фазу процвітання (B), а потім продавайте перед або під час років паніки (A). Це фактично макрочасовий каркас, що постійно повторюється.

Що мене зацікавило — це точка зближення. Подивіться на 2035 рік — він з’являється і в колонці паніки, і в колонці процвітання. Це потенційна точка перелому. Може сигналізувати про піковий момент із подальшою різкою корекцією.

Звісно, це історична теорія, а не гарантія. Але той факт, що ці цикли досить добре трималися протягом століть, змушує задуматися про більшу картину. Зараз ми знаходимося в тому, що модель називає періодом процвітання (2026), що історично було часом, коли варто думати про фіксацію прибутків або хоча б захист позицій.

Якщо патерн збережеться, наступні великі періоди для купівлі припадуть на 2030 рік, а перед входом у 2035 — слід бути обережним. Головна ідея відстеження цих періодів — розуміти, на якій ми фазі макроциклу, а не намагатися точно таймувати кожен рух.

Це варто враховувати у своїй довгостроковій стратегії.