Енергетичний шок повернув інфляцію назад, ФРС опинилася без рук!!

У США оприлюднені дані інфляції за березень:
Підтвердилися очікувані "гарячі" сценарії на ринках. Річна інфляція (ТІК), під впливом зростання енергетичних витрат, різко піднялася з 2,4% у лютому до 3,3%.
Я можу коротко підсумувати можливі та вже реалізовані впливи цих даних на активи:
1. Золото та Срібло (Озони)
Короткостроковий тиск: перевищення інфляції очікувань спричинить відтермінування зниження ставок ФРС, що підвищить індекс долара (DXY) та доходність облігацій. Це може створити тиск на продаж золота та срібла без доходності.
Середньострокове захист: однак, за цим зростанням інфляції стоять геополітичні ризики (як енергетичний шок), що може підтримувати попит на "безпечну гавань" у золота. Срібло ж, через промисловий попит і кореляцію з золотом, може мати більш волатильний рух.
2. Американські біржі (S&P 500, Nasdaq)
Негативний вплив: інфляція, що перевищує очікування, підсилює меседж "довше високі ставки". Це особливо негативно впливає на оцінку технологічних акцій.
Зростання витрат: зростання операційних витрат компаній і можливе уповільнення споживчих витрат може викликати продажі на біржових індексах.
3. Біткоїн та криптовалюти
Ризикова апетит: оскільки останнім часом біткоїн рухається як "ризиковий актив", очікування жорсткої монетарної політики може підвищити ліквідність і тиск на ціну.
Теза "цифрове золото": з іншого боку, якщо інфляційний процес у фіатних валютах поглибиться, обмежена пропозиція біткоїна може знову стати засобом захисту. Однак перша реакція зазвичай пов’язана з посиленням долара і зниженням ціни.
4. Біржа İstanbul (BİST 100)
Опосередкований вплив: зниження глобального ризикового апетиту може спричинити відтік капіталу з ринків, що розвиваються (EM).
Зв’язок з доларом/лірою: високі ставки в США можуть створити тиск на долар/ліру. Це, з одного боку, підтримує експортні компанії, але з іншого — може ускладнити ситуацію для іноземних інвесторів і вплинути на загальну ринкову настроєність (з точки зору іноземних інвесторів).
Підсумок: на ринках зараз панує страх "Чи знизить ФРС ставки?" Це зміцнює долар і викликає фазу "очікування і спостереження" або "фіксації прибутку" щодо золота, бірж і криптовалют.