Останнім часом я спостерігав за ринком транспортних акцій, і дійсно відбуваються цікаві процеси. Так, галузь має серйозні перешкоди — дефіцит водіїв дуже гострий, витрати на паливо зменшують маржу, ланцюги постачання все ще хаотичні. Але ось що привернуло мою увагу: незважаючи на весь цей шум, попит на вантажоперевезення насправді досить стабільний.

Обсяг вантажів рухається у правильному напрямку, і компанії реагують, оновлюючи потужності та технологічну інфраструктуру. Цікаво, як деякі з цих транспортних акцій справляються з тиском — кілька з них навіть підвищують дивіденди, що свідчить про їхню впевненість у своїх грошових позиціях.

Тому я почав досліджувати, які транспортні акції можуть бути вартою уваги. Old Dominion добре себе показує у сегменті LTL — обсяги відправлень і доходи на відправлення зросли минулого року. Вони відкривають нові сервісні центри та оновлюють технологічний стек для задоволення попиту. Оцінки прибутковості також зростають.

J.B. Hunt — ще одна компанія, яка виділяється. Їхні контрактні послуги та вантажні перевезення добре працюють по всій Північній Америці, а прогнози доходів на наступний рік виглядають стабільними. KNX, найбільший перевізник вантажів, демонструє хороший імпульс у логістичному бізнесі — цей сегмент зріс двозначними темпами. Landstar працює за іншим сценарієм як постачальник з мінімальними активами, але і вони отримують вигоду від відновлення вантажоперевезень, особливо у своїх спеціалізованих сегментах.

Тепер, повна прозорість — у цій галузі в цілому спостерігаються змішані сигнали від аналітиків. За оцінками, транспортні акції торгуються нижче за мультиплікатори ширшого ринку, що може означати або можливість, або причину обережності ринку. Прогнози прибутків зменшуються, оскільки аналітики переоцінюють потенціал зростання.

Але якщо дивитися на фундаментальні показники, ці чотири транспортні акції мають операційний важіль, щоб виграти, коли попит на вантажоперевезення залишатиметься сильним. Варто тримати їх у полі зору, якщо ви розглядаєте транспортний сектор.