Голдман Сакс: не зосереджуйтесь лише на ШІ, є три теми, які зараз привертають увагу

Глибоководний TechFlow-повідомлення, за даними досліджень напряму хвиль, звіт Goldman Sachs за 17 липня вказує, що різкі коливання акцій інфраструктури AI спонукають інвесторів шукати напрями, не пов’язані з AI. За минулі три місяці річна волатильність фактору імпульсу Goldman Sachs досягла 36%, що є найвищим рівнем за 45 років у період без спадів; кореляція між акціями S&P 500 впала до історичного мінімуму 0.14. Goldman Sachs відібрав три теми з вкрай низькою кореляцією з фактором імпульсу:

Сектор акцій, пов’язаних із досвідом споживачів: 36 тикерів цього року зросли на 17%, а мультиплікатор очікуваного EBITDA у 12 разів перебуває на історично низькому рівні. Показові компанії включають Carnival Corp & plc (CCL), Marriott International (MAR), MGM Resorts International (MGM).

Акції з якісним складним зростанням: 15 тикерів, у яких темп зростання EPS у 2 рази вищий за S&P 500, а за коефіцієнтом PE 22х — близько до мінімуму за останні 10 років. Показові компанії включають Visa (V), Booking Holdings (BKNG), MSCI (MSCI).

Акції-кандидати для M&A: цього року обсяг угод злиттів і поглинань у США досяг 1.2 трлн доларів США, що на 32% більше в річному обчисленні; 71 потенційний об’єкт випередив індекс Russell 1500 на 8 відсоткових пунктів. Показові компанії включають ConocoPhillips (COP), Okta (OKTA), HubSpot (HUBS).