DeepFlowTech

文丨博阳
编辑丨徐青阳
美国当地时间6月25日，高通在纽约举办2026年投资者日活动。
高通宣布了一套面向数据中心AI基础设施的完整路线图，发布Dragonfly C1000 CPU、AI300推理加速器和高带宽计算（HBC）技术，同时公布了与Meta的多代合作、与Hugging

У статті зазначено, що угоди на знецінення долара швидко розвалилися під впливом яструбиних заяв Воша та очікувань високих процентних ставок. Зміцнення долара тисне на дорогоцінні метали та біткоїн, золото та срібло пробили ключові рівні. Капітал перетікає в напівпровідники, акції мікрочипів стали новим драйвером імпульсу, але також демонструють сигнали вершини. Звітність Micron підтримала короткострокові настрої, а в довгостроковій перспективі це розглядається як можливість купівлі золота поколіннями, але необхідно повернутися до ключової підтримки.

Глибокі новини: Cerebras CBRS оприлюднив перший квартальний звіт після лістингу. Хоча результати були вражаючими, негативні прогнози домінували, і акції впали приблизно на 22% з моменту публікації звіту, опустившись нижче ціни IPO.
Великі кити на ланцюжку налаштовані ведмежо. Поточна ціна CBRS становить $184, знизившись на 7,7% за 24 години. Великі короткі позиції становлять приблизно $11,6 млн, що в 2,39 рази більше, ніж довгі позиції.
Дві основні короткі позиції (0xe0ff, 0x9996) були відкриті на високих рівнях до та після IPO, із загальним нереалізованим прибутком приблизно $5,88 млн; обидві адреси одночасно тримають короткі позиції по CBRS та SPCX.
Середня ціна відкриття коротких позицій становить приблизно $275, поточна ціна впала приблизно на 30%, найближча лінія ліквідації знаходиться на рівні $200,13, що приблизно на 7% нижче поточної ціни.

Meta формує невелику команду Arena для розробки прогностичного ринку з бальною системою, що дозволяє користувачам робити ставки на політику, спорт, глобальні події. З величезним трафіком у 3,56 мільярда активних користувачів на день, Arena може перетворити прогностичний ринок з нішевого на масовий; однак криза довіри до Meta та регуляторний тиск можуть стати перешкодою перед розширенням. На початковому етапі вона може працювати в легкій соціальній формі, уникаючи грошових контрактів; якщо ж будуть задіяні фінансові операції, регуляторні ризики залишаються. Також посиляться проблеми з авторитетом.

Біткоїн ослаб перед експірацією опціонів на $10 мільярдів, не наблизившись до максимальної больової точки в $72 000, що знову поставило під сумнів ефективність цієї теорії. Позабіржовий трейдер Wintermute Джаспер де Маре заявив, що прив'язки ціни поки не відбулося. Незважаючи на величезний обсяг експірації, Deribit зазначає, що масове закриття або пролонгація контрактів може спричинити короткострокову волатильність.

摩根士丹利 підвищив цільову ціну Cerebras до 273 доларів, зберігши рекомендацію "вище за ринок". Виручка за перший квартал склала 193 млн доларів, валова маржа — 46,5%, власна хмарна служба покращує прибутковість. Угода на потужність 750 МВт забезпечує мінімальний рівень доходів на наступні 2–3 роки. Компанія вже вступила в офіційне співробітництво з кількома клієнтами, включаючи Amazon. Чіпи для логічних висновків стають ключовим драйвером зростання, валова маржа у FY2028 може досягти 57,9%. За базовим сценарієм виручка у 2028 році становитиме близько 6 млрд доларів. Поточна ціна — близько 226,72 долара, потенціал зростання залишається.

Американські ЗМІ повідомляють, що SK Hynix планує 10 липня випустити ADR на Nasdaq, залучивши майже 30 мільярдів доларів, що може стати одним із найбільших ADR в історії, розширить глобальну базу інвесторів і може призвести до переоцінки вартості. Керівники фондів зазначають, що якщо оцінка наблизиться до Micron, ціна акцій може зрости приблизно на 30% протягом наступного року. Галузь перебуває в рідкісному періоді процвітання: акції трьох найбільших виробників цього року зросли більш ніж на 200%, а попит на HBM для AI-серверів вважається структурним чинником, що стимулює "суперцикл" пам'яті.

AAA та Integra Ledger та інші компанії запустили відкритий стандарт Legal Context Protocol (LCP), який додає юридичний шар для транзакцій агентного ШІ, роблячи положення, згоду та вирішення спорів виявлюваними та перевірюваними. LCP не залежить від блокчейну та доповнює існуючі платіжні протоколи; засновник Hedera зазначає, що потрібен чіткий механізм вирішення. Gartner прогнозує, що до 2028 року витрати на агентні платежі досягнуть 15 трильйонів доларів.