Уряд Гонконгу прагне до динамічного балансу між підтримкою практикуючих платформ торгівлі віртуальними активами та захистом інтересів інвесторів у віртуальні активи.
Автор: Sister Sa Team
У другій половині дня 23 травня 2023 року за пекінським часом Комісія з цінних паперів і ф’ючерсів спеціального адміністративного регіону Гонконг (КОМІСІЯ З ЦІННИХ ПАПЕРІВ ТА Ф’ЮЧЕРСІВ, далі – Комісія з регулювання цінних паперів Гонконгу) випустила «Про функціонування віртуальних активів Торгівельні платформи, що застосовуються та ліцензовані Комісією з практики цінних паперів і ф’ючерсів». «Резюме нормативних актів, запропонованих авторами для консультацій» (надалі «Резюме консультацій щодо віртуальних активів»), **показує відкриту позицію Спеціального адміністративного району Гонконгу і регуляторне мислення щодо транзакцій з віртуальними активами, а також дає повну відповідь на пропозиції громадськості. Процес є прозорим і зрозумілим, що вражає. **
Каталог файлів, дуже вражаючий
З точки зору стилю, резюме консультації щодо віртуальних активів Комісії з регулювання цінних паперів Гонконгу розділено на чотири частини: резюме, коментарі та відповіді від Комісії з цінних паперів і ф’ючерсів, графік впровадження та додаток (додаток містить остаточну версію з переглянутою позначкою) .
Анотація, на перший погляд, дуже схожа на «реферат» у науковій роботі. Його мета полягає в тому, щоб читачі, які не знайомі з цією сферою, або читачі, які поспішають, швидко осягнули проблеми та ідеї, які потрібно вирішити в документ. На відміну від анотації наукової роботи, яка є стислим текстом, анотація, написана Гонконзькою комісією з регулювання цінних паперів, позначена 7 пунктами.**Перший пункт — це джерело права; другий пункт — уточнення кінцевого терміну консультації та кількість примірників для отримання думок; третій пункт Відповідь на коментарі; четвертий пункт веде до додатку ABC; п’ятий пункт — подяка громадськості; шостий пункт безпосередньо повідомляє дату набрання чинності; сьомий пункт надає веб-сайт для запиту консультаційний документ та лист-відповідь **. Логіка зрозуміла і зрозуміла з першого погляду.
Що стосується зібраних думок, Комісія з регулювання цінних паперів Гонконгу прийняла формат запитань і відповідей, щоб відповісти прямо та позитивно, а також класифікувала та абстрагувала різні думки громадськості відповідно до стилю. Найбільше враження полягає в тому, що логічний рівень дуже зрозумілий. Частина 1: Поправка А до запропонованих нормативних вимог, що застосовуються до операторів ліцензованих платформ для торгівлі віртуальними активами, дозволяє роздрібним інвесторам подавати заявки на ліцензовані платформи для торгівлі віртуальними активами:
Запитання 1 {Чи згодні ви з тим, що ліцензованим операторам платформ має бути дозволено надавати послуги роздрібним інвесторам за умови дотримання запропонованих відповідних заходів безпеки для інвесторів? Будь ласка, висловіть свою думку}. Поточне обговорення -- Дозвіл роздрібним інвесторам використовувати ліцензовані платформи торгівлі віртуальними активами (публічні коментарі + відповідь SFC) -- Вимоги до встановлення ділових відносин із клієнтами (публічні коментарі + відповідь SFC) -- Регламент (публічні коментарі + відповідь SFC ) Відповідь SFC) -- Зобов’язання щодо розкриття інформації (Коментарі громадськості + відповідь SFC); Запитання 2 Чи є у вас коментарі щодо запропонованих загальних критеріїв включення маркерів і конкретних критеріїв включення маркерів? ...(Серед них Комісія з регулювання цінних паперів конкретно пояснила, чому необхідна 12-місячна історія використання небезпечних токенів, щоб зменшити ризик шахрайства, яке важко розумно виявити) і так далі.
Підводячи підсумок, перш ніж залучати громадські пропозиції, Комісія з регулювання цінних паперів Гонконгу конкретно перераховує основні питання, які потребують громадської думки та пропозицій, а потім перераховує думки кожного, коли закінчиться кінцевий термін. Різниця полягає в тому, де, які основні причини та нарешті Комісія з регулювання цінних паперів Китаю надасть власне пояснення та вичерпний збалансований результат.
Графік реалізації чіткий і чіткий: він набуде чинності 1 червня 2023 року, але передбачено перехідний період, щоб дати існуючим компаніям час і можливість трансформуватися або отримати ліцензію.
У додатку – повний текст інструкцій.Найціннішим є те, що оригінальні коментарі збережені**, так як ми зазвичай використовуємо функцію перегляду документів word, червоний шрифт підказує, де і як змінити, що оригінальний текст і навіть містить виноски та зміни форматування. З цих слідів перегляду вчені можуть зробити висновок про мислення та ціннісну орієнтацію регуляторних органів, а учасники ринку можуть чітко знати, що деякі види поведінки позначені червоними лініями, а деякі поведінки знаходяться за межами червоної лінії.
Команда сестри Са відсортувала найважливіші питання в резюме щодо консультацій щодо віртуальних активів для операторів платформ торгівлі віртуальними активами та інвесторів з материка, а також склала тут короткий підсумок для читачів.
Дозволити ліцензованим платформам віртуальних активів надавати послуги роздрібним інвесторам
Згідно з чинною системою Гонконгу, згідно з вимогами Указу про цінні папери та ф’ючерси, ліцензовані платформи для торгівлі віртуальними активами можуть надавати послуги лише професійним інвесторам. Останніми роками голоси в Гонконзі та за його межами працюють над тим, щоб порушити це обмеження .Попередній «Консультаційний документ» спеціально вимагав громадської думки з цього приводу, *тобто «за умови вжиття відповідних заходів захисту інвесторів, чи повинні ліцензовані оператори платформ мати змогу надавати відповідні послуги інвесторам?» *
У цьому «Резюмі консультацій щодо віртуальних активів» SFC відсортував відповіді, і більшість респондентів вважали, що: якщо ліцензована платформа торгівлі віртуальними активами надає інвесторам відповідне навчання знанням, венчурному капіталу, розкриттю інформації та іншим запобіжним заходам. Відповідно до передумови, роздрібним інвесторам (так званим «роздрібним інвесторам») може бути дозволено використовувати ліцензовані платформи торгівлі віртуальними активами.
Відповідно SFC відповів: ** реалізує пропозицію дозволити ліцензованим платформам торгівлі віртуальними активами надавати послуги роздрібним інвесторам. Однак ліцензовані платформи для торгівлі віртуальними активами повинні відповідати ряду заходів безпеки для захисту інтересів роздрібних інвесторів. Серед основних заходів безпеки:**
1. Добре виконайте роботу KYC, наприклад оцінку стійкості до ризику
Перед наданням послуг роздрібним інвесторам необхідно провести відповідну оцінку знань і ризиків, а також провести навчання інвесторів, а також встановити ліміт ризику. SFC заявила, що в деяких випадках розглядала пропозицію пом’якшити відносини з роздрібними торговцями, але врешті SFC визначила, що роздрібні інвестори, як правило, навряд чи розуміють умови, характеристики та ризики віртуальних активів, а також купівлю-продаж віртуальних активів. торговельні платформи здійснюються автоматично. Навіть якщо певна транзакція є невідповідною, платформа торгівлі віртуальними активами не має можливості втрутитися. Тому, коли платформа торгівлі віртуальними активами встановлює ділові контакти з роздрібними клієнтами, надзвичайно важливо забезпечити придатність. Тільки завдяки повному виконанню вищезазначених правил KYC ми можемо досягти мети захисту інтересів роздрібних інвесторів,** Таким чином, навіть якщо роздрібні клієнти знають про віртуальні активи, платформи торгівлі віртуальними активами більше не звільняються від оцінки терпимості до ризику. Подібним чином SFC визначила, що індивідуальні професійні інвестори повинні користуватися захистом, який можна порівняти з роздрібними інвесторами, враховуючи, що вимоги до встановлення ділових відносин з клієнтами розроблені в дусі придатності. **
2. Виконувати відповідальність за розкриття інформації
У «Консультаційному документі» більшість респондентів вважали, що накладення зобов’язань щодо розкриття інформації щодо різних віртуальних активів, включених у платформи торгівлі віртуальними активами, має важливе значення для захисту інтересів інвесторів. SFC також відповіла на це. У підсумку консультації щодо активів SFC визнала, що через Через унікальну природу віртуальних активів, які відрізняються від традиційних цінних паперів, регулювання віртуальних активів не здійснюється на рівні продукту, і вони торгуються на кількох платформах одночасно. Перевірка інформації може бути складною, * *Проте платформи торгівлі віртуальними активами повинні проводити належну перевірку кожного віртуального активу, перш ніж виставляти його на продаж, а оператори платформ повинні отримувати інформацію про кожен віртуальний актив (прямо чи опосередковано), вимагаючи від операторів платформи вжити всіх розумних заходів для забезпечення що розкрита інформація про конкретний продукт не є неправдивою, упередженою, оманливою чи оманливою. **
Платформа для торгівлі віртуальними активами повинна мати страхування або компенсацію за зберігання коштів клієнтів
У відповідь на це питання SFC широко запитала думку громадськості в «Консультаційному документі», тобто чи повинні ліцензовані платформи торгівлі віртуальними активами мати страхування або компенсацію за ризики, пов’язані зі зберіганням активів клієнтів? З міркувань забезпечення безпеки коштів інвесторів більшість респондентів ставляться до цього позитивно. Проте деякі респонденти зазначили, що виділення коштів на страхування та компенсацію може призвести до високих капітальних витрат для платформ торгівлі віртуальними активами та вплинути на конкурентоспроможність платформ торгівлі віртуальними активами. **Грунтуючись на наведених вище міркуваннях, деякі компромісні погляди вважають, що ризики, пов’язані з віртуальними активами клієнта, які зберігаються в офлайн-сховищі, є відносно низькими, і немає необхідності отримувати комплексний захист, але потрібно захищати лише онлайн-сховище.
Щодо вищезазначених дебатів, SFC ухвалила такі заходи в цьому «Резюмі консультацій щодо віртуальних активів»:
1. Існуватимуть різні пороги захисту для онлайнових і офлайнових методів зберігання
Коротше кажучи, є можливість знизити поріг захисту для зберігання віртуальних активів клієнта в офлайн-сховищі. SFC вважає, що ризик зберігання віртуальних активів клієнта в офлайн-сховищі подібний до ризику зберігання активів клієнта на традиційних фінансових ринках (таких як незаконне привласнення та шахрайство з боку співробітників), тож є можливість знизити поріг захисту для зберігання пов’язаних із клієнтом віртуальних активів у автономному сховищі. Оскільки ризики, пов’язані із зберіганням клієнтських віртуальних активів в Інтернеті та в інших сховищах, відрізняються від тих, які зазвичай пов’язані зі зберіганням клієнтських активів на традиційних фінансових ринках,** SFC визначила, що клієнтські віртуальні активи, які зберігаються в Інтернеті та в інших сховищах, повинні бути повністю забезпечені Гарантія компенсації домовленості про фірмові платформи торгівлі віртуальними активами. **
2. Платформа торгівлі віртуальними активами може гнучко приймати форму гарантії
Стосовно питання про те, яку форму захисту мають прийняти платформи для торгівлі віртуальними активами, SFC також визначила в «Резюмі консультацій щодо віртуальних активів», що **ліцензовані платформи для торгівлі віртуальними активами можуть індивідуально або спільно створювати пул коштів у формі страховик для забезпечення захисту від втрати активів клієнта. «Інструкції щодо платформи для торгівлі віртуальними активами» передбачають зазначену вище гнучкість. **
Питання боротьби з відмиванням грошей/фінансування тероризму
Більшість респондентів підтримали вимоги ПВК/ФТ, включені до Керівних принципів ПВК, і визнали, що вони зменшать ризики ВК/ФТ, пов’язані з віртуальними активами. У відповідь на сумніви щодо передачі, повернення та транскордонного агентування віртуальних активів SFC внесла додаткові роз’яснення в Консультаційний документ.
1Реалізація принципу передачі
Відповідно до принципів переказу грошей, наведених у «Керівних принципах боротьби з відмиванням грошей», ліцензована платформа торгівлі віртуальними активами (i), діючи як установа грошових переказів, повинна отримати, утримувати та негайно та безпечно надіслати відповідний переказ до установа-бенефіціар та (ii) діючи як агентство зі збору, отримувати та зберігати необхідну інформацію від агентства зі збору. Це надасть інформацію для SFC для проведення перевірки санкцій і моніторингу транзакцій, а також допоможе запобігти й виявити передачу віртуальних активів злочинцям і визначеним особам.
З огляду на сумніви респондентів у тому, що існуючої технології недостатньо, щоб дозволити їм чітко дотримуватися правил передачі, після розгляду статусу імплементації в інших основних юрисдикціях SFC вважає, що якщо необхідну інформацію не можна надати колекторській агенції негайно, ліцензована віртуальна активи Торгові платформи повинні прийняти тимчасові заходи для подання необхідних матеріалів, наскільки це можливо, до 1 січня 2024 року. Конкретні нормативні вимоги будуть перелічені в наступних поширених запитаннях. **
2Перекази з некастодіальних гаманців
SFC суворіше контролює перекази гаманців, які не є депозитарними, вимагаючи від ліцензованих платформ торгівлі віртуальними активами вживати розумних заходів на основі ризиків, таких як отримання необхідної інформації від клієнтів і проведення перевірки санкцій. Крім того, ліцензовані платформи для торгівлі віртуальними активами повинні приймати й оцінювати як надійні некастодіальні гаманці лише після врахування результатів перевірки транзакцій віртуальних активів і пов’язаних адрес гаманців, а також результатів оцінки володіння або контролю над некастодіальними гаманцями. передачі віртуальних активів.
3Повернення віртуальних активів
Щоб зменшити ризики відмивання грошей/фінансування тероризму, пов’язані з внутрішніми переказами віртуальних активів без необхідної документації, SFC вирішив, що **ліцензовані платформи для торгівлі віртуальними активами слід залучати лише за відповідних обставин і без діяльності з відмивання грошей/фінансування тероризму. підозри, і після розгляду належної обачності контрагента з передачі віртуального активу та результатів перевірки транзакції віртуального активу та пов’язаної адреси гаманця віртуальний актив повертається. **Крім того, віртуальні активи мають бути повернені на рахунок установи, що здійснює переказ, а не на рахунок відправника.
4Транскордонний агент
Коли ліцензована платформа торгівлі віртуальними активами під час надання послуг віртуальних активів (тобто керування біржею віртуальних активів), як визначено в розділі 53ZR Указу про боротьбу з відмиванням грошей і фінансуванням тероризму, діє для відповідних клієнтів, розташованих за межами Гонконгу. Коли постачальник послуг віртуальних активів або фінансова установа надає послуги, до платформи застосовуються правила транскордонних агентських відносин. Це включає ситуації, коли ліцензовані платформи для торгівлі віртуальними активами здійснюють операції з купівлі та продажу віртуальних активів для цих установ, але не включає ситуації, коли передача віртуальних активів здійснюється з цими установами. Крім того, SFC вимагає, щоб ліцензовані платформи торгівлі віртуальними активами постійно відстежували транзакції віртуальних активів і відповідні адреси гаманців, щоб більш своєчасно та точно ідентифікувати джерело та призначення віртуальних активів, а також будь-яку участь або подальшу участь у незаконних або підозрілих діях/ Адреса гаманця пов’язані з джерелом або визначеною особою.
ДИСЦИПЛІНАРНІ ШТРАФИ
Згідно з Інструкціями щодо дисциплінарних стягнень SFC, SFC може накласти штраф, що не перевищує 10 мільйонів гонконгських доларів, або потрійну суму отриманого прибутку або уникнених збитків, залежно від того, що є вищим, Немає автоматичного зв’язку штрафів із сумою прибутку. досягнутий або уникнути втрат. Що стосується занепокоєння респондентів щодо точної суми штрафів і компенсацій, SFC прийме вказівки щодо штрафів відповідно до Указу про цінні папери та ф’ючерси. **SFC автоматично не пов’язує суму штрафу з сумою отриманого прибутку або уникненого збитку. Натомість SFC буде гнучко реагувати на зміни на ринку, визначаючи відповідні фактори для визначення штрафів у кожному конкретному випадку, наприклад, характер, характер і можливість кількох винних дій або винної бездіяльності. **Під час визначення того, чи слід застосувати дисциплінарні заходи до особи та/або компанії, SFC розглядатиме поведінку компанії та особи, а у випадку особи, яка бере участь в управлінні компанією, чи залучена поведінка згода, потурання або нехтування цією особою, а також неспроможність нагляду або управління бізнесом.
Напишіть в кінці
Цей «Підсумок консультацій щодо віртуальних активів» показує, що уряд Гонконгу прагне досягти динамічного балансу між підтримкою практикуючих платформ торгівлі віртуальними активами та захистом інтересів інвесторів віртуальних активів. Розробка зобов’язань, які мають виконувати практики платформ торгівлі віртуальними активами, і на цій основі повністю розглянути захист інтересів роздрібних інвесторів, таких як «роздрібні інвестори», і сприяння довгостроковому стабільному розвитку фінансового ринку. Встановлення цього механізму також забезпечує відчуття безпеки для інвесторів за межами Гонконгу, коли вони інвестують у віртуальний валютний ринок Гонконгу.**Команда Са Джі все ще дотримується попередньої точки зору, тобто Гонконг і материковий Китай представляють «доповнюють один одного». ” характеристик у сфері розробки віртуальних активів, ця додаткова функція може стати більш важливою в майбутньому. **Розумна реакція SFC на перехід громадськості до домінування ліцензованих віртуальних платформ під наглядом SFC, доцільність залучення роздрібних інвесторів до гри та сталість безпеки також вказує на те, що SFC намагається створити набір прозорих і висококваліфікованих робочий механізм є великим кроком, щоб допомогти Великому Китаю увійти в еру Web3.0. Це не тільки сприятиме розвитку цифрової економіки, а й значно підвищить життєздатність і конкурентоспроможність ринку Великого Китаю.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Інтерпретація Гонконгського «Резюме консультацій щодо віртуальних активів», чи можуть роздрібні інвестори з материка вийти на ринок?
Автор: Sister Sa Team
У другій половині дня 23 травня 2023 року за пекінським часом Комісія з цінних паперів і ф’ючерсів спеціального адміністративного регіону Гонконг (КОМІСІЯ З ЦІННИХ ПАПЕРІВ ТА Ф’ЮЧЕРСІВ, далі – Комісія з регулювання цінних паперів Гонконгу) випустила «Про функціонування віртуальних активів Торгівельні платформи, що застосовуються та ліцензовані Комісією з практики цінних паперів і ф’ючерсів». «Резюме нормативних актів, запропонованих авторами для консультацій» (надалі «Резюме консультацій щодо віртуальних активів»), **показує відкриту позицію Спеціального адміністративного району Гонконгу і регуляторне мислення щодо транзакцій з віртуальними активами, а також дає повну відповідь на пропозиції громадськості. Процес є прозорим і зрозумілим, що вражає. **
Каталог файлів, дуже вражаючий
З точки зору стилю, резюме консультації щодо віртуальних активів Комісії з регулювання цінних паперів Гонконгу розділено на чотири частини: резюме, коментарі та відповіді від Комісії з цінних паперів і ф’ючерсів, графік впровадження та додаток (додаток містить остаточну версію з переглянутою позначкою) .
Анотація, на перший погляд, дуже схожа на «реферат» у науковій роботі. Його мета полягає в тому, щоб читачі, які не знайомі з цією сферою, або читачі, які поспішають, швидко осягнули проблеми та ідеї, які потрібно вирішити в документ. На відміну від анотації наукової роботи, яка є стислим текстом, анотація, написана Гонконзькою комісією з регулювання цінних паперів, позначена 7 пунктами.**Перший пункт — це джерело права; другий пункт — уточнення кінцевого терміну консультації та кількість примірників для отримання думок; третій пункт Відповідь на коментарі; четвертий пункт веде до додатку ABC; п’ятий пункт — подяка громадськості; шостий пункт безпосередньо повідомляє дату набрання чинності; сьомий пункт надає веб-сайт для запиту консультаційний документ та лист-відповідь **. Логіка зрозуміла і зрозуміла з першого погляду.
Що стосується зібраних думок, Комісія з регулювання цінних паперів Гонконгу прийняла формат запитань і відповідей, щоб відповісти прямо та позитивно, а також класифікувала та абстрагувала різні думки громадськості відповідно до стилю. Найбільше враження полягає в тому, що логічний рівень дуже зрозумілий. Частина 1: Поправка А до запропонованих нормативних вимог, що застосовуються до операторів ліцензованих платформ для торгівлі віртуальними активами, дозволяє роздрібним інвесторам подавати заявки на ліцензовані платформи для торгівлі віртуальними активами:
Запитання 1 {Чи згодні ви з тим, що ліцензованим операторам платформ має бути дозволено надавати послуги роздрібним інвесторам за умови дотримання запропонованих відповідних заходів безпеки для інвесторів? Будь ласка, висловіть свою думку}. Поточне обговорення -- Дозвіл роздрібним інвесторам використовувати ліцензовані платформи торгівлі віртуальними активами (публічні коментарі + відповідь SFC) -- Вимоги до встановлення ділових відносин із клієнтами (публічні коментарі + відповідь SFC) -- Регламент (публічні коментарі + відповідь SFC ) Відповідь SFC) -- Зобов’язання щодо розкриття інформації (Коментарі громадськості + відповідь SFC); Запитання 2 Чи є у вас коментарі щодо запропонованих загальних критеріїв включення маркерів і конкретних критеріїв включення маркерів? ...(Серед них Комісія з регулювання цінних паперів конкретно пояснила, чому необхідна 12-місячна історія використання небезпечних токенів, щоб зменшити ризик шахрайства, яке важко розумно виявити) і так далі.
Підводячи підсумок, перш ніж залучати громадські пропозиції, Комісія з регулювання цінних паперів Гонконгу конкретно перераховує основні питання, які потребують громадської думки та пропозицій, а потім перераховує думки кожного, коли закінчиться кінцевий термін. Різниця полягає в тому, де, які основні причини та нарешті Комісія з регулювання цінних паперів Китаю надасть власне пояснення та вичерпний збалансований результат.
Графік реалізації чіткий і чіткий: він набуде чинності 1 червня 2023 року, але передбачено перехідний період, щоб дати існуючим компаніям час і можливість трансформуватися або отримати ліцензію.
У додатку – повний текст інструкцій.Найціннішим є те, що оригінальні коментарі збережені**, так як ми зазвичай використовуємо функцію перегляду документів word, червоний шрифт підказує, де і як змінити, що оригінальний текст і навіть містить виноски та зміни форматування. З цих слідів перегляду вчені можуть зробити висновок про мислення та ціннісну орієнтацію регуляторних органів, а учасники ринку можуть чітко знати, що деякі види поведінки позначені червоними лініями, а деякі поведінки знаходяться за межами червоної лінії.
Команда сестри Са відсортувала найважливіші питання в резюме щодо консультацій щодо віртуальних активів для операторів платформ торгівлі віртуальними активами та інвесторів з материка, а також склала тут короткий підсумок для читачів.
Дозволити ліцензованим платформам віртуальних активів надавати послуги роздрібним інвесторам
Згідно з чинною системою Гонконгу, згідно з вимогами Указу про цінні папери та ф’ючерси, ліцензовані платформи для торгівлі віртуальними активами можуть надавати послуги лише професійним інвесторам. Останніми роками голоси в Гонконзі та за його межами працюють над тим, щоб порушити це обмеження .Попередній «Консультаційний документ» спеціально вимагав громадської думки з цього приводу, *тобто «за умови вжиття відповідних заходів захисту інвесторів, чи повинні ліцензовані оператори платформ мати змогу надавати відповідні послуги інвесторам?» *
У цьому «Резюмі консультацій щодо віртуальних активів» SFC відсортував відповіді, і більшість респондентів вважали, що: якщо ліцензована платформа торгівлі віртуальними активами надає інвесторам відповідне навчання знанням, венчурному капіталу, розкриттю інформації та іншим запобіжним заходам. Відповідно до передумови, роздрібним інвесторам (так званим «роздрібним інвесторам») може бути дозволено використовувати ліцензовані платформи торгівлі віртуальними активами.
Відповідно SFC відповів: ** реалізує пропозицію дозволити ліцензованим платформам торгівлі віртуальними активами надавати послуги роздрібним інвесторам. Однак ліцензовані платформи для торгівлі віртуальними активами повинні відповідати ряду заходів безпеки для захисту інтересів роздрібних інвесторів. Серед основних заходів безпеки:**
1. Добре виконайте роботу KYC, наприклад оцінку стійкості до ризику
Перед наданням послуг роздрібним інвесторам необхідно провести відповідну оцінку знань і ризиків, а також провести навчання інвесторів, а також встановити ліміт ризику. SFC заявила, що в деяких випадках розглядала пропозицію пом’якшити відносини з роздрібними торговцями, але врешті SFC визначила, що роздрібні інвестори, як правило, навряд чи розуміють умови, характеристики та ризики віртуальних активів, а також купівлю-продаж віртуальних активів. торговельні платформи здійснюються автоматично. Навіть якщо певна транзакція є невідповідною, платформа торгівлі віртуальними активами не має можливості втрутитися. Тому, коли платформа торгівлі віртуальними активами встановлює ділові контакти з роздрібними клієнтами, надзвичайно важливо забезпечити придатність. Тільки завдяки повному виконанню вищезазначених правил KYC ми можемо досягти мети захисту інтересів роздрібних інвесторів,** Таким чином, навіть якщо роздрібні клієнти знають про віртуальні активи, платформи торгівлі віртуальними активами більше не звільняються від оцінки терпимості до ризику. Подібним чином SFC визначила, що індивідуальні професійні інвестори повинні користуватися захистом, який можна порівняти з роздрібними інвесторами, враховуючи, що вимоги до встановлення ділових відносин з клієнтами розроблені в дусі придатності. **
2. Виконувати відповідальність за розкриття інформації
У «Консультаційному документі» більшість респондентів вважали, що накладення зобов’язань щодо розкриття інформації щодо різних віртуальних активів, включених у платформи торгівлі віртуальними активами, має важливе значення для захисту інтересів інвесторів. SFC також відповіла на це. У підсумку консультації щодо активів SFC визнала, що через Через унікальну природу віртуальних активів, які відрізняються від традиційних цінних паперів, регулювання віртуальних активів не здійснюється на рівні продукту, і вони торгуються на кількох платформах одночасно. Перевірка інформації може бути складною, * *Проте платформи торгівлі віртуальними активами повинні проводити належну перевірку кожного віртуального активу, перш ніж виставляти його на продаж, а оператори платформ повинні отримувати інформацію про кожен віртуальний актив (прямо чи опосередковано), вимагаючи від операторів платформи вжити всіх розумних заходів для забезпечення що розкрита інформація про конкретний продукт не є неправдивою, упередженою, оманливою чи оманливою. **
Платформа для торгівлі віртуальними активами повинна мати страхування або компенсацію за зберігання коштів клієнтів
У відповідь на це питання SFC широко запитала думку громадськості в «Консультаційному документі», тобто чи повинні ліцензовані платформи торгівлі віртуальними активами мати страхування або компенсацію за ризики, пов’язані зі зберіганням активів клієнтів? З міркувань забезпечення безпеки коштів інвесторів більшість респондентів ставляться до цього позитивно. Проте деякі респонденти зазначили, що виділення коштів на страхування та компенсацію може призвести до високих капітальних витрат для платформ торгівлі віртуальними активами та вплинути на конкурентоспроможність платформ торгівлі віртуальними активами. **Грунтуючись на наведених вище міркуваннях, деякі компромісні погляди вважають, що ризики, пов’язані з віртуальними активами клієнта, які зберігаються в офлайн-сховищі, є відносно низькими, і немає необхідності отримувати комплексний захист, але потрібно захищати лише онлайн-сховище.
Щодо вищезазначених дебатів, SFC ухвалила такі заходи в цьому «Резюмі консультацій щодо віртуальних активів»:
1. Існуватимуть різні пороги захисту для онлайнових і офлайнових методів зберігання
Коротше кажучи, є можливість знизити поріг захисту для зберігання віртуальних активів клієнта в офлайн-сховищі. SFC вважає, що ризик зберігання віртуальних активів клієнта в офлайн-сховищі подібний до ризику зберігання активів клієнта на традиційних фінансових ринках (таких як незаконне привласнення та шахрайство з боку співробітників), тож є можливість знизити поріг захисту для зберігання пов’язаних із клієнтом віртуальних активів у автономному сховищі. Оскільки ризики, пов’язані із зберіганням клієнтських віртуальних активів в Інтернеті та в інших сховищах, відрізняються від тих, які зазвичай пов’язані зі зберіганням клієнтських активів на традиційних фінансових ринках,** SFC визначила, що клієнтські віртуальні активи, які зберігаються в Інтернеті та в інших сховищах, повинні бути повністю забезпечені Гарантія компенсації домовленості про фірмові платформи торгівлі віртуальними активами. **
2. Платформа торгівлі віртуальними активами може гнучко приймати форму гарантії
Стосовно питання про те, яку форму захисту мають прийняти платформи для торгівлі віртуальними активами, SFC також визначила в «Резюмі консультацій щодо віртуальних активів», що **ліцензовані платформи для торгівлі віртуальними активами можуть індивідуально або спільно створювати пул коштів у формі страховик для забезпечення захисту від втрати активів клієнта. «Інструкції щодо платформи для торгівлі віртуальними активами» передбачають зазначену вище гнучкість. **
Питання боротьби з відмиванням грошей/фінансування тероризму
Більшість респондентів підтримали вимоги ПВК/ФТ, включені до Керівних принципів ПВК, і визнали, що вони зменшать ризики ВК/ФТ, пов’язані з віртуальними активами. У відповідь на сумніви щодо передачі, повернення та транскордонного агентування віртуальних активів SFC внесла додаткові роз’яснення в Консультаційний документ.
1Реалізація принципу передачі
Відповідно до принципів переказу грошей, наведених у «Керівних принципах боротьби з відмиванням грошей», ліцензована платформа торгівлі віртуальними активами (i), діючи як установа грошових переказів, повинна отримати, утримувати та негайно та безпечно надіслати відповідний переказ до установа-бенефіціар та (ii) діючи як агентство зі збору, отримувати та зберігати необхідну інформацію від агентства зі збору. Це надасть інформацію для SFC для проведення перевірки санкцій і моніторингу транзакцій, а також допоможе запобігти й виявити передачу віртуальних активів злочинцям і визначеним особам.
З огляду на сумніви респондентів у тому, що існуючої технології недостатньо, щоб дозволити їм чітко дотримуватися правил передачі, після розгляду статусу імплементації в інших основних юрисдикціях SFC вважає, що якщо необхідну інформацію не можна надати колекторській агенції негайно, ліцензована віртуальна активи Торгові платформи повинні прийняти тимчасові заходи для подання необхідних матеріалів, наскільки це можливо, до 1 січня 2024 року. Конкретні нормативні вимоги будуть перелічені в наступних поширених запитаннях. **
2Перекази з некастодіальних гаманців
SFC суворіше контролює перекази гаманців, які не є депозитарними, вимагаючи від ліцензованих платформ торгівлі віртуальними активами вживати розумних заходів на основі ризиків, таких як отримання необхідної інформації від клієнтів і проведення перевірки санкцій. Крім того, ліцензовані платформи для торгівлі віртуальними активами повинні приймати й оцінювати як надійні некастодіальні гаманці лише після врахування результатів перевірки транзакцій віртуальних активів і пов’язаних адрес гаманців, а також результатів оцінки володіння або контролю над некастодіальними гаманцями. передачі віртуальних активів.
3Повернення віртуальних активів
Щоб зменшити ризики відмивання грошей/фінансування тероризму, пов’язані з внутрішніми переказами віртуальних активів без необхідної документації, SFC вирішив, що **ліцензовані платформи для торгівлі віртуальними активами слід залучати лише за відповідних обставин і без діяльності з відмивання грошей/фінансування тероризму. підозри, і після розгляду належної обачності контрагента з передачі віртуального активу та результатів перевірки транзакції віртуального активу та пов’язаної адреси гаманця віртуальний актив повертається. **Крім того, віртуальні активи мають бути повернені на рахунок установи, що здійснює переказ, а не на рахунок відправника.
4Транскордонний агент
Коли ліцензована платформа торгівлі віртуальними активами під час надання послуг віртуальних активів (тобто керування біржею віртуальних активів), як визначено в розділі 53ZR Указу про боротьбу з відмиванням грошей і фінансуванням тероризму, діє для відповідних клієнтів, розташованих за межами Гонконгу. Коли постачальник послуг віртуальних активів або фінансова установа надає послуги, до платформи застосовуються правила транскордонних агентських відносин. Це включає ситуації, коли ліцензовані платформи для торгівлі віртуальними активами здійснюють операції з купівлі та продажу віртуальних активів для цих установ, але не включає ситуації, коли передача віртуальних активів здійснюється з цими установами. Крім того, SFC вимагає, щоб ліцензовані платформи торгівлі віртуальними активами постійно відстежували транзакції віртуальних активів і відповідні адреси гаманців, щоб більш своєчасно та точно ідентифікувати джерело та призначення віртуальних активів, а також будь-яку участь або подальшу участь у незаконних або підозрілих діях/ Адреса гаманця пов’язані з джерелом або визначеною особою.
ДИСЦИПЛІНАРНІ ШТРАФИ
Згідно з Інструкціями щодо дисциплінарних стягнень SFC, SFC може накласти штраф, що не перевищує 10 мільйонів гонконгських доларів, або потрійну суму отриманого прибутку або уникнених збитків, залежно від того, що є вищим, Немає автоматичного зв’язку штрафів із сумою прибутку. досягнутий або уникнути втрат. Що стосується занепокоєння респондентів щодо точної суми штрафів і компенсацій, SFC прийме вказівки щодо штрафів відповідно до Указу про цінні папери та ф’ючерси. **SFC автоматично не пов’язує суму штрафу з сумою отриманого прибутку або уникненого збитку. Натомість SFC буде гнучко реагувати на зміни на ринку, визначаючи відповідні фактори для визначення штрафів у кожному конкретному випадку, наприклад, характер, характер і можливість кількох винних дій або винної бездіяльності. **Під час визначення того, чи слід застосувати дисциплінарні заходи до особи та/або компанії, SFC розглядатиме поведінку компанії та особи, а у випадку особи, яка бере участь в управлінні компанією, чи залучена поведінка згода, потурання або нехтування цією особою, а також неспроможність нагляду або управління бізнесом.
Напишіть в кінці
Цей «Підсумок консультацій щодо віртуальних активів» показує, що уряд Гонконгу прагне досягти динамічного балансу між підтримкою практикуючих платформ торгівлі віртуальними активами та захистом інтересів інвесторів віртуальних активів. Розробка зобов’язань, які мають виконувати практики платформ торгівлі віртуальними активами, і на цій основі повністю розглянути захист інтересів роздрібних інвесторів, таких як «роздрібні інвестори», і сприяння довгостроковому стабільному розвитку фінансового ринку. Встановлення цього механізму також забезпечує відчуття безпеки для інвесторів за межами Гонконгу, коли вони інвестують у віртуальний валютний ринок Гонконгу.**Команда Са Джі все ще дотримується попередньої точки зору, тобто Гонконг і материковий Китай представляють «доповнюють один одного». ” характеристик у сфері розробки віртуальних активів, ця додаткова функція може стати більш важливою в майбутньому. **Розумна реакція SFC на перехід громадськості до домінування ліцензованих віртуальних платформ під наглядом SFC, доцільність залучення роздрібних інвесторів до гри та сталість безпеки також вказує на те, що SFC намагається створити набір прозорих і висококваліфікованих робочий механізм є великим кроком, щоб допомогти Великому Китаю увійти в еру Web3.0. Це не тільки сприятиме розвитку цифрової економіки, а й значно підвищить життєздатність і конкурентоспроможність ринку Великого Китаю.