一日бик回后又різке падіння洗脸：如何在великий пампвелике дамп的шифрування市场中生存？

Після найбільшого одноденного зростання ринкової вартості в історії ринку, наступного дня відбулася друга за величиною щоденна втрата в історії. Ці екстремальні коливання призвели до того, що учасники ринку не встигають реагувати.

Багато трейдерів зазнали великих втрат у цьому середовищі. З одного боку, через паніку або сигнали про руйнування технічної структури, вони виходили з ринку на дні; з іншого боку, через тимчасове відновлення ринку або позитивні новини, вони сліпо піднімалися на вершину, а потім знову зіткнулися з другим обвалом ринку.

У хаотичному ринковому середовищі, як у листопаді 2024 року, коли ринок стрімко розширюється, більшість інвесторів нахиляються до укладання угод на зростання цін, тому заробляти гроші виявляється відносно легким. Проте в такому екстремально волатильному ринковому середовищі виграш від удачі на довгостроковій основі є складним завданням, інвестори з високою професіоналізму в торгівлі можуть виживати в екстремальних умовах та, можливо, заробляти на цьому, зазвичай вони вживають наступні стратегії:

Готівка - це король, перш за все ліквідність
У високоволатильному ринкові володіння достатньою кількістю готівки є надзвичайно важливим, навіть потрібно пожертвувати частину очікуваного доходу (EV), щоб забезпечити ліквідність.

На прикладі інвестиційної компанії Jane Street ця організація довгий час вкладала кошти в покупку глибоко недооцінених пут-опціонів, навіть якщо вона зазнає продовжених втрат в короткостроковому періоді, але під час ринкового обвалу її великий обсяг ліквідності дозволяє їй дешево купувати активи, які були неправильно вбиті. Порівняно з традиційним фінансовим ринком, на ринку шифрування рівень кредитного ризику вищий, а дисбаланс ліквідності ще більш серйозний, тому ця стратегія набуває особливої важливості.

Деякі високопрофесійні трейдери на ринку під час стрімкого підйому часто схильні поступово зменшувати позиції в області 'плече', а не чекати на екстремальні пікові значення в області 'голова'. Хоча це може призвести до втрати частини короткострокового потенціалу зростання, проте через повернення капіталу і збільшення можливостей повторного входження в ринок в більш привабливих цінових діапазонах, в довгостроковій перспективі ця стратегія має переваги.

зосереджений на ціні, а не на часі
Топ-трейдери зазвичай не обмежуються торговельними часовими рамками, а визначають торговельний діапазон на основі ціни. Наприклад, під час останнього бик-ринку трейдер High Stakes Capital опублікував знімок екрану з прибутком вісім цифр на своєму обліковому записі FTX, хоча його позиція була відкрита лише два місяці тому. Це свідчить про те, що в екстремальних умовах ринку час не є ключовою змінною, а основна увага приділяється чіткому визначенню торговельних діапазонів.

Логіка угод повинна базуватися на наступних двох пунктах:

Визначте ціну покупки з очевидною підтримкою вартості, щоб уникнути впливу короткострокових коливань на прийняття рішення.

Встановіть чітке співвідношення ризику до винагороди та цільову ціну виходу, і в разі досягнення ринком цієї цілі рішуче виконуйте угоду.

Потім залишайтесь терплячими, незалежно від того, чи це кілька годин чи кілька тижнів, якщо ціна досягне цілі, виконуйте угоду. В той же час слід постійно коригувати свою "ідеальну ціну входу" та "ідеальну ціну виходу" відповідно до змін на ринку.

Якщо занадто суворо дотримуватися часового виміру, наприклад, "робити тільки внутрішньоденні угоди" або "тільки тримати позиції кілька тижнів", то торгівельна продуктивність буде обмежена. Основна мислительна модель топ-трейдерів полягає в тому, що "купувати дешевше і продавати дорожче", що стосується тримання позицій, воно визначається коливаннями на ринку.

Строго дотримуйтесь свого торгового плану з холодним виконанням.
У екстремальному ринковому середовищі обсяг утримання повинен відповідати власним фінансовим можливостям. Якщо позиція занадто велика і ринок продовжує знижуватися, трейдер може легко втратити психологічну рівновагу через плаваючий збиток, що призведе до відхилення від первісного плану.

Поточний ринок все ще має багато позитивних чинників та достатню ліквідність, тому важко увійти в тривалу бічну тенденцію. Ця макрооцінка змушує деяких інвесторів залишатися впевненими в ринку під час його падіння. Водночас вони не очікують повного вибуху "сезону альткоїнів", тому будуть послідовно здійснювати прибуток під час підйому ринку та терпляче чекатимуть на наступний, більш привабливий вхідний момент.

У процесі роботи на ринку деякі інвестори, приймаючи рішення про продаж, застосовують психологічну стратегію запитати себе: чи ймовірно, що поточна ціна знову впаде? Якщо відповідь позитивна, це означає, що цей рівень не є найкращим моментом для входу на ринок, рекомендується утриматися від укладення угод, зачекати на виникнення кращого вікна відношення ризику до прибутку.

Ринкова практика: стратегія торгівлі в умовах хвилювання
На прикладі біткоїна, коли ціна знизилася з 100 тисяч доларів до 90 тисяч доларів, деякі трейдери починають поступово набирати позиції. Вони починають купувати в районі 90 тисяч доларів, і коли ціна опускається до 82 тисяч доларів, їхня позиція досягає очікуваного розміру, і вони готові утримувати її тривалий час.

Проте ринок подальшого зниження до рівня від 78 до 79 тисяч доларів США, короткострокові втрати розширюються. Проте з точки зору співвідношення ризику та прибутку, інвестиційна цінність на цьому рівні цін навіть зростає, тому деякі інвестори вирішують виділити додаткові кошти на поповнення позицій, а не пасивно встановлювати зупинку втрат, за умови аналізу структури ринку на довгострокову перспективу, не вважаючи ринок вийде на довгостроковий спад.

Зрештою середнє витримане знизилось до 8.3-8.4 тис. доларів США, якщо ринок відновиться до 10 тис. доларів США, це стане досить ідеальним поверненням.

Під час відновлення ринку позиція на дні в 78 тисяч доларів була частково закрита в 85 тисяч доларів, щоб забезпечити наявність коштів для можливого повторного відступу. В той же час більшість основних позицій все ще утримуються згідно з планом.

Якщо ринок не надає другого шансу для корекції, але безпосередньо піднімається, то весь прибуток завершиться в діапазоні від 87 до 93 тисяч доларів, чекаючи наступну ідеальну ціну для входу. Якщо ринок перетинає позначку в 95 тисяч доларів, але не повертається до рівня 88 тисяч доларів, то точку очікуваного входу буде скориговано до 90 тисяч доларів. Після того як ринок впаде до рівня 90 тисяч доларів, знову почнемо поетапно купувати, а також будемо коригувати стратегію відповідно до руху ринку.