Gate Research: Biến động BTC vẫn ở mức cao, trong khi nhu cầu phòng ngừa rủi ro đang xuất hiện sự phân hóa

Diễn biến thị trường quyền chọn

Theo dữ liệu mới nhất, biến động ngụ ý (IV) của BTC đạt 48,6% và ETH đạt 70%, đều giảm so với tuần trước, phản ánh kỳ vọng biến động trong tương lai đã hạ nhiệt. Về động thái lệch giá, chỉ số 25-Delta Skew của BTC và ETH tăng mạnh quanh ngày 01 tháng 12, với cấu trúc 7 ngày giảm gần -9 vol, cho thấy nhu cầu phòng ngừa rủi ro ngắn hạn tăng. Đồng thời, lệch giá kỳ hạn dài của BTC cũng tăng đáng kể, phản ánh nhu cầu bảo vệ rủi ro trung và dài hạn gia tăng. Ngược lại, lệch giá kỳ hạn dài của ETH giữ ổn định, cho thấy nhu cầu phòng ngừa rủi ro giảm giá không tăng tương ứng.

Biến động thực tế (RV) của BTC giảm xuống khoảng 52%, trong khi chênh lệch rủi ro biến động (VRP = IV − RV) chuyển từ âm sang dương và dao động quanh mức 0. Điều này cho thấy biến động ngụ ý đang tiệm cận với biến động thực tế, kỳ vọng biến động tương lai trở về trạng thái trung tính. Biến động thực tế của ETH cũng giảm xuống khoảng 72%, với VRP gần mức 0.

Cấu trúc giao dịch khối

Trên thị trường quyền chọn BTC và ETH, các giao dịch khối nổi bật tuần này chủ yếu là chiến lược spread lịch tăng giá. Các giao dịch lớn nhất gồm:

• BTC: Mua BTC-51225-75000-P, tổng khối lượng khoảng 1.200 BTC, phí mua quyền chọn khoảng $270.000.
• ETH: Mua ETH-51225-3100-C, tổng khối lượng khoảng 25.000 ETH, phí mua quyền chọn gần $340.000.

Cập nhật nền tảng

Gate tiếp tục mở rộng danh mục phái sinh, bổ sung quyền chọn cho HYPE, SUI và BNB. Nền tảng hiện hỗ trợ 11 tài sản lớn, bao gồm BTC, ETH, SOL và DOGE, cho quyền chọn với thanh toán bằng USDT. Với giao diện web và di động đầy đủ, người dùng linh hoạt phân bổ vị thế trên nhiều loại tài sản, nhiều kỳ hạn. Điều này giúp nâng cao hiệu quả phòng ngừa rủi ro và xây dựng chiến lược đầu tư/giao dịch.

Để biết thêm chi tiết, vui lòng truy cập: https://www.gate.com/options/BTC_USDT