投資家は間違いなく揺れる市場でリスクを見るでしょう。 ほとんどの資産クラスが急激に減少した2022年を思い出してください。 たとえば、上海総合指数は15.13%下落し、ハンセンテック指数は27.19%下落し、ナスダック指数は33.03%下落し、ロシア取引システム(RTS)指数は41.29%下落しました。 暗号時価総額も2兆2,460億ドルから7,961億ドルに減少し、64.55%減少しました。 これは投資家によく知られた原則を促します:投資に対して行動を起こすとき、人は潜在的なリスクに常に注意するべきです。 しかし、どうすればリスクを回避し、損失を減らすことができるでしょうか。

答えはリスク管理であり、投資家が利益を保護しながら損失を減らし、元本の安全性を確保するのを効果的に支援できます。 リスク管理を行う前に、リスクが制御可能かどうか、暗号市場が直面する可能性のあるリスク、および効果的なリスク管理を実行する方法を明確に理解する必要があります。

暗号リスクの種類

リスクを俯瞰することが不可欠です。 新しい投資オプションとして、暗号通貨市場のリスクは独自の特徴を提示します。 これらのリスクを包括的に理解することによってのみ、将来の投資を成功させることができます。 暗号市場の一般的なリスクを深く掘り下げ、効果的なリスク管理を実行する方法を学びましょう。

プロジェクトチームのリスク

ブロックチェーンを立ち上げた当事者として、プロジェクトチームはプロジェクトの開発に直接影響を与えます。 現在、ブロックチェーンプロジェクトの規制システムは完全ではありません。 一部の悪意のあるプロジェクトは、投資を受けた後に何もせず、投資家の資金を放棄しようとさえします。 この動作は「ラグプル」と呼ばれます。 一般的に、ラグプルは、投資家の保有の減価償却を加速する目的で、流動性を盗み、悪意のあるコードや抜け穴を設定し、資産を売却またはダンピングすることによって実装されます。

2021年12月、人気のオンチェーンゲーム「BNBヒーローズ」がクラッシュしました。 BNBH/WBNB流動性プールの流動性は、2021年12月5日から2021年12月7日まで下落しました。 価格は3.8ドルから0.19ドルに下落し、90%以上下落しました。

(出典:アベデックス、 https://avedex.cc/home)

投資家は行動を起こす前に特に注意する必要があります。 まず、プロジェクトチームメンバーの身元を確認することが重要です。 この業界でのチームメンバーの経験と評判を調査することをお勧めします。 第二に、投資家は、プロジェクトが信頼できる投資機関によって承認されているかどうかを知る必要があります。 はいの場合、潜在的なリスクは減少します。 最後に、プロジェクトをリストする前に徹底的なレビューを行う Gate.io などの評判の良い取引所を選択します。

トークンロック解除リスク

通常、トークン発行者は、総供給、配布、およびリリースメカニズムに関する情報を開示します。 一部のトークンは初期段階で少量のロックを解除し、残りは中期および後期段階にあるため、取引市場を制御し、初期段階でユーザーを引き付けるために価格を上げることが容易になります。 中期および後期の段階では、多数のトークンのロックが解除されるため、価格が長期間下落する可能性があります。

したがって、投資家はトークン発行メカニズムとロック解除計画を明確に理解し、初期段階と中期段階で大量のロックを解除することを目的としたプロジェクトに注意する必要があります。 トークンロック解除の詳細は、プロジェクトの公式Webサイトまたは TokenUnlocksなどのサードパーティプラットフォームで確認できます。

プロジェクトメカニズムのリスク

トークンの突然のドロップまたはライズは、プロジェクトのメカニズムに直接関係しています。

その中でも代表的なのが、アルゴリズムによるステーブルコインであるLUNAです(現在はLUNCに改名)。 このプロジェクトは、アルゴリズムを通じて米ドルの価値に固定されているステーブルコインUSTを発行することです。 具体的には、アルゴリズムのメカニズムは次のとおりです:USTの価格が1ドルを超える場合、ユーザーは1ドル相当のLUNAを使用して1USTを作成し、そのLUNAを破棄できます。

USTの価格が1ドル未満の場合、ユーザーは1つのUSTを破壊し、1ドル相当のLUNAをミントできます。 2つの通貨間の双方向交換により、USTは常に1ドルで安定します。USTの需要が強い場合、LUNAは大量に破壊され、LUNAの価格が上昇します。 逆に、USTに大きな売り圧力がある場合、LUNAが追加発行され、LUNAが下落します。 5月初旬、クジラの住所が現れ、プロジェクトチームはUSTの金利を下げることを発表しました。 その結果、大量のUSTが販売され、USTはペッグを失い、1ドルを下回りました。 その後、LUNAが大量に追加発行されました。 結局、LUNAは2022年5月8日から5月14日までの週に約70ドルから0.0001ドル未満に下落しました。

(出典: https://coinmarketcap.com/)

プロジェクトのメカニズムは、LUNAが上昇するための前提条件は、USTが約1ドルで安定することであると判断します。USTが大幅にデペッグされると、LUNAは無制限に発行されます。 メカニズムをよく理解することによってのみ、投資家はLUNAがまだ減少しているときに盲目的に底釣りをするのを防ぐことができます。 一部のオンチェーンアービトラージャーは、この機会を利用して大きな利益を上げることさえできます。

したがって、投資を行う前に、プロジェクトのメカニズム、エコシステムにおけるトークンの役割、およびトークンに関連する運用メカニズム(存在する場合)を理解することが不可欠です。

流動性リスク

流動性リスクとは、指定された時間と価格帯内でトークンを売買することの難しさを指します。 流動性の高い市場では、取引は満たされやすく、スリッページが少なくなります。 流動性が不十分な市場では、売買行動が価格変動を大きくし、価格が操作されやすく、市場が急騰または急落します。 トークンの価格が10 USDTであると仮定すると、十分な流動性のある市場では、約10 USDTで行われた注文は簡単に処理されます。流動性が不十分な場合、注文の一部(またはなし)のみがこの価格で満たされます。 したがって、取引が実行される可能性を高めるために、より低い価格、たとえば9.9、9.8、またはそれ以下で注文することを忘れないでください。 このシナリオでは、大量の販売注文があると価格が下がる傾向があります。

Alameda Researchは、暗号通貨分野で最大のマーケットメーカーの1つであり、さまざまなトークンに数十億ドル相当の流動性を提供しています。 しかし、FTXの爆発は、これらのトークンの流動性リスクを引き起こしました。

このようなリスクを回避するために、投資家は市場ニュースに特に注意を払う必要があります。

ハッキングのリスク

ブロックチェーンプロジェクトは、オープン性と透明性を備えています。 パブリックチェーンプロジェクトはマイナーとノードによって保護されているため、これらのプロジェクトは攻撃を受けにくくなります。ただし、クロスチェーンブリッジプロジェクトは、安全なプラットフォームを安全性の低いプラットフォームにリンクする場合があります。DAOやGameFiなどの新しいアプリケーションはまだ開発中であり、ハッキングに対してより脆弱です。 2022年、ハッキングされた暗号通貨の総額は約37億ドルで、そのうちクロスチェーンブリッジは総量の3分の1以上を失いました。

したがって、クロスチェーンブリッジや新しいアプリケーションにあまり投資しないでください。

政策リスク

政策リスクは、予期せず、警告なしに発生する可能性があります。 より多くの規制当局が介入するにつれて、業界はよりコンプライアンスの道を歩むように駆り立てられています。 この場合、規制に反するプロジェクトは投資を削減する必要があります。 2022年、トルネードは規制政策の影響を最も受けました。 2022年8月、米国財務省の外国資産管理局(OFAC)はトルネードキャッシュを認可し、米国の事業体および個人がトルネードキャッシュサービスを使用することを禁止し、トルネードキャッシュに関連するETHアドレスを制裁することを要求しました。 銀行秘密法(BSA)によって規制されている金融機関として、サークルはパートナーのコインベースとともに、これらの制裁されたアドレスでのUSDC資金の流れを制限しています。 チェーン上のスマートコントラクトがOFACによって直接認可されたのはこれが初めてでした。 財務省によると、トルネードキャッシュは2019年の発売以来、70億ドル以上のマネーロンダリングを促進してきました。

トルネードキャッシュ暗号通貨TORNの価格は、8月中旬の1週間以内に70%下落しました。

(出典: https://www.gate.io/)

リスク管理の原則

リスクを評価しながら感情を適切に管理する

リスクはいたるところに見られますが、幸いなことに、基本的なリスク管理対策を適用すれば、ほとんどのリスクは制御可能です。 金融市場では、機会には常にリスクが伴います。 2022年、暗号市場は多くの優れた投資機会をもたらしました。 一部の投資家は、良いリターンを得る機会をつかみました。 私たちはリスクを深く理解し、人間性の貪欲と恐怖の感情を制御することを学ぶ必要があります。 安く買って高く売る、これは私たちが常に従うべき法律です。 市場が活況を呈しているときは、潜在的なリスクにもっと注意を払う必要があります。

ポートフォリオの多様化

すべての卵を1つのバスケットに入れると、投資リスクが高まります。 銀行預金、債券、株式、暗号通貨などのさまざまな投資オプションの中で、投資家は資本保証投資とリスク投資を組み合わせて、利益を上げながら元本を保証することができます。 全体的なリスクを軽減するための投資カテゴリの多様化。 すべての資金が単一の資産に投資されている場合、それが暗号通貨であろうと株式であろうと、リスクが高まります。

投資する前にリスク許容度を測定する

すべての投資家は良いリターンを得ることを望んでいますが、プロの投資家でさえ100%の成功率を得ることができませんでした。 したがって、どれだけの損失を負うことができるかを知ることが重要です。 損失があなたの通常の生活に影響を与える場合、それは賢明な選択ではありません。

あなたが精通しているセクターに焦点を当てます。 あまりにも分散された投資は避けてください。

14年間の開発の後、暗号通貨市場はさまざまなセクターをインキュベートし、何千ものブロックチェーンプロジェクトを生み出しました。 投資家は、プロジェクト情報にタイムリーに細心の注意を払う必要があります。 ただし、プロの投資家ではない投資家にとって、すべてのプロジェクトの最新ニュースに追いつくことはできません。 したがって、投資する2〜3の主要セクターを選択して、より収益性の高い投資決定を行うことをお勧めします。

リスク管理手法

潜在的なリスクを認識するための鋭敏さを高める

上記の部分から、私たちは暗号市場における一般的なリスクについてのより良い知識を持っています。 投資を行う前に、これらのリスクとプロジェクトを調査することが重要です。 潜在的なリスクを明確に理解せずに投資しないでください。 ファンダメンタル分析とテクニカル分析に基づいてリスクを発見し、制御不能なリスクを伴うプロジェクトへの投資を避けます。 暗号通貨の技術的およびファンダメンタル分析とは何かを深く掘り下げるには、Gate Learnの記事を参照してください。

良い投資習慣を身につける

投資家として成功するには、特に憂鬱な市場に投資する勇気が必要です。 繁栄している市場では、貪欲になりすぎないことが重要です。 ほとんどの場合、私たちはこれらの原則を明確に念頭に置いていますが、実際の慣行で厳密に従うことは困難です。 この状況を改善するには、良い投資習慣と取引規律を身に付ける必要があります。 たとえば、独自の投資計画を策定したり、ストップロスまたはテイクプロフィットの価格を設定したり、市場の新しい可能性を予測して浸透したりすることを学びます。計画を作成したら、必ず実行し、感情によってもたらされる悪影響を最小限に抑えるようにしてください。

優れた投資習慣を維持するには、次のことも重要です。

A. 冷静な態度で投資判断を下す。

B. 投資ポートフォリオを最適化するために、以前の投資決定を定期的に見直します。

C.障害に数回遭遇した場合は、投資決定を調整します。

ストップロス制限を設定する

リスクが何であれ、最終的には利益を上げるか損失を被るかという1つの特定の結果がもたらされます。 ストップロス価格を設定することで、リスクを効果的に制御できます。 たとえば、総資産の5%未満の損失を受け入れる場合、すべての資金で注文する場合は5%のストップロス価格を設定し、資金の50%で注文する場合は10%のストップロス価格を設定できます。

投資ポートフォリオを調整することは、ストップロスを制御する別の方法です。 リスク要因に基づいて資産を割り当てる方が適切です。 多種多様な暗号通貨の中で、BTC / ETHはリスクが最も低く、主流の通貨(各セクターの主要なプロジェクトによって立ち上げられた通貨)が次に来て、アルトコインは最も高いリスクに直面しています。 投資家がポートフォリオに持っている資産クラスに応じて、投資家は4つのタイプに分類できます:保守的な投資家は80-90%のBTC / ETH、5-15%の主流通貨、および5%未満のアルトコインに投資します。安定した投資家は、60〜80%のBTC / ETH、10〜30%の主流通貨、および5〜10%のアルトコインに投資します。急進的な投資家は、40〜70%のBTC / ETH、20〜40%の主流通貨、および10〜20%のアルトコインに投資します。リスクを冒す投資家は、0〜40%のBTC / ETH、40〜60%の主流通貨、および20〜40%のアルトコインに投資します。 さまざまなタイプの投資家を定義する他の多くの基準があります。 適切な投資ポートフォリオを設定することによってリスクを制御する方法を例示するために、そのうちの1つを例として取り上げています。

さまざまなステージに投資して勝利のチャンスを増やす

私たちは、市場調査に基づいて投資決定を行う際に客観的になるよう努めています。 ただし、投資の成功は最終的には市場の状況に依存します。 さまざまな段階に投資することは、リスクを軽減するための賢明なオプションです。 具体的には、少量の資金を投資し、市場の傾向が有望であることが証明された場合は、徐々にポジションを増やすことができます。 そうでない場合、市場の逆転を待つか、単に損失を止めて終了するかにかかわらず、損失は減少します。

結論

効果的なリスク管理は、投資の利益を確保し、元本を保護するために重要です。 人々はリスクの影響を異なって見るにつれて、実際には異なるリスク管理措置を講じます。 それにもかかわらず、これらの措置はすべて、リスクの包括的な評価、投資資産の配分、ストップロス制限の設定、原資産の選択、投資家の感情のコントロールなどに基づいて行われます。リスク管理は、投資の旅の開始と前進の両方に不可欠です。 市場とリスクを正しく理解することによってのみ、将来的に収益性の高い投資を行うことができます。