في سوق العملات المشفرة ذات التقلبات العالية، تقدم العملات المستقرة للمستخدمين طريقة آمنة نسبيًا لتخزين القيمة من خلال الحفاظ على ربطها بالعملة القانونية. ومع ذلك، لم تعد العملات المستقرة التقليدية وحدها قادرة على تلبية الطلب المتزايد على زيادة رأس المال والدخل السلبي. من أجل معالجة ذلك، يقوم المزيد من المشاريع بدمج آليات توليد العائد في العملات المستقرة، بهدف توفير عوائد إضافية للمستخدمين مع ضمان استقرار السعر.

نون هو جزء من هذه الموجة الجديدة. مصمم لتوليد العائد الذكي والتوزيع العادل، يتمثل موقع نون كعملة مستقرة مبتكرة في نظام الويب3 التي تحقق توازنًا بين الاستقرار وإمكانية الكسب. من خلال استغلال توزيع رأس المال الذكي ونموذج الحوكمة العادل، تسعى نون إلى إعادة تعريف كيفية توزيع القيمة المالية. عملتها الأساسية المستقرة، USN، مرتبطة 1:1 بالدولار الأمريكي وتتميز بمشتق الرهن، sUSN. يمكن للمستخدمين ختم USN عن طريق رهن USDT أو USDC، بينما يسمح لهم الحصول على sUSN بكسب عوائد تولد بروتوكوليًا. حاليًا، نون متواجد على شبكة Ethereum و Sophon و ZKsync، مع خطط للتوسع إلى سلاسل كتل إضافية قريبًا.

sUSN: الأصل الأساسي لتوليد العائد

USN هو أساس بروتوكول Noon - عملة مستقرة مرتبطة بالدولار الأمريكي بنسبة 1:1. يمكن للمستخدمين ضرب USN عن طريق إيداع USDT أو USDC. بينما لا تولد USN نفسها عوائد مباشرة، إلا أنها تعتبر الأصول الأساسية لتوليد العائدات المستقبلية. بفضل آلية ضربها واستردادها، يحافظ USN على سيولة عالية، مما يتيح للمستخدمين تداولها بحرية في السوق. خلال مرحلة البيتا العامة، يمكن لحاملي USN تراكم النقاط، التي قد تمنحهم في وقت لاحق حصة في توزيع رموز حوكمة NOON.

عندما يقوم المستخدمون بتخزين USN الخاص بهم في مجمع تخزين معين، فإنهم يتلقون مبلغا مكافئا من sUSN. تعمل عملية التخزين هذه بشكل أساسي على تحويل أصولهم إلى أهلية لكسب العائد. ثم يخصص نظام إعادة التوازن الذكي المدمج في نون USN في مجمع التخزين لمجموعة من الاستراتيجيات المحددة مسبقا ومنخفضة المخاطر والمحايدة للسوق. نظرا لأن هذه الاستراتيجيات تولد "عوائد محلية" ، يقوم البروتوكول تلقائيا بسك وإيداع USN إضافي في مجمع التخزين ، مما يزيد تدريجيا من القيمة التي يمثلها كل sUSN. تسمح هذه الآلية لحاملي sUSN بالاستفادة من النمو المركب دون لمس رأس مالهم ، مما يضمن ارتفاعا ثابتا في الأصول من خلال استراتيجيات العائد الذكية.

نموذج جديد للعائد الذكي والتوزيع العادل

يكمن الابتكار الأساسي لشركة نون في محركها الاستراتيجي الديناميكي ، الذي يخصص بذكاء رأس المال عبر استراتيجيات متعددة محايدة دلتا (محايدة للسوق) لتحقيق التوازن بين المخاطر والعائد. تتضمن محفظة الإستراتيجية الأولية مراجحة أسعار الفائدة واستثمارات الخزينة الرمزية. تلتقط مراجحة أسعار الفائدة عوائد معدل التمويل الدوري من خلال التحوط بين العقود الفورية والعقود الدائمة ، بينما تعتمد استثمارات الخزينة المرمزة على أصول الخزينة منخفضة المخاطر ذات الدخل الثابت لتوفير عوائد أساسية مستقرة. يقوم النظام تلقائيا بتحسين أوزان الإستراتيجية بناء على بيانات السوق في الوقت الفعلي ، مثل ظروف أسعار الفائدة ومستويات معدل التمويل ، لزيادة العوائد إلى أقصى حد في ظل ظروف السوق المختلفة. يعتمد تشغيل هذا النظام على مراقبة البيانات المتعددة وآليات التغذية الراجعة في الوقت الفعلي ، مما يضمن بقاء عملية تخصيص الأصول آمنة وفعالة ، مما يوفر في النهاية لمستخدمي النظام الأساسي تجربة عائد مستقرة طوال الدورة.

من وجهة نظر الهندسة المعمارية التقنية، تم تصميم Noon بعمق حول الأمان والسيولة ومرونة الاستراتيجية. يقوم نظام إعادة التوازن الديناميكي بمراقبة أداء الاستراتيجية ومؤشرات مخاطر السوق باستمرار، مما يؤدي إلى التبديل تلقائيًا إلى التركيبة الاستراتيجية الأمثل للتخفيف من مخاطر فشل الاستراتيجية الفردية. بالإضافة إلى ذلك، قامت Noon بإنشاء صندوق تأمين يخصص 10% من الأرباح لتبتيد الخسائر المحتملة مع الأولوية لطلبات الاسترداد السريعة لتلبية احتياجات السيولة للمستخدمين. يعزز الإطار الحاكم اللامركزي، الذي يشمل مشغلي العقد والمحققين، شفافية البروتوكول ومقاومته للتلاعب.

بالنسبة لتوزيع العائد، تعتمد Noon نهجًا موجهًا نحو المستخدم بشكل كبير في نموذج توزيع الإيرادات والحوكمة الخاص بها. آلية تخصيص الإيرادات الخاصة بها شفافة وعادلة نسبيًا: 80٪ من عوائد الاستراتيجية يتم توزيعها مباشرة على حاملي sUSN، بينما تُحقن 10٪ في صندوق التأمين، ويتم تخصيص العوائد الزائدة لحاملي رمز حوكمة المراهنة (sNOON)، ويغطي ال 10٪ المتبقية تكاليف تشغيل البروتوكول. الهدف الطويل الأمد هو خفض رسوم التشغيل من خلال اقتصاديات الحجم وإعادة الفائض للمستخدمين.

لتوزيع رمز الحوكمة (NOON)، تتبع Noon تصميما مضادا تماما للمضاربة. يتم تخصيص 65% من الرموز للمشاركين على المدى الطويل على مدى أكثر من ثمانية أعوام، مما يضمن ربطًا عميقًا لحقوق الحوكمة بمصالح المستخدمين. يتم تخزين 15% من الرموز في صندوق ثقة لدعم حوافز النظام البيئي والسيولة، بينما يتم تخصيص 20% للفريق مع فترة قفل لمدة سبع سنوات (فترة انقطاع سنة واحدة + إطلاق خطي لمدة ست سنوات) لمنع السلوك التحكيمي على المدى القصير. بالإضافة إلى ذلك، ترفض Noon بوضوح المشاركة الرأسمالية الخارجية (مثل رؤوس الأموال ومستثمري الملائكة) لتجنب مخاطر بيع رمز الحوكمة، مما يضمن تحقيق أقصى فائدة للمستخدمين.

يستهدف نون مجموعة واسعة من المستخدمين، بما في ذلك أولئك الذين لديهم تفضيلات منخفضة المخاطر وأولئك الذين يسعون إلى عوائد عالية. بالنسبة للمستخدمين ذوي المخاطر المنخفضة، تقدم نون توليد دخل مستقر من خلال sUSN، حتى يتمكن المستخدمون من تحقيق أرباح دون الحاجة إلى إدارتها بنشاط. بالنسبة للمستخدمين ذوي المخاطرة العالية، فإن سيولة USN/sUSN تمكن من التداول برافعة مالية، والإقراض، وغيرها من الأنشطة التي تولد عائدات ضمن نظام DeFi. بالإضافة إلى ذلك، يتم تحديث بيانات الاحتياطي للبروتوكول الآن في الوقت الحقيقي، مما يضمن الشفافية والقابلية للتحقق. تؤكد نون أنها لا يمكنها تعديل أو الوصول إلى هذه البيانات قبل أن تصبح عامة، مما يضمن سلامة عملية التحقق.

في 27 يناير، قام Noon بإطلاق شبكة الاختبار الخاصة به لتقييم نشر USN و sUSN بشكل أعمق، مما يمنح قاعدة مستخدمين أوسع الفرصة للمشاركة. يخطط البروتوكول لإطلاق عملات حوكمة بالكامل في الربع الثاني. في المدى الطويل، تتضمن استراتيجية Noon توسيع مكتبة استراتيجياتها، ودمجها مع بروتوكولات DeFi الرائدة، والتحسين المستمر من خلال حوكمة المجتمع.

بشكل عام ، تشق نون طريقا فريدا في سوق العملات المستقرة من خلال الابتكار والتصميم المدروس. يهدف محركها الاستراتيجي الذكي ونموذج التوزيع الذي يركز على المستخدم إلى معالجة قضايا مثل تقلب عوائد العملات المستقرة والحوكمة المركزية. ومع وجود إثبات الملاءة المالية، وإذا تمكنت من تنفيذ خططها الاستراتيجية بنجاح وتنمية شراكاتها في النظام البيئي، يمكن أن تصبح نون "عملة مرساة ذكية" أساسية على بلوكتشين، مما يعزز كل من الشمول المالي وكفاءة السوق. سيعتمد نجاح المشروع على المدى الطويل على مدى استدامة استراتيجياته وقوة مجتمعه وقدرته على التكيف مع مخاطر السوق.

إخلاء المسؤولية:

1. تم نشر هذه المقالة أصلا بواسطة[أخبار الرؤية]. حقوق النشر تنتمي إلى الكاتب الأصلي [ChandlerZ]. إذا كان لديك أي اعتراضات بخصوص الاستنساخ، يرجى الاتصال بالبوابة تعلم الفريق، وسيقوم الفريق بالتعامل مع القضية وفق الإجراءات المناسبة في أقرب وقت ممكن.
2. تنويه: الآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلف وحده ولا تشكل نصيحة استثمارية.
3. فريق تعلم البوابة قام بترجمة المقال إلى لغات أخرى. ما لم يُذكر خلاف ذلك، لا يجوز نسخ أي جزء من المقال المترجم أو توزيعه أو استنساخه.