オルトコインのトレーディングロジック：ファンダメンタル分析、テクニカル分析、スマートマネーアドレス
暗号市場では、オルトコインはしばしば高リスク、高リターンの投資資産と見なされます。多くのトレーダーは、ビットコインのマインドセットを使ってオルトコインを取引することがうまくいかないと考えています。ビットコインは比較的成熟しており、より制御されたボラティリティを持っていますが、オルトコインは多様な種類やテーマであり、その価格はプロジェクトのニュースや大規模な投資家の操作に影響を受けやすいため、オルトコインには正しい取引ロジックを確立する必要があります。この記事では、初心者がファンダメンタル分析、テクニカル分析、そしてスマートマネーアドレスの追跡を使用して、自分自身のオルトコイン取引戦略を作成するための手法をステップバイステップでガイドします。
ファンダメンタル分析: アルトコインプロジェクトの内在価値の理解
ファンダメンタル分析は、チームの力、製品技術などを含む暗号プロジェクトの本質的な価値と長期的なポテンシャルを評価することに焦点を当てています。トークン経済、および市場の需要によって影響を受けます。主にマクロ要因に影響を受けるビットコインに比べて、オルトコインはスタートアップ株に似ており、そのパフォーマンスはプロジェクトの開発とそのエコシステムの盛り上がりに高度に依存しています。
ファンダメンタル分析で重点を置くべき点は何ですか？
チームとビジョン
プロジェクトチームの背景、開発経験、コミュニティの評判を理解する。信頼できるチームと明確なビジョンは、プロジェクトの成功確率を高めることができます。公式ホワイトペーパーやロードマップを検討して、プロジェクトが解決しようとしている問題や将来の開発計画を確認してください。
技術と製品の実装
プロジェクトの技術革新と製品実装の現在の状況を評価してください。たとえば、DeFiプロジェクトはすでに運用プロトコルを持っているかどうか、またはゲームファイゲームには既存のプレイヤーコミュニティが存在しています。技術的なハイライトは重要ですが、現実のアプリケーションがない概念段階のプロジェクトはより高いリスクを伴います。
データインジケーター（オンチェーンデータ）
プロジェクトの重要なパフォーマンスデータを追跡するためにオンチェーン分析ツールを使用し、日毎のアクティブアドレス、取引量、総ロック価値などを追跡しますTVL). これらのメトリクスは、プロジェクトが実際に使用されているかどうかを反映しています。たとえば、DeFiプラットフォームのTVLが増加すると、プロトコルにより多くの資金がロックされていることを示し、強固な基盤を示しています。逆に、使用量の減少は警告サインを示します。DeFiエコシステムを例に取ると、2022年の熊市中に、全体的なDeFi TVLが500億ドルを下回り、ピーク値の75%を失い、資本の大規模な流出を示しています。このような場合、技術的指標が上昇サインを示していても、注意が必要です。
2022年、DeFi TVLは大幅に減少しました（出典: Glassnode)
トークノミクス
トークンの供給メカニズムと分配、総発行量、インフレ率、ロック解除スケジュール、および使用事例を分析します。デフレメカニズムや明確なユーティリティなど、よく設計されたトークノミクスモデルは、トークンの価値を高めるのに役立ちます。一方、チームがあまりにも高い割合を保有しているか、ロック解除が特定の時点で集中している場合、売り圧力のリスクがあるかもしれません。
コミュニティと市場のハイプ
プロジェクトを取り巻くコミュニティの関与と市場の注目を観察してください。たとえば、プロジェクトのTwitterやDiscordコミュニティのメンバー数や活動、メディアの報道などです。非常に活発なコミュニティはしばしば強い市場関心を示しますが、実際の進展がないハイプ駆動のプロジェクトにも注意が必要です。
実践的なファンダメンタル分析
取りましょうLidoファイナンス例として、DeFiプロジェクトがフォローする価値があるかどうかを決定するためにファンダメンタル分析をどのように使用するかを説明します。
まず、Lido Financeの検索によって背景オンラインで調べると、2020年にコンスタンチン・ロマシュク、ヴァシリー・シャポワロフ、ジョーダン・フィッシュらが共同設立したことがわかります。彼らは、主要な暗号通貨企業のコアエンジニアでした。パリティおよびConsenSys. これは、チームが強力な技術力だけでなく、業界内での深いネットワークとリソースも持っていることを示しており、これによりプロジェクトの失敗リスクが低減されます。
技術と製品の面では、LidoのstETH流動性ステーキングデリバティブはすでにイーサリアムなどの主要なチェーンをサポートしています。ポリゴン、そしてSolana,そして100以上のDeFiプロトコルと統合されています。これは、製品が非常に成熟しており、豊富なユースケースとエコシステムでの強力な競争力を示しています。
次に、トークノミクスを見てみると、LDOは総供給量が10億トークンで、そのうち36.32％がDAOの財務、22.18％が投資家、15％が創設チームに割り当てられています。Token Terminalのトップトークンホルダーダッシュボードを使用して、LDOのトークン集中度をリアルタイムでチェックできます。
- オープン トークン ターミナル → プロジェクト → 「Lido Finance」を検索 → 「データセット」をクリック → 「トップトークンホルダー」をクリック
- “所有権”列では、各アドレスが制御しているLDO供給量の割合が表示されます。
このデータは毎日更新され、トップ100のホルダーがLDO供給量の84%をコントロールしていることを示しており、高い集中度を示しています。 トークンの所有権の高い集中は、ガバナンス権が一部のホルダーによってコントロールされる可能性があり、中央集権化のリスクをもたらすことを意味します。 プロジェクトの将来のロックアップとアンロックスケジュールを密にモニターすることが重要です。
上位のトークン保有者の保有分布をクエリする（ソース: トークンターミナル)
市場のハイプに関して、Token Terminal → Metricsのデータによると、2024年5月にLidoの月間アクティブユーザー（MAU）は25,000人を超え、すぐに落ち、現在は約11,100人になっています。この大きな変動は、Lidoの人気が持続していないことを示し、ユーザーの定着とコミュニティの関与の減少に問題があることを示しています。プロジェクトが長期的な利用価値と参加をどのように対処し、強化するかを監視することが重要です。
Lidoの月間アクティブユーザー数が減少中(Source: トークンターミナル)
LidoのTotal Value Locked（TVL）をチェックするためにToken Terminal → Metricsも使用できます。LidoのTVLは2024年末以来、約$40 billionから約$18 billionに減少し続けています。これは多額の資本がプロトコルから離れていること、ユーザー参加が減少していること、そして市場信頼が揺らいでいることを示しています。潜在的な基本的な弱点や競合他社がその地位を侵害するリスクに注意することが重要です。
LidoのTVLは2024年末以来、継続的に減少しています（出典:トークンターミナル)
全体的に、Lidoの基本的な要因はまだプロジェクトを支えるだけの強さを持っていますが、いくつかの主要な指標が最近弱体化しています。"確認を待つ"戦略を採用することをお勧めします：TVLやMAUなどの主要な指標が安定し、ガバナンスの分散化が改善されるまで待って、段階的な投資のタイミングを評価してください。
このケースを通じて、ファンダメンタル分析は、オルトコインプロジェクトが「価値がある」と判断するのに役立つことが明らかになりました。初心者にとって、プロジェクトのホワイトペーパーを研究し、オンチェーンデータトレンドを監視する習慣を身につけることが、市場の噂に盲目的に従うよりも価値があります。覚えておいてください：ファンダメンタルは長期的な強みであり、価格は最終的に価値に戻ります。オルトコインに投資する前に、そのプロジェクトが本当に長期的な意義を持っているか自問してください。これにより、オルトコイン投資で成功する可能性が高まります。
テクニカル分析: チャートのトレンド分析とタイミングの習得
ファンダメンタル分析に加えて、テクニカル分析（TA）はオルトコイン取引時に不可欠なツールです。テクニカル分析は、価格や取引量などの市場データに依存し、チャートを使用してトレンドやパターンを特定し、買い時や売り時を決定するのに役立ちます。変動の激しいオルトコインでは、価格が数日で倍増することもあれば、急激に大きく下落することもあります。チャートの読み方を理解することで、トレンドに沿って行動し、利益を上げるためのタイミングを見極めたり、損失を切るための適切な判断をすることができます。
一般的なテクニカル分析の重要ポイント
トレンドとパターン
まず、オルトコインがブルフラッグかベアフラッグかを判断します。移動平均線（たとえば、50日移動平均線）を観察して、短期および長期のトレンドがブルフラッグの配置になっているかどうかを評価できます。ダブルボトム、トリプルトップ、三角形収斂、そしてヘッドアンドショルダートップ/ボトムなどのクラシックなパターンに注意してください。たとえば、オルトコインの価格がトリプルボトムパターンを形成し、ネックラインを上抜けすると、しばしば上昇トレンドの転換を示すことがあります。
移動平均線が上向きの場合は、上昇トレンドを示しています（出典：Gate Learn Creator John）
サポートとレジスタンス
ロウソク足チャートを使用して、主要なサポートおよびレジスタンスレベル（密集した高値と安値のゾーン）を特定します。オルトコインの高いボラティリティのため、サポート/レジスタンスレベルはしばしばブルとベアの戦場となります。何度も反発するレベルは強力なサポートであり、何度も抜けることができずに戻る価格は強力なレジスタンスを示します。価格がレジスタンスゾーンを突破すると、しばしばサポート/レジスタンスのフリップにつながり、以前のレジスタンスがサポートになります。取引を行う際は、サポートゾーン付近で購入することが一般的に安全です。
サポートとレジスタンスゾーン（出典：Gate Learn Creator John）
テクニカルインジケーター
RSI（Relative Strength Index）、MACD、ボリンジャーバンドなどの補助指標は、買われ過ぎ/売られ過ぎの状況やモメンタムの変化のシグナルを提供することができます。たとえば、70を超えるRSIはしばしば買われ過ぎの状況を示し（潜在的な価格修正）、一方、30未満のRSIは売られ過ぎの状況を示すことがあります（反発の可能性が高い）。
ただし、指標値だけに頼ることは重要であり、それらをトレンド分析と組み合わせることが重要です。たとえば、RSIの買われ過ぎ／売られ過ぎの閾値は、ブルマーケットでは80と40に調整し、ベアマーケットでは60と20に調整して、過剰なシグナルや効果のないシグナルを防ぐために組み合わせることができます。
さらに、単一期間の分析はしばしば誤ったシグナルを出すことがありますので、マルチタイムフレームの検証フレームワークを使用することを推奨します。たとえば、30期間のEMAが90期間のEMAを上回るときは、これを確認するために、4時間のRSIが65を上回っていることと、週次のMACDがゴールデンクロスを示していることを確認してください。これらの組み合わせ条件は、信頼性のある買いエントリーシグナルを作成し、取引の成功率を向上させ、リスクを軽減します。このように戦略を最適化することで、トレーダーは取引のタイミングをより正確に計り、市場のノイズに惑わされることなく行動することができます。
取引高
取引量はテクニカル分析において最も重要な要素の一つですが、しばしば見落とされがちです。価格の動きが高い取引量とともに伴うとトレンドはより説得力を持ちます。逆に、取引量がほとんどない状態で価格が上昇または下降すると、通常持続不可能です。キーの抵抗レベルを突破するアルトコインを見つけた場合、常に取引量が大幅に増加したかどうかを確認してください。強い取引量のあるブレイクアウトは成功する可能性が高いです。取引量が不十分な場合は、誤ったブレイクアウトかもしれませんので、価格の上昇を追う際には注意が必要です。
テクニカル分析の実践
上記の重要ポイントを適用して、アルトコインのためのテクニカルトレーディング戦略を体系的に開発することができます。実践的な手順を説明するために、LDOを例に取り上げてみましょう。以下はLDOの日足チャートです。
LDOデイリーチャート（出典：Gate Learn クリエーターJohn）
あなたは開くことができますTradingViewまたは取引所の組み込みローソク足チャートを使用し、その後タイムフレームをデイリーまたはウィークリーに延長して、LDOの全体的なトレンドを観察します。現在、価格は連続した下降トレンドにあり、50日移動平均線の下にあり、ベアリッシュなトレンドを示しています。ただし、価格は現在、明確なサポートゾーン（点線の白い線）に位置しており、崩れることなく反発の兆候を示しています。同時に、RSIインジケーターは低水準にあり、過剰売られた状態を示唆しています。これらの組み合わせたテクニカルインジケーターは、トレンド転換の可能性が高まっていることを示しています。
この分析に基づいて、ファンダメンタルに楽観的でロングポジションを取りたい場合、次の取引戦略を立案することができます：価格が移動平均を強い出来高で上抜けし、強気のトレンドへの転換を示す場合にエントリーし、前回の高値またはそれ以上を目指します。リスク管理も同様に重要です─価格が弱まり、重要なサポートを下抜けする場合は、さらなる下降リスクを防ぐために利食いを検討してください。
その後、LDOが大量に発生した場合は、計画を実行し、バッチで購入します。その後の数日間は、取引量と市場センチメントを注意深く監視してください:出来高が増加し続けながら価格が上昇している場合は、健全な上昇トレンドを示唆しており、ポジションをより長く保持することができます。ただし、出来高が減少しているのに価格が高値を更新した場合(価格と出来高の乖離)、それは警告サインであり、より高いレベルで部分的な利益を得るのが賢明かもしれません。テクニカル分析はダイナミックなプロセスであり、市場の変化に柔軟に適応する必要があります。
この原則を適用すると、実際の取引では、各アルトコインチャートはユニークですが、テクニカル分析のロジックは一貫しています。初心者の場合、アルトコインはより広範な市場の動きの影響を受けることが多いため、全体的な市場動向を分析することから始めるのが最善です—最初にビットコインとイーサリアムを評価することを学ぶことを学びます。市場が弱気トレンドにある場合、最高のアルトコインでさえそれとともに下落する可能性があります。逆に、強気相場では、低品質のプロジェクトでも資本流入により価格が高騰する可能性があります。ただし、一部のアルトコインは独立した価格行動を示す可能性があるため、テクニカル分析を使用してエントリーとエグジットのタイミングを計ることが不可欠です。たとえば、特定の人気のあるDeFiトークンは、ビットコインが統合されている場合でも上昇する可能性があります。このような場合、トレーダーはローソク足パターンを使用して、買い圧力が本物かどうか、および主要なレジスタンスレベルが破られているかどうかを確認する必要があります。結局のところ、テクニカル分析は「いつ参入し、いつ撤退するか」を決定するのに役立ちますが、「何を買うか」を決定するためにファンダメンタル分析と組み合わせることも同様に重要です。両方の戦略を統合することで、成功の確率が大幅に高まります。
リスク管理とポジション制御
リスクヘッジメカニズム
オルトコイン市場の高いボラティリティとビットコイン（BTC）やイーサリアム（ETH）の価格変動への影響を考慮すると、全体的な市場の下落に伴うリスクを軽減するためには、体系的な定量的ヘッジメカニズムを確立することが重要です。たとえば、β係数BTC/ETHの量的ヘッジのため。
β係数（ベータ係数）は、個々の資産の価格の変動感受性を全体の市場やベンチマーク資産（BTCやETHなど）に対する相対的に測定するために使用されます。βを計算するための式は以下の通りです：
β係数の式（出典:ウィキペディア)
Where: Ra = アルトコインの日次収益（例：日次価格変動率） Rm = BTCやETHなどのベンチマーク資産の日次収益。 β > 1 はアルトコインがBTCやETHよりもボラティルであることを示します。 β ≈ 1 はアルトコインがBTCやETHと同期して動くことを意味します。 β < 1 はアルトコインがBTCやETHよりもボラティリティが低いことを示します。
リスクヘッジメカニズムの具体的な手順は次のとおりです:
- まず、BTC/ETHに対するオルトコインのβ係数を計算して、オルトコインの市場感応性とボラティリティレベルを評価します。まず、BTC/ETHに対するオルトコインのβ係数を計算して、オルトコインの市場感応性とボラティリティレベルを評価します。
- オルトコインセクターの30日間のβ係数が1を超える場合、市場の過剰な変動を示しており、リスクヘッジ戦略を即座に活性化する必要があります。たとえば、BTCまたはETH逆永続契約（ショートポジション）にポジションの約25％を割り当てて、オルトコインポジションからの潜在的な損失を市場の下落中に逆契約から生じる利益で相殺します。
- β係数が通常レベル（例：1未満）に戻った場合は、逆契約を徐々に解消し、通常のポジション配分に戻してください。
このβ係数に基づいたヘッジ手法は、ポートフォリオリスクを体系的に管理し、重要な市場の波乱期における潜在的な損失を軽減することができます。
洗練されたテクニカルストップロスルール
一般的なテクニカルストップロス戦略は運用効率を低下させる可能性があります。そのため、より正確な方法でストップロス設定を磨くことが推奨されています。
- altcoinの価格が重要なサポートレベルを下回ると、動的なストップロスメソッドを使用します（ATRストップロスATR（Average True Range）は、資産の価格の変動性を測定するために使用されるテクニカルインジケーターです。標準のボラティリティインジケーターとは異なり、ATRは価格の方向を考慮せず、純粋に価格変動の大きさを示します。しばしばダイナミックなストップロスの設定や市場リスクの評価に使用されます。具体的には、ストップロスはATRの2倍として設定することができ、最近のボラティリティに基づいてストップロスポイントを動的に調整することができるため、現在の市場環境により適しています。
- オルトコインの市場流動性を監視します。入札-売り入札のスプレッドが急激に5％を超えると、流動性が著しく不足し市場の深さが減少していることを示し、これは大幅な価格の変動につながる可能性があります。このような場合、緊急時の撤退戦略を開始し、市場の流動性枯渇による大きな損失を避けるために、迅速にポジションを清算するか大幅に削減する必要があります。
これらの洗練されたストップロスおよび流動性モニタリング戦略は、市場リスクを効果的にコントロールし、流動性不足や予期せぬ下落による重大かつ不可逆的な損失を防ぐことができます。
スマートマネーアドレストラッキング：市場の機会を捉えるためにクジラの動きを観察する
スマートマネー経験豊富な大手投資家を含む、通称クジラ特定のセクターで早期に動きを見せたウォレット、著名な投資機関、トッププレイヤー。ブロックチェーンの透明性のため、アドレスによる大規模な送金や取引はオンチェーンで記録され、一般公開されています。これらのスマートマネーアドレスを追跡することで、有望なプロジェクトを早期に特定し、市場のトレンドに従って利益を得ることができ、さらに適時なリスク警告を受け取ることができます。
なぜスマートマネーの追跡が重要なのですか？
スマートマネーは通常、第一級の情報にアクセスしたり、深い調査を行ったりします。彼らの資本流入は市場をリードすることがあります。例えば、強力なウェールが特定のオルトコインを大量に蓄積し始めると、そのコインの価格は通常、短期間で押し上げられます。これらのオンチェーンの活動を観察し、適切なタイミングで追跡する小売投資家は、このトレンドから利益を得る機会があります。さらに、スマートマネーの追跡は、彼らの投資戦略から学び、彼らのポジショニングが自分たちの論理と一致しているかを理解するのに役立ちます。一部のウェールは短期に焦点を当てていますミームコインスペキュレーション、一方、他の人々は長期保有していますブルーチップDeFiプロジェクト異なるスタイルを持つ-。私たちは、長期間の観察を通じて洞察を得て、取引システムを改善することができます。もちろん、大口が資産を大幅に移動したりダンプしたりするのを観察すれば、利益を得る時期を示すか、プロジェクトにとって潜在的に否定的なニュースを示すかもしれません。その時点で露出を減らすことでリスクを軽減するのに役立ちます。
スマートマネートラッキングツール
いくつかのオンチェーンモニタリングツールavailable today that allow regular investors to easily track the movements of smart money. Below are some of the most popular and useful platforms or tools:
Lookonchain
オンチェーンクジラ動きを追跡することに特化したプラットフォームであり、頻繁にスマートマネーの活動事例をソーシャルメディアで共有しています。Xなどのプラットフォームで彼らの投稿をフォローすることをお勧めします。そこではしばしば「クジラがXコインを買った」とか「古いウォレットがYコインを取引所に大量に送金した」といった情報を公開しています。
例えば、2025年2月、Lookonchainは、謎の大口が取引所から新しいウォレットに1,700,000 UNI（約1554万ドル相当）を引き出した警告を投稿しました。これはその大口がUniswap（UNI）トークンを蓄積していることを示しています。UniswapはEthereum上で最大の非中央集権取引所であり、そのトークンは過去1年で50%以上の上昇を遂げていました。スマートマネーによるこのような重要な動きは、たいてい何らかの理由がなければ起こりません。彼らはUniswapに対する前向きな展開を見越しており、早くからポジションを取っている可能性があります。このような情報は、上昇相場の可能性のシグナルとして機能します。
Lookonchainポストリークウェイルムーブメント（ソース：Lookonchain公式X)
アーカム
非匿名分析を強調する新興オンチェーンインテリジェンスプラットフォーム。アーカムArkhamのデータを使用することで、特定のウォレットアドレスを実際のホルダーや機関にリンクさせることができます（たとえば、特定の財団に属するとラベル付けされたアドレス）。 Arkhamのデータを使用することで、どのスマートマネーアドレスがフォローする価値があるかを特定することが容易になります。 以前に言及されたクジラUNIの引き出しイベントは、Arkhamのタグ付きデータを通じてLookonchainによって発見および共有されました。 Arkhamはまた、モニタリング機能を提供し、トラッキングされたアドレスからの大口の移動があるときに通知を受け取ることができるため、投資家がリアルタイムでクジラの動きを追跡するのが便利になります。
Arkhamを使用してトラッキングする方法はこちらです：
1.ホームページの検索バーに、追跡したいトークンの名前を入力します（例：“UNI”）。
2. トップホルダーのセクションをスクロールダウンして、通常はそのトークンの監視に値する著名な機関/基金/大口のアドレスが表示されます。
UNI クジラアドレス (出典: アーカム)
3.サイドには、そのトークンの資産移動記録を表示する別のセクションがあります。特定のアドレスや大口の送金でフィルタリングして、異常なアクティビティをチェックすることができます。たとえば、大口ホルダーのアドレスをフィルタリングすると、過去2年間にはほとんど動きがないことがわかりました。
クジラのアドレス資産転送記録（出典：アーカム)
4.特定のアドレスが重要で追跡する価値があると考える場合、ウォッチリストを作成できます。単にArkhamホームページでアドレスを検索し、右上の「アラートの作成」または「アドレスのトレース」をクリックします。ただし、これらの機能を使用するには登録が必要です。
Nansen
Nansenは人気のある包括的なオンチェーン分析プラットフォームです。その中核機能の1つは、「スマートマネーラベル」で、機械学習と専門チームの注釈を使用してウォレットアドレスをカテゴリ別に分類します。 Nansenは、有名なベンチャーキャピタルファンドなどの数万のウォレットアドレスにタグを付けています。VCs）、経験豊富なDeFiウェール、アービトラージ専門家、そして早期投資家。トレーダーは、これらのラベルを通じてウォレット所有者の背景と潜在的な投資動機を素早く理解することができます。
Nansenツールは取引におけるスマートマネーの参加を示します（ソース：ナンセン)
さらに、Nansenは特定のアドレスのトークン資金流動状況を明確に示し、ユーザーが一目で特定のトークンやエコシステムに賢いお金が引き続き投資しているか、あるいは特定のセクターから資金を引き出し始めているかを見ることができます。
Nansenは特定のアドレスの資金フローを表示します（ソース：ナンセン)
オルトコイン投資では、機関保有比率、トークンのロック解除スケジュール、およびロック解除後にトークンが取引所に移されるかどうかなどの要因が、短期的な価格変動に影響を与える重要な要素です。たとえば、特定のプロジェクトのVCや初期投資家からのトークンがロック解除される直前に、Nansenは機関投資家のアドレスを追跡し、資産の動きを監視することができます。これらのアドレスがトークンを取引所に送金しているかどうかを観察することで、トレーダーはこれらの大口保有者がアービトラージのために売却の準備をしているかどうかを予測することができます。これにより、トレーダーはリスクを軽減するための措置を取ることができ、ポジションを減らしたり、戦略を調整したりすることができます。
Nansenは取引所への大規模なトークン移動を示しています（出典:Nansen)
その他の類似ツール
他のオンチェーンツールには、DeBank、ユーザーは任意のEthereumアドレスを検索し、その保有高や過去の取引履歴を表示できます。有名人のウォレットアドレスを知っている場合は、DeBankのウォッチリストに追加して、最新の保有高や収益を監視できます。同様に、Etherscan, ブロックチェーンエクスプローラーは、資金移動の詳細をより深く探るのに役立ちます。たとえば、トークンの価格が変動すると、Etherscanを使用して大規模な取引が行われていないかを確認したり、ウォレットから取引所に流れる資金を追跡したり、大口が売却しているかどうかを特定したりすることができます。
スマートマネートラッキング戦略
クジラの売り警告
今年3月、DeFiプラットフォームのトークンオークション価格が急激に50%下落しました。Lookonchainの公式Xによるとクラッシュ前に、いくつかのクジラアドレスが1.08百万AUCTIONトークン（流通供給量の14％）をバイナンスとOKX取引所に移転しました。取引所に大量のトークンが入ることは、クジラが売却準備をしていることを明確に示しており、市場価格の崩壊につながりました。
これらのAUCTIONの大口のウォレットを監視していれば、取引所への異常に大きな送金を発見し、速やかに警告を発したりヘッジを行ったりすることができたでしょう。スマートマネーアドレスを追跡することのリスク管理価値は、クジラの行動に基づいてトレンドが逆転する可能性があるシグナルを識別することです。逆に、ある暗号通貨の大口の取引を観察した場合、その通貨のファンダメンタルが改善する兆候である可能性があります（たとえば、プロトコルのアップグレードや新製品のローンチなど）。一般投資家がこれを早く見つけて適切にポジショニングすれば、後で市場の利益を享受できるかもしれません。
スマートマネーの目的を区別する
すべてのクジラの行動を盲目的に追う価値はありません。スマートマネーの動きの背後にある目的を区別する必要があります。一部のクジラは、有名な機関ファンドのような長期投資を好む場合があり、トッププロジェクトに割り当て、長期保有しています。これらのアドレスは、より頻繁なアクションを持つ傾向があります。それでも、彼らの保有量の変化は市場のセンチメントを判断するのに役立ちます（例：主要なファンドが新興セクターでのポジションを増やす場合、その分野への信頼が示されます）。
他のものは、プロジェクトが最初に流動性プールを立ち上げるときに大量のトークンを購入し、すぐに大きな利益で売却する短期アービトラージ“スナイパー”ウォレットです。これらのアドレスを追跡することで、短期的なエントリーおよびエグジットテクニックを学ぶことができますが、一般の投資家はそのペースについていくのが難しいかもしれません。
さらに、いくつかのいわゆる「スマートマネーアドレス」は、幸運によって、例えばエアドロップを通じて裕福になった初期参加者のような人々が、洗練された意思決定をするよりも、より恩恵を受けている可能性があります。そのため、本当の戦略と能力を持つクジラだけを注意深くフィルタリングして追跡することが重要です。常に盲目的に他の人の真似を避けてください。スマートマネーはシグナルとインスピレーションを提供しますが、最終的な買い付けや売り付けの決定は、独自の独立した分析とリスク評価に基づいて行うべきです。
オンチェーンツールを使用することで、通常圧倒的な仮想通貨の世界で重要なアドバンテージである市場をリードするファンドの動きをいくつか把握できます。ただし、どんな大口投資家も間違いを comit したり、予期せぬ方向転換を行う可能性があることを念頭に置くことは重要です。スマートマネーの動向は参考にすべきですが、独自のファンダメンタル分析やテクニカル分析を無視してはなりません。複数の情報源からの情報を組み合わせることでのみ、真に情報を得ることができます。
3つの方法を組み合わせて個人のオルトコイン取引戦略を作成する
オルトコイン市場は常に変化しており、成功を保証する単一の公式はありません。ファンダメンタル分析、テクニカル分析、スマートマネートの追跡はそれぞれに強みがあり、互いを補完しています: ファンダメンタル分析はどのコインが潜在的で長期的な関心の値するものかを教えてくれます。テクニカル分析は、いつ購入または売却すべきか、最も低いリスクと最高の機会のための回答を提供し、スマートマネーの追跡は他の人々がどのように投資しているかを示し、早期の情報利点とリスク警告を提供します。
初心者にとって、重要なのはこれらの方法を効果的に組み合わせることです。たとえば、新しいDeFiプロジェクトが基本的に強力であることを見つけ、チャートでブレイクアウトを確認し、複数の大口投資家が参入していることに気付いた場合、これらの3つのシグナルが組み合わさったときに、重要な機会が生まれることに注意を払うべきです。単一のシグナルだけに依存するよりも成功の確率がはるかに高いです。一方で、テクニカルな買いシグナルだけを頼りにしてコインに急いで参入することは、基本的な理解がなく、大口投資家が既に退出している状況では、しばしば失敗への道を辿ることになります。
もちろん、すべての投資家の性格や好みは異なり、実践では、これらの3つの方法への依存度は異なる場合があります。業界のトレンドを研究し、ファンダメンタル分析に多くのエネルギーを注ぐことに長けている人もいます。他の人はローソク足チャートを読むことを楽しんで、テクニカル分析のリズムで活躍するかもしれません。上級者はオンチェーンデータマイニングに特化し、クジラの動きを密に追いたいと考えるかもしれません。1つの戦略がすべてに合うわけではなく、最も重要なことは、自分に最も合った戦略の組み合わせを見つけるまで学び、実践することです。
オルトコイン取引の旅に乗り出す際は、基本的な、技術的な、そしてスマートマネー情報をクロスバリデーションしてみてください。自問してみてください：プロジェクトの長期的価値は何ですか（基本的な要素）？現在の市場のセンチメントやトレンドは一致していますか（技術的な要素）？大手プレイヤーも注目している兆候はありますか（スマートマネー要素）？これらの要因を検討した後、あなたの決定はより安定したものに感じるでしょう。
最後に、リマインダーです：利益を追求する一方で、リスク管理を見落としてはいけません。取引でどれだけ自信があっても、常にストップロスポイントを設定し、ポジションサイズを管理してください。市場で十分に生き残ることで、次に訪れる次のオルトコインの機会をつかむことができます。すべての読者に、暗号通貨の世界での円滑な取引と自分の道を見つける成功を祈ります！
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トークンの供給メカニズムと分配、総発行量、インフレ率、ロック解除スケジュール、および使用事例を分析します。デフレメカニズムや明確なユーティリティなど、よく設計されたトークノミクスモデルは、トークンの価値を高めるのに役立ちます。一方、チームがあまりにも高い割合を保有しているか、ロック解除が特定の時点で集中している場合、売り圧力のリスクがあるかもしれません。
コミュニティと市場のハイプ
プロジェクトを取り巻くコミュニティの関与と市場の注目を観察してください。たとえば、プロジェクトのTwitterやDiscordコミュニティのメンバー数や活動、メディアの報道などです。非常に活発なコミュニティはしばしば強い市場関心を示しますが、実際の進展がないハイプ駆動のプロジェクトにも注意が必要です。
実践的なファンダメンタル分析
取りましょうLidoファイナンス例として、DeFiプロジェクトがフォローする価値があるかどうかを決定するためにファンダメンタル分析をどのように使用するかを説明します。
まず、Lido Financeの検索によって背景オンラインで調べると、2020年にコンスタンチン・ロマシュク、ヴァシリー・シャポワロフ、ジョーダン・フィッシュらが共同設立したことがわかります。彼らは、主要な暗号通貨企業のコアエンジニアでした。パリティおよびConsenSys. これは、チームが強力な技術力だけでなく、業界内での深いネットワークとリソースも持っていることを示しており、これによりプロジェクトの失敗リスクが低減されます。
技術と製品の面では、LidoのstETH流動性ステーキングデリバティブはすでにイーサリアムなどの主要なチェーンをサポートしています。ポリゴン、そしてSolana,そして100以上のDeFiプロトコルと統合されています。これは、製品が非常に成熟しており、豊富なユースケースとエコシステムでの強力な競争力を示しています。
次に、トークノミクスを見てみると、LDOは総供給量が10億トークンで、そのうち36.32％がDAOの財務、22.18％が投資家、15％が創設チームに割り当てられています。Token Terminalのトップトークンホルダーダッシュボードを使用して、LDOのトークン集中度をリアルタイムでチェックできます。
- オープン トークン ターミナル → プロジェクト → 「Lido Finance」を検索 → 「データセット」をクリック → 「トップトークンホルダー」をクリック
- “所有権”列では、各アドレスが制御しているLDO供給量の割合が表示されます。
このデータは毎日更新され、トップ100のホルダーがLDO供給量の84%をコントロールしていることを示しており、高い集中度を示しています。 トークンの所有権の高い集中は、ガバナンス権が一部のホルダーによってコントロールされる可能性があり、中央集権化のリスクをもたらすことを意味します。 プロジェクトの将来のロックアップとアンロックスケジュールを密にモニターすることが重要です。
上位のトークン保有者の保有分布をクエリする（ソース: トークンターミナル)
市場のハイプに関して、Token Terminal → Metricsのデータによると、2024年5月にLidoの月間アクティブユーザー（MAU）は25,000人を超え、すぐに落ち、現在は約11,100人になっています。この大きな変動は、Lidoの人気が持続していないことを示し、ユーザーの定着とコミュニティの関与の減少に問題があることを示しています。プロジェクトが長期的な利用価値と参加をどのように対処し、強化するかを監視することが重要です。
Lidoの月間アクティブユーザー数が減少中(Source: トークンターミナル)
LidoのTotal Value Locked（TVL）をチェックするためにToken Terminal → Metricsも使用できます。LidoのTVLは2024年末以来、約$40 billionから約$18 billionに減少し続けています。これは多額の資本がプロトコルから離れていること、ユーザー参加が減少していること、そして市場信頼が揺らいでいることを示しています。潜在的な基本的な弱点や競合他社がその地位を侵害するリスクに注意することが重要です。
LidoのTVLは2024年末以来、継続的に減少しています（出典:トークンターミナル)
全体的に、Lidoの基本的な要因はまだプロジェクトを支えるだけの強さを持っていますが、いくつかの主要な指標が最近弱体化しています。"確認を待つ"戦略を採用することをお勧めします：TVLやMAUなどの主要な指標が安定し、ガバナンスの分散化が改善されるまで待って、段階的な投資のタイミングを評価してください。
このケースを通じて、ファンダメンタル分析は、オルトコインプロジェクトが「価値がある」と判断するのに役立つことが明らかになりました。初心者にとって、プロジェクトのホワイトペーパーを研究し、オンチェーンデータトレンドを監視する習慣を身につけることが、市場の噂に盲目的に従うよりも価値があります。覚えておいてください：ファンダメンタルは長期的な強みであり、価格は最終的に価値に戻ります。オルトコインに投資する前に、そのプロジェクトが本当に長期的な意義を持っているか自問してください。これにより、オルトコイン投資で成功する可能性が高まります。
テクニカル分析: チャートのトレンド分析とタイミングの習得
ファンダメンタル分析に加えて、テクニカル分析（TA）はオルトコイン取引時に不可欠なツールです。テクニカル分析は、価格や取引量などの市場データに依存し、チャートを使用してトレンドやパターンを特定し、買い時や売り時を決定するのに役立ちます。変動の激しいオルトコインでは、価格が数日で倍増することもあれば、急激に大きく下落することもあります。チャートの読み方を理解することで、トレンドに沿って行動し、利益を上げるためのタイミングを見極めたり、損失を切るための適切な判断をすることができます。
一般的なテクニカル分析の重要ポイント
トレンドとパターン
まず、オルトコインがブルフラッグかベアフラッグかを判断します。移動平均線（たとえば、50日移動平均線）を観察して、短期および長期のトレンドがブルフラッグの配置になっているかどうかを評価できます。ダブルボトム、トリプルトップ、三角形収斂、そしてヘッドアンドショルダートップ/ボトムなどのクラシックなパターンに注意してください。たとえば、オルトコインの価格がトリプルボトムパターンを形成し、ネックラインを上抜けすると、しばしば上昇トレンドの転換を示すことがあります。
移動平均線が上向きの場合は、上昇トレンドを示しています（出典：Gate Learn Creator John）
サポートとレジスタンス
ロウソク足チャートを使用して、主要なサポートおよびレジスタンスレベル（密集した高値と安値のゾーン）を特定します。オルトコインの高いボラティリティのため、サポート/レジスタンスレベルはしばしばブルとベアの戦場となります。何度も反発するレベルは強力なサポートであり、何度も抜けることができずに戻る価格は強力なレジスタンスを示します。価格がレジスタンスゾーンを突破すると、しばしばサポート/レジスタンスのフリップにつながり、以前のレジスタンスがサポートになります。取引を行う際は、サポートゾーン付近で購入することが一般的に安全です。
サポートとレジスタンスゾーン（出典：Gate Learn Creator John）
テクニカルインジケーター
RSI（Relative Strength Index）、MACD、ボリンジャーバンドなどの補助指標は、買われ過ぎ/売られ過ぎの状況やモメンタムの変化のシグナルを提供することができます。たとえば、70を超えるRSIはしばしば買われ過ぎの状況を示し（潜在的な価格修正）、一方、30未満のRSIは売られ過ぎの状況を示すことがあります（反発の可能性が高い）。
ただし、指標値だけに頼ることは重要であり、それらをトレンド分析と組み合わせることが重要です。たとえば、RSIの買われ過ぎ／売られ過ぎの閾値は、ブルマーケットでは80と40に調整し、ベアマーケットでは60と20に調整して、過剰なシグナルや効果のないシグナルを防ぐために組み合わせることができます。
さらに、単一期間の分析はしばしば誤ったシグナルを出すことがありますので、マルチタイムフレームの検証フレームワークを使用することを推奨します。たとえば、30期間のEMAが90期間のEMAを上回るときは、これを確認するために、4時間のRSIが65を上回っていることと、週次のMACDがゴールデンクロスを示していることを確認してください。これらの組み合わせ条件は、信頼性のある買いエントリーシグナルを作成し、取引の成功率を向上させ、リスクを軽減します。このように戦略を最適化することで、トレーダーは取引のタイミングをより正確に計り、市場のノイズに惑わされることなく行動することができます。
取引高
取引量はテクニカル分析において最も重要な要素の一つですが、しばしば見落とされがちです。価格の動きが高い取引量とともに伴うとトレンドはより説得力を持ちます。逆に、取引量がほとんどない状態で価格が上昇または下降すると、通常持続不可能です。キーの抵抗レベルを突破するアルトコインを見つけた場合、常に取引量が大幅に増加したかどうかを確認してください。強い取引量のあるブレイクアウトは成功する可能性が高いです。取引量が不十分な場合は、誤ったブレイクアウトかもしれませんので、価格の上昇を追う際には注意が必要です。
テクニカル分析の実践
上記の重要ポイントを適用して、アルトコインのためのテクニカルトレーディング戦略を体系的に開発することができます。実践的な手順を説明するために、LDOを例に取り上げてみましょう。以下はLDOの日足チャートです。
LDOデイリーチャート（出典：Gate Learn クリエーターJohn）
あなたは開くことができますTradingViewまたは取引所の組み込みローソク足チャートを使用し、その後タイムフレームをデイリーまたはウィークリーに延長して、LDOの全体的なトレンドを観察します。現在、価格は連続した下降トレンドにあり、50日移動平均線の下にあり、ベアリッシュなトレンドを示しています。ただし、価格は現在、明確なサポートゾーン（点線の白い線）に位置しており、崩れることなく反発の兆候を示しています。同時に、RSIインジケーターは低水準にあり、過剰売られた状態を示唆しています。これらの組み合わせたテクニカルインジケーターは、トレンド転換の可能性が高まっていることを示しています。
この分析に基づいて、ファンダメンタルに楽観的でロングポジションを取りたい場合、次の取引戦略を立案することができます：価格が移動平均を強い出来高で上抜けし、強気のトレンドへの転換を示す場合にエントリーし、前回の高値またはそれ以上を目指します。リスク管理も同様に重要です─価格が弱まり、重要なサポートを下抜けする場合は、さらなる下降リスクを防ぐために利食いを検討してください。
その後、LDOが大量に発生した場合は、計画を実行し、バッチで購入します。その後の数日間は、取引量と市場センチメントを注意深く監視してください:出来高が増加し続けながら価格が上昇している場合は、健全な上昇トレンドを示唆しており、ポジションをより長く保持することができます。ただし、出来高が減少しているのに価格が高値を更新した場合(価格と出来高の乖離)、それは警告サインであり、より高いレベルで部分的な利益を得るのが賢明かもしれません。テクニカル分析はダイナミックなプロセスであり、市場の変化に柔軟に適応する必要があります。
この原則を適用すると、実際の取引では、各アルトコインチャートはユニークですが、テクニカル分析のロジックは一貫しています。初心者の場合、アルトコインはより広範な市場の動きの影響を受けることが多いため、全体的な市場動向を分析することから始めるのが最善です—最初にビットコインとイーサリアムを評価することを学ぶことを学びます。市場が弱気トレンドにある場合、最高のアルトコインでさえそれとともに下落する可能性があります。逆に、強気相場では、低品質のプロジェクトでも資本流入により価格が高騰する可能性があります。ただし、一部のアルトコインは独立した価格行動を示す可能性があるため、テクニカル分析を使用してエントリーとエグジットのタイミングを計ることが不可欠です。たとえば、特定の人気のあるDeFiトークンは、ビットコインが統合されている場合でも上昇する可能性があります。このような場合、トレーダーはローソク足パターンを使用して、買い圧力が本物かどうか、および主要なレジスタンスレベルが破られているかどうかを確認する必要があります。結局のところ、テクニカル分析は「いつ参入し、いつ撤退するか」を決定するのに役立ちますが、「何を買うか」を決定するためにファンダメンタル分析と組み合わせることも同様に重要です。両方の戦略を統合することで、成功の確率が大幅に高まります。
リスク管理とポジション制御
リスクヘッジメカニズム
オルトコイン市場の高いボラティリティとビットコイン（BTC）やイーサリアム（ETH）の価格変動への影響を考慮すると、全体的な市場の下落に伴うリスクを軽減するためには、体系的な定量的ヘッジメカニズムを確立することが重要です。たとえば、β係数BTC/ETHの量的ヘッジのため。
β係数（ベータ係数）は、個々の資産の価格の変動感受性を全体の市場やベンチマーク資産（BTCやETHなど）に対する相対的に測定するために使用されます。βを計算するための式は以下の通りです：
β係数の式（出典:ウィキペディア)
Where: Ra = アルトコインの日次収益（例：日次価格変動率） Rm = BTCやETHなどのベンチマーク資産の日次収益。 β > 1 はアルトコインがBTCやETHよりもボラティルであることを示します。 β ≈ 1 はアルトコインがBTCやETHと同期して動くことを意味します。 β < 1 はアルトコインがBTCやETHよりもボラティリティが低いことを示します。
リスクヘッジメカニズムの具体的な手順は次のとおりです:
- まず、BTC/ETHに対するオルトコインのβ係数を計算して、オルトコインの市場感応性とボラティリティレベルを評価します。まず、BTC/ETHに対するオルトコインのβ係数を計算して、オルトコインの市場感応性とボラティリティレベルを評価します。
- オルトコインセクターの30日間のβ係数が1を超える場合、市場の過剰な変動を示しており、リスクヘッジ戦略を即座に活性化する必要があります。たとえば、BTCまたはETH逆永続契約（ショートポジション）にポジションの約25％を割り当てて、オルトコインポジションからの潜在的な損失を市場の下落中に逆契約から生じる利益で相殺します。
- β係数が通常レベル（例：1未満）に戻った場合は、逆契約を徐々に解消し、通常のポジション配分に戻してください。
このβ係数に基づいたヘッジ手法は、ポートフォリオリスクを体系的に管理し、重要な市場の波乱期における潜在的な損失を軽減することができます。
洗練されたテクニカルストップロスルール
一般的なテクニカルストップロス戦略は運用効率を低下させる可能性があります。そのため、より正確な方法でストップロス設定を磨くことが推奨されています。
- altcoinの価格が重要なサポートレベルを下回ると、動的なストップロスメソッドを使用します（ATRストップロスATR（Average True Range）は、資産の価格の変動性を測定するために使用されるテクニカルインジケーターです。標準のボラティリティインジケーターとは異なり、ATRは価格の方向を考慮せず、純粋に価格変動の大きさを示します。しばしばダイナミックなストップロスの設定や市場リスクの評価に使用されます。具体的には、ストップロスはATRの2倍として設定することができ、最近のボラティリティに基づいてストップロスポイントを動的に調整することができるため、現在の市場環境により適しています。
- オルトコインの市場流動性を監視します。入札-売り入札のスプレッドが急激に5％を超えると、流動性が著しく不足し市場の深さが減少していることを示し、これは大幅な価格の変動につながる可能性があります。このような場合、緊急時の撤退戦略を開始し、市場の流動性枯渇による大きな損失を避けるために、迅速にポジションを清算するか大幅に削減する必要があります。
これらの洗練されたストップロスおよび流動性モニタリング戦略は、市場リスクを効果的にコントロールし、流動性不足や予期せぬ下落による重大かつ不可逆的な損失を防ぐことができます。
スマートマネーアドレストラッキング：市場の機会を捉えるためにクジラの動きを観察する
スマートマネー経験豊富な大手投資家を含む、通称クジラ特定のセクターで早期に動きを見せたウォレット、著名な投資機関、トッププレイヤー。ブロックチェーンの透明性のため、アドレスによる大規模な送金や取引はオンチェーンで記録され、一般公開されています。これらのスマートマネーアドレスを追跡することで、有望なプロジェクトを早期に特定し、市場のトレンドに従って利益を得ることができ、さらに適時なリスク警告を受け取ることができます。
なぜスマートマネーの追跡が重要なのですか？
スマートマネーは通常、第一級の情報にアクセスしたり、深い調査を行ったりします。彼らの資本流入は市場をリードすることがあります。例えば、強力なウェールが特定のオルトコインを大量に蓄積し始めると、そのコインの価格は通常、短期間で押し上げられます。これらのオンチェーンの活動を観察し、適切なタイミングで追跡する小売投資家は、このトレンドから利益を得る機会があります。さらに、スマートマネーの追跡は、彼らの投資戦略から学び、彼らのポジショニングが自分たちの論理と一致しているかを理解するのに役立ちます。一部のウェールは短期に焦点を当てていますミームコインスペキュレーション、一方、他の人々は長期保有していますブルーチップDeFiプロジェクト異なるスタイルを持つ-。私たちは、長期間の観察を通じて洞察を得て、取引システムを改善することができます。もちろん、大口が資産を大幅に移動したりダンプしたりするのを観察すれば、利益を得る時期を示すか、プロジェクトにとって潜在的に否定的なニュースを示すかもしれません。その時点で露出を減らすことでリスクを軽減するのに役立ちます。
スマートマネートラッキングツール
いくつかのオンチェーンモニタリングツールavailable today that allow regular investors to easily track the movements of smart money. Below are some of the most popular and useful platforms or tools:
Lookonchain
オンチェーンクジラ動きを追跡することに特化したプラットフォームであり、頻繁にスマートマネーの活動事例をソーシャルメディアで共有しています。Xなどのプラットフォームで彼らの投稿をフォローすることをお勧めします。そこではしばしば「クジラがXコインを買った」とか「古いウォレットがYコインを取引所に大量に送金した」といった情報を公開しています。
例えば、2025年2月、Lookonchainは、謎の大口が取引所から新しいウォレットに1,700,000 UNI（約1554万ドル相当）を引き出した警告を投稿しました。これはその大口がUniswap（UNI）トークンを蓄積していることを示しています。UniswapはEthereum上で最大の非中央集権取引所であり、そのトークンは過去1年で50%以上の上昇を遂げていました。スマートマネーによるこのような重要な動きは、たいてい何らかの理由がなければ起こりません。彼らはUniswapに対する前向きな展開を見越しており、早くからポジションを取っている可能性があります。このような情報は、上昇相場の可能性のシグナルとして機能します。
Lookonchainポストリークウェイルムーブメント（ソース：Lookonchain公式X)
アーカム
非匿名分析を強調する新興オンチェーンインテリジェンスプラットフォーム。アーカムArkhamのデータを使用することで、特定のウォレットアドレスを実際のホルダーや機関にリンクさせることができます（たとえば、特定の財団に属するとラベル付けされたアドレス）。 Arkhamのデータを使用することで、どのスマートマネーアドレスがフォローする価値があるかを特定することが容易になります。 以前に言及されたクジラUNIの引き出しイベントは、Arkhamのタグ付きデータを通じてLookonchainによって発見および共有されました。 Arkhamはまた、モニタリング機能を提供し、トラッキングされたアドレスからの大口の移動があるときに通知を受け取ることができるため、投資家がリアルタイムでクジラの動きを追跡するのが便利になります。
Arkhamを使用してトラッキングする方法はこちらです：
1.ホームページの検索バーに、追跡したいトークンの名前を入力します（例：“UNI”）。
2. トップホルダーのセクションをスクロールダウンして、通常はそのトークンの監視に値する著名な機関/基金/大口のアドレスが表示されます。
UNI クジラアドレス (出典: アーカム)
3.サイドには、そのトークンの資産移動記録を表示する別のセクションがあります。特定のアドレスや大口の送金でフィルタリングして、異常なアクティビティをチェックすることができます。たとえば、大口ホルダーのアドレスをフィルタリングすると、過去2年間にはほとんど動きがないことがわかりました。
クジラのアドレス資産転送記録（出典：アーカム)
4.特定のアドレスが重要で追跡する価値があると考える場合、ウォッチリストを作成できます。単にArkhamホームページでアドレスを検索し、右上の「アラートの作成」または「アドレスのトレース」をクリックします。ただし、これらの機能を使用するには登録が必要です。
Nansen
Nansenは人気のある包括的なオンチェーン分析プラットフォームです。その中核機能の1つは、「スマートマネーラベル」で、機械学習と専門チームの注釈を使用してウォレットアドレスをカテゴリ別に分類します。 Nansenは、有名なベンチャーキャピタルファンドなどの数万のウォレットアドレスにタグを付けています。VCs）、経験豊富なDeFiウェール、アービトラージ専門家、そして早期投資家。トレーダーは、これらのラベルを通じてウォレット所有者の背景と潜在的な投資動機を素早く理解することができます。
Nansenツールは取引におけるスマートマネーの参加を示します（ソース：ナンセン)
さらに、Nansenは特定のアドレスのトークン資金流動状況を明確に示し、ユーザーが一目で特定のトークンやエコシステムに賢いお金が引き続き投資しているか、あるいは特定のセクターから資金を引き出し始めているかを見ることができます。
Nansenは特定のアドレスの資金フローを表示します（ソース：ナンセン)
オルトコイン投資では、機関保有比率、トークンのロック解除スケジュール、およびロック解除後にトークンが取引所に移されるかどうかなどの要因が、短期的な価格変動に影響を与える重要な要素です。たとえば、特定のプロジェクトのVCや初期投資家からのトークンがロック解除される直前に、Nansenは機関投資家のアドレスを追跡し、資産の動きを監視することができます。これらのアドレスがトークンを取引所に送金しているかどうかを観察することで、トレーダーはこれらの大口保有者がアービトラージのために売却の準備をしているかどうかを予測することができます。これにより、トレーダーはリスクを軽減するための措置を取ることができ、ポジションを減らしたり、戦略を調整したりすることができます。
Nansenは取引所への大規模なトークン移動を示しています（出典:Nansen)
その他の類似ツール
他のオンチェーンツールには、DeBank、ユーザーは任意のEthereumアドレスを検索し、その保有高や過去の取引履歴を表示できます。有名人のウォレットアドレスを知っている場合は、DeBankのウォッチリストに追加して、最新の保有高や収益を監視できます。同様に、Etherscan, ブロックチェーンエクスプローラーは、資金移動の詳細をより深く探るのに役立ちます。たとえば、トークンの価格が変動すると、Etherscanを使用して大規模な取引が行われていないかを確認したり、ウォレットから取引所に流れる資金を追跡したり、大口が売却しているかどうかを特定したりすることができます。
スマートマネートラッキング戦略
クジラの売り警告
今年3月、DeFiプラットフォームのトークンオークション価格が急激に50%下落しました。Lookonchainの公式Xによるとクラッシュ前に、いくつかのクジラアドレスが1.08百万AUCTIONトークン（流通供給量の14％）をバイナンスとOKX取引所に移転しました。取引所に大量のトークンが入ることは、クジラが売却準備をしていることを明確に示しており、市場価格の崩壊につながりました。
これらのAUCTIONの大口のウォレットを監視していれば、取引所への異常に大きな送金を発見し、速やかに警告を発したりヘッジを行ったりすることができたでしょう。スマートマネーアドレスを追跡することのリスク管理価値は、クジラの行動に基づいてトレンドが逆転する可能性があるシグナルを識別することです。逆に、ある暗号通貨の大口の取引を観察した場合、その通貨のファンダメンタルが改善する兆候である可能性があります（たとえば、プロトコルのアップグレードや新製品のローンチなど）。一般投資家がこれを早く見つけて適切にポジショニングすれば、後で市場の利益を享受できるかもしれません。
スマートマネーの目的を区別する
すべてのクジラの行動を盲目的に追う価値はありません。スマートマネーの動きの背後にある目的を区別する必要があります。一部のクジラは、有名な機関ファンドのような長期投資を好む場合があり、トッププロジェクトに割り当て、長期保有しています。これらのアドレスは、より頻繁なアクションを持つ傾向があります。それでも、彼らの保有量の変化は市場のセンチメントを判断するのに役立ちます（例：主要なファンドが新興セクターでのポジションを増やす場合、その分野への信頼が示されます）。
他のものは、プロジェクトが最初に流動性プールを立ち上げるときに大量のトークンを購入し、すぐに大きな利益で売却する短期アービトラージ“スナイパー”ウォレットです。これらのアドレスを追跡することで、短期的なエントリーおよびエグジットテクニックを学ぶことができますが、一般の投資家はそのペースについていくのが難しいかもしれません。
さらに、いくつかのいわゆる「スマートマネーアドレス」は、幸運によって、例えばエアドロップを通じて裕福になった初期参加者のような人々が、洗練された意思決定をするよりも、より恩恵を受けている可能性があります。そのため、本当の戦略と能力を持つクジラだけを注意深くフィルタリングして追跡することが重要です。常に盲目的に他の人の真似を避けてください。スマートマネーはシグナルとインスピレーションを提供しますが、最終的な買い付けや売り付けの決定は、独自の独立した分析とリスク評価に基づいて行うべきです。
オンチェーンツールを使用することで、通常圧倒的な仮想通貨の世界で重要なアドバンテージである市場をリードするファンドの動きをいくつか把握できます。ただし、どんな大口投資家も間違いを comit したり、予期せぬ方向転換を行う可能性があることを念頭に置くことは重要です。スマートマネーの動向は参考にすべきですが、独自のファンダメンタル分析やテクニカル分析を無視してはなりません。複数の情報源からの情報を組み合わせることでのみ、真に情報を得ることができます。
3つの方法を組み合わせて個人のオルトコイン取引戦略を作成する
オルトコイン市場は常に変化しており、成功を保証する単一の公式はありません。ファンダメンタル分析、テクニカル分析、スマートマネートの追跡はそれぞれに強みがあり、互いを補完しています: ファンダメンタル分析はどのコインが潜在的で長期的な関心の値するものかを教えてくれます。テクニカル分析は、いつ購入または売却すべきか、最も低いリスクと最高の機会のための回答を提供し、スマートマネーの追跡は他の人々がどのように投資しているかを示し、早期の情報利点とリスク警告を提供します。
初心者にとって、重要なのはこれらの方法を効果的に組み合わせることです。たとえば、新しいDeFiプロジェクトが基本的に強力であることを見つけ、チャートでブレイクアウトを確認し、複数の大口投資家が参入していることに気付いた場合、これらの3つのシグナルが組み合わさったときに、重要な機会が生まれることに注意を払うべきです。単一のシグナルだけに依存するよりも成功の確率がはるかに高いです。一方で、テクニカルな買いシグナルだけを頼りにしてコインに急いで参入することは、基本的な理解がなく、大口投資家が既に退出している状況では、しばしば失敗への道を辿ることになります。
もちろん、すべての投資家の性格や好みは異なり、実践では、これらの3つの方法への依存度は異なる場合があります。業界のトレンドを研究し、ファンダメンタル分析に多くのエネルギーを注ぐことに長けている人もいます。他の人はローソク足チャートを読むことを楽しんで、テクニカル分析のリズムで活躍するかもしれません。上級者はオンチェーンデータマイニングに特化し、クジラの動きを密に追いたいと考えるかもしれません。1つの戦略がすべてに合うわけではなく、最も重要なことは、自分に最も合った戦略の組み合わせを見つけるまで学び、実践することです。
オルトコイン取引の旅に乗り出す際は、基本的な、技術的な、そしてスマートマネー情報をクロスバリデーションしてみてください。自問してみてください：プロジェクトの長期的価値は何ですか（基本的な要素）？現在の市場のセンチメントやトレンドは一致していますか（技術的な要素）？大手プレイヤーも注目している兆候はありますか（スマートマネー要素）？これらの要因を検討した後、あなたの決定はより安定したものに感じるでしょう。
最後に、リマインダーです：利益を追求する一方で、リスク管理を見落としてはいけません。取引でどれだけ自信があっても、常にストップロスポイントを設定し、ポジションサイズを管理してください。市場で十分に生き残ることで、次に訪れる次のオルトコインの機会をつかむことができます。すべての読者に、暗号通貨の世界での円滑な取引と自分の道を見つける成功を祈ります！
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