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USUAL代幣是Usual在去中心化和安全基礎設施中的一部分，用於創建法幣支持的穩定幣，位於去中心化金融（DeFi）生態系統內。Usual旨在通過使用戶能夠通過再分配積極參與協議的成功來重新定義穩定幣市場的所有權和治理結構。這種多鏈基礎設施彙集來自BlackRock、Ondo和Mountain Protocol等實體的代幣化的現實世界資產（RWAs），以創建USD0，一個無需許可的、可在鏈上驗證的穩定幣。

項目概述：USUAL代幣的核心願景

Usual的使命是構建一個透明、公平的穩定幣生態系統，利用RWAs並向$USUAL代幣持有人提供治理權。Usual的主要目標是將所有權和控制權重新分配給用戶和第三方，改變穩定幣市場中財富和治理的分配方式。這一願景與Tether和Circle等傳統穩定幣系統形成鮮明對比，後者在不提供給為其成功作出貢獻的用戶所有權利益的情況下產生巨大收入。

Usual的三個核心觀察：解決DeFi的核心挑戰

Usual的發展是由對DeFi領域中三個關鍵因素的認識驅動的。

1. 收入不公：2023年，泰達幣和Circle共創造了超過100億美元的收入，但這些收入沒有與支持它們成功的用戶分享。
2. 未充分利用的現實世界資產（RWA）：儘管RWA正在增長，但它們在DeFi平臺上的整合速度較慢。儘管越來越多的人對此感興趣，以及鏈上美國國庫券的到來，但主網上的RWA持有者數量仍然不足5,000人。
3. 項目成功的曝光不足：DeFi用戶一直要求更多地參與他們支持的項目的成功。當前的收益模型不足以獎勵早期貢獻者或在DeFi生態系統中承擔更高風險的人。

Usual通過為用戶提供收益和增長曝光的機會，重新分配所有權，並使參與者能夠從他們的貢獻中受益，來解決這些問題。

Usual 的主要產品：橋接 DeFi 和現實世界資產

Usual的基礎設施圍繞著三個主要產品構建，每個產品都具有獨特但相互關聯的目的:

• USD0：一種以法幣為支撐的穩定幣，用於支付、交易和抵押，旨在保持去中心化的控制的同時確保穩定性。
• USD0流動質押代幣（LST）：一種產生收益的產品，提供流動性質押獎勵，為用戶提供參與去中心化金融生態系統增長的機會。該產品旨在通過代幣化現實世界資產來提高回報。
• USUAL 治理代幣：$USUAL 代幣本身對於協議的決策至關重要。代幣持有者有權投票和影響與 Usual 生態系統相關的重要決策，確保去中心化治理和更多社區參與。

USUAL Protocol的主要特點

1. 鑄幣與贖回引擎：Usual的鑄幣與贖回引擎能夠高效地創建（鑄幣）和提取（贖回）USD0穩定幣，為平臺參與者提供流動性和訪問權限。該機制有助於穩定幣在去中心化金融中的無縫集成，確保可擴展性和可靠性。
2. USD0：USD0是一個去中心化的法幣支持的穩定幣，旨在作為DeFi內支付、交易和抵押的可靠價值存儲。其穩定性和透明度是為用戶在Usual生態系統內進行交互所需的基礎，給予用戶信心。
3. USD0++：USD0++是一種流動抵押代幣（LST），可以在Usual的基礎設施中實現增強的收益生成。它通過為現實世界資產添加抵押能力來擴展USD0，為DeFi參與者提供額外的增長和收益機會。
4. USUAL：$USUAL 代幣作為Usual協議的治理代幣。$USUAL 代幣持有者參與決策過程，影響生態系統的方向和政策，確保去中心化治理。
5. 通常: 通常: USUAL是一個專為早期投資者、貢獻者和Usual協議顧問量身定製的特殊代幣，提供獨特的治理權利。這些持有者受益於獲得所有$USUAL代幣分配的10%，這一功能已經永久嵌入協議中。在早期階段，USUAL持有者保持了大部分表決權來指導協議的發展。隨著時間的推移，治理將向更加去中心化的方式轉變，涉及更廣泛的$USUAL代幣持有者參與，同時保留*USUAL持有者的永久權利。
6. USUALx（USUAL質押）：USUALx使持有者可以抵押$USUAL代幣以獲取額外的治理獎勵和福利。通過抵押他們的USUAL代幣，用戶可以幫助保護網絡並參與Usual的去中心化治理結構，同時賺取有價值的獎勵。
7. USUAL 分配：USUAL 代幣分配機制優先考慮公平和社區驅動的發行。代幣每天發行，發行速度根據總鎖倉價值（TVL）增長和利率等績效指標進行調整。通過鏈上保險庫（例如UsualX和UsualS）分配，並通過默克爾證明在鏈下進行驗證，發行量受限以控制通脹。治理機構監督流動性提供者、質押者和市場製造商的分配，確保靈活性並與Usual的長期增長軌跡保持一致，同時隨著TVL的增加逐漸減少代幣發行量。
8. USUAL 空投：USUAL 空投旨在通過獎勵參與預發佈階段的用戶來激勵他們的早期參與。參與者根據他們在活動期間收集的“藥丸”（鏈下數據）的持有量分為前80%和後20%。空投接收者可以根據他們所在組的排名來領取代幣，並提供多種領取選項。這種結構化的方法確保了量身定製的獎勵，根據參與水平提高了各種用戶的參與度。

USUAL代幣如何重新分配所有權和治理權

USUAL代幣背後的一個核心原則是在穩定幣生態系統內實現治理和所有權的民主化。與傳統模式不同，在傳統模式中，中心化方擁有基礎設施並獲得所有收益，Usual允許用戶持有、治理並直接從其參與平臺中受益。

舉個例子，想象一種情景，其中，與 Tether 背後的中心化實體擁有整個項目和相關收入不同，提供流動性和治理的用戶才是真正的所有者。

通過利用$USUAL代幣，用戶獲得了對平臺決策的投票權，塑造了USD0的未來，並幫助擴大了協議的生態系統。通過這一方式，Usual正在開創金融協議去中心化的新框架。

USUAL代幣的好處：用戶的收益

作為一個重新分配增長和收益的生態系統，$USUAL 代幣為與平臺互動的用戶提供了實質性的好處：

• 所有權和治理：用戶直接為Usual平臺的成功和未來方向做出貢獻。每個$USUAL代幣持有者都參與社區和治理模型中的決策過程。
• 穩定且安全的資產：通過USD0穩定幣，參與者可以獲得一種安全的、與法定貨幣掛鉤的代幣，具備去中心化的優勢。這是一個旨在提高DeFi金融包容性和穩定性的解決方案。
• 更高的收益生成：藉助 USD0 LST，用戶可以在享受代幣化現實世界資產 （RWA） 敞口的同時質押並獲得可觀的回報，從而可以通過鏈上代幣參與更廣泛的金融市場。
• 可組合性: Usual的多鏈基礎設施旨在確保生態系統中的資產和參與者可以以靈活、可組合的方式跨鏈操作。

代幣經濟學：USUAL代幣及其市場結構

圖片來源：https://www.gate.io/trade/USUAL_USDT

USUAL代幣的核心經濟模型旨在確保Usual平臺內的實用性、治理和質押獎勵的適當平衡:

• 市值和供應：截至2025年1月，$USUAL代幣的市值約為19.566億美元，截至2025年1月21日，總供應量為40億枚代幣。這一供應將分配給不同的參與者，其中一些代幣將保留用於提供流動性、質押和治理。
• 治理：$USUAL 代幣促進社區驅動的治理，確保協議開發、系統變更和合作夥伴關係的決策通過去中心化共識達成。
• 通脹控制：$USUAL代幣的整體通脹將通過質押機制、治理參與和激勵措施來管理，以保持其價值穩定，符合平臺的長期目標。

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定價和市場動態：瞭解USUAL代幣的價值

USUAL代幣的價值在很大程度上受到幾個關鍵因素的推動：

• 去中心化穩定幣需求：日益增長的去中心化金融解決方案和對法幣支持的穩定幣的興趣，正在創造對像Usual這樣的項目的需求。
• 收益生成產品：通過創新的USD0流動質押代幣和對現實資產的投資，$USUAL代幣具有潛在的長期投資回報。
• 交易和流動性：該代幣已在Gate.io等主要交易所上市，提高了零售和機構投資者的廣泛接觸率。

這些因素使USUAL代幣成為尋求安全、透明度和參與去中心化治理模型的用戶的一個有吸引力的選擇。

路線圖：USUAL代幣的未來

USUAL代幣項目已經概述了其增長、擴張和增加市場影響力的願景。未來的一些里程碑包括:

• 跨鏈整合：將USD0穩定幣和USUAL代幣的功能擴展到以太坊之外的其他區塊鏈生態系統。
• 與DeFi平臺的合作:繼續與關鍵DeFi平臺整合，以增加$USUAL代幣的流動性和效用。
• 增強的代幣功能：隨著穩定幣需求的增長，開發更多產生收益機制和進一步改進USD0 LST。
• 去中心化治理演變：加強治理框架，確保$USUAL代幣持有者能夠影響所有重要的協議決策。

結論：為什麼USUAL代幣對DeFi的未來很重要

由於其創新的去中心化治理、穩定幣功能和代幣化的真實世界資產（RWAs）的整合，USUAL代幣被定位為DeFi生態系統中的重要參與者。它強調財富再分配和治理，確保平臺的成功與參與者直接共享，與傳統系統形成鮮明對比。隨著$USUAL代幣的採用增長和生態系統的進一步發展，它有望徹底改變穩定幣和DeFi領域，為用戶、開發者和DeFi愛好者提供更多機會。