Introducción

En la ola global de digitalización, el mercado de criptomonedas ha mostrado una vitalidad y un poder transformador sin precedentes, convirtiéndose en un punto focal en el campo de la tecnología financiera. Como un participante importante en este mercado, Crypto ONDO juega un papel clave en la inversión, el comercio y la gestión de activos de criptomonedas con sus productos y servicios únicos. Sus ideas innovadoras y modelo operativo no solo brindan a los inversores opciones diversificadas, sino que también tienen un impacto profundo en el desarrollo de todo el ecosistema de criptomonedas.

1. Visión general y antecedentes de ONDO

1.1 Introducción a ONDO Finance

Ondo Finance es un protocolo financiero basado en blockchain centrado en llevar Activos del Mundo Real (RWA) al ecosistema de finanzas descentralizadas (DeFi). Su objetivo principal es crear una plataforma de gestión de activos en cadena eficiente, segura y transparente, que permita a los inversores del mercado financiero tradicional participar más fácilmente en DeFi, al mismo tiempo que permite a los usuarios de DeFi acceder a activos del mundo real estables y de bajo riesgo, como bonos gubernamentales, bonos corporativos y Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces (REITs).

En el espacio DeFi, Ondo Finance aprovecha contratos inteligentes y tecnología de tokenización para lograr una gestión de activos transparente y procesos de inversión automatizados. Esto reduce significativamente las barreras de entrada generalmente asociadas con los mercados financieros tradicionales, lo que permite a los inversores minoristas disfrutar de servicios financieros de calidad institucional.

Los productos principales de Ondo Finance incluyen:

• Bóvedas de Ondo: una piscina de inversión inteligente que permite a los usuarios invertir en activos tokenizados y disfrutar de ingresos pasivos.

• OUSG (Fondo de Bonos del Gobierno en USD de Ondo): Un token de ingresos estables vinculado a bonos del gobierno de EE. UU., que proporciona a los inversores rendimientos fijos de bajo riesgo.

• Bóvedas de Creación de Mercado de Ondo: Herramienta de gestión de liquidez, que permite a los RWAs comerciar de manera eficiente en los mercados descentralizados.

A través de estos productos innovadores, Ondo Finance promueve la tokenización de activos RWA en cadena, mejora la liquidez del ecosistema DeFi y proporciona una gama más amplia de oportunidades de inversión para inversores institucionales e individuales.

1.2 Origen de Ondo Finance

Ondo Finance fue fundada por el ex operador de Goldman Sachs Nathan Allman en 2021. Antes de ingresar a la industria blockchain, Allman tenía una amplia experiencia en la negociación de bonos y productos financieros securitizados, con una comprensión profunda de los mecanismos operativos, la gestión de liquidez y las estrategias de inversión de los sistemas financieros tradicionales.

La experiencia de Allman en Goldman Sachs lo hizo profundamente consciente de las limitaciones de los mercados financieros tradicionales:

1. Baja eficiencia de capital: Muchos activos financieros tradicionales de alta calidad tienen liquidez insuficiente, lo que dificulta a los inversores asignar fondos de manera flexible.
2. Baja transparencia: los inversionistas no pueden ver el flujo de fondos y las condiciones de los activos en tiempo real, lo que los hace vulnerables a la influencia de información opaca.
3. Barreras de entrada elevadas: Muchas inversiones de renta fija de alto rendimiento solo están disponibles para inversores institucionales, y los inversores minoristas no pueden participar.

Impulsado por el avance de la tecnología blockchain y el rápido desarrollo de DeFi, Allman cree que la tokenización de Activos del Mundo Real (RWA) se convertirá en una tendencia clave en los futuros mercados financieros. Con esta visión, fundó Ondo Finance, con el objetivo de aprovechar la tecnología blockchain para abordar las ineficiencias en los mercados financieros tradicionales y permitir que los inversores globales participen en inversiones de activos de alta calidad en igualdad de condiciones.

En sus primeras etapas, Ondo Finance recibió respaldo de firmas de capital de riesgo de primer nivel como Pantera Capital, Coinbase Ventures y Founders Fund, acelerando significativamente su desarrollo de productos y expansión en el mercado.

1.3 Historial de desarrollo del proyecto

El proceso de desarrollo de Ondo Finance se puede dividir en las siguientes etapas clave:

• Tercer trimestre de 2021: El proyecto de ONDO Finance fue oficialmente establecido, obtuvo financiamiento de la ronda semilla y comenzó el desarrollo del producto principal.

• 2022 Q1: Lanzamiento de la primera tanda de productos tokenizados RWA, incluyendo herramientas de inversión en cadena relacionadas con bonos y fondos.

• 2022 Q3: Alcanzar múltiples cooperaciones con inversores institucionales, optimizar la estructura de tokenización de activos y mejorar el reconocimiento del mercado.

• 2023 Q2: Lanzamiento de Vaults de ONDO, mejora significativamente la liquidez en cadena y la capacidad de gestión de rendimiento de los activos RWA.

• Q4 2023: Lanzamiento oficial de OUSG, un token de ingresos estables basado en bonos del gobierno de EE. UU., atrayendo a una gran cantidad de inversores del ecosistema DeFi.

• 2024 T1: Ampliar aún más las categorías de activos RWA, agregando productos tokenizados como bienes raíces y bonos corporativos.

El rápido desarrollo de ONDO Finance refleja el enorme potencial de la pista RWA y también demuestra la demanda del mercado de tales productos.

2. Tecnología central y productos de ONDO

La tecnología central de Ondo Finance gira en torno a la tokenización de activos, la gestión de inversiones descentralizada, la ejecución de contratos inteligentes, mecanismos de cumplimiento en cadena, etc.

Tecnología de Tokenización de Activos 2.1

Ondo Finance utiliza la tecnología de tokenización de activos para convertir activos del mundo real en activos digitales que pueden circular en la cadena de bloques. Sus métodos principales incluyen:

1. Tokenización de valores (Tokenización de titularización):

• Convertir valores tradicionales (como bonos, acciones de fondos mutuos) en tokens ERC-20 que pueden ser negociados en la cadena.

• Gestionar la emisión de tokens, el comercio, la distribución de beneficios, etc. a través de contratos inteligentes.

2. Tokenización del rendimiento (Tokenización del rendimiento):

• Permitir a los usuarios comprar tokens de derecho de ingresos basados en activos del mundo real y obtener ingresos pasivos estables.

• Por ejemplo, OUSG representa productos de renta fija basados en bonos del gobierno de EE. UU.

3. Acuerdo de gestión de activos en cadena:

• Administrar automáticamente carteras de inversión a través de contratos inteligentes para optimizar la utilización de capital.

2.2 Introducción principal del producto

2.2.1 Bóvedas ONDO

Ondo Vaults es el producto de inversión principal de Ondo Finance, similar a las piscinas de liquidez en el ecosistema DeFi, pero su principal fuente de activos son activos del mundo real (RWA).

Características:

• Gestión automatizada: los contratos inteligentes ejecutan automáticamente operaciones como compras de activos y distribución de beneficios.

• Alta transparencia: Los usuarios pueden ver el flujo de capital y el estado de ganancias en tiempo real.

• Cartera de inversión diversificada: cubriendo diferentes tipos de activos RWA como bonos, fondos, bienes raíces, etc.

2.2.2 OUSG (Fondo de Bonos del Gobierno en USD de Ondo)

OUSG es el primer fondo tokenizado de RWA lanzado por Ondo Finance, que invierte específicamente en bonos del gobierno de EE. UU.

Características:

• Ingresos estables: rendimientos de tasa de interés fija basados en bonos del gobierno, bajo riesgo.

• Liquidez en cadena: Los usuarios pueden comprar y vender OUSG en cualquier momento sin el ciclo de liquidación de los mercados financieros tradicionales.

• Fuerte cumplimiento: Garantizar la legitimidad de las identidades de los inversores a través de mecanismos KYC/AML.

Las aplicaciones de OUSG en el ecosistema DeFi incluyen:

• Préstamos hipotecarios: los usuarios pueden usar OUSG como garantía para pedir prestado stablecoins u otros activos.

• Reinvestión de ganancias: Los usuarios pueden usar OUSG para obtener rendimientos en el mercado secundario, como la minería de liquidez.

2.2.3 Bóvedas de Creación de Mercado ONDO

Este producto se utiliza para proporcionar liquidez a los mercados en cadena, asegurando un comercio eficiente de activos RWA. Sus funciones principales incluyen:

• Creación automática de mercado: Proporcionar profundidad de compra y venta para activos RWA para mejorar la liquidez del mercado.

• Distribución de ingresos: Los inversores pueden ganar ingresos por comisiones al proporcionar liquidez.

2.3 Análisis de la plataforma de finanzas ONDO

Como plataforma de finanzas descentralizadas (DeFi) centrada en tokenizar Activos del Mundo Real (RWA), Ondo Finance se destaca por su enfoque innovador para llevar bonos del Tesoro de EE. UU., bonos corporativos, acciones y otros instrumentos financieros tradicionales a la cadena de bloques. Este proceso de tokenización transforma esencialmente los derechos de propiedad y de titularidad de activos financieros tradicionales en tokens digitales en la cadena de bloques. A través de la tecnología de contratos inteligentes, información crítica como la propiedad de activos, derechos de rendimiento y registros de transacciones se codifican de manera precisa en la cadena, lo que permite una representación digital precisa de estos activos.

Por ejemplo, en el caso de los bonos del Tesoro de EE. UU., Ondo Finance emite acciones tokenizadas de estos bonos en la cadena de bloques. Al comprar estos tokens, los inversores obtienen exposición de manera efectiva a los bonos del Tesoro de EE. UU. de forma fluida y descentralizada.

Este modelo ofrece múltiples ventajas. Para los inversores, reduce significativamente las barreras de entrada. En los mercados financieros tradicionales, invertir en ciertos instrumentos a menudo requiere grandes compromisos de capital y procedimientos complejos. Ondo Finance permite a los usuarios participar en los mercados financieros globales con un capital mínimo y procesos simplificados.

Además, mejora la liquidez de los activos. Los activos financieros tradicionales suelen estar restringidos por horarios de negociación, limitaciones geográficas y restricciones de contraparte. En cambio, los activos basados en blockchain pueden negociarse las 24 horas del día, los 7 días de la semana, con mayor rapidez y menores costos de transacción.

Desde una perspectiva más amplia, Ondo Finance contribuye a la globalización y democratización de los mercados financieros, permitiendo a inversores de todo el mundo participar en igualdad de condiciones en oportunidades de inversión previamente exclusivas.

2.4 Los escenarios de aplicación y funciones de ONDO

ONDO juega un papel crucial dentro del ecosistema de Ondo Finance, ofreciendo una amplia gama de aplicaciones y una potente utilidad.

En términos de gobernanza de protocolos, los titulares de tokens ONDO tienen una autoridad significativa en la toma de decisiones. Pueden presentar propuestas y votar sobre cambios clave relacionados con las reglas del protocolo, las aplicaciones de productos y los parámetros de manejo de préstamos. Este mecanismo de gobernanza garantiza que la dirección del desarrollo del protocolo refleje completamente la voluntad colectiva de la comunidad, encarnando los principios de gobernanza descentralizada. Por ejemplo, cuando Ondo Finance planea lanzar nuevos productos financieros o ajustar parámetros de ofertas existentes, los titulares de ONDO pueden expresar sus opiniones a través de votaciones, influyendo directamente en las decisiones estratégicas. Además, los titulares de ONDO tienen la capacidad de delegar su poder de voto a otros, aumentando aún más la flexibilidad y la participación en la gobernanza. Este sistema de votación delegada permite que más miembros de la comunidad participen en la configuración del futuro de la plataforma.

Más allá de la gobernanza, ONDO también sirve como colateral dentro del ecosistema DeFi. Los usuarios pueden apostar sus tokens ONDO en la plataforma para asegurar préstamos o participar en otras actividades financieras. Esta funcionalidad de colateral ofrece a los usuarios una mayor eficiencia de capital y amplía la utilidad y propuesta de valor de ONDO. Por ejemplo, cuando los usuarios necesitan liquidez para otras inversiones o gastos personales, pueden usar sus tenencias de ONDO como colateral para pedir prestadas stablecoins de la plataforma, satisfaciendo eficazmente sus necesidades financieras sin vender sus activos.

3. Análisis del rendimiento del mercado ONDO

Desde su inicio, ONDO ha exhibido una trayectoria de precios única, reflejando la complejidad y volatilidad del mercado de criptomonedas. Después de ser listado el 18 de enero de 2024, a las 12:00 UTC, ONDO comenzó su camino en el mercado público. En su día de debut, el precio subió constantemente y rápidamente alcanzó los $0.19, atrayendo una atención significativa de los inversores y señalando una fuerte recepción inicial.

A medida que la economía de fichas de Ondo se fue desplegando gradualmente y el alcance comercial del proyecto se amplió, la conciencia del mercado y la confianza en ONDO continuaron fortaleciéndose. El 21 de enero, ONDO experimentó un robusto rally, y para el 23 de enero, había alcanzado un precio máximo de $0.3103. Este aumento no solo fue impulsado por el crecimiento intrínseco del proyecto, sino también por el optimismo general del mercado en torno a la tokenización de activos del mundo real (RWA). El enfoque innovador de Ondo Finance —tokenizando Bonos del Tesoro de los EE. UU., bonos, acciones y otros RWA— abrió nuevas vías de inversión y despertó el entusiasmo de los inversores.

Sin embargo, el viaje de precios de ONDO no ha sido sin fluctuaciones. Influenciado por las condiciones del mercado en general y varios desarrollos del proyecto, el token ha experimentado varios ciclos de correcciones y rebotes. Durante períodos de alta volatilidad del mercado, el precio de ONDO ha experimentado retrocesos notables. Sin embargo, con la mejora del sentimiento del mercado y el lanzamiento de desarrollos positivos del proyecto, los precios a menudo se han recuperado rápidamente. A nivel técnico, factores como la dinámica de oferta y demanda, el comportamiento de negociación de los inversores y los flujos de capital generales en el mercado de criptomonedas han tenido impactos directos o indirectos en el precio de ONDO. Durante períodos de alta demanda, los inversores acudieron en masa para comprar ONDO, lo que impulsó los precios al alza, mientras que los momentos de pánico o toma de beneficios ejercieron presión a la baja.

Desde una perspectiva a largo plazo, ONDO ha demostrado un aumento significativo en el precio. En el último año, su precio ha aumentado aproximadamente $1.70, lo que representa un incremento de casi 6.5 veces. Esta tendencia alcista a largo plazo resalta la creciente influencia del proyecto Ondo Finance en el mercado y refleja el amplio reconocimiento del potencial en el sector de tokenización de RWA. A medida que más inversores comienzan a apreciar el valor y las perspectivas futuras de ONDO, se espera que su precio mantenga una trayectoria de crecimiento positiva en el futuro.

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4. Estado de desarrollo de ONDO

4.1 Ecosistema y Socios

Ondo Finance está construyendo un ecosistema sólido basado en su modelo único de tokenización de RWA. El ecosistema abarca múltiples áreas, incluidos protocolos DeFi, inversores institucionales, instituciones financieras tradicionales e infraestructura de cadena cruzada.

4.1.1. Gran cooperación ecológica

Ondo Finance ha mejorado la escalabilidad, eficiencia de transacción y liquidez de los activos RWA mediante la creación de alianzas con múltiples cadenas públicas y redes de Capa 2 (L2). Aquí están los principales socios ecológicos de Ondo Finance:

1. Ethereum

Ethereum es el entorno operativo principal para ONDO Finance, con sus contratos inteligentes y productos tokenizados basados en el estándar ERC-20 de Ethereum. Debido a que Ethereum es una de las cadenas públicas más maduras y seguras en el ecosistema DeFi actual, ONDO Finance lo ha elegido como arquitectura subyacente central.

Contenido de la cooperación:

• Utilizando Ethereum como la cadena de emisión para los activos RWA.

• Mejorar la eficiencia de las transacciones y reducir las comisiones de Gas a través de soluciones de Capa 2 (como Arbitrum, Optimism).

• Integrado con protocolos DeFi en Ethereum, permitiendo la aplicación generalizada de tokens como OUSG.

2. Polígono

Polygon, como una solución de Capa 2 de alto rendimiento, proporciona a Ondo Finance un entorno de trading de bajo costo y alta velocidad.

Contenido de colaboración:

• OUSG y Ondo Vaults están desplegados en la red Polygon para aumentar la velocidad de las transacciones y reducir los costos.

• Permitir a los usuarios utilizar el token Ondo para el préstamo con garantía, la minería de liquidez, etc. en protocolos DeFi (como Aave, Curve) en el ecosistema de Polygon.

3. Arbitrum

Arbitrum es una de las soluciones de escalado de capa 2 de Ethereum de más rápido crecimiento, y Ondo Finance planea expandir aún más los escenarios de aplicación de sus activos RWA en el ecosistema de Arbitrum.

Contenido de cooperación:

• Proporcionar un mercado de negociación de RWA de baja latencia y alta capacidad en Arbitrum.

• Al optimizar la distribución de beneficios a través de contratos inteligentes, garantizando que los inversores puedan recibir rendimientos estables.

4. Finanzas Frax

Frax Finance es uno de los principales protocolos de stablecoin en el espacio DeFi, centrándose en stablecoins algorítmicas descentralizadas. Ondo Finance planea colaborar con Frax Finance para explorar un modelo de stablecoin descentralizada basado en RWA.

Contenido de cooperación:

• Combinando los mecanismos de stablecoin de OUSG y Frax para proporcionar un producto financiero más sólido para el mercado DeFi.

• Permitir a los titulares de Frax invertir sus activos en OUSG para obtener rendimientos adicionales.

4.1.2 Inversores institucionales y socios estratégicos

Ondo Finance, como un puente que conecta DeFi y las finanzas tradicionales, ha atraído mucha atención de inversores institucionales. Actualmente, sus principales socios estratégicos incluyen:

1. Pantera Capital

Pantera Capital es uno de los fondos de capital de riesgo blockchain líderes en el mundo, y ha realizado inversiones tempranas en ONDO Finance.

Contenido de cooperación:

• Soporte de capital: Proporcionar apoyo financiero para ayudar a ONDO Finance a expandir su mercado.

• Integración de Recursos: Introducir más instituciones financieras tradicionales para participar en el ecosistema de Finanzas ONDO.

2. Coinbase Ventures

Coinbase Ventures es el brazo de inversión del intercambio de criptomonedas Coinbase, desempeñando un papel clave en fomentar el desarrollo de ONDO Finance.

Contenido de colaboración:

• Promover la aplicación de OUSG en el ecosistema de Coinbase.

• Ayudar a ONDO Finance a expandirse a nivel mundial.

3. Founders Fund

Founders Fund es uno de los fondos de capital de riesgo más conocidos en Silicon Valley, co-fundado por Peter Thiel, cofundador de PayPal.

Contenido de cooperación:

• Ayudar a ONDO Finance a ingresar en un mercado financiero tradicional más amplio.

• Proporcionar consultoría estratégica para optimizar el modelo de negocio de Ondo Finance.

4.1.3 El papel de ONDO Finance en el ecosistema DeFi

Como proyecto líder en la pista de RWA, Ondo Finance desempeña múltiples roles clave en el ecosistema DeFi, incluyendo:

1. Proveedor de rendimiento en el ecosistema DeFi

• A través de productos tokenizados como OUSG, Ondo Finance proporciona una fuente estable de ingresos para el ecosistema DeFi.

• Muchos protocolos DeFi (como Aave, Compound) pueden integrar OUSG para aumentar el rendimiento.

2. Gestor de liquidez en cadena

• Las bóvedas de ONDO permiten a los usuarios proporcionar liquidez y aumentar la profundidad de negociación de los activos en cadena.

• Adoptando la estrategia de creación de mercado automatizada (AMM) para garantizar la negociación eficiente de activos RWA.

3. proveedor de infraestructura financiera descentralizada

• Ondo Finance proporciona un protocolo estandarizado de tokenización de RWA, promoviendo el desarrollo de toda la industria DeFi.

• Otros proyectos pueden desarrollar sus propios productos RWA basados en el protocolo Ondo.

4.2 Socios y Progreso del Proyecto

Al construir su ecosistema, Ondo Finance ha establecido activamente asociaciones con diversas instituciones para promover el desarrollo diversificado y la aplicación generalizada de sus productos.

Una de las colaboraciones más significativas es con BlackRock, que ha incorporado la tecnología y servicios de Ondo en su fondo tokenizado RWA, BUIDL. Esta asociación es particularmente notable, ya que BlackRock, un gigante mundial de gestión de activos, aporta un sólido respaldo de marca y abre puertas para que Ondo Finance entre en los mercados financieros tradicionales. A través de esta colaboración, Ondo Finance puede aprovechar los extensos recursos financieros y la presencia global de BlackRock, acelerando la tokenización de activos del mundo real y atrayendo a más instituciones financieras tradicionales e inversores a participar en el ecosistema de Ondo.

Además, Ondo Finance se ha asociado con Ankura Trust Company, que actúa como fiduciario de productos financieros clave, como el USDY (Token de Rendimiento del Dólar Estadounidense de Ondo). Esta asociación garantiza el cumplimiento normativo y la protección del inversor al proporcionar servicios profesionales de custodia y supervisión. La participación de una empresa fiduciaria de renombre aumenta significativamente la confianza de los inversores en los productos de Ondo.

En el espacio de la cadena de bloques, Ondo Finance ha colaborado con múltiples plataformas de cadena de bloques para expandir la utilidad y el alcance de sus productos. Ondo USDY se ha integrado con éxito en la red Aptos Layer-1, marcando parte de una asociación más amplia entre Ondo Finance y la Fundación Aptos. Juntos, tienen como objetivo explorar cómo se pueden combinar los rendimientos en cadena y del mundo real para ofrecer a los usuarios oportunidades de inversión más diversificadas. Además, los tokens USDY también están disponibles en Ethereum, Solana y Mantle, lo que permite la circulación y el comercio entre cadenas. Estas integraciones permiten a Ondo Finance aprovechar las ventajas únicas de cada cadena de bloques, mejorando significativamente la liquidez de los activos y la penetración en el mercado.

En el frente de productos, Ondo Finance ha lanzado varias ofertas financieras innovadoras:

USDY, una nota tokenizada respaldada por bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo y depósitos bancarios, actualmente ofrece un rendimiento porcentual anual (APY) del 5.30%, con un valor total bloqueado (TVL) de $315.35 millones. OUSG (Ondo Bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo) está diseñado para inversores pasivos, proporcionando una exposición tokenizada de bajo riesgo a bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo, con un APY del 4.81% y un TVL de $221.32 millones.

Más recientemente, Ondo introdujo rOUSG, una versión mejorada de OUSG, que ofrece rendimientos adicionales a través de tokens de recompensa (rOUSG), incentivando aún más la retención a largo plazo y la participación.
Estos lanzamientos de productos no solo enriquecen la suite de productos de Ondo Finance, atendiendo a diversos perfiles de riesgo de inversores y expectativas de retorno, sino que también avanzan en el desarrollo de la tokenización de activos del mundo real, inyectando nuevo impulso en el mercado de cifrado en general.

4.3 Evaluación de la fuerza técnica

Ondo Finance ha demostrado una fuerte capacidad en la aplicación e innovación de la tecnología blockchain, con su arquitectura técnica y fortaleza en I+D proporcionando una base sólida para el crecimiento continuo del proyecto.

Ondo Finance está construido en la cadena de bloques de Ethereum, aprovechando completamente la tecnología de contratos inteligentes y la naturaleza descentralizada de Ethereum. Como una de las plataformas de blockchain más influyentes, Ethereum proporciona a Ondo Finance una sólida base técnica, gracias a su gran comunidad de desarrolladores y ecosistema maduro. A través del uso de contratos inteligentes, Ondo Finance ha logrado la tokenización precisa de activos del mundo real (RWAs), mapeando los derechos de propiedad e ingresos de activos financieros tradicionales en la cadena de bloques. Todos los contratos inteligentes se someten a una estricta auditoría y pruebas rigurosas para garantizar la seguridad y confiabilidad, mitigando eficazmente los posibles riesgos técnicos.

Ondo Finance también adopta algoritmos criptográficos avanzados y protocolos de seguridad para salvaguardar los activos de los usuarios y garantizar la privacidad de las transacciones. Para la custodia de activos, la plataforma colabora con instituciones profesionales de confianza, como Ankura Trust Company, para garantizar el almacenamiento seguro y la gestión de activos. Esta combinación de tecnología blockchain con servicios tradicionales de custodia financiera no solo capitaliza la transparencia y automatización de blockchain, sino que también aprovecha la experiencia de entidades financieras reguladas, ofreciendo a los usuarios una seguridad y confianza mejoradas.

En términos de innovación, Ondo Finance explora y desarrolla continuamente nuevas soluciones tecnológicas para mejorar su ventaja competitiva y mejorar la experiencia del usuario. Una de sus principales innovaciones es el lanzamiento del protocolo de Flux Finance, una plataforma de préstamos descentralizada basada en Compound V2 pero con funcionalidades adicionales. Flux Finance admite tanto tokens abiertos como USDC y tokens con permisos como OUSG. Mientras los usuarios pueden prestar USDC libremente, pedir prestado con OUSG como garantía requiere cumplir con criterios específicos de lista blanca y cumplimiento, garantizando seguridad y cumplimiento normativo. Flux Finance opera en un modelo de par a piscina (P2Pool) similar a Compound, permitiendo préstamos sobrecolateralizados donde los prestamistas ganan intereses sobre las monedas estables suministradas, y los prestatarios pueden aprovechar su garantía para obtener liquidez. Este innovador protocolo de préstamos ofrece a los usuarios una mayor flexibilidad y diversidad en servicios financieros, atendiendo a una amplia gama de necesidades.

Además, Ondo Finance está investigando y desarrollando activamente tecnologías de cadena cruzada para permitir transferencias de activos sin problemas e interoperabilidad entre diferentes blockchains. Al abrazar soluciones de cadena cruzada, Ondo Finance tiene como objetivo derribar barreras entre los ecosistemas blockchain, ampliar sus escenarios de aplicación y expandir su alcance de mercado. Esto permitirá a los usuarios disfrutar de servicios financieros más convenientes, eficientes y sin fronteras en el cambiante panorama de Web3.

4.4 Paisaje Competitivo del Mercado

En el mercado altamente competitivo de las criptomonedas, especialmente en el campo de los activos del mundo real (RWA), ONDO se ha asegurado una cierta posición en el mercado con sus ventajas únicas, al tiempo que se enfrenta a desafíos competitivos desde múltiples aspectos. Los principales competidores de ONDO incluyen Centrifuge, Maple Finance y Pendle. Centrifuge se centra en la tokenización del crédito estructurado y emite deuda en forma de NFT, proporcionando a los inversores nuevas formas de participar en el mercado crediticio mediante la transformación de los activos crediticios tradicionales en NFT basados en blockchain. Maple Finance proporciona préstamos de baja garantía a instituciones, haciendo hincapié en la evaluación crediticia y los préstamos, y tiene una importante cuota de mercado en préstamos institucionales. Pendle se ocupa del comercio de rendimiento tokenizado, lo que permite a los usuarios separar y negociar la parte de rendimiento de los activos, ofreciendo a los inversores métodos de gestión de rendimiento más flexibles.

En comparación con estos competidores, ONDO tiene sus propias ventajas únicas. ONDO ha establecido una cooperación con el gigante financiero tradicional BlackRock, lo que le otorga una clara ventaja para obtener recursos financieros y canales de mercado tradicionales. A través de la cooperación con BlackRock, ONDO puede combinar la experiencia y los recursos financieros tradicionales con la tecnología blockchain, proporcionando a los usuarios servicios financieros más conformes, seguros y eficientes. ONDO también se destaca en la innovación de productos, habiendo lanzado productos financieros innovadores como USDY y OUSG. USDY, como una nota tokenizada respaldada por bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo y depósitos bancarios, brinda a los inversores rendimientos estables y alta seguridad; OUSG ofrece a los inversores pasivos bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo tokenizados de bajo riesgo. Estos productos satisfacen las preferencias de riesgo y demandas de rendimiento de diferentes inversores y demuestran una fuerte competitividad en el mercado. ONDO también ha avanzado en el cumplimiento, promoviendo activamente vías de cumplimiento para garantizar que el proceso de tokenización de RWA cumpla con los marcos legales de diferentes jurisdicciones, sentando las bases para su desarrollo estable a largo plazo en el mercado.

Sin embargo, ONDO también se enfrenta a algunos retos competitivos. A medida que el campo de los APR continúa desarrollándose, más proyectos están ingresando a este sector y la competencia en el mercado es cada vez más feroz. Los nuevos participantes pueden introducir productos y servicios más innovadores, atrayendo a algunos de los usuarios e inversores de ONDO, lo que podría afectar a la cuota de mercado de ONDO. Los cambios en las políticas regulatorias también son un desafío importante para ONDO. Debido a que los APR involucran al sector financiero tradicional, están sujetos a una regulación más estricta, y la incertidumbre en las políticas regulatorias puede afectar el desarrollo comercial y el desempeño del mercado de ONDO. Por lo tanto, ONDO necesita fortalecer continuamente su innovación tecnológica y optimización de productos y responder activamente a los cambios en las políticas regulatorias para mantener su ventaja competitiva en el mercado.

5. Economía de tokens ONDO

Ondo Finance introduce el token ONDO en su ecosistema como un mecanismo de incentivo central y una herramienta de gobernanza. El diseño del token ONDO tiene como objetivo apoyar el desarrollo a largo plazo de la plataforma, mejorar la liquidez de los activos RWA y promover la gobernanza descentralizada.

5.1 Visión general del token ONDO

Los usos principales de los tokens ONDO incluyen:

1. Gobierno

Los titulares de tokens pueden votar sobre parámetros clave del protocolo como tarifas y recompensas por participación.

• El modelo de gobernanza comunitaria garantiza que la dirección del desarrollo del proyecto se alinee con los intereses de los titulares.

2. Staking

• Los usuarios pueden apostar tokens ONDO para recibir ingresos del protocolo o reducir las tarifas de negociación.

• El mecanismo de participación fomenta la retención a largo plazo, lo que ayuda a mantener la estabilidad del valor del token.

3. Minería de liquidez

• Para mejorar la liquidez de OUSG y otros activos RWA, Ondo Finance ha establecido recompensas de minería de liquidez.

• Los proveedores de liquidez pueden recibir recompensas en tokens ONDO para mejorar aún más la actividad del mercado.

4. Pago de comisiones

• Al realizar transacciones, inversiones y otras operaciones dentro del ecosistema ONDO, se pueden pagar algunas tarifas con tokens ONDO para disfrutar de descuentos.

Información básica sobre el token ONDO:

1. Capitalización de mercado: $2,643,043,007
2. Capitalización de mercado totalmente diluida: $8,366,423,058
3. Circulación: 3,159,107,529
4. Suministro total: 10,000,000,000

5.2 Distribución de tokens

El suministro total de tokens ONDO es de 10 mil millones (10,000,000,000 ONDO), con la asignación específica como sigue:

Distribución de tokens:

1. Ventas de acceso a la comunidad: representa aproximadamente el 2.0%, es decir, 198,884,411 tokens, utilizados para brindar a los miembros de la comunidad la oportunidad de participar en el proyecto y obtener tokens.
2. Crecimiento del ecosistema: representando aproximadamente el 52.1%, o 5,210,869,545 tokens, con el objetivo de incentivar el desarrollo del ecosistema, como atraer a desarrolladores, socios, etc., para participar en la construcción y promoción de la plataforma de Finanzas Ondo.
3. Desarrollo del protocolo: representa aproximadamente el 33.0%, equivalente a 3,300,000,000 monedas, utilizadas para apoyar el desarrollo continuo, la optimización y la actualización del protocolo de Finanzas ONDO para mejorar el rendimiento y la seguridad de la plataforma.
4. Colocación privada: representando aproximadamente el 12.9%, es decir, 1,290,246,044 tokens, recaudando fondos a través de una colocación privada de inversores específicos para proporcionar apoyo financiero para el desarrollo temprano del proyecto.

5.3 Modelo Económico de Token

Ondo Finance adopta un modelo económico de token sostenible para incentivar a los titulares a largo plazo y garantizar el crecimiento estable del ecosistema RWA.

1. Mecanismo de deflación

• Una parte de la comisión de transacción se utilizará para recomprar y quemar tokens ONDO para reducir la oferta circulante.

• Ajustar la proporción de destrucción a través de propuestas de gobernanza para mantener el crecimiento estable a largo plazo del valor del token ONDO.

2. Recompensas por participación

• Los usuarios que apuesten ONDO pueden recibir ingresos compartidos del protocolo, como una parte de las tarifas de negociación de OUSG.

• El rendimiento del staking se ajustará dinámicamente según la demanda del mercado.

3. Incentivos para la retención a largo plazo

• Ondo Finance ha establecido un mecanismo de recompensa de staking a largo plazo para animar a los usuarios a mantener tokens ONDO para obtener un APY (Rendimiento Porcentual Anual) más alto.

6. La tendencia futura de desarrollo de ONDO

En términos de expansión del mercado global, se espera que Ondo Finance atraiga más atención y participación de inversores internacionales con su único modelo de tokenización de activos del mundo real. A medida que los mercados financieros globales se integran cada vez más y el proceso de digitalización se acelera, más inversores están ansiosos por participar en los mercados financieros globales a través de herramientas financieras innovadoras. Ondo Finance aprovechará esta tendencia al fortalecer la cooperación con instituciones financieras internacionales y expandir su cuota de mercado en regiones como Europa, Asia y América del Sur. En Europa, Ondo Finance puede colaborar con bancos locales, empresas de gestión de activos y otras instituciones para introducir sus productos de tokenización de activos del mundo real en el mercado europeo, satisfaciendo la demanda de los inversores europeos de oportunidades de inversión diversificadas.

La región de Asia-Pacífico, como un importante motor del crecimiento económico global, tiene un gran mercado financiero y numerosos inversores potenciales, ofreciendo un tremendo potencial de mercado para Ondo Finance. Ondo Finance ya ha dado un paso importante en la región de Asia-Pacífico al abrir su primera oficina y nombrar a un experimentado Vicepresidente de Desarrollo de Negocios para la región. En el futuro, Ondo Finance profundizará aún más en su comprensión de las características del mercado financiero y las políticas regulatorias de diferentes países y regiones dentro de Asia-Pacífico. Adaptará y lanzará productos y servicios financieros adecuados a las necesidades de los inversores en el mercado de Asia-Pacífico. En China, con el rápido desarrollo de la tecnología financiera y la activa exploración de la tecnología blockchain, Ondo Finance puede colaborar con instituciones financieras y empresas tecnológicas chinas para explorar conjuntamente la aplicación y el desarrollo de la tokenización de activos del mundo real en el mercado chino. En países como Japón y Corea del Sur, Ondo Finance puede aprovechar la apertura local a la criptomoneda y la innovación financiera para promocionar sus productos y servicios y atraer a inversores locales. Ondo Finance también participará activamente en eventos de la industria de tecnología financiera en la región de Asia-Pacífico, fortalecerá la promoción de la marca y la divulgación en el mercado, mejorará su visibilidad e influencia, y establecerá gradualmente un canal de mercado integral y un sistema de atención al cliente.

Conclusión

Ondo Finance juega un papel clave en el ecosistema DeFi al proporcionar un enfoque innovador para la gestión de activos RWA. A medida que madura el mercado de criptomonedas, se espera que el sector RWA se convierta en la próxima área de crecimiento, y como pionero en este campo, Ondo Finance está bien posicionado para capturar una mayor cuota de mercado en el futuro.

Sin embargo, el cumplimiento normativo, la competencia en el mercado y la seguridad de los contratos inteligentes siguen siendo los principales desafíos a los que se enfrenta el proyecto. Al optimizar continuamente sus productos, ampliar las asociaciones en el ecosistema y mantener la innovación tecnológica, se espera que Ondo Finance se convierta en una plataforma global líder para la tokenización de activos del mundo real en el futuro.