Tại sao luôn có những "tay bạc" với đòn bẩy cao? Phân tích tâm lý giao dịch và động lực thị trường trong chế độ PVP.

Bài viết này sẽ khám phá bản chất trò chơi có tổng bằng không của thế giới giao dịch và cách cơ chế PVP có thể kích thích lòng tham và sự không sẵn sàng trong bản chất con người để xây dựng một bánh đà tự tồn tại của hoạt động giao dịch. (Tóm tắt nội dung: Kiếm 300 triệu USD trong 7 ngày) TechnoRevenant là vua mới của chuỗi, hay là kẻ giết mổ của thị trường? (Bổ sung cơ bản: Kỹ sư ByteDance cho nhà giao dịch tiền điện tử trị giá hàng triệu đô la: tiền điện tử giàu có bình tĩnh và triết lý giao dịch) Hóa học trung học cơ sở đề cập rằng để làm cho bong bóng thổi ổn định và bền hơn, polyvinylpyrrolidone (PVP) - là một chất làm đặc và chất ổn định bọt cung cấp cấu trúc và độ bền cho bọt, cho phép nó duy trì hình dạng và chống lại áp lực bên ngoài. Lý tưởng duy trì tính thanh khoản bền vững và thị phần có thể phòng thủ của Perpdex không đạt được thông qua canh tác thụ động, la hét và chải, mà bằng cách tích cực xây dựng một môi trường tâm lý cực kỳ cạnh tranh. "PVP" ở đây không chỉ là viết tắt của chất ổn định hóa học, mà còn là Player-vs-Player. Thông qua một cơ chế được thiết kế tốt để các nhà giao dịch chống lại nhau, cơ chế của giao thức nên được sử dụng để kích thích động lực bên trong mạnh mẽ nhất của nhân loại - lòng tham và không sẵn sàng - để tạo ra một bánh đà tự duy trì hoạt động giao dịch, để loại bỏ sự phụ thuộc quá mức vào việc phát hành các mã thông báo lạm phát và cuối cùng đạt được sự ổn định thị trường thực sự. Đầu tiên, trò chơi tuyệt vời: giải cấu trúc thực tế có tổng bằng không của giao dịch Bản chất của giao dịch là một trò chơi có tổng bằng không, hoặc bạn thua hoặc tôi kiếm được, không cần phải che đậy và tẩy trắng hòa bình. Meme: Hệ sinh thái giao dịch của Đấu trường PvP gốc Meme là hiện thân thuần khiết và không che giấu nhất của các nguyên tắc PvP. Không giống như các tài sản tuyên bố tiện ích tiềm năng hoặc dòng tiền, giá trị của Meme gần như hoàn toàn đến từ sự liên quan đến văn hóa, sự cường điệu xã hội và tính lan truyền của phương tiện truyền thông xã hội, cụ thể là sự chú ý. Trong các thị trường như vậy, giao dịch giống như một "chênh lệch giá văn hóa": dự đoán hoặc phủ đầu thị trường để tìm điểm nóng tiếp theo. Điều này làm cho thị trường Meme trở thành một trò chơi có tổng bằng không: lợi nhuận của một nhà giao dịch đến trực tiếp từ khoản lỗ của nhà giao dịch khác. Trên một chuỗi công khai có phí thấp, thông lượng cao như Solana, môi trường PvP này bị đẩy đến mức cực đoan. Robot giao dịch tràn lan, thời gian giữ vị thế trung bình được đo bằng giây và thị trường phát triển thành một hệ sinh thái "siêu PvP", nơi các nhà giao dịch bán lẻ mới gần như không thể kiếm được lợi nhuận kha khá. Môi trường tàn bạo này tiết lộ chính xác bản chất của thị trường đầu cơ - nó không phải là một cộng đồng hợp tác, mà là một đấu trường nơi những người tham gia ăn thịt nhau. Vì đó là nơi mọi người ăn thịt người, nên có vẻ thừa thãi khi nói rằng bạn là một vị Bồ tát tỏa sáng trên trái đất. Ảo tưởng về sự tích cực và tăng trưởng Câu chuyện chính thống của ngành công nghiệp tiền điện tử có xu hướng nhấn mạnh khía cạnh "tích cực" của nó: tổng vốn hóa thị trường ngày càng tăng, các trường hợp sử dụng mới do đổi mới công nghệ mang lại và dòng người dùng mới liên tục. Câu chuyện vĩ mô này là đúng và quan trọng, nhưng có một sự ngắt kết nối cơ bản với cấp độ vi mô - trải nghiệm hàng ngày của các nhà giao dịch trên Perpdex. Đối với một người dùng giao dịch tần suất cao trên Perpdex, mục tiêu của anh ấy không phải là "xây dựng một hệ thống tài chính hoàn toàn mới", mà là lấy vốn từ những người tham gia thị trường khác khi giá tăng và giảm. Những gì giao diện P&L của ông cho thấy là một thực tế tổng bằng không tàn bạo. Bất kỳ giao thức PvP thành công nào cũng phải xây dựng dựa trên nhận thức cơ bản này, ngừng đóng gói bản thân như một "hàng hóa công cộng" toàn diện và thay vào đó chấp nhận bản sắc thực sự của nó như một "đấu trường". Định vị của giao thức nên chuyển từ "giao dịch thị trường" sang "đánh bại các nhà giao dịch khác" và việc định vị lại này điều chỉnh các đặc điểm của sản phẩm với động lực thực sự của người dùng. Đòn bẩy cao là một tính năng cốt lõi của Perpdex, hoạt động như một chất xúc tác và bộ khuếch đại trong động lực học PvP. Đòn bẩy không chỉ khuếch đại lợi nhuận và thua lỗ tài chính mà quan trọng hơn, nó khuếch đại đáng kể cường độ cảm xúc trong các cuộc xung đột PvP. Sự hưng phấn của một khoản lợi nhuận và đòn tàn khốc của một khoản lỗ được phóng đại một cách không cân xứng. Sự khuếch đại cảm xúc này là điều cần thiết để "thu hút nhà giao dịch vào" chu kỳ tinh thần mà chúng ta sẽ thảo luận trong phần tiếp theo. Mô hình khuyến khích truyền thống giả định rằng khối lượng là một chức năng của thanh khoản và các ưu đãi, và khối lượng là một chức năng của xung đột. Bằng cách thiết kế các cơ chế (ví dụ: bảng xếp hạng, giải đấu) tạo ra xung đột dai dẳng, có thể định lượng được, các giao thức có thể tạo ra khối lượng giao dịch cơ bản ổn định được thúc đẩy bởi sự cạnh tranh nội tại mà không cần dựa vào phần thưởng token trực tiếp. Thứ hai, giáo điều tham gia: vũ khí hóa lòng tham và không sẵn lòng Cốt lõi của PVP là mang lại hai trái tim của mọi người - tham lam và không sẵn sàng Lời nguyền của người chiến thắng: Nuôi dưỡng lòng tham và quá tự tin Đối với các nhà giao dịch chiến thắng, mục tiêu của nền tảng là nuôi dưỡng lòng tham và tự tin thái quá một cách có hệ thống, thúc đẩy họ giao dịch táo bạo hơn, thường xuyên hơn và vị tha hơn. Cơ chế tâm lý: Giao dịch thành công kích hoạt một loạt các thành kiến nhận thức. Đầu tiên là Thiên kiến quá tự tin, trong đó các nhà giao dịch có xu hướng gán thành công cho kỹ năng của họ hơn là may mắn, đánh giá thấp rủi ro của giao dịch trong tương lai. Thứ hai là thiên kiến xác nhận, chủ động tìm kiếm thông tin xác nhận tính hợp lệ của "chiến lược chiến thắng" của họ và bỏ qua bằng chứng mâu thuẫn. Trạng thái tâm trí này được biết đến trong tâm lý giao dịch là "lời nguyền của người chiến thắng", trong đó lợi nhuận lớn nhất thường dự đoán khoản lỗ lớn nhất tiếp theo. Từ góc độ khoa học thần kinh, lợi nhuận kích thích não giải phóng dopamine, tạo thành một vòng lặp phần thưởng mạnh mẽ, củng cố hành vi giao dịch và khuyến khích các nhà giao dịch chấp nhận rủi ro lớn hơn để tìm kiếm các kích thích mạnh mẽ hơn. Lấy một số CEX / giao thức chính thống làm ví dụ: Chiến lược khuếch đại nền tảng: Thiết kế của giao thức nên nhằm mục đích khuếch đại sự hồi hộp của chiến thắng này và biến nó thành một biểu tượng địa vị xã hội công khai. Màn hình P & L nổi bật: Hiển thị P & L (PNL) nổi cao ở vị trí nổi bật nhất của giao diện và sử dụng các màu tích cực như xanh lá cây. Hệ thống thành tích: Thiết lập huy hiệu "Streak", huy hiệu "thu nhập gấp 100 lần", v.v., để biến thành tích giao dịch thành danh tính ảo để khoe khoang. Bảng xếp hạng công khai: Bảng xếp hạng thời gian thực là một công cụ trung tâm để tạo áp lực xã hội, biến lợi nhuận cá nhân thành các cuộc thi mở. Chức năng chia sẻ xã hội: Chia sẻ ảnh chụp màn hình lợi nhuận bằng một cú nhấp chuột lên mạng xã hội, cho phép người chiến thắng trở thành "bảng quảng cáo đi bộ" của nền tảng, đồng thời áp đặt FOMO, ghen tị và lo lắng lên những người dùng khác. Trò chơi của kẻ thua cuộc: tạo ra "sự bất đắc dĩ" Đối với các nhà giao dịch thua lỗ, mục tiêu của nền tảng là ngăn họ thoát ra một cách hợp lý do thua lỗ, nhưng kích thích cảm xúc "bất đắc dĩ" của họ và thúc đẩy họ đầu tư ngay vào giao dịch tiếp theo để "trả lại vốn". Đây là một mắt xích mạnh mẽ và quan trọng hơn trong toàn bộ chu kỳ tinh thần. Cơ chế tâm lý: Cốt lõi của nó là lý thuyết về ác cảm mất mát. Nghiên cứu đột phá của Daniel Kahneman và Amos Tversky chứng minh rằng nỗi đau tâm lý của một mất mát cao gấp đôi niềm vui của một số tiền tương đương. Cảm xúc tiêu cực mạnh mẽ này có thể dẫn đến một loạt các hành vi phi lý, chẳng hạn như bám vào vị thế giảm để tránh thừa nhận thua lỗ (ngụy biện chi phí chìm) hoặc quan trọng hơn là giao dịch trả thù. Giao dịch trả đũa là một loại hình giao dịch được thực hiện vì tức giận, thất vọng và "bất đắc dĩ" sau khi chịu tổn thất đáng kể...