Ghi chú của biên tập viên: Bài viết này thảo luận về một số chiến lược và lợi nhuận của các loại stablecoin sinh lợi, bao gồm cách các nền tảng khác nhau tạo ra lợi nhuận thông qua việc đầu tư vào trái phiếu chính phủ Mỹ, cho vay DeFi và tài sản thực. Chiến lược và tỷ suất lợi nhuận của mỗi loại stablecoin là khác nhau, chẳng hạn như thu được lợi nhuận thông qua thế chấp, cho vay hoặc Khai thác thanh khoản. Bài viết cũng đề cập đến các đặc điểm của những stablecoin này, như không có vị thế bị khóa, tự động tích lũy lợi nhuận và các lợi thế khác, phù hợp cho các nhà đầu tư dài hạn và những người có yêu cầu về sự ổn định, cung cấp một giải pháp tài chính phi tập trung sáng tạo.
Dưới đây là nội dung gốc (để thuận tiện cho việc đọc hiểu, nội dung gốc đã được chỉnh sửa):
Stablecoin sinh lãi là gì? Đó là một loại stablecoin giữ giá trị neo ở mức 1 đô la, đồng thời mang lại lợi nhuận thụ động. Làm thế nào để thực hiện điều này? Thông qua cho vay, thế chấp, hoặc đầu tư vào các tài sản thế giới thực như trái phiếu chính phủ Mỹ. Bạn có thể tưởng tượng nó như một quỹ thị trường tiền tệ trên chuỗi, nhưng nó có thể lập trình và không biên giới.
Trong một thị trường stablecoin trị giá hơn 2250 tỷ đô la, với khối lượng giao dịch hàng năm đạt hàng nghìn tỷ, stablecoin sinh lãi đang nổi bật, trở thành:
• Tài khoản tiết kiệm trên chuỗi
• Sản phẩm lợi suất được hỗ trợ bởi RWA
• Giải pháp thay thế cho ngân hàng và công nghệ tài chính
• Trong khi duy trì tài sản bằng đô la, tỷ lệ lợi nhuận hàng năm có thể đạt khoảng 3–15%
Tiếp theo, chúng ta sẽ phân tích cách mà các giao thức chính thống thực hiện những lợi nhuận này.
sDAI – do MakerDAO cung cấp thông qua @sparkdotfi
→ Lợi suất hàng năm: khoảng 5–8% (biến động)
→ Chiến lược: Lợi suất DSR (Tỷ lệ tiết kiệm Dai) từ nhiều nguồn khác nhau
• Gửi DAI vào Spark
• Nguồn thu nhập bao gồm:
• Phí ổn định của khoản vay
• Lợi nhuận thanh lý
• Tài chính phi tập trung vay mượn (ví dụ Aave)
• Tài sản được mã hóa của trái phiếu chính phủ Mỹ
Bạn sẽ nhận được sDAI, đây là một loại token dựa trên tiêu chuẩn ERC-4626, giá trị sẽ tự động tăng trưởng (không tái định giá), tỷ lệ lợi suất được điều chỉnh bởi cơ chế quản trị theo tình hình thị trường.
sUSDe – lợi suất tổng hợp được cung cấp bởi @Ethena_Labs
→ Tỷ lệ lợi nhuận hàng năm: khoảng 8–15% (trong thị trường bò có thể đạt tối đa 29%)
→ Chiến lược: Lợi nhuận delta trung tính từ Ethereum
• Gửi ETH → Thông qua Lido thế chấp
• Đồng thời bán khống ETH trên các sàn CEX.
• Lãi suất tài trợ + thế chấp thưởng = Lợi nhuận
người nắm giữ sUSDe sẽ nhận được lợi nhuận lãi kép. Lợi nhuận cao = Rủi ro cao, nhưng hoàn toàn không phụ thuộc vào ngân hàng.
sUSDS – do @SkyEcosystem (đội ngũ trước đây của MakerDAO) cung cấp
→ Lợi suất hàng năm: khoảng 4.5%
→ Chiến lược: Kết hợp RWA + Tài chính phi tập trung vay mượn
• Lợi nhuận cơ bản đến từ trái phiếu chính phủ Mỹ được mã hóa
• Lợi nhuận bổ sung đến từ việc cho vay Spark
• Lợi nhuận được phân bổ thông qua Tỷ lệ Tiết kiệm Sky (SSR)
Không cần thế chấp, không vị thế bị khóa, tự động tích lũy số dư, cơ chế quản trị thiết lập tỷ lệ lợi nhuận hàng năm mục tiêu của SSR.
USDY – do @OndoFinance cung cấp
→ Lợi suất hàng năm: khoảng 4–5%
→ Chiến lược: Tài chính truyền thống token hóa dành cho những người nắm giữ không phải ở Mỹ
• 1:1 Hỗ trợ trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn + Tiền gửi ngân hàng
• Kiếm lợi nhuận giống như quỹ thị trường tiền tệ
• Do Reg S, phân phối lợi nhuận cho người dùng không phải ở Mỹ
Rất có thể là tự động tích lũy, làm cho thu nhập thụ động trở nên liền mạch hơn.
USDM – do @MountainPrtcl cung cấp
→ Lợi suất hàng năm: khoảng 4–5%
→ Chiến lược: 100% được hỗ trợ bởi trái phiếu kho bạc Mỹ (T-Bill)
• Tất cả các dự trữ đều ở trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn
• Căn chỉnh lại hàng ngày để tăng số dư (ví dụ, tăng 0,0137% mỗi ngày)
• Chỉ dành cho những người nắm giữ không phải là người Mỹ
Đơn giản, ổn định và hoàn toàn minh bạch qua kiểm toán.
USDtb – 由 @Ethena_Labs 和 @BlackRock 提供
→ Lợi suất hàng năm: khoảng 3–5%
→ Chiến lược: Quỹ token hóa cấp tổ chức
• BUIDL là một quỹ được token hóa bao gồm trái phiếu kho bạc Mỹ, tiền mặt và các thỏa thuận mua lại (repos)
• USDtb sử dụng BUIDL để hỗ trợ 90% dự trữ
• Kết hợp tính an toàn của tài chính truyền thống với khả dụng DeFi 24/7
Rất phù hợp cho các DAOs và giao thức tìm kiếm tính an toàn và lợi nhuận.
USD0 –由 @UsualMoney cung cấp
→ Lợi suất hàng năm: khoảng 5–7%
→ Chiến lược: RWA+ DeFi + thế chấp thưởng
• Lợi nhuận cơ bản: 3–5% từ trái phiếu kho bạc Mỹ
• Lợi nhuận bổ sung: 1–3% từ Tài chính phi tập trung cho vay và Khai thác thanh khoản
• thế chấp USD0++ → nhận được USUAL coin (tối đa lên đến 60% APY)
Có khả năng kết hợp cao, đã được triển khai trên 27 chuỗi và hơn 30 ứng dụng phi tập trung.
YLDS – do @FigureMarkets cung cấp
→ Lợi suất hàng năm: khoảng 3.8%
→ Chiến lược: Liên kết với SOFR (Lãi suất tài chính qua đêm có bảo đảm), phù hợp với yêu cầu tuân thủ của SEC.
• Neo SOFR - 0.5%
• Quỹ dự trữ được lưu trữ trong các quỹ thị trường tiền tệ chất lượng cao (MMFs) và trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ.
• Tích lũy hàng ngày, thanh toán lợi nhuận hàng tháng
• Chứng khoán công khai đã đăng ký - có sẵn để các nhà đầu tư Mỹ mua
Ổn định, được quản lý, rất phù hợp cho đầu tư trên chuỗi tuân thủ.
USP – do @Pi_Protocol_ cung cấp (dự kiến phát hành vào nửa cuối năm 2025)
→ Năng suất hàng năm: Khoảng 4–5% (dự báo)
Chiến lược →: Token hóa Kho bạc Hoa Kỳ, Quỹ thị trường tiền tệ (MMF), Bảo hiểm
• Hỗ trợ RWA thế chấp vượt mức
• Mô hình hai token:
• USP (Stablecoin)
• USI（lợi nhuận）
• USPi NFTs cung cấp chia sẻ lợi nhuận + quyền quản trị
Nhằm mục đích giữ cho người dùng đồng bộ với sự phát triển lâu dài của nền tảng.
OUSD – do @OriginProtocol cung cấp
→ Năng suất hàng năm: Khoảng 4–7%
→ Chiến lược: DeFi gốc, tự động điều chỉnh lợi nhuận cơ bản
• Cho vay USDT, USDC, DAI cho Aave, Compound, Morpho
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Thị trường tiền điện tử ảm đạm, chiến lược tài chính Stablecoin toàn diện nhất năm 2025 sẽ dẫn bạn vượt qua bull và bear.
Ghi chú của biên tập viên: Bài viết này thảo luận về một số chiến lược và lợi nhuận của các loại stablecoin sinh lợi, bao gồm cách các nền tảng khác nhau tạo ra lợi nhuận thông qua việc đầu tư vào trái phiếu chính phủ Mỹ, cho vay DeFi và tài sản thực. Chiến lược và tỷ suất lợi nhuận của mỗi loại stablecoin là khác nhau, chẳng hạn như thu được lợi nhuận thông qua thế chấp, cho vay hoặc Khai thác thanh khoản. Bài viết cũng đề cập đến các đặc điểm của những stablecoin này, như không có vị thế bị khóa, tự động tích lũy lợi nhuận và các lợi thế khác, phù hợp cho các nhà đầu tư dài hạn và những người có yêu cầu về sự ổn định, cung cấp một giải pháp tài chính phi tập trung sáng tạo.
Dưới đây là nội dung gốc (để thuận tiện cho việc đọc hiểu, nội dung gốc đã được chỉnh sửa):
Stablecoin sinh lãi là gì? Đó là một loại stablecoin giữ giá trị neo ở mức 1 đô la, đồng thời mang lại lợi nhuận thụ động. Làm thế nào để thực hiện điều này? Thông qua cho vay, thế chấp, hoặc đầu tư vào các tài sản thế giới thực như trái phiếu chính phủ Mỹ. Bạn có thể tưởng tượng nó như một quỹ thị trường tiền tệ trên chuỗi, nhưng nó có thể lập trình và không biên giới.
Trong một thị trường stablecoin trị giá hơn 2250 tỷ đô la, với khối lượng giao dịch hàng năm đạt hàng nghìn tỷ, stablecoin sinh lãi đang nổi bật, trở thành:
• Tài khoản tiết kiệm trên chuỗi
• Sản phẩm lợi suất được hỗ trợ bởi RWA
• Giải pháp thay thế cho ngân hàng và công nghệ tài chính
• Trong khi duy trì tài sản bằng đô la, tỷ lệ lợi nhuận hàng năm có thể đạt khoảng 3–15%
Tiếp theo, chúng ta sẽ phân tích cách mà các giao thức chính thống thực hiện những lợi nhuận này.
sDAI – do MakerDAO cung cấp thông qua @sparkdotfi
→ Lợi suất hàng năm: khoảng 5–8% (biến động)
→ Chiến lược: Lợi suất DSR (Tỷ lệ tiết kiệm Dai) từ nhiều nguồn khác nhau
• Gửi DAI vào Spark
• Nguồn thu nhập bao gồm:
• Phí ổn định của khoản vay
• Lợi nhuận thanh lý
• Tài chính phi tập trung vay mượn (ví dụ Aave)
• Tài sản được mã hóa của trái phiếu chính phủ Mỹ
Bạn sẽ nhận được sDAI, đây là một loại token dựa trên tiêu chuẩn ERC-4626, giá trị sẽ tự động tăng trưởng (không tái định giá), tỷ lệ lợi suất được điều chỉnh bởi cơ chế quản trị theo tình hình thị trường.
sUSDe – lợi suất tổng hợp được cung cấp bởi @Ethena_Labs
→ Tỷ lệ lợi nhuận hàng năm: khoảng 8–15% (trong thị trường bò có thể đạt tối đa 29%)
→ Chiến lược: Lợi nhuận delta trung tính từ Ethereum
• Gửi ETH → Thông qua Lido thế chấp
• Đồng thời bán khống ETH trên các sàn CEX.
• Lãi suất tài trợ + thế chấp thưởng = Lợi nhuận
người nắm giữ sUSDe sẽ nhận được lợi nhuận lãi kép. Lợi nhuận cao = Rủi ro cao, nhưng hoàn toàn không phụ thuộc vào ngân hàng.
sUSDS – do @SkyEcosystem (đội ngũ trước đây của MakerDAO) cung cấp
→ Lợi suất hàng năm: khoảng 4.5%
→ Chiến lược: Kết hợp RWA + Tài chính phi tập trung vay mượn
• Lợi nhuận cơ bản đến từ trái phiếu chính phủ Mỹ được mã hóa
• Lợi nhuận bổ sung đến từ việc cho vay Spark
• Lợi nhuận được phân bổ thông qua Tỷ lệ Tiết kiệm Sky (SSR)
Không cần thế chấp, không vị thế bị khóa, tự động tích lũy số dư, cơ chế quản trị thiết lập tỷ lệ lợi nhuận hàng năm mục tiêu của SSR.
USDY – do @OndoFinance cung cấp
→ Lợi suất hàng năm: khoảng 4–5%
→ Chiến lược: Tài chính truyền thống token hóa dành cho những người nắm giữ không phải ở Mỹ
• 1:1 Hỗ trợ trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn + Tiền gửi ngân hàng
• Kiếm lợi nhuận giống như quỹ thị trường tiền tệ
• Do Reg S, phân phối lợi nhuận cho người dùng không phải ở Mỹ
Rất có thể là tự động tích lũy, làm cho thu nhập thụ động trở nên liền mạch hơn.
USDM – do @MountainPrtcl cung cấp
→ Lợi suất hàng năm: khoảng 4–5%
→ Chiến lược: 100% được hỗ trợ bởi trái phiếu kho bạc Mỹ (T-Bill)
• Tất cả các dự trữ đều ở trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn
• Căn chỉnh lại hàng ngày để tăng số dư (ví dụ, tăng 0,0137% mỗi ngày)
• Chỉ dành cho những người nắm giữ không phải là người Mỹ
Đơn giản, ổn định và hoàn toàn minh bạch qua kiểm toán.
USDtb – 由 @Ethena_Labs 和 @BlackRock 提供
→ Lợi suất hàng năm: khoảng 3–5%
→ Chiến lược: Quỹ token hóa cấp tổ chức
• BUIDL là một quỹ được token hóa bao gồm trái phiếu kho bạc Mỹ, tiền mặt và các thỏa thuận mua lại (repos)
• USDtb sử dụng BUIDL để hỗ trợ 90% dự trữ
• Kết hợp tính an toàn của tài chính truyền thống với khả dụng DeFi 24/7
Rất phù hợp cho các DAOs và giao thức tìm kiếm tính an toàn và lợi nhuận.
USD0 –由 @UsualMoney cung cấp
→ Lợi suất hàng năm: khoảng 5–7%
→ Chiến lược: RWA+ DeFi + thế chấp thưởng
• Lợi nhuận cơ bản: 3–5% từ trái phiếu kho bạc Mỹ
• Lợi nhuận bổ sung: 1–3% từ Tài chính phi tập trung cho vay và Khai thác thanh khoản
• thế chấp USD0++ → nhận được USUAL coin (tối đa lên đến 60% APY)
Có khả năng kết hợp cao, đã được triển khai trên 27 chuỗi và hơn 30 ứng dụng phi tập trung.
YLDS – do @FigureMarkets cung cấp
→ Lợi suất hàng năm: khoảng 3.8%
→ Chiến lược: Liên kết với SOFR (Lãi suất tài chính qua đêm có bảo đảm), phù hợp với yêu cầu tuân thủ của SEC.
• Neo SOFR - 0.5%
• Quỹ dự trữ được lưu trữ trong các quỹ thị trường tiền tệ chất lượng cao (MMFs) và trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ.
• Tích lũy hàng ngày, thanh toán lợi nhuận hàng tháng
• Chứng khoán công khai đã đăng ký - có sẵn để các nhà đầu tư Mỹ mua
Ổn định, được quản lý, rất phù hợp cho đầu tư trên chuỗi tuân thủ.
USP – do @Pi_Protocol_ cung cấp (dự kiến phát hành vào nửa cuối năm 2025)
→ Năng suất hàng năm: Khoảng 4–5% (dự báo)
Chiến lược →: Token hóa Kho bạc Hoa Kỳ, Quỹ thị trường tiền tệ (MMF), Bảo hiểm
• Hỗ trợ RWA thế chấp vượt mức
• Mô hình hai token:
• USP (Stablecoin)
• USI（lợi nhuận）
• USPi NFTs cung cấp chia sẻ lợi nhuận + quyền quản trị
Nhằm mục đích giữ cho người dùng đồng bộ với sự phát triển lâu dài của nền tảng.
OUSD – do @OriginProtocol cung cấp
→ Năng suất hàng năm: Khoảng 4–7%
→ Chiến lược: DeFi gốc, tự động điều chỉnh lợi nhuận cơ bản
• Cho vay USDT, USDC, DAI cho Aave, Compound, Morpho
• Cung cấp thanh khoản trên Curve + Convex
• Cơ sở định kỳ hàng ngày để tăng số dư ví
Không cần thế chấp, không vị thế bị khóa.
「Liên kết gốc」