Dựa trên dữ liệu Cryptorank vào ngày 2 tháng 4 năm 2025, trong tháng 3 năm 2025, ngành Web3 đã hoàn thành tổng cộng 137 khoản tài trợ, với tổng số tiền đạt 5,07 tỷ đô la Mỹ.
Tổng số vốn huy động lớn hơn 100 triệu đô la Mỹ đạt 4.147 tỷ đô la Mỹ, chiếm tỷ lệ lên tới 81.79%; cho thấy vốn đang dần tập trung vào một số giao dịch quy mô lớn, hiệu ứng Matthew trên thị trường ngày càng trở nên rõ ràng.
Lĩnh vực CeFi chiếm ưu thế tuyệt đối với số tiền huy động 4 tỷ USD, vượt xa các lĩnh vực khác; Lĩnh vực dịch vụ blockchain và lĩnh vực xã hội lần lượt theo sau với số tiền huy động 342 triệu USD và 293 triệu USD.
Thị trường tháng 3 vẫn chủ yếu tập trung vào huy động vốn quy mô nhỏ và vừa, tiếp tục xu hướng "đầu tư phân tán sớm + cược tập trung vào các đầu mối". Các vòng huy động vốn dưới 10 triệu USD chiếm gần 70%, trong khi các dự án huy động trên 50 triệu USD chỉ chiếm 9,68%.
Thị trường tài chính tháng 3 xuất hiện mô hình đầu tư "phân bố rộng + đầu tư mạnh", các vòng gọi vốn sớm chiếm phần lớn các dự án huy động vốn, trong khi các vòng A/B thu hút nguồn vốn lớn, cho thấy sự công nhận cao của vốn đối với các dự án trưởng thành.
a16z CSX đứng đầu với 10 dự án đầu tư, trở thành tổ chức đầu tư tích cực nhất trong tháng 3, tập trung vào các ứng dụng công cụ như dịch vụ blockchain, công nghệ chuỗi công khai và các công nghệ nền tảng.
Tổng quan về tài trợ
Theo dữ liệu của Cryptorank vào ngày 2 tháng 4 năm 2025, trong tháng 3 năm 2025, ngành Web3 đã hoàn thành tổng cộng 137 khoản tài trợ, với tổng số tiền đạt 5,07 tỷ USD.【1】
So với tháng 2 năm 2025, số tiền tài trợ trong tháng này đã tăng vọt 348,67%, nhưng số lượng giao dịch tài trợ giảm nhẹ 5,52%. So với cùng kỳ năm ngoái, số tiền tài trợ đã tăng 302,38%, trong khi số lượng giao dịch tài trợ giảm 21,71%.
Xét về tổng thể, số tiền huy động trong tháng này đã đạt mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2022, chủ yếu nhờ vào sự xuất hiện lần đầu của các khoản huy động quy mô lớn và các giao dịch mua lại khổng lồ. Trong đó, Công ty Đầu tư Abu Dhabi MGX đã đầu tư 2 tỷ USD vào Binance, và Kraken đã mua lại nền tảng giao dịch tương lai của Mỹ NinjaTrader với giá 1,5 tỷ USD, hai giao dịch này chiếm tổng cộng 69,03% của tổng số tiền huy động, trở thành những yếu tố chính thúc đẩy sự gia tăng huy động trong tháng này.
Dựa trên phân tích dữ liệu của 10 dự án tài trợ hàng đầu vào tháng 3 năm 2025, chúng ta có thể quan sát thấy các dự án tài trợ lớn trong tháng này có những đặc điểm sau đây:【2】
Sáp nhập tăng tốc thị trường hợp nhất: Trong tháng này, sáp nhập trở thành một đặc điểm quan trọng của thị trường tài chính, trong 10 dự án tài chính hàng đầu, các trường hợp sáp nhập của NinjaTrader và Napster đã huy động tổng cộng 1.77 tỷ USD, chiếm 33.66% tổng số vốn huy động trong tháng 3. Xu hướng này phản ánh nhu cầu của thị trường về việc hợp nhất nguồn lực và mở rộng thị phần, và có thể giúp thúc đẩy sự trưởng thành và phát triển của ngành.
Phương thức huy động vốn ngày càng linh hoạt: MoonPay sử dụng huy động vốn nợ, trong khi Walrus thông qua bán token riêng, cả hai đại diện cho những phương thức huy động vốn khác nhau, sự khác biệt trong huy động vốn này cho thấy các bên dự án đang linh hoạt lựa chọn con đường vận hành vốn phù hợp nhất theo giai đoạn phát triển và nhu cầu của mình.
Đầu tư chiến lược thúc đẩy tăng trưởng: Các dự án Web3 đang mở rộng kinh doanh và sâu sắc hóa sự thâm nhập thị trường nhờ vào đầu tư và hợp tác chiến lược, chẳng hạn như việc tài trợ của Binance BNB và NCA (Hiệp hội Tiền điện tử Quốc gia). Ngoài việc giúp các dự án nhanh chóng xây dựng uy tín trên thị trường và cơ sở người dùng, những khoản đầu tư này cũng có nghĩa là dòng vốn chủ yếu đang tăng tốc vào thị trường, nâng cao lòng tin của thị trường và thúc đẩy quá trình toàn cầu hóa và tuân thủ.
Nhiệt độ của các dự án Web3 trưởng thành tiếp tục tăng: Việc huy động vốn của Canaan và Metaplanet sau khi niêm yết cho thấy thị trường vẫn giữ sự quan tâm đối với các dự án Web3 trưởng thành, các nhà đầu tư vẫn đang tích cực tìm kiếm những doanh nghiệp trưởng thành có quy mô nhất định.
Xét tổng thể, tổng số vốn đầu tư lớn trên 100 triệu USD trong tháng 3 đạt 4.147 tỷ USD, chiếm tỷ lệ cao tới 81,79%. Nếu loại bỏ những khoản đầu tư lớn này, tổng số vốn đầu tư còn lại chỉ đạt 923 triệu USD, cho thấy vốn đang dần tập trung vào một số giao dịch quy mô lớn, hiệu ứng Matthew trên thị trường ngày càng trở nên rõ rệt.
Theo dữ liệu của Cryptorank, khoản tài trợ vào tháng 3/2025 chủ yếu tập trung vào CeFi, dịch vụ blockchain, đường ray xã hội và cơ sở hạ tầng. Trong số đó, số tiền tài trợ theo dõi xã hội đã tăng lên đáng kể, điều này có thể cho thấy dấu hiệu phục hồi của thị trường. Hiệu suất cụ thể như sau:
CeFi và dịch vụ blockchain dẫn đầu về huy động vốn: Lĩnh vực CeFi chiếm ưu thế tuyệt đối với số tiền huy động lên tới 4 tỷ USD, vượt xa các lĩnh vực khác, trong khi dịch vụ blockchain theo sau với 342 triệu USD. Nguyên nhân chính là do các tổ chức tài chính truyền thống gia tăng đầu tư vào quản lý tài sản tiền điện tử, nền tảng giao dịch tuân thủ quy định và dịch vụ phái sinh (như sáp nhập sàn giao dịch, sản phẩm quản lý tài sản cấp ngân hàng), phản ánh sự quan tâm liên tục của thị trường đối với tài chính tập trung và dịch vụ blockchain.
Cơ sở hạ tầng tăng trưởng ổn định, lĩnh vực mạng xã hội báo hiệu tín hiệu phục hồi: Lĩnh vực cơ sở hạ tầng blockchain đã nhận được 246,8 triệu USD đầu tư, phản ánh sự lạc quan của thị trường đối với đổi mới công nghệ nền tảng, đặc biệt là trong các lĩnh vực như kiến trúc mô-đun và khả năng tương tác đa chuỗi vẫn được vốn ưa chuộng. Lĩnh vực mạng xã hội đứng thứ ba với 293 triệu USD, thoát khỏi tình trạng ảm đạm đầu năm - so với 8,5 triệu USD đầu tư của tháng trước, tháng này đã tăng vọt, có thể báo hiệu sự tự tin của nhà đầu tư trong lĩnh vực này đang dần hồi phục.
Sự giảm nhiệt đầu tư vào DeFi và GameFi: Đường đua DeFi đã huy động 93,08 triệu USD, trong khi đường đua GameFi huy động 69,05 triệu USD, phản ánh việc nhà đầu tư có phần giảm nhiệt trong việc đầu tư vào trò chơi blockchain và đổi mới DeFi, có thể do thị trường hiện tại vẫn đang khám phá các mô hình sinh lợi bền vững.
Phân hóa độ nóng và lạnh trong lĩnh vực ứng dụng: Lĩnh vực xã hội đứng thứ ba với 293 triệu USD vốn đầu tư, trong khi lĩnh vực NFT chỉ thu hút được 5 triệu USD, tiếp tục xu hướng ảm đạm từ năm 2023. Xu hướng này cho thấy nhiệt độ của thị trường NFT đã giảm rõ rệt, và vốn đầu tư có xu hướng nghiêng về các dự án có giá trị ứng dụng thực tế. Ngoài PFP (NFT kiểu avatar), lĩnh vực NFT vẫn cần khám phá thêm nhiều mô hình đổi mới có tính ứng dụng để thu hút sự chú ý của thị trường và hỗ trợ tài chính.
Theo dữ liệu từ 93 dự án đã công bố quy mô tài trợ vào tháng 3 năm 2025, chúng ta có thể thấy rằng thị trường tháng 3 vẫn chủ yếu là tài trợ quy mô nhỏ và vừa, tiếp tục xu hướng "đầu tư phân tán giai đoạn đầu + đặt cược tập trung vào đầu ngành". Các vòng tài trợ dưới 10 triệu đô la chiếm gần 70%, cho thấy nhà đầu tư có xu hướng phân tán vốn vào các dự án giai đoạn đầu để giảm thiểu rủi ro đơn lẻ. Trong đó, các dự án có quy mô tài trợ từ 3 triệu đến 10 triệu đô la là hoạt động nhất, chiếm 36,56%, phản ánh sự quan tâm liên tục của vốn đối với các dự án tăng trưởng.
So với đó, các dự án có vốn đầu tư đơn lẻ vượt quá 50 triệu USD chỉ chiếm 9,68%, nhưng số tiền tài trợ của chúng vượt xa các dự án quy mô nhỏ và vừa, cho thấy rằng vốn có xu hướng tập trung vào các doanh nghiệp trưởng thành, hỗ trợ các đội ngũ có khả năng thương mại hóa và ảnh hưởng trong ngành. Ví dụ, Walrus trong lĩnh vực lưu trữ đã nhận được 140 triệu USD trong một lần tài trợ.
Dựa trên dữ liệu của 71 dự án đã công bố vòng tài trợ, từ phân bố vòng tài trợ cho thấy, vòng hạt giống dẫn đầu với tỷ lệ 29,58%, vòng chiến lược (28,17%) và vòng Pre-Seed (19,72%) theo sau, ba vòng này chiếm tổng cộng 77,47% thị trường, tạo thành các vòng đầu tư chính.
Dòng vốn cho thấy những đặc điểm khác nhau: số lượng dự án tài trợ Series A chỉ chiếm 14,08%, nhưng số tiền tài trợ chiếm 33,73%, trở thành nhà vô địch về hấp thụ vàng; Số lượng dự án tài trợ Series B chiếm 4,23%, nhưng số tiền tài trợ chiếm 30,65% và số tiền tài trợ trung bình của một dự án vượt quá 50 triệu USD, cho thấy sự công nhận cao của các dự án trưởng thành bằng vốn. Mặc dù số lượng dự án trong vòng hạt giống là cao nhất, tỷ lệ số tiền tài trợ thấp hơn so với Series A và Series B, cho thấy logic đầu tư vào không gian Web3 vẫn ủng hộ số lượng lớn hỗ trợ cho các dự án trưởng thành. Số lượng dự án tài trợ trong vòng chiến lược tương đối cao, nhưng số tiền tài trợ chỉ chiếm 8,97%, tương đối thấp, có thể liên quan đến phương thức đầu tư và mục đích của vòng gọi vốn, như hợp tác chiến lược hay bố trí sinh thái.
Nhìn chung, trong tháng này, việc tài trợ thể hiện một mô hình đầu tư "phân bố rộng + đặt cược mạnh", vừa duy trì sự hỗ trợ liên tục cho các dự án đổi mới ở giai đoạn hạt giống, vừa thể hiện sự tự tin mạnh mẽ của vốn đối với các dự án có mô hình kinh doanh đã được xác minh.
Theo dữ liệu từ Cryptorank tính đến ngày 2 tháng 4 năm 2025, a16z CSX đứng đầu với 10 dự án đầu tư, trở thành tổ chức đầu tư tích cực nhất trong tháng 3, tập trung vào các ứng dụng công cụ như dịch vụ blockchain, công nghệ công cộng và các công nghệ nền tảng. Đứng ngay sau đó, các tổ chức như XDC Foundation, Plug and Play, Robot Ventures và Dragonfly Capital cũng thể hiện mức độ đầu tư cao.
Từ phân bố trong các lĩnh vực, nhiều tổ chức đã có sự hiện diện trong dịch vụ blockchain (màu đen) và DeFi (màu xanh dương), một số tổ chức còn tham gia vào cơ sở hạ tầng blockchain, GameFi, Social và CeFi. Chiến lược của các tổ chức đầu tư khác nhau, một số tổ chức có xu hướng phân bố rộng rãi trên nhiều lĩnh vực, trong khi một số tổ chức khác lại tập trung vào các lĩnh vực cụ thể, phản ánh cấu trúc đầu tư đa dạng trong lĩnh vực Web3.
Các dự án tài trợ quan trọng cần chú ý trong tháng 3
Abound
Giới thiệu: Abound là một ứng dụng chuyển tiền, được Times Internet tách ra vào năm 2023, chủ yếu cung cấp dịch vụ chuyển tiền xuyên biên giới cho người nước ngoài không phải là cư dân Ấn Độ (NRI), tập trung vào dòng tiền giữa Mỹ và Ấn Độ. Abound cam kết đơn giản hóa quy trình chuyển tiền xuyên biên giới thông qua các phương pháp số hóa, nâng cao tốc độ nhận tiền và tính minh bạch của giao dịch.
Vào ngày 28 tháng 3, Abound đã hoàn thành việc huy động 14 triệu đô la Mỹ, với các nhà đầu tư bao gồm Quỹ NEAR, Circle Ventures và các tổ chức nổi tiếng khác. Vòng huy động vốn này sẽ giúp Abound củng cố lợi thế cạnh tranh trong lĩnh vực thanh toán xuyên biên giới giữa Mỹ và Ấn Độ.
Cơ quan đầu tư: Các tổ chức nổi tiếng như Quỹ NEAR và Circle Ventures. Ngoài ra, Times Internet cũng tham gia đầu tư.
Điểm nổi bật:
Abound tập trung vào việc cung cấp dịch vụ chuyển tiền xuyên biên giới cho người Ấn Độ gốc Mỹ, sử dụng nguồn vốn mới để mở rộng quy mô kinh doanh, tăng cường cung cấp sản phẩm và cải thiện cơ sở hạ tầng công nghệ.
Kế hoạch Abound khám phá cách để người dùng có được tiết kiệm lãi suất cao, đầu tư tập trung vào Ấn Độ và giải pháp tín dụng xuyên biên giới. Tiền thân của nó là Times Club cho phép người dùng gửi tiền đến Ấn Độ, kiếm phần thưởng và nhận hoàn tiền cho các dịch vụ như phát trực tiếp thể thao, mua sắm tại cửa hàng tạp hóa và đăng ký OTT.
Walrus（WAL）
Giới thiệu: Hệ sinh thái Sui vừa chào đón một thành viên mới nặng ký - giao thức lưu trữ phi tập trung Walrus (WAL), với quy mô huy động 140 triệu USD và định giá hoàn toàn pha loãng (FDV) 2 tỷ USD. Walrus là một giao thức lưu trữ phi tập trung và khả năng truy cập dữ liệu, nhằm cung cấp giải pháp lưu trữ an toàn và hiệu quả cho các tệp lớn và dữ liệu phi cấu trúc. Nó được phát triển bởi đội ngũ phát triển Sui, Mysten Labs, xây dựng trên blockchain Sui, với mục tiêu cách mạng hóa cách quản lý dữ liệu trong mạng lưới phi tập trung. Mạng chính Walrus đã chính thức ra mắt vào ngày 27 tháng 3.
Vào ngày 20 tháng 3, Walrus đã hoàn thành vòng gọi vốn 140 triệu USD, với định giá hiện tại khoảng 2 tỷ USD.
Cơ quan đầu tư: Standard Crypto dẫn đầu, a16z crypto và Electric Capital tham gia đầu tư. Các bên đầu tư khác bao gồm Comma3 Ventures, Franklin Templeton, Lvna Capital, Protagonist, Karatage, RW3 Ventures, Raptor Group.
Điểm nổi bật:
Sử dụng công nghệ mã sửa lỗi (erasure coding), dữ liệu được chia thành các mảnh nhỏ hơn và phân phối trên nhiều nút lưu trữ, đảm bảo rằng ngay cả khi có tới hai phần ba nút bị lỗi, dữ liệu vẫn có thể được phục hồi, từ đó đảm bảo tính khả dụng và độ tin cậy cao.
Sử dụng thuật toán mã hóa RedStuff, được thiết kế đặc biệt cho khả năng chịu lỗi Byzantine (Byzantine Fault Tolerance), thông qua các thao tác đơn giản (chủ yếu là XOR, phép XOR) để mã hóa dữ liệu thành các lát chính và lát phụ, những lát này được phân phối trên các nút lưu trữ, mỗi nút giữ một tổ hợp độc đáo.
Khác với các giao thức lưu trữ hiện có, Walrus áp dụng cơ chế PoS (bằng chứng cổ phần), có nghĩa là token $WAL sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc đảm bảo độ tin cậy của giao thức Walrus trong dài hạn.
Giảm bớt áp lực lưu trữ trên mạng Sui bằng cách cung cấp giải pháp lưu trữ phi tập trung hiệu quả.
Lưới
Giới thiệu: Mesh là một hệ điều hành tài chính hiện đại, cung cấp khả năng chuyển giao tài sản số, thanh toán bằng tiền điện tử, tổng hợp tài khoản và giao dịch chứng khoán đăng ký cho khách hàng doanh nghiệp, tất cả đều được thực hiện trên nền tảng của nó. Mesh cam kết xây dựng một hệ sinh thái tài chính mở, liên kết và an toàn.
Vào ngày 11 tháng 3, hoàn thành vòng gọi vốn B trị giá 82 triệu USD, một phần tiền được thanh toán bằng stablecoin PYUSD do PayPal phát hành, điều này là lần đầu tiên trong đầu tư mạo hiểm.
Các tổ chức đầu tư: Được dẫn dắt bởi quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử Paradigm, cùng với sự tham gia của Consensys (công ty mẹ của MetaMask), QuantumLight Capital, Yolo Investments, Hike Ventures, Evolution VC, Opportuna và AltaIR Capital.
Điểm nổi bật:
Mesh đang tạo ra một hệ sinh thái tài chính nhúng mở hơn, kết nối hơn và an toàn hơn cho doanh nghiệp và người dùng thông qua việc tích hợp với hơn 300 nền tảng như Robinhood, Coinbase và MetaMask.
Sản phẩm cốt lõi Mesh Pay và dịch vụ chuyển tiền hỗ trợ thanh toán trực tiếp cho hơn 300 sàn giao dịch và ví tiền phổ biến, doanh nghiệp cũng có thể thu tiền bằng stablecoin để tránh rủi ro.
DoubleZero
Giới thiệu: DoubleZero là một mạng lưới cơ sở toàn cầu dựa trên lĩnh vực DePIN, được tối ưu hóa cho blockchain và hệ thống phân tán. Giao thức này hỗ trợ đóng góp không cần giấy phép từ các liên kết sợi quang độc lập, nhằm tạo ra một mạng lưới toàn cầu hiệu suất cao, linh hoạt và có thể mở rộng. Lớp hạ tầng mạng phi tập trung này giúp các hệ thống như blockchain lớp 1 và lớp 2 thoát khỏi các nút thắt cổ chai trong truyền thông, đạt được hiệu suất tối đa theo quy định của vật lý.【6】
Vào ngày 5 tháng 3, Quỹ DoubleZero đã hoàn thành huy động 28 triệu đô la với định giá 400 triệu đô la, do Dragonfly và Multicoin Capital dẫn đầu, và dự định tìm kiếm đầu tư chiến lược với định giá 600 triệu đô la.
Các tổ chức đầu tư/nhà đầu tư thiên thần: Dragonfly, Multicoin Capital, Borderless Capital, Superscrypt, Standard Crypto, Wintermute, v.v.
Điểm nổi bật:
DoubleZero giảm tải cho các xác thực viên bằng cách lọc trước các giao dịch rác và giao dịch trùng lặp thông qua phần cứng chuyên dụng, cho phép blockchain chia sẻ tài nguyên lọc mà không cần mỗi xác thực viên phải cung cấp riêng.
Nó cải thiện hiệu quả giao tiếp thông qua việc định tuyến tin nhắn rõ ràng, theo dõi và quản lý ưu tiên.
Điểm nổi bật công nghệ cốt lõi của DoubleZero nằm ở kiến trúc hai vòng độc đáo (Two-Ring Architecture), Outer Ring (vòng ngoài) kết nối với internet công cộng, sử dụng phần cứng (như FPGA) để bảo vệ khỏi tấn công, xác thực chữ ký và lọc giao dịch, trong khi Inner Ring (vòng trong) xử lý lưu lượng đã được lọc qua các đường truyền băng thông chuyên dụng và thực hiện xây dựng đồng thuận.
RedotPay
Giới thiệu: RedotPay là một nền tảng thanh toán tiền điện tử, nhằm thúc đẩy việc sử dụng tiền điện tử trong các giao dịch hàng ngày, đồng thời đơn giản hóa giao dịch blockchain, giúp người dùng có thể tiêu dùng dễ dàng như khi sử dụng tiền pháp định. Nền tảng này được thành lập vào tháng 4 năm 2023, cung cấp thẻ tiền điện tử và nền tảng thanh toán, thiết kế để tích hợp tiền điện tử vào các giao dịch hàng ngày, nhằm tạo ra một hệ sinh thái thanh toán không biên giới, kết nối tiền pháp định và tài sản kỹ thuật số.【7]
Vào ngày 14 tháng 3, đã nhận được 40 triệu đô la Mỹ vốn đầu tư, do Lightspeed dẫn đầu.
Các tổ chức đầu tư / Nhà đầu tư thiên thần: do Lightspeed dẫn đầu, HSG và Galaxy Ventures đồng đầu tư, DST Global Partners, Accel và Vertex Ventures được Temasek hỗ trợ.
Điểm nổi bật:
RedotPay cung cấp một cách thay thế cho các dịch vụ ngân hàng truyền thống, đặc biệt là đối với những người không có tài khoản ngân hàng, số lượng người dùng đã đăng ký đã vượt quá 3 triệu.
Nền tảng đã ra mắt thẻ Visa vật lý của riêng mình, có thể sử dụng để rút tiền tại ATM, và đã giới thiệu thẻ ảo hỗ trợ các dịch vụ thanh toán kỹ thuật số như Apple Pay và Google Pay.
Mở rộng tích hợp blockchain, thêm Solana và tích hợp giải pháp lớp hai Ethereum Arbitrum, hợp tác với StraitX và Visa, hỗ trợ thanh toán tiền điện tử bán lẻ tại Singapore.
Thông qua đổi mới công nghệ nền tảng blockchain, đã xây dựng một mạng lưới thanh toán toàn cầu hỗ trợ hơn 40 loại tiền tệ chính, thời gian xử lý trong vòng giây, đã cung cấp dịch vụ thanh toán xuyên biên giới cho hơn 200 quốc gia.
Tóm tắt
Báo cáo này tổng hợp tình hình huy động vốn của ngành Web3 vào tháng 3 năm 2025. Trong tháng, đã có tổng cộng 137 giao dịch huy động vốn, với tổng số tiền đạt 5,07 tỷ USD, tăng mạnh so với tháng 2, chủ yếu do ảnh hưởng của các khoản đầu tư chiến lược lớn và các thương vụ sáp nhập, cho thấy sự sôi động cao của thị trường. Lĩnh vực CeFi thể hiện nổi bật, đồng thời đầu tư vào các lĩnh vực mới nổi cũng tiếp tục tăng, phản ánh niềm tin lâu dài của nhà đầu tư vào ngành Web3. Mặc dù số lượng dự án huy động vốn quy mô lớn chiếm tỷ lệ không cao, nhưng sự tích cực trong huy động vốn của các dự án giai đoạn đầu là khá cao, cho thấy thị trường đánh giá cao tiềm năng đổi mới và phát triển.
Gate 研究院
Gate nghiên cứu viện là một nền tảng nghiên cứu blockchain và tiền điện tử toàn diện, cung cấp cho độc giả nội dung sâu sắc, bao gồm phân tích kỹ thuật, cái nhìn nóng hổi, tổng quan thị trường, nghiên cứu ngành, dự đoán xu hướng và phân tích chính sách kinh tế vĩ mô.
Đầu tư vào thị trường tiền điện tử có mức độ rủi ro cao, người dùng nên tiến hành nghiên cứu độc lập và hiểu đầy đủ bản chất của tài sản và sản phẩm đã mua trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. Gate.io sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào phát sinh từ các quyết định đầu tư đó. *
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Gate viện nghiên cứu: Báo cáo tài chính ngành Web3 tháng 3 năm 2025
Tóm tắt
Tổng quan về tài trợ
Theo dữ liệu của Cryptorank vào ngày 2 tháng 4 năm 2025, trong tháng 3 năm 2025, ngành Web3 đã hoàn thành tổng cộng 137 khoản tài trợ, với tổng số tiền đạt 5,07 tỷ USD.【1】
So với tháng 2 năm 2025, số tiền tài trợ trong tháng này đã tăng vọt 348,67%, nhưng số lượng giao dịch tài trợ giảm nhẹ 5,52%. So với cùng kỳ năm ngoái, số tiền tài trợ đã tăng 302,38%, trong khi số lượng giao dịch tài trợ giảm 21,71%.
Xét về tổng thể, số tiền huy động trong tháng này đã đạt mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2022, chủ yếu nhờ vào sự xuất hiện lần đầu của các khoản huy động quy mô lớn và các giao dịch mua lại khổng lồ. Trong đó, Công ty Đầu tư Abu Dhabi MGX đã đầu tư 2 tỷ USD vào Binance, và Kraken đã mua lại nền tảng giao dịch tương lai của Mỹ NinjaTrader với giá 1,5 tỷ USD, hai giao dịch này chiếm tổng cộng 69,03% của tổng số tiền huy động, trở thành những yếu tố chính thúc đẩy sự gia tăng huy động trong tháng này.
Dựa trên phân tích dữ liệu của 10 dự án tài trợ hàng đầu vào tháng 3 năm 2025, chúng ta có thể quan sát thấy các dự án tài trợ lớn trong tháng này có những đặc điểm sau đây:【2】
Xét tổng thể, tổng số vốn đầu tư lớn trên 100 triệu USD trong tháng 3 đạt 4.147 tỷ USD, chiếm tỷ lệ cao tới 81,79%. Nếu loại bỏ những khoản đầu tư lớn này, tổng số vốn đầu tư còn lại chỉ đạt 923 triệu USD, cho thấy vốn đang dần tập trung vào một số giao dịch quy mô lớn, hiệu ứng Matthew trên thị trường ngày càng trở nên rõ rệt.
Theo dữ liệu của Cryptorank, khoản tài trợ vào tháng 3/2025 chủ yếu tập trung vào CeFi, dịch vụ blockchain, đường ray xã hội và cơ sở hạ tầng. Trong số đó, số tiền tài trợ theo dõi xã hội đã tăng lên đáng kể, điều này có thể cho thấy dấu hiệu phục hồi của thị trường. Hiệu suất cụ thể như sau:
Theo dữ liệu từ 93 dự án đã công bố quy mô tài trợ vào tháng 3 năm 2025, chúng ta có thể thấy rằng thị trường tháng 3 vẫn chủ yếu là tài trợ quy mô nhỏ và vừa, tiếp tục xu hướng "đầu tư phân tán giai đoạn đầu + đặt cược tập trung vào đầu ngành". Các vòng tài trợ dưới 10 triệu đô la chiếm gần 70%, cho thấy nhà đầu tư có xu hướng phân tán vốn vào các dự án giai đoạn đầu để giảm thiểu rủi ro đơn lẻ. Trong đó, các dự án có quy mô tài trợ từ 3 triệu đến 10 triệu đô la là hoạt động nhất, chiếm 36,56%, phản ánh sự quan tâm liên tục của vốn đối với các dự án tăng trưởng.
So với đó, các dự án có vốn đầu tư đơn lẻ vượt quá 50 triệu USD chỉ chiếm 9,68%, nhưng số tiền tài trợ của chúng vượt xa các dự án quy mô nhỏ và vừa, cho thấy rằng vốn có xu hướng tập trung vào các doanh nghiệp trưởng thành, hỗ trợ các đội ngũ có khả năng thương mại hóa và ảnh hưởng trong ngành. Ví dụ, Walrus trong lĩnh vực lưu trữ đã nhận được 140 triệu USD trong một lần tài trợ.
Dựa trên dữ liệu của 71 dự án đã công bố vòng tài trợ, từ phân bố vòng tài trợ cho thấy, vòng hạt giống dẫn đầu với tỷ lệ 29,58%, vòng chiến lược (28,17%) và vòng Pre-Seed (19,72%) theo sau, ba vòng này chiếm tổng cộng 77,47% thị trường, tạo thành các vòng đầu tư chính.
Dòng vốn cho thấy những đặc điểm khác nhau: số lượng dự án tài trợ Series A chỉ chiếm 14,08%, nhưng số tiền tài trợ chiếm 33,73%, trở thành nhà vô địch về hấp thụ vàng; Số lượng dự án tài trợ Series B chiếm 4,23%, nhưng số tiền tài trợ chiếm 30,65% và số tiền tài trợ trung bình của một dự án vượt quá 50 triệu USD, cho thấy sự công nhận cao của các dự án trưởng thành bằng vốn. Mặc dù số lượng dự án trong vòng hạt giống là cao nhất, tỷ lệ số tiền tài trợ thấp hơn so với Series A và Series B, cho thấy logic đầu tư vào không gian Web3 vẫn ủng hộ số lượng lớn hỗ trợ cho các dự án trưởng thành. Số lượng dự án tài trợ trong vòng chiến lược tương đối cao, nhưng số tiền tài trợ chỉ chiếm 8,97%, tương đối thấp, có thể liên quan đến phương thức đầu tư và mục đích của vòng gọi vốn, như hợp tác chiến lược hay bố trí sinh thái.
Nhìn chung, trong tháng này, việc tài trợ thể hiện một mô hình đầu tư "phân bố rộng + đặt cược mạnh", vừa duy trì sự hỗ trợ liên tục cho các dự án đổi mới ở giai đoạn hạt giống, vừa thể hiện sự tự tin mạnh mẽ của vốn đối với các dự án có mô hình kinh doanh đã được xác minh.
Theo dữ liệu từ Cryptorank tính đến ngày 2 tháng 4 năm 2025, a16z CSX đứng đầu với 10 dự án đầu tư, trở thành tổ chức đầu tư tích cực nhất trong tháng 3, tập trung vào các ứng dụng công cụ như dịch vụ blockchain, công nghệ công cộng và các công nghệ nền tảng. Đứng ngay sau đó, các tổ chức như XDC Foundation, Plug and Play, Robot Ventures và Dragonfly Capital cũng thể hiện mức độ đầu tư cao.
Từ phân bố trong các lĩnh vực, nhiều tổ chức đã có sự hiện diện trong dịch vụ blockchain (màu đen) và DeFi (màu xanh dương), một số tổ chức còn tham gia vào cơ sở hạ tầng blockchain, GameFi, Social và CeFi. Chiến lược của các tổ chức đầu tư khác nhau, một số tổ chức có xu hướng phân bố rộng rãi trên nhiều lĩnh vực, trong khi một số tổ chức khác lại tập trung vào các lĩnh vực cụ thể, phản ánh cấu trúc đầu tư đa dạng trong lĩnh vực Web3.
Các dự án tài trợ quan trọng cần chú ý trong tháng 3
Abound
Giới thiệu: Abound là một ứng dụng chuyển tiền, được Times Internet tách ra vào năm 2023, chủ yếu cung cấp dịch vụ chuyển tiền xuyên biên giới cho người nước ngoài không phải là cư dân Ấn Độ (NRI), tập trung vào dòng tiền giữa Mỹ và Ấn Độ. Abound cam kết đơn giản hóa quy trình chuyển tiền xuyên biên giới thông qua các phương pháp số hóa, nâng cao tốc độ nhận tiền và tính minh bạch của giao dịch.
Vào ngày 28 tháng 3, Abound đã hoàn thành việc huy động 14 triệu đô la Mỹ, với các nhà đầu tư bao gồm Quỹ NEAR, Circle Ventures và các tổ chức nổi tiếng khác. Vòng huy động vốn này sẽ giúp Abound củng cố lợi thế cạnh tranh trong lĩnh vực thanh toán xuyên biên giới giữa Mỹ và Ấn Độ.
Cơ quan đầu tư: Các tổ chức nổi tiếng như Quỹ NEAR và Circle Ventures. Ngoài ra, Times Internet cũng tham gia đầu tư.
Điểm nổi bật:
Walrus（WAL）
Giới thiệu: Hệ sinh thái Sui vừa chào đón một thành viên mới nặng ký - giao thức lưu trữ phi tập trung Walrus (WAL), với quy mô huy động 140 triệu USD và định giá hoàn toàn pha loãng (FDV) 2 tỷ USD. Walrus là một giao thức lưu trữ phi tập trung và khả năng truy cập dữ liệu, nhằm cung cấp giải pháp lưu trữ an toàn và hiệu quả cho các tệp lớn và dữ liệu phi cấu trúc. Nó được phát triển bởi đội ngũ phát triển Sui, Mysten Labs, xây dựng trên blockchain Sui, với mục tiêu cách mạng hóa cách quản lý dữ liệu trong mạng lưới phi tập trung. Mạng chính Walrus đã chính thức ra mắt vào ngày 27 tháng 3.
Vào ngày 20 tháng 3, Walrus đã hoàn thành vòng gọi vốn 140 triệu USD, với định giá hiện tại khoảng 2 tỷ USD.
Cơ quan đầu tư: Standard Crypto dẫn đầu, a16z crypto và Electric Capital tham gia đầu tư. Các bên đầu tư khác bao gồm Comma3 Ventures, Franklin Templeton, Lvna Capital, Protagonist, Karatage, RW3 Ventures, Raptor Group.
Điểm nổi bật:
Lưới
Giới thiệu: Mesh là một hệ điều hành tài chính hiện đại, cung cấp khả năng chuyển giao tài sản số, thanh toán bằng tiền điện tử, tổng hợp tài khoản và giao dịch chứng khoán đăng ký cho khách hàng doanh nghiệp, tất cả đều được thực hiện trên nền tảng của nó. Mesh cam kết xây dựng một hệ sinh thái tài chính mở, liên kết và an toàn.
Vào ngày 11 tháng 3, hoàn thành vòng gọi vốn B trị giá 82 triệu USD, một phần tiền được thanh toán bằng stablecoin PYUSD do PayPal phát hành, điều này là lần đầu tiên trong đầu tư mạo hiểm.
Các tổ chức đầu tư: Được dẫn dắt bởi quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử Paradigm, cùng với sự tham gia của Consensys (công ty mẹ của MetaMask), QuantumLight Capital, Yolo Investments, Hike Ventures, Evolution VC, Opportuna và AltaIR Capital.
Điểm nổi bật:
DoubleZero
Giới thiệu: DoubleZero là một mạng lưới cơ sở toàn cầu dựa trên lĩnh vực DePIN, được tối ưu hóa cho blockchain và hệ thống phân tán. Giao thức này hỗ trợ đóng góp không cần giấy phép từ các liên kết sợi quang độc lập, nhằm tạo ra một mạng lưới toàn cầu hiệu suất cao, linh hoạt và có thể mở rộng. Lớp hạ tầng mạng phi tập trung này giúp các hệ thống như blockchain lớp 1 và lớp 2 thoát khỏi các nút thắt cổ chai trong truyền thông, đạt được hiệu suất tối đa theo quy định của vật lý.【6】
Vào ngày 5 tháng 3, Quỹ DoubleZero đã hoàn thành huy động 28 triệu đô la với định giá 400 triệu đô la, do Dragonfly và Multicoin Capital dẫn đầu, và dự định tìm kiếm đầu tư chiến lược với định giá 600 triệu đô la.
Các tổ chức đầu tư/nhà đầu tư thiên thần: Dragonfly, Multicoin Capital, Borderless Capital, Superscrypt, Standard Crypto, Wintermute, v.v.
Điểm nổi bật:
RedotPay
Giới thiệu: RedotPay là một nền tảng thanh toán tiền điện tử, nhằm thúc đẩy việc sử dụng tiền điện tử trong các giao dịch hàng ngày, đồng thời đơn giản hóa giao dịch blockchain, giúp người dùng có thể tiêu dùng dễ dàng như khi sử dụng tiền pháp định. Nền tảng này được thành lập vào tháng 4 năm 2023, cung cấp thẻ tiền điện tử và nền tảng thanh toán, thiết kế để tích hợp tiền điện tử vào các giao dịch hàng ngày, nhằm tạo ra một hệ sinh thái thanh toán không biên giới, kết nối tiền pháp định và tài sản kỹ thuật số.【7]
Vào ngày 14 tháng 3, đã nhận được 40 triệu đô la Mỹ vốn đầu tư, do Lightspeed dẫn đầu.
Các tổ chức đầu tư / Nhà đầu tư thiên thần: do Lightspeed dẫn đầu, HSG và Galaxy Ventures đồng đầu tư, DST Global Partners, Accel và Vertex Ventures được Temasek hỗ trợ.
Điểm nổi bật:
Tóm tắt
Báo cáo này tổng hợp tình hình huy động vốn của ngành Web3 vào tháng 3 năm 2025. Trong tháng, đã có tổng cộng 137 giao dịch huy động vốn, với tổng số tiền đạt 5,07 tỷ USD, tăng mạnh so với tháng 2, chủ yếu do ảnh hưởng của các khoản đầu tư chiến lược lớn và các thương vụ sáp nhập, cho thấy sự sôi động cao của thị trường. Lĩnh vực CeFi thể hiện nổi bật, đồng thời đầu tư vào các lĩnh vực mới nổi cũng tiếp tục tăng, phản ánh niềm tin lâu dài của nhà đầu tư vào ngành Web3. Mặc dù số lượng dự án huy động vốn quy mô lớn chiếm tỷ lệ không cao, nhưng sự tích cực trong huy động vốn của các dự án giai đoạn đầu là khá cao, cho thấy thị trường đánh giá cao tiềm năng đổi mới và phát triển.
Tài liệu tham khảo:
Gate 研究院 Gate nghiên cứu viện là một nền tảng nghiên cứu blockchain và tiền điện tử toàn diện, cung cấp cho độc giả nội dung sâu sắc, bao gồm phân tích kỹ thuật, cái nhìn nóng hổi, tổng quan thị trường, nghiên cứu ngành, dự đoán xu hướng và phân tích chính sách kinh tế vĩ mô.
Nhấp vào 链接 để đi ngay.
Tuyên bố từ chối trách nhiệm