Điều này không chỉ vì tổng cung của stablecoin đã vượt quá 2300 tỷ đô la, công ty Circle đã nộp đơn xin IPO, hoặc tôi thường nhắc đến "chu kỳ siêu đã đến". Nguyên nhân cơ bản hơn nằm ở chỗ stablecoin đang làm thay đổi sâu sắc hệ thống thanh toán truyền thống, và sự thay đổi này sẽ tiếp tục theo một tốc độ theo cấp số nhân.
Quan điểm của tôi rất đơn giản: stablecoin sẽ vượt qua các phương thức thanh toán truyền thống vì chúng tốt hơn, nhanh hơn và rẻ hơn.
Tuy nhiên, thuật ngữ "thanh toán" có một phạm vi rất rộng. Hệ thống thanh toán hiện nay chủ yếu do các kênh thanh toán truyền thống, ngân hàng và các công ty công nghệ tài chính chi phối, mỗi bên đóng vai trò khác nhau trong hệ thống thanh toán Web2. Mặc dù stablecoin cung cấp một giải pháp thay thế hiệu quả và dễ sử dụng hơn so với hệ thống truyền thống, nhưng hệ thống thanh toán tiền điện tử đang dần thể hiện sự phức tạp tương tự như hệ thống Web2, do đó xứng đáng để chúng ta phân tích sâu.
Hiện tại, có hàng trăm công ty đang phát triển dựa trên hoặc xung quanh các kênh thanh toán bằng stablecoin.
@Dberenzon tập hợp một trang tuyệt vời chia nhỏ hệ sinh thái thanh toán trên chuỗi thành chín lĩnh vực khác nhau, bạn có thể tìm thấy bên dưới.
Liên kết liên quan:
Dmitriy đã cung cấp một góc nhìn sâu sắc và kỹ thuật, trong khi các tổ chức khác, chẳng hạn như Pantera trong báo cáo "Cơ hội Trillion Dollar", đã phân chia hệ thống thanh toán thành bốn cấp độ từ góc độ cao hơn.
!
Trong bài viết này, tôi sẽ cung cấp một cách khác để tháo dỡ hệ thống thanh toán từ góc độ nguyên tắc đầu tiên có nguồn gốc từ tiền điện tử. Tuy nhiên, sự phân chia thứ bậc được đề xuất bởi Dmitriy, Pantera, et al. vẫn cung cấp phân loại có giá trị từ các quan điểm khác.
Để cung cấp một số thông tin nền tảng, tôi nghĩ rằng hệ thống thanh toán hoạt động dọc theo một đường thẳng đứng, với một loại người dùng ở đỉnh và một loại người dùng khác ở đáy. Hơn nữa, tôi cho rằng mục tiêu cao nhất của hệ thống thanh toán là có thể phục vụ hàng tỷ người dùng, do đó mục tiêu của phân tích lần này là hướng đến những người dùng bán lẻ thông thường có thể thậm chí không biết rằng họ đang sử dụng tiền điện tử.
Hệ thống thanh toán tiền điện tử
Bắt đầu từ nguyên lý cơ bản, stablecoin là token trên blockchain, đại diện cho một đơn vị tiền tệ hợp pháp - thường gặp nhất là đô la Mỹ. Stablecoin có nhiều loại khác nhau, bao gồm:
Hỗ trợ tiền pháp định (như USDT)
Hỗ trợ tiền điện tử (như DAI)
Hình thành (như USDe)
Trong đó, stablecoin hỗ trợ fiat là loại lớn nhất hiện nay. Loại stablecoin này được hỗ trợ bởi tài sản có tính thanh khoản cao với tỷ lệ 1:1, bao gồm trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ, tiền mặt và các tài sản tương đương tiền khác, được giữ bởi các tổ chức lưu ký. Do đó, người dùng ở tầng dưới cùng của hệ thống thanh toán là các ngân hàng truyền thống và hệ thống thanh toán.
Như đã đề cập trước đó, stablecoin đang làm đảo lộn thanh toán truyền thống vì chúng thực sự tốt hơn, nhanh hơn và rẻ hơn. Lợi thế này không chỉ mang lại biên lợi nhuận cao hơn cho các công ty fintech và thanh toán, mà còn cung cấp trải nghiệm tốt hơn cho người dùng cuối. Do đó, ở đỉnh của hệ thống thanh toán, người dùng là người tiêu dùng.
Hiện tại, cấu trúc của hệ thống thanh toán như hình dưới đây:
Tiếp theo, chúng ta hãy xem xét các trường hợp ứng dụng chính trong hệ thống thanh toán. Chúng ta đã thấy rằng một trong những trường hợp sử dụng có tỷ lệ giữ chân cao của tiền điện tử là "rút tiền" (off-ramping). Mặc dù "nạp tiền" (on-ramping) cũng rất phổ biến, nhưng nhu cầu chính vẫn là khả năng sử dụng dễ dàng tiền điện tử (đặc biệt là stablecoin) để chi tiêu. Trong hệ thống của chúng tôi, nhà cung cấp dịch vụ nạp/rút tiền nằm ở vị trí trung gian.
Tất cả các phần phía trên các nhà cung cấp dịch vụ này đều hướng tới ứng dụng cho người tiêu dùng hoặc hỗ trợ các công cụ cho người tiêu dùng, tôi gọi đó là "tầng dịch vụ người tiêu dùng". Ngược lại, từ dịch vụ nạp/rút tiền xuống đến phần ngân hàng truyền thống, là phần tích hợp stablecoin vào hệ thống tài chính hiện có, tôi gọi đó là "tầng tích hợp tài chính".
Cần lưu ý rằng số lượng lớp tiêu dùng dịch vụ rõ ràng nhiều hơn lớp tích hợp tài chính. Điều này là do việc xây dựng lớp tích hợp tài chính đòi hỏi giấy phép, hoạt động có cấu trúc và các yêu cầu về tuân thủ, trong khi lớp tiêu dùng dịch vụ có thể tận dụng các dịch vụ và mối quan hệ đã được thiết lập ở lớp dưới. Mặc dù lớp tiêu dùng dịch vụ có thể có các phân khúc khác, nhưng tôi ở đây nhấn mạnh những phần dựa trên chức năng và mối quan hệ phụ thuộc mà tôi cho là đóng vai trò quan trọng nhất trong hệ thống thanh toán.
Tầng tiêu dùng dịch vụ
Từ góc độ của người tiêu dùng, hành trình tham gia vào hệ thống thanh toán tiền điện tử bắt đầu từ ví. Ví của người tiêu dùng không chỉ là một công cụ lưu trữ, mà còn là cổng vào để người dùng tiết kiệm, tiêu dùng và kiếm tiền điện tử. Chức năng của ví bao gồm thanh toán thẻ ghi nợ, dịch vụ ngân hàng ảo và chuyển khoản P2P, nhằm đáp ứng nhu cầu đa dạng của người dùng. Hiện tại, trên thị trường có vô số lựa chọn ví, một số có khả năng bao phủ toàn cầu, trong khi một số được thiết kế cho các thị trường khu vực khác nhau.
Phát triển ví là một nhiệm vụ phức tạp. Nó đòi hỏi phải tích hợp nhiều dịch vụ trong khi giảm nguy cơ bị tấn công, đó là lý do tại sao nhiều công ty chọn sử dụng các nhà cung cấp Ví dưới dạng Dịch vụ (WaaS). Các nhà cung cấp này cung cấp các giải pháp đã được kiểm toán, đã được chứng minh với các tính năng chính được tích hợp sẵn như dịch vụ gửi / rút tiền và tổ chức phát hành thẻ.
Để ví tiêu dùng thực sự hoạt động, họ phải dựa vào nhiều nhà cung cấp dịch vụ thanh toán stablecoin giữa doanh nghiệp với doanh nghiệp. Các thành phần cốt lõi bao gồm:
Dịch vụ hóa đơn: Những nền tảng này cho phép cá nhân phát hành hóa đơn cho người sử dụng lao động bằng tiền pháp định hoặc tiền điện tử. Chúng chịu trách nhiệm tạo hóa đơn, nhận tiền và thực hiện chuyển đổi tiền tệ khi cần thiết, sau đó gửi tiền tương ứng vào ví.
Nền tảng thanh toán: Khi công ty ngày càng toàn cầu hóa, những nền tảng này hỗ trợ việc thanh toán định kỳ một cách liền mạch bằng stablecoin. Điều này đặc biệt hữu ích cho nhân viên ở những quốc gia không có lựa chọn ngân hàng địa phương.
Tổ chức phát hành thẻ: Với việc thanh toán bằng tiền mặt giảm dần, thẻ tiền điện tử đã trở nên quan trọng. Bằng cách hợp tác với các mạng như Visa hoặc Mastercard, các tổ chức phát hành thẻ cho phép các nhà cung cấp ví phát hành thẻ ghi nợ hoặc thẻ tín dụng có thương hiệu, tăng cường sự tiện lợi của việc sử dụng hàng ngày.
Tính tuân thủ đóng một vai trò quan trọng ở cấp độ này. Để bảo vệ ví của người tiêu dùng, nhiều nền tảng đã tích hợp các biện pháp "biết khách hàng của bạn" (KYC) và chống rửa tiền (AML) nghiêm ngặt, cũng như dịch vụ phát hiện gian lận trên chuỗi. Các nhà cung cấp dịch vụ này đóng vai trò quan trọng trong cấp độ phục vụ người tiêu dùng, đảm bảo an toàn và tính tuân thủ.
Ngoài ra, tầng dịch vụ người tiêu dùng còn bao gồm mạng thanh toán điểm-đến-điểm (P2P). Những mạng này hoạt động độc lập đến một mức độ nào đó so với hệ thống thanh toán, kết nối trực tiếp cá nhân và doanh nghiệp để thực hiện giao dịch tiền điện tử và tiền pháp định. Giải pháp P2P cung cấp một lựa chọn thay thế cho các kênh truyền thống và đã đạt được sự chấp nhận đáng kể ở các khu vực đang phát triển. Tuy nhiên, hiệu quả của mạng thanh toán P2P tương đối thấp và số tiền thanh toán cũng thấp hơn nhiều so với toàn bộ hệ thống thanh toán.
Cuối cùng, bộ tổng hợp nạp/rút tiền nằm ở dưới cùng của tầng dịch vụ người tiêu dùng. Chúng tích hợp nhiều nhà cung cấp dịch vụ nạp/rút tiền vào một API dễ tích hợp, cho phép các nhà cung cấp ví tự động chọn lựa phương án tốt nhất dựa trên sự kết hợp của tốc độ, chi phí và dịch vụ khu vực.
Tầng tích hợp tài chính
Vào tầng tích hợp tài chính, chúng ta đã đến phần trụ cột của hệ thống thanh toán tiền điện tử.
Trong nhiều hệ thống thanh toán khác, phần tôi sắp nói thường được gọi là "Tầng hợp nhất và điều phối". Tuy nhiên, để thực hiện hợp nhất và điều phối, cần phải có hỗ trợ từ các tầng thấp hơn. Do đó, quan điểm của tôi là tầng hợp nhất và điều phối nằm ở đỉnh của danh mục này.
Dưới lớp này là các công ty và dịch vụ giúp đồng stablecoin và tiền pháp định lưu thông một cách liền mạch nhất có thể. Dưới đây là ba lớp chính, thường được tổng hợp và phối hợp:
Nhà cung cấp Ngân hàng như một Dịch vụ (BaaS): Các nền tảng này cung cấp cơ sở hạ tầng tài chính mô-đun, cho phép các công ty tích hợp tài khoản ngân hàng ảo, thẻ và dịch vụ thanh toán vào sản phẩm của họ. Nhà cung cấp BaaS cho phép doanh nghiệp cung cấp các chức năng giống như ngân hàng bằng cách quản lý sự tuân thủ và hoạt động phía sau, mà không cần phải tự mình sở hữu giấy phép.
Giao dịch ngoài sàn (OTC) quầy: Quầy OTC xử lý các giao dịch lớn, cung cấp cầu nối thanh khoản cho những công ty thiếu mối quan hệ trực tiếp với các sàn giao dịch chính hoặc nhà cung cấp thanh khoản. Chúng chuyển đổi stablecoin thành tiền mặt một cách hiệu quả, và ngược lại, giúp việc thanh toán các giao dịch lớn trở nên thực tiễn hơn.
Nhà cung cấp thanh khoản: Nhà cung cấp thanh khoản làm việc chặt chẽ với quầy OTC để đảm bảo có đủ vốn trên toàn cầu để thanh toán giao dịch. Họ đơn giản hóa quá trình nguồn thanh khoản, loại bỏ nhiều phức tạp trong việc chuyển đổi giữa tiền pháp định và tiền điện tử.
Trong nhiều trường hợp, không có công ty nào muốn tự mình giữ hoặc quản lý ví có thể chứa hàng triệu đô la stablecoin (hoặc tài sản tiền điện tử khác). Do đó, họ phụ thuộc vào các tổ chức lưu ký để lưu trữ thanh khoản một cách đáng tin cậy và được bảo hiểm. Các tổ chức lưu ký nằm ở tầng thấp hơn của hệ thống thanh toán, vì gần như tất cả các ứng dụng và dịch vụ đều phụ thuộc vào chúng để lưu trữ stablecoin một cách an toàn nhất có thể.
Sàn giao dịch tập trung (CEX) cũng đóng vai trò quan trọng trong lớp tích hợp tài chính. Chúng thanh toán các giao dịch tiền điện tử và tiền mặt quy mô lớn thông qua việc hợp tác với các nhà cung cấp thanh khoản và dịch vụ đúc/rút. CEX nắm giữ dự trữ stablecoin và tiền mặt, hiệu quả thúc đẩy giao dịch giữa hai bên.
Cuối cùng, ở tầng đáy của hệ thống thanh toán tiền điện tử là dịch vụ hoặc công ty đúc và đổi lại. Tether hoạt động thông qua một mạng lưới hạn chế, có thể đúc và đổi lại USDT, nhận tiền mặt trực tiếp vào tài khoản ngân hàng hoặc nhận stablecoin thông qua các tổ chức lưu ký. Mặt khác, Circle's Circle Mint cho phép các công ty đủ điều kiện được kiểm tra "hiểu biết về doanh nghiệp" (KYB) đúc và đổi lại USDC.
Bức tranh hoàn chỉnh
Hệ thống thanh toán là động và có sự liên kết cao. Mỗi tầng đều phụ thuộc vào các công cụ, dịch vụ và nhà cung cấp ở tầng dưới. Nhìn chung, hệ thống thanh toán bằng tiền điện tử là như vậy:
Tóm tắt suy nghĩ
Thanh toán được hỗ trợ bởi stablecoin là một trong những trường hợp sử dụng có ảnh hưởng và khả năng áp dụng nhất của tiền điện tử bên cạnh BTC như một kho lưu trữ giá trị.
@PlasmaFDN là một blockchain được thiết kế đặc biệt cho thanh toán bằng stablecoin, đang ở vị trí thuận lợi, nhưng tôi dự đoán rằng hầu như tất cả các blockchain cuối cùng sẽ chuyển sang lĩnh vực stablecoin và thanh toán. Để làm được điều này, họ phải suy nghĩ lại về hệ thống thanh toán của mình, vì chỉ tương thích với EVM (Máy ảo Ethereum) là không đủ.
Tóm lại, stablecoin thực sự là một cơ hội trị giá hàng nghìn tỷ đô la, và những người tham gia đóng vai trò quan trọng trong hệ thống thanh toán sẽ thu được lợi ích lớn nhất.
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Sử dụng nguyên lý đầu tiên để phân tích cấu trúc thanh toán mã hóa: Siêu chu kỳ của Stablecoin đã đến.
Tác giả gốc: Nathan
Biên soạn gốc: Deep Tide TechFlow
!
Siêu chu kỳ của stablecoin đã đến.
Điều này không chỉ vì tổng cung của stablecoin đã vượt quá 2300 tỷ đô la, công ty Circle đã nộp đơn xin IPO, hoặc tôi thường nhắc đến "chu kỳ siêu đã đến". Nguyên nhân cơ bản hơn nằm ở chỗ stablecoin đang làm thay đổi sâu sắc hệ thống thanh toán truyền thống, và sự thay đổi này sẽ tiếp tục theo một tốc độ theo cấp số nhân.
Quan điểm của tôi rất đơn giản: stablecoin sẽ vượt qua các phương thức thanh toán truyền thống vì chúng tốt hơn, nhanh hơn và rẻ hơn.
Tuy nhiên, thuật ngữ "thanh toán" có một phạm vi rất rộng. Hệ thống thanh toán hiện nay chủ yếu do các kênh thanh toán truyền thống, ngân hàng và các công ty công nghệ tài chính chi phối, mỗi bên đóng vai trò khác nhau trong hệ thống thanh toán Web2. Mặc dù stablecoin cung cấp một giải pháp thay thế hiệu quả và dễ sử dụng hơn so với hệ thống truyền thống, nhưng hệ thống thanh toán tiền điện tử đang dần thể hiện sự phức tạp tương tự như hệ thống Web2, do đó xứng đáng để chúng ta phân tích sâu.
Hiện tại, có hàng trăm công ty đang phát triển dựa trên hoặc xung quanh các kênh thanh toán bằng stablecoin.
@Dberenzon tập hợp một trang tuyệt vời chia nhỏ hệ sinh thái thanh toán trên chuỗi thành chín lĩnh vực khác nhau, bạn có thể tìm thấy bên dưới.
Liên kết liên quan:
Dmitriy đã cung cấp một góc nhìn sâu sắc và kỹ thuật, trong khi các tổ chức khác, chẳng hạn như Pantera trong báo cáo "Cơ hội Trillion Dollar", đã phân chia hệ thống thanh toán thành bốn cấp độ từ góc độ cao hơn.
!
Trong bài viết này, tôi sẽ cung cấp một cách khác để tháo dỡ hệ thống thanh toán từ góc độ nguyên tắc đầu tiên có nguồn gốc từ tiền điện tử. Tuy nhiên, sự phân chia thứ bậc được đề xuất bởi Dmitriy, Pantera, et al. vẫn cung cấp phân loại có giá trị từ các quan điểm khác.
Để cung cấp một số thông tin nền tảng, tôi nghĩ rằng hệ thống thanh toán hoạt động dọc theo một đường thẳng đứng, với một loại người dùng ở đỉnh và một loại người dùng khác ở đáy. Hơn nữa, tôi cho rằng mục tiêu cao nhất của hệ thống thanh toán là có thể phục vụ hàng tỷ người dùng, do đó mục tiêu của phân tích lần này là hướng đến những người dùng bán lẻ thông thường có thể thậm chí không biết rằng họ đang sử dụng tiền điện tử.
Hệ thống thanh toán tiền điện tử
Bắt đầu từ nguyên lý cơ bản, stablecoin là token trên blockchain, đại diện cho một đơn vị tiền tệ hợp pháp - thường gặp nhất là đô la Mỹ. Stablecoin có nhiều loại khác nhau, bao gồm:
Trong đó, stablecoin hỗ trợ fiat là loại lớn nhất hiện nay. Loại stablecoin này được hỗ trợ bởi tài sản có tính thanh khoản cao với tỷ lệ 1:1, bao gồm trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ, tiền mặt và các tài sản tương đương tiền khác, được giữ bởi các tổ chức lưu ký. Do đó, người dùng ở tầng dưới cùng của hệ thống thanh toán là các ngân hàng truyền thống và hệ thống thanh toán.
Như đã đề cập trước đó, stablecoin đang làm đảo lộn thanh toán truyền thống vì chúng thực sự tốt hơn, nhanh hơn và rẻ hơn. Lợi thế này không chỉ mang lại biên lợi nhuận cao hơn cho các công ty fintech và thanh toán, mà còn cung cấp trải nghiệm tốt hơn cho người dùng cuối. Do đó, ở đỉnh của hệ thống thanh toán, người dùng là người tiêu dùng.
Hiện tại, cấu trúc của hệ thống thanh toán như hình dưới đây:
Tiếp theo, chúng ta hãy xem xét các trường hợp ứng dụng chính trong hệ thống thanh toán. Chúng ta đã thấy rằng một trong những trường hợp sử dụng có tỷ lệ giữ chân cao của tiền điện tử là "rút tiền" (off-ramping). Mặc dù "nạp tiền" (on-ramping) cũng rất phổ biến, nhưng nhu cầu chính vẫn là khả năng sử dụng dễ dàng tiền điện tử (đặc biệt là stablecoin) để chi tiêu. Trong hệ thống của chúng tôi, nhà cung cấp dịch vụ nạp/rút tiền nằm ở vị trí trung gian.
Tất cả các phần phía trên các nhà cung cấp dịch vụ này đều hướng tới ứng dụng cho người tiêu dùng hoặc hỗ trợ các công cụ cho người tiêu dùng, tôi gọi đó là "tầng dịch vụ người tiêu dùng". Ngược lại, từ dịch vụ nạp/rút tiền xuống đến phần ngân hàng truyền thống, là phần tích hợp stablecoin vào hệ thống tài chính hiện có, tôi gọi đó là "tầng tích hợp tài chính".
Cần lưu ý rằng số lượng lớp tiêu dùng dịch vụ rõ ràng nhiều hơn lớp tích hợp tài chính. Điều này là do việc xây dựng lớp tích hợp tài chính đòi hỏi giấy phép, hoạt động có cấu trúc và các yêu cầu về tuân thủ, trong khi lớp tiêu dùng dịch vụ có thể tận dụng các dịch vụ và mối quan hệ đã được thiết lập ở lớp dưới. Mặc dù lớp tiêu dùng dịch vụ có thể có các phân khúc khác, nhưng tôi ở đây nhấn mạnh những phần dựa trên chức năng và mối quan hệ phụ thuộc mà tôi cho là đóng vai trò quan trọng nhất trong hệ thống thanh toán.
Tầng tiêu dùng dịch vụ
Từ góc độ của người tiêu dùng, hành trình tham gia vào hệ thống thanh toán tiền điện tử bắt đầu từ ví. Ví của người tiêu dùng không chỉ là một công cụ lưu trữ, mà còn là cổng vào để người dùng tiết kiệm, tiêu dùng và kiếm tiền điện tử. Chức năng của ví bao gồm thanh toán thẻ ghi nợ, dịch vụ ngân hàng ảo và chuyển khoản P2P, nhằm đáp ứng nhu cầu đa dạng của người dùng. Hiện tại, trên thị trường có vô số lựa chọn ví, một số có khả năng bao phủ toàn cầu, trong khi một số được thiết kế cho các thị trường khu vực khác nhau.
Phát triển ví là một nhiệm vụ phức tạp. Nó đòi hỏi phải tích hợp nhiều dịch vụ trong khi giảm nguy cơ bị tấn công, đó là lý do tại sao nhiều công ty chọn sử dụng các nhà cung cấp Ví dưới dạng Dịch vụ (WaaS). Các nhà cung cấp này cung cấp các giải pháp đã được kiểm toán, đã được chứng minh với các tính năng chính được tích hợp sẵn như dịch vụ gửi / rút tiền và tổ chức phát hành thẻ.
Để ví tiêu dùng thực sự hoạt động, họ phải dựa vào nhiều nhà cung cấp dịch vụ thanh toán stablecoin giữa doanh nghiệp với doanh nghiệp. Các thành phần cốt lõi bao gồm:
Tính tuân thủ đóng một vai trò quan trọng ở cấp độ này. Để bảo vệ ví của người tiêu dùng, nhiều nền tảng đã tích hợp các biện pháp "biết khách hàng của bạn" (KYC) và chống rửa tiền (AML) nghiêm ngặt, cũng như dịch vụ phát hiện gian lận trên chuỗi. Các nhà cung cấp dịch vụ này đóng vai trò quan trọng trong cấp độ phục vụ người tiêu dùng, đảm bảo an toàn và tính tuân thủ.
Ngoài ra, tầng dịch vụ người tiêu dùng còn bao gồm mạng thanh toán điểm-đến-điểm (P2P). Những mạng này hoạt động độc lập đến một mức độ nào đó so với hệ thống thanh toán, kết nối trực tiếp cá nhân và doanh nghiệp để thực hiện giao dịch tiền điện tử và tiền pháp định. Giải pháp P2P cung cấp một lựa chọn thay thế cho các kênh truyền thống và đã đạt được sự chấp nhận đáng kể ở các khu vực đang phát triển. Tuy nhiên, hiệu quả của mạng thanh toán P2P tương đối thấp và số tiền thanh toán cũng thấp hơn nhiều so với toàn bộ hệ thống thanh toán.
Cuối cùng, bộ tổng hợp nạp/rút tiền nằm ở dưới cùng của tầng dịch vụ người tiêu dùng. Chúng tích hợp nhiều nhà cung cấp dịch vụ nạp/rút tiền vào một API dễ tích hợp, cho phép các nhà cung cấp ví tự động chọn lựa phương án tốt nhất dựa trên sự kết hợp của tốc độ, chi phí và dịch vụ khu vực.
Tầng tích hợp tài chính
Vào tầng tích hợp tài chính, chúng ta đã đến phần trụ cột của hệ thống thanh toán tiền điện tử.
Trong nhiều hệ thống thanh toán khác, phần tôi sắp nói thường được gọi là "Tầng hợp nhất và điều phối". Tuy nhiên, để thực hiện hợp nhất và điều phối, cần phải có hỗ trợ từ các tầng thấp hơn. Do đó, quan điểm của tôi là tầng hợp nhất và điều phối nằm ở đỉnh của danh mục này.
Dưới lớp này là các công ty và dịch vụ giúp đồng stablecoin và tiền pháp định lưu thông một cách liền mạch nhất có thể. Dưới đây là ba lớp chính, thường được tổng hợp và phối hợp:
Trong nhiều trường hợp, không có công ty nào muốn tự mình giữ hoặc quản lý ví có thể chứa hàng triệu đô la stablecoin (hoặc tài sản tiền điện tử khác). Do đó, họ phụ thuộc vào các tổ chức lưu ký để lưu trữ thanh khoản một cách đáng tin cậy và được bảo hiểm. Các tổ chức lưu ký nằm ở tầng thấp hơn của hệ thống thanh toán, vì gần như tất cả các ứng dụng và dịch vụ đều phụ thuộc vào chúng để lưu trữ stablecoin một cách an toàn nhất có thể.
Sàn giao dịch tập trung (CEX) cũng đóng vai trò quan trọng trong lớp tích hợp tài chính. Chúng thanh toán các giao dịch tiền điện tử và tiền mặt quy mô lớn thông qua việc hợp tác với các nhà cung cấp thanh khoản và dịch vụ đúc/rút. CEX nắm giữ dự trữ stablecoin và tiền mặt, hiệu quả thúc đẩy giao dịch giữa hai bên.
Cuối cùng, ở tầng đáy của hệ thống thanh toán tiền điện tử là dịch vụ hoặc công ty đúc và đổi lại. Tether hoạt động thông qua một mạng lưới hạn chế, có thể đúc và đổi lại USDT, nhận tiền mặt trực tiếp vào tài khoản ngân hàng hoặc nhận stablecoin thông qua các tổ chức lưu ký. Mặt khác, Circle's Circle Mint cho phép các công ty đủ điều kiện được kiểm tra "hiểu biết về doanh nghiệp" (KYB) đúc và đổi lại USDC.
Bức tranh hoàn chỉnh
Hệ thống thanh toán là động và có sự liên kết cao. Mỗi tầng đều phụ thuộc vào các công cụ, dịch vụ và nhà cung cấp ở tầng dưới. Nhìn chung, hệ thống thanh toán bằng tiền điện tử là như vậy:
Tóm tắt suy nghĩ
Thanh toán được hỗ trợ bởi stablecoin là một trong những trường hợp sử dụng có ảnh hưởng và khả năng áp dụng nhất của tiền điện tử bên cạnh BTC như một kho lưu trữ giá trị.
@PlasmaFDN là một blockchain được thiết kế đặc biệt cho thanh toán bằng stablecoin, đang ở vị trí thuận lợi, nhưng tôi dự đoán rằng hầu như tất cả các blockchain cuối cùng sẽ chuyển sang lĩnh vực stablecoin và thanh toán. Để làm được điều này, họ phải suy nghĩ lại về hệ thống thanh toán của mình, vì chỉ tương thích với EVM (Máy ảo Ethereum) là không đủ.
Tóm lại, stablecoin thực sự là một cơ hội trị giá hàng nghìn tỷ đô la, và những người tham gia đóng vai trò quan trọng trong hệ thống thanh toán sẽ thu được lợi ích lớn nhất.