Báo cáo Khoa học và Công nghệ ngày 8 tháng 4 (Phóng viên Yang Xiaoxiao, Phóng viên thực tập Li Lu) Thị trường đầu tư mạo hiểm Mỹ "bùng nổ" nhờ AI đang đối diện với sự hạ nhiệt do cơn bão thuế.
Công ty đầu tư toàn cầu nổi tiếng KKR đã tuyên bố trong tài liệu 10-K vào đầu năm nay rằng, thuế quan "có thể làm tăng chi phí của các công ty được đầu tư, giảm lợi nhuận và giảm khả năng cạnh tranh của sản phẩm hoặc dịch vụ, từ đó gây ảnh hưởng tiêu cực đến doanh thu và tình hình lợi nhuận của các công ty đó."
Có thông tin từ truyền thông cho biết, đồng sáng lập Eric Bahn của quỹ đầu tư mạo hiểm sớm Hustle Fund đã thẳng thắn trong một bản ghi nhớ gửi đến các doanh nghiệp đã đầu tư vào hôm thứ Hai rằng, nên coi vòng gọi vốn trước đó là vòng gọi vốn cuối cùng của công ty trong một thời gian gần đây. Ông đề nghị các doanh nghiệp đã đầu tư nên thực hiện việc mua sắm trước khi giá cả tăng lên đối với máy tính xách tay, điện thoại di động, và thận trọng hơn trong các khoản chi tiêu bên ngoài, "đồng thời tận dụng công nghệ AI để giảm chi tiêu dòng tiền và nâng cao hiệu suất."
Chi phí chuỗi cung ứng do thuế quan tăng cao đã gây ra tác động đáng kể đến các doanh nghiệp khởi nghiệp sản xuất và bán sản phẩm vật lý. Người sáng lập thương hiệu thời trang Universal Standard, Polina Veksler, cho biết, doanh nghiệp của họ đang phải đối mặt với tổn thất lớn do chính sách thuế quan. "Chúng tôi đã xây dựng một mạng lưới nhà cung cấp toàn cầu trong nhiều năm, nhưng chính sách thuế quan mới đang gây tổn hại cho mạng lưới này và doanh nghiệp của chúng tôi." Cô cho biết cần phải chọn lựa giữa việc tự gánh chịu chi phí hoặc chuyển nó cho người tiêu dùng, trong đó lựa chọn sau có thể dẫn đến thiệt hại hàng triệu đô la cho công ty.
Người sáng lập và đối tác quản lý của Red Sea Ventures, Scott Birnbaum, cho biết chỉ một số ít các doanh nghiệp được đầu tư sẽ trực tiếp bị ảnh hưởng bởi thuế quan; nhưng ông cũng nhấn mạnh rằng tác động thứ cấp do sức mua của nhóm khách hàng giảm xuống không thể bị coi thường.
Ngoài những rủi ro mà các quỹ đầu tư tư nhân phải đối mặt do khó khăn trong việc vận hành các doanh nghiệp khởi nghiệp, sự biến động của thị trường thứ cấp cũng gây ảnh hưởng tiêu cực đến việc huy động vốn và thoái vốn của VC/PE.
Theo các thông tin từ phương tiện truyền thông trên, ít nhất có hai LP cho biết sẽ ngừng đầu tư tiền vào GP trước khi thị trường vốn trở lại ổn định. Tuy nhiên, hầu hết các tổ chức LP đã có kế hoạch phân bổ cho các khoản đầu tư hàng năm trước đó, do đó có thể làm giảm tác động mà các quỹ đầu tư mạo hiểm có thể phải đối mặt trong việc huy động vốn.
Và về việc thoái vốn, bất kể là thoái vốn thông qua niêm yết hay sáp nhập, những kỳ vọng lạc quan ban đầu đã không còn tồn tại vì thuế quan.
Theo một nhà đầu tư, trong vài tuần qua, đã có những bên mua tiềm năng hủy bỏ giao dịch mua lại hai công ty được đầu tư. Trước đó, thị trường Mỹ kỳ vọng rằng giao dịch sáp nhập và mua lại sẽ có xu hướng tăng lên vào năm 2025. "Nhưng bây giờ, trước khi thị trường rõ ràng, giao dịch sáp nhập và mua lại sẽ tạm thời bị trì hoãn."
Về việc thoái vốn IPO, người sáng lập Theory Ventures, Tomasz Tunguz, cho biết toàn ngành trước đây cho rằng thị trường thanh khoản sẽ mở lại vào năm 2025, nhưng hiện nay, do thị trường chứng khoán biến động mạnh, các nhà đầu tư chưa thấy làn sóng IPO hay sáp nhập như mong đợi. "Nếu môi trường này kéo dài từ 12 đến 18 tháng, tôi dự đoán giá trị của các dự án sẽ giảm."
Theo thông tin từ Ethan Batrask, đối tác của quỹ đầu tư mạo hiểm Venrock, được chia sẻ với The Information, thời gian cửa sổ IPO dự kiến sẽ xuất hiện vào nửa cuối năm nay và năm sau sẽ bị hoãn lại từ 6 đến 12 tháng do chính sách thuế.
Nhưng thách thức và cơ hội song hành. Người đứng đầu công ty đầu tư tư nhân WP Global, Ryan Phillips, cho biết, các nhà sản xuất có kế hoạch chuyển hoạt động từ nước ngoài về Mỹ có thể tận dụng tự động hóa bằng robot để giảm chi phí. Được biết, công ty này sẽ dẫn dắt vòng gọi vốn mới trị giá khoảng 400 triệu USD cho nhà sản xuất robot hình người Agility.
Nhà sáng lập của Industry Ventures, Hans Swildens, cho rằng thuế quan có thể mang lại nguồn thu mới cho các công ty phần mềm quản lý cảng (giúp các nhà nhập khẩu xử lý tuân thủ thuế).
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Cơn bão thuế ảnh hưởng đến thị trường đầu tư mạo hiểm Mỹ, robot hình người và SaaS sẽ đón nhận cơ hội?
Báo cáo Khoa học và Công nghệ ngày 8 tháng 4 (Phóng viên Yang Xiaoxiao, Phóng viên thực tập Li Lu) Thị trường đầu tư mạo hiểm Mỹ "bùng nổ" nhờ AI đang đối diện với sự hạ nhiệt do cơn bão thuế.
Công ty đầu tư toàn cầu nổi tiếng KKR đã tuyên bố trong tài liệu 10-K vào đầu năm nay rằng, thuế quan "có thể làm tăng chi phí của các công ty được đầu tư, giảm lợi nhuận và giảm khả năng cạnh tranh của sản phẩm hoặc dịch vụ, từ đó gây ảnh hưởng tiêu cực đến doanh thu và tình hình lợi nhuận của các công ty đó."
Có thông tin từ truyền thông cho biết, đồng sáng lập Eric Bahn của quỹ đầu tư mạo hiểm sớm Hustle Fund đã thẳng thắn trong một bản ghi nhớ gửi đến các doanh nghiệp đã đầu tư vào hôm thứ Hai rằng, nên coi vòng gọi vốn trước đó là vòng gọi vốn cuối cùng của công ty trong một thời gian gần đây. Ông đề nghị các doanh nghiệp đã đầu tư nên thực hiện việc mua sắm trước khi giá cả tăng lên đối với máy tính xách tay, điện thoại di động, và thận trọng hơn trong các khoản chi tiêu bên ngoài, "đồng thời tận dụng công nghệ AI để giảm chi tiêu dòng tiền và nâng cao hiệu suất."
Chi phí chuỗi cung ứng do thuế quan tăng cao đã gây ra tác động đáng kể đến các doanh nghiệp khởi nghiệp sản xuất và bán sản phẩm vật lý. Người sáng lập thương hiệu thời trang Universal Standard, Polina Veksler, cho biết, doanh nghiệp của họ đang phải đối mặt với tổn thất lớn do chính sách thuế quan. "Chúng tôi đã xây dựng một mạng lưới nhà cung cấp toàn cầu trong nhiều năm, nhưng chính sách thuế quan mới đang gây tổn hại cho mạng lưới này và doanh nghiệp của chúng tôi." Cô cho biết cần phải chọn lựa giữa việc tự gánh chịu chi phí hoặc chuyển nó cho người tiêu dùng, trong đó lựa chọn sau có thể dẫn đến thiệt hại hàng triệu đô la cho công ty.
Người sáng lập và đối tác quản lý của Red Sea Ventures, Scott Birnbaum, cho biết chỉ một số ít các doanh nghiệp được đầu tư sẽ trực tiếp bị ảnh hưởng bởi thuế quan; nhưng ông cũng nhấn mạnh rằng tác động thứ cấp do sức mua của nhóm khách hàng giảm xuống không thể bị coi thường.
Ngoài những rủi ro mà các quỹ đầu tư tư nhân phải đối mặt do khó khăn trong việc vận hành các doanh nghiệp khởi nghiệp, sự biến động của thị trường thứ cấp cũng gây ảnh hưởng tiêu cực đến việc huy động vốn và thoái vốn của VC/PE.
Theo các thông tin từ phương tiện truyền thông trên, ít nhất có hai LP cho biết sẽ ngừng đầu tư tiền vào GP trước khi thị trường vốn trở lại ổn định. Tuy nhiên, hầu hết các tổ chức LP đã có kế hoạch phân bổ cho các khoản đầu tư hàng năm trước đó, do đó có thể làm giảm tác động mà các quỹ đầu tư mạo hiểm có thể phải đối mặt trong việc huy động vốn.
Và về việc thoái vốn, bất kể là thoái vốn thông qua niêm yết hay sáp nhập, những kỳ vọng lạc quan ban đầu đã không còn tồn tại vì thuế quan.
Theo một nhà đầu tư, trong vài tuần qua, đã có những bên mua tiềm năng hủy bỏ giao dịch mua lại hai công ty được đầu tư. Trước đó, thị trường Mỹ kỳ vọng rằng giao dịch sáp nhập và mua lại sẽ có xu hướng tăng lên vào năm 2025. "Nhưng bây giờ, trước khi thị trường rõ ràng, giao dịch sáp nhập và mua lại sẽ tạm thời bị trì hoãn."
Về việc thoái vốn IPO, người sáng lập Theory Ventures, Tomasz Tunguz, cho biết toàn ngành trước đây cho rằng thị trường thanh khoản sẽ mở lại vào năm 2025, nhưng hiện nay, do thị trường chứng khoán biến động mạnh, các nhà đầu tư chưa thấy làn sóng IPO hay sáp nhập như mong đợi. "Nếu môi trường này kéo dài từ 12 đến 18 tháng, tôi dự đoán giá trị của các dự án sẽ giảm."
Theo thông tin từ Ethan Batrask, đối tác của quỹ đầu tư mạo hiểm Venrock, được chia sẻ với The Information, thời gian cửa sổ IPO dự kiến sẽ xuất hiện vào nửa cuối năm nay và năm sau sẽ bị hoãn lại từ 6 đến 12 tháng do chính sách thuế.
Nhưng thách thức và cơ hội song hành. Người đứng đầu công ty đầu tư tư nhân WP Global, Ryan Phillips, cho biết, các nhà sản xuất có kế hoạch chuyển hoạt động từ nước ngoài về Mỹ có thể tận dụng tự động hóa bằng robot để giảm chi phí. Được biết, công ty này sẽ dẫn dắt vòng gọi vốn mới trị giá khoảng 400 triệu USD cho nhà sản xuất robot hình người Agility.
Nhà sáng lập của Industry Ventures, Hans Swildens, cho rằng thuế quan có thể mang lại nguồn thu mới cho các công ty phần mềm quản lý cảng (giúp các nhà nhập khẩu xử lý tuân thủ thuế).
Nguồn: Báo Khoa học và Công nghệ
Tác giả: Báo cáo Khoa học và Công nghệ