Mặc dù chịu đựng một đợt Thả gần 30% từ đỉnh cao của nó, Bitcoin (BTC) đang vượt trội hơn các thị trường truyền thống như S&P 500 khi được điều chỉnh theo độ biến động, khơi dậy cuộc tranh luận mới về vai trò của tiền điện tử như một biện pháp phòng ngừa hệ thống.
Các nhà phân tích thị trường, do Jamie Coutts của Bloomberg dẫn đầu, cho rằng hành vi của BTC có thể không chỉ là dấu hiệu của sự kiên trì mà còn là tín hiệu của những vết nứt sâu hơn trong hệ thống tài chính toàn cầu.
Độ bền của Bitcoin trong thị trường Gấu
Coutts đã khôi phục cuộc đối thoại, nhấn mạnh hiệu suất điều chỉnh rủi ro của Bitcoin mặc dù có những biến động gần đây trên các thị trường toàn cầu tăng vọt do một cuộc đối đầu thuế của Donald Trump. Ngay cả khi giao dịch ở mức 2,5 lần độ biến động của S&P 500, mức giảm của BTC chỉ kém hơn một chút, một xu hướng mà nhà chiến lược thị trường lưu ý đã tồn tại kể từ năm 2022.
Phân tích của ông dựa trên một chủ đề năm 2023, nơi ông phân tích tỷ lệ Sortino của Bitcoin, một chỉ số hiệu suất điều chỉnh rủi ro cho thấy loại tiền điện tử số một liên tục vượt trội hơn các tài sản truyền thống như cổ phiếu, trái phiếu và vàng qua nhiều chu kỳ thị trường.
Luận văn của Coutt dựa trên một câu chuyện rộng hơn: nguồn cung cố định của Bitcoin và bản chất phi tập trung của nó khiến nó trở thành một hàng rào chống lại “sự hỗn loạn” của các thị trường bị thúc đẩy bởi fiat. “Những gì đang xảy ra ngay bây giờ là vĩ đại. Mọi thứ đang sụp đổ,” ông đã tweet vào ngày 9 tháng 4, gợi ý rằng các quốc gia có thể sớm công nhận Bitcoin như một “tầng thanh toán toàn cầu” khi niềm tin vào tài chính truyền thống suy giảm.
Phân tích của ông vào năm 2023 đã mô phỏng tác động của việc phân bổ lại chỉ 1% từ một danh mục đầu tư trái phiếu-cổ phiếu truyền thống 60/40 sang Bitcoin. Phân tích hồi cứu, diễn ra từ năm 2015 đến 2022, cho thấy lợi nhuận được cải thiện, mặc dù vẫn thua kém sự giảm giá tiền tệ. Theo ông, điều này có nghĩa là ngay cả những phân bổ BTC khiêm tốn cũng có thể tăng cường độ bền của danh mục đầu tư trong dài hạn.
Tuy nhiên, các nhà phê bình đã cảnh báo không nên suy diễn quá nhiều từ lịch sử ngắn của Bitcoin, chỉ ra những hạn chế về thanh khoản của nó. Coutts cũng thừa nhận, khuyên rằng "các vị thế [portfolio] nhỏ hơn, được cân bằng lại ít thường xuyên hơn."
Biến động vẫn tiếp diễn
Mặc dù có quan điểm tích cực về dài hạn, nhưng hành vi ngắn hạn của BTC vẫn còn biến động. Sau khi công bố dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng của Mỹ (CPI) cho tháng Ba, cho thấy lạm phát đã giảm hơn mong đợi, tài sản này ban đầu đi ngược lại kỳ vọng, lùi từ $82,500 xuống khoảng $78,600 theo dữ liệu từ CoinGecko.
Hiện tại, nó đang ở mức $82,000, giảm khoảng 0.3% trong 24 giờ qua nhưng vẫn tăng gần 15% so với năm trước. Thêm vào đó, sự giảm 2% trong bảy ngày cho thấy nó đang vượt trội hơn so với thị trường crypto rộng lớn hơn, đã giảm 4.4%.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Bitcoin vượt trội hơn các thị trường chứng khoán về các điều kiện điều chỉnh rủi ro khi có dấu hiệu căng thẳng tiền tệ
Mặc dù chịu đựng một đợt Thả gần 30% từ đỉnh cao của nó, Bitcoin (BTC) đang vượt trội hơn các thị trường truyền thống như S&P 500 khi được điều chỉnh theo độ biến động, khơi dậy cuộc tranh luận mới về vai trò của tiền điện tử như một biện pháp phòng ngừa hệ thống.
Các nhà phân tích thị trường, do Jamie Coutts của Bloomberg dẫn đầu, cho rằng hành vi của BTC có thể không chỉ là dấu hiệu của sự kiên trì mà còn là tín hiệu của những vết nứt sâu hơn trong hệ thống tài chính toàn cầu.
Độ bền của Bitcoin trong thị trường Gấu
Coutts đã khôi phục cuộc đối thoại, nhấn mạnh hiệu suất điều chỉnh rủi ro của Bitcoin mặc dù có những biến động gần đây trên các thị trường toàn cầu tăng vọt do một cuộc đối đầu thuế của Donald Trump. Ngay cả khi giao dịch ở mức 2,5 lần độ biến động của S&P 500, mức giảm của BTC chỉ kém hơn một chút, một xu hướng mà nhà chiến lược thị trường lưu ý đã tồn tại kể từ năm 2022.
Phân tích của ông dựa trên một chủ đề năm 2023, nơi ông phân tích tỷ lệ Sortino của Bitcoin, một chỉ số hiệu suất điều chỉnh rủi ro cho thấy loại tiền điện tử số một liên tục vượt trội hơn các tài sản truyền thống như cổ phiếu, trái phiếu và vàng qua nhiều chu kỳ thị trường.
Luận văn của Coutt dựa trên một câu chuyện rộng hơn: nguồn cung cố định của Bitcoin và bản chất phi tập trung của nó khiến nó trở thành một hàng rào chống lại “sự hỗn loạn” của các thị trường bị thúc đẩy bởi fiat. “Những gì đang xảy ra ngay bây giờ là vĩ đại. Mọi thứ đang sụp đổ,” ông đã tweet vào ngày 9 tháng 4, gợi ý rằng các quốc gia có thể sớm công nhận Bitcoin như một “tầng thanh toán toàn cầu” khi niềm tin vào tài chính truyền thống suy giảm.
Phân tích của ông vào năm 2023 đã mô phỏng tác động của việc phân bổ lại chỉ 1% từ một danh mục đầu tư trái phiếu-cổ phiếu truyền thống 60/40 sang Bitcoin. Phân tích hồi cứu, diễn ra từ năm 2015 đến 2022, cho thấy lợi nhuận được cải thiện, mặc dù vẫn thua kém sự giảm giá tiền tệ. Theo ông, điều này có nghĩa là ngay cả những phân bổ BTC khiêm tốn cũng có thể tăng cường độ bền của danh mục đầu tư trong dài hạn.
Tuy nhiên, các nhà phê bình đã cảnh báo không nên suy diễn quá nhiều từ lịch sử ngắn của Bitcoin, chỉ ra những hạn chế về thanh khoản của nó. Coutts cũng thừa nhận, khuyên rằng "các vị thế [portfolio] nhỏ hơn, được cân bằng lại ít thường xuyên hơn."
Biến động vẫn tiếp diễn
Mặc dù có quan điểm tích cực về dài hạn, nhưng hành vi ngắn hạn của BTC vẫn còn biến động. Sau khi công bố dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng của Mỹ (CPI) cho tháng Ba, cho thấy lạm phát đã giảm hơn mong đợi, tài sản này ban đầu đi ngược lại kỳ vọng, lùi từ $82,500 xuống khoảng $78,600 theo dữ liệu từ CoinGecko.
Hiện tại, nó đang ở mức $82,000, giảm khoảng 0.3% trong 24 giờ qua nhưng vẫn tăng gần 15% so với năm trước. Thêm vào đó, sự giảm 2% trong bảy ngày cho thấy nó đang vượt trội hơn so với thị trường crypto rộng lớn hơn, đã giảm 4.4%.