Trong khi nhiều VC trên thị trường cấp một đang rời khỏi thị trường, tôi vẫn muốn nói về "giấc mơ đầu tư tiền điện tử của tôi"; trên thị trường cấp một, tức là hỗ trợ các doanh nhân, chúng tôi sẽ không từ bỏ, vì chúng tôi có "bốn giấc mơ" sau đây, cũng như mô tả đầy đủ về chủ đề đầu tư mà chúng tôi luôn kiên định:
Giấc mơ một: Quyền thông tin phân phối tài sản
Ví dụ, hệ thống xổ số phúc lợi thế giới có khối lượng pháp lý hơn 500 tỷ đô la Mỹ, ngoại trừ liên kết xổ số mà người dân bình thường sẽ đặt câu hỏi, trên thực tế, hầu hết hệ thống xổ số phúc lợi, trong liên kết quyên góp quỹ phúc lợi, đầy tham nhũng và không minh bạch; Đây là một lĩnh vực phân phối tài sản lớn hơn nhiều so với ngành công nghiệp trò chơi (200 tỷ đô la trên thế giới), nhưng chưa bao giờ có một kế hoạch hoàn toàn công khai, minh bạch và có thể kiểm toán được trong các liên kết xổ số, trúng thưởng, quyên góp và phân phối cuối cùng, và chi phí ma sát dành cho lưu thông là rất lớn, lên tới 20-30%, và các quỹ có thể được sử dụng để quyên góp xã hội nhiều hơn đã được sử dụng bởi các nhà cung cấp kênh; Ước mơ của tôi rất đơn giản, hệ thống thanh toán blockchain nên đảm nhận trách nhiệm làm cho toàn bộ hệ thống xổ số phúc lợi minh bạch và hiệu quả hơn, đồng thời xây dựng hệ thống thanh toán công bằng trò chơi ngẫu nhiên lớn nhất thế giới; Đây là một cách tối ưu hóa luồng thông tin thuần túy, nhưng trong thời đại phí gas cao, không thể hỗ trợ số tiền nhỏ nhiều lần, và bây giờ nó thực sự có thể; Thế giới cần một hệ thống thanh toán mở, phi lợi nhuận, minh bạch, có thể kiểm toán theo chuỗi và chúng ta đã có nó; Nếu chúng ta hỏi một người qua đường, đây là tổn thất 10% (thay vì 50-60%), rất nhiều vết xước trong suốt, bạn có sẵn sàng từ bỏ cái bạn đang chơi ngay từ đầu không? Câu trả lời là hiển nhiên.
Giấc mơ thứ hai: Quyền định giá hàng hóa công cộng
Đây là một ví dụ: tại sao không có cách nào để có được một mức giá trên thế giới này cho những thứ không có thu nhập nhưng có giá trị xã hội? Ví dụ, Wikipedia, Linux, Deepseek R1, hầu hết các nguyên nhân nguồn mở, thế giới phúc lợi công cộng và các tổ chức chính trị không thể được định giá, nhưng mỗi tổ chức đều có giá trị xã hội riêng, thậm chí lớn hơn nhiều so với hầu hết các tài sản hiện tại trong vòng tròn tiền điện tử. Điều này đưa chúng ta đến một chủ đề mà chúng ta đã và đang tập trung vào: làm thế nào để định giá hàng hóa công cộng; Trên thực tế, chủ đề này hoàn toàn không mới đối với thế giới tiền điện tử, bởi vì đây là những gì tài chính tiền điện tử đã và đang làm: Bitcoin, với tư cách là một mạng lưới chuyển tiền mặt công khai, nó có giá không? Không phải Ethereum, với tư cách là một mạng lưới thanh toán và máy tính công cộng, cũng có giá? Vậy tại sao có rất nhiều hàng hóa công cộng có ý nghĩa trên thế giới không thể định giá? Tất nhiên, điều này liên quan đến lợi ích của bên dự án, cách giải quyết vấn đề chạy trước, cách phân bổ vốn hiệu quả, làm thế nào để có cả ưu đãi và quản trị, v.v., nhưng nếu điều này thực sự xảy ra, thì tài sản sẽ hiệu quả hơn bao nhiêu trong thế giới tài chính tiền điện tử, và đây là điều mà thị trường chứng khoán không thể định giá. Gần đây, tôi đã thảo luận về chủ đề này với một số người sáng lập và nền tảng giao dịch, và đã có một số lông mày mới, và chúng tôi cũng có thể hỗ trợ đầu tư, và cũng có một con đường hoàn toàn phi lợi nhuận. Tôi tin chắc rằng một nền tảng phi lợi nhuận như vậy sẽ được thị trường định giá hợp lý sau khi đồng tiền riêng của nó được phát hành.
Giấc mơ ba: Quyền ghi sổ của tài chính truyền thống
Để đưa ra một ví dụ: mọi người trong vòng tròn tiền điện tử đều mong đợi một dòng tiền lớn từ tài chính chính thống, vì vậy bạn đã bao giờ tự hỏi liệu các tài sản chính thống đã đến chưa? Cái gọi là tài sản chính thống rất đơn giản, mỏ neo định giá tài sản trên toàn thế giới: trái phiếu Hoa Kỳ. Vì vậy, cũng dễ dàng nghĩ về RWA; Tuy nhiên, nhiều RWA vẫn bị mắc kẹt trong việc thu hút các stablecoin trên chuỗi để mua tài sản ngoài chuỗi (rất suy nghĩ P2P, không xa) và tôi nghĩ tiềm năng thực sự của RWA nằm ở việc cạnh tranh sức mạnh định giá gốc của các tài sản tài chính chính thống. Điều đó có nghĩa là gì, đó là, nếu Bộ Tài chính Hoa Kỳ phát hành trái phiếu Hoa Kỳ trực tiếp trên chuỗi một ngày nào đó, thay vì gói một lớp thông qua môi giới ngay bây giờ, thì toàn bộ trò chơi sẽ thay đổi. Bởi vì tính năng lớn nhất của thế giới blockchain là sổ sách kế toán đại diện cho mọi thứ và sổ sách kế toán tương đương với việc phát hành tài sản và lưu thông tài sản. Có được quyền giữ tài khoản có nghĩa là nhận được tất cả sức mạnh tài chính đằng sau nó, và sau đó phát hành nó cho toàn bộ hệ thống tài chính tiền điện tử, điều này sẽ rất lớn. Do đó, chúng tôi cũng sẽ có một quỹ thị trường tiền tệ bản địa trên chuỗi, và do đó sẽ có một "Yu Yu Bao" bản địa, và các bạn cùng lớp của tôi thường nhìn thấy tôi X cũng biết rằng tôi luôn tin rằng chỉ có Yu Yu Bao bản địa trên chuỗi là bước đầu tiên để giải quyết sự bất công về tài chính, nghĩa là để tất cả những người nắm giữ tiền mặt có thể được hưởng một khoản thu nhập nhất định, thay vì chỉ có tiền mặt và các công cụ quản lý tài chính cho phép người giàu được hưởng lợi nhuận cao hơn.
Giấc mơ bốn: Quyền riêng tư trong thời đại thông minh
Ví dụ: trong 10 năm tới, ai có nhiều dữ liệu người dùng nhất (thực tế là quyền riêng tư) sẽ là vua và ngược lại, bất kỳ ai có thể bảo vệ quyền riêng tư của người dùng sẽ là vua trong lĩnh vực tiền điện tử; Có rất nhiều công cụ trong thế giới mật mã sẽ được sử dụng để chống lại AI. Dự đoán của riêng tôi là các giải pháp được trang bị khả năng mật mã này rất có thể liên quan đến bản địa hóa, hệ thống tài khoản người dùng và một số mã hóa dữ liệu và ủy quyền lưu hành, nhưng chúng cũng có thể không liên quan gì đến blockchain. Vì vậy, chúng tôi không sử dụng tư duy blockchain để xem xét đề xuất siêu lớn này, chúng tôi có thể nhảy ra khỏi tư duy blockchain và nhìn vào đề xuất này với cái gọi là tinh thần mã hóa cơ bản chính thống: "Không tin cậy", tôi rất tin rằng sẽ có cơ hội ngang bằng hoặc thậm chí lớn hơn BTC (bởi vì nếu ảnh hưởng của AI lớn hơn ảnh hưởng của hệ thống tài chính, thì hệ thống đối đầu với AI tập trung phải lớn hơn hệ thống đối đầu với tài chính tập trung); Đó là lý do tại sao có lẽ tôi đang dành nhiều thời gian tập trung và đầu tư vào các dự án AI (không phải các dự án tường thuật giả AI) ngay bây giờ, bởi vì trong tương lai, cả bạn và tôi sẽ phải đối mặt với đề xuất làm thế nào để tránh bị AI khai thác.
Bốn giấc mơ ở trên thực ra không phải là giấc mơ của tôi, mà là những thành tựu mà những người hiểu biết có thể cùng nhau sáng tạo. Để hiện thực hóa những giấc mơ này, hầu hết đều mang theo những rủi ro vô cùng cao, những logic vô cùng phi lý, và những khía cạnh vô cùng lý tưởng hóa, vì vậy đó chính là rủi ro, đó chính là đầu tư mạo hiểm.
Đã trả giá cho những giấc mơ này, vẫn chưa đủ, phải tiếp tục, cũng hoan nghênh sự tham gia của những người có tầm nhìn!
Giấc mơ thứ tư: Vẫn đang tìm kiếm
Ngoài ra, chúng tôi cũng đã đầu tư vào nhiều dự án cơ sở hạ tầng, cùng với các quỹ đầu tư mạo hiểm khác trong lĩnh vực tiền điện tử trong cả chu kỳ trước và chu kỳ này, ở đây tôi sẽ không liệt kê từng ví dụ.
Cuối cùng, hãy ghi nhớ một vài con số:
Thanh toán ngẫu nhiên 5000 tỷ đô la Mỹ minh bạch và công bằng
Định giá hàng tỷ sản phẩm công cộng có hoạt động hàng tháng
Tiết kiệm chi phí thanh toán thương mại 60 triệu tỷ mỗi năm
6 tỷ người trong thời đại AI tập quyền là thành trì cuối cùng
Nghĩ đến đã thấy phấn khích, thật sự không vội làm cấp hai hay đầu tư cố định nữa.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Will Wang: Giấc mơ đầu tư VC mã hóa của tôi
Tác giả: Will Wang
Trong khi nhiều VC trên thị trường cấp một đang rời khỏi thị trường, tôi vẫn muốn nói về "giấc mơ đầu tư tiền điện tử của tôi"; trên thị trường cấp một, tức là hỗ trợ các doanh nhân, chúng tôi sẽ không từ bỏ, vì chúng tôi có "bốn giấc mơ" sau đây, cũng như mô tả đầy đủ về chủ đề đầu tư mà chúng tôi luôn kiên định:
Giấc mơ một: Quyền thông tin phân phối tài sản
Ví dụ, hệ thống xổ số phúc lợi thế giới có khối lượng pháp lý hơn 500 tỷ đô la Mỹ, ngoại trừ liên kết xổ số mà người dân bình thường sẽ đặt câu hỏi, trên thực tế, hầu hết hệ thống xổ số phúc lợi, trong liên kết quyên góp quỹ phúc lợi, đầy tham nhũng và không minh bạch; Đây là một lĩnh vực phân phối tài sản lớn hơn nhiều so với ngành công nghiệp trò chơi (200 tỷ đô la trên thế giới), nhưng chưa bao giờ có một kế hoạch hoàn toàn công khai, minh bạch và có thể kiểm toán được trong các liên kết xổ số, trúng thưởng, quyên góp và phân phối cuối cùng, và chi phí ma sát dành cho lưu thông là rất lớn, lên tới 20-30%, và các quỹ có thể được sử dụng để quyên góp xã hội nhiều hơn đã được sử dụng bởi các nhà cung cấp kênh; Ước mơ của tôi rất đơn giản, hệ thống thanh toán blockchain nên đảm nhận trách nhiệm làm cho toàn bộ hệ thống xổ số phúc lợi minh bạch và hiệu quả hơn, đồng thời xây dựng hệ thống thanh toán công bằng trò chơi ngẫu nhiên lớn nhất thế giới; Đây là một cách tối ưu hóa luồng thông tin thuần túy, nhưng trong thời đại phí gas cao, không thể hỗ trợ số tiền nhỏ nhiều lần, và bây giờ nó thực sự có thể; Thế giới cần một hệ thống thanh toán mở, phi lợi nhuận, minh bạch, có thể kiểm toán theo chuỗi và chúng ta đã có nó; Nếu chúng ta hỏi một người qua đường, đây là tổn thất 10% (thay vì 50-60%), rất nhiều vết xước trong suốt, bạn có sẵn sàng từ bỏ cái bạn đang chơi ngay từ đầu không? Câu trả lời là hiển nhiên.
Giấc mơ thứ hai: Quyền định giá hàng hóa công cộng
Đây là một ví dụ: tại sao không có cách nào để có được một mức giá trên thế giới này cho những thứ không có thu nhập nhưng có giá trị xã hội? Ví dụ, Wikipedia, Linux, Deepseek R1, hầu hết các nguyên nhân nguồn mở, thế giới phúc lợi công cộng và các tổ chức chính trị không thể được định giá, nhưng mỗi tổ chức đều có giá trị xã hội riêng, thậm chí lớn hơn nhiều so với hầu hết các tài sản hiện tại trong vòng tròn tiền điện tử. Điều này đưa chúng ta đến một chủ đề mà chúng ta đã và đang tập trung vào: làm thế nào để định giá hàng hóa công cộng; Trên thực tế, chủ đề này hoàn toàn không mới đối với thế giới tiền điện tử, bởi vì đây là những gì tài chính tiền điện tử đã và đang làm: Bitcoin, với tư cách là một mạng lưới chuyển tiền mặt công khai, nó có giá không? Không phải Ethereum, với tư cách là một mạng lưới thanh toán và máy tính công cộng, cũng có giá? Vậy tại sao có rất nhiều hàng hóa công cộng có ý nghĩa trên thế giới không thể định giá? Tất nhiên, điều này liên quan đến lợi ích của bên dự án, cách giải quyết vấn đề chạy trước, cách phân bổ vốn hiệu quả, làm thế nào để có cả ưu đãi và quản trị, v.v., nhưng nếu điều này thực sự xảy ra, thì tài sản sẽ hiệu quả hơn bao nhiêu trong thế giới tài chính tiền điện tử, và đây là điều mà thị trường chứng khoán không thể định giá. Gần đây, tôi đã thảo luận về chủ đề này với một số người sáng lập và nền tảng giao dịch, và đã có một số lông mày mới, và chúng tôi cũng có thể hỗ trợ đầu tư, và cũng có một con đường hoàn toàn phi lợi nhuận. Tôi tin chắc rằng một nền tảng phi lợi nhuận như vậy sẽ được thị trường định giá hợp lý sau khi đồng tiền riêng của nó được phát hành.
Giấc mơ ba: Quyền ghi sổ của tài chính truyền thống
Để đưa ra một ví dụ: mọi người trong vòng tròn tiền điện tử đều mong đợi một dòng tiền lớn từ tài chính chính thống, vì vậy bạn đã bao giờ tự hỏi liệu các tài sản chính thống đã đến chưa? Cái gọi là tài sản chính thống rất đơn giản, mỏ neo định giá tài sản trên toàn thế giới: trái phiếu Hoa Kỳ. Vì vậy, cũng dễ dàng nghĩ về RWA; Tuy nhiên, nhiều RWA vẫn bị mắc kẹt trong việc thu hút các stablecoin trên chuỗi để mua tài sản ngoài chuỗi (rất suy nghĩ P2P, không xa) và tôi nghĩ tiềm năng thực sự của RWA nằm ở việc cạnh tranh sức mạnh định giá gốc của các tài sản tài chính chính thống. Điều đó có nghĩa là gì, đó là, nếu Bộ Tài chính Hoa Kỳ phát hành trái phiếu Hoa Kỳ trực tiếp trên chuỗi một ngày nào đó, thay vì gói một lớp thông qua môi giới ngay bây giờ, thì toàn bộ trò chơi sẽ thay đổi. Bởi vì tính năng lớn nhất của thế giới blockchain là sổ sách kế toán đại diện cho mọi thứ và sổ sách kế toán tương đương với việc phát hành tài sản và lưu thông tài sản. Có được quyền giữ tài khoản có nghĩa là nhận được tất cả sức mạnh tài chính đằng sau nó, và sau đó phát hành nó cho toàn bộ hệ thống tài chính tiền điện tử, điều này sẽ rất lớn. Do đó, chúng tôi cũng sẽ có một quỹ thị trường tiền tệ bản địa trên chuỗi, và do đó sẽ có một "Yu Yu Bao" bản địa, và các bạn cùng lớp của tôi thường nhìn thấy tôi X cũng biết rằng tôi luôn tin rằng chỉ có Yu Yu Bao bản địa trên chuỗi là bước đầu tiên để giải quyết sự bất công về tài chính, nghĩa là để tất cả những người nắm giữ tiền mặt có thể được hưởng một khoản thu nhập nhất định, thay vì chỉ có tiền mặt và các công cụ quản lý tài chính cho phép người giàu được hưởng lợi nhuận cao hơn.
Giấc mơ bốn: Quyền riêng tư trong thời đại thông minh
Ví dụ: trong 10 năm tới, ai có nhiều dữ liệu người dùng nhất (thực tế là quyền riêng tư) sẽ là vua và ngược lại, bất kỳ ai có thể bảo vệ quyền riêng tư của người dùng sẽ là vua trong lĩnh vực tiền điện tử; Có rất nhiều công cụ trong thế giới mật mã sẽ được sử dụng để chống lại AI. Dự đoán của riêng tôi là các giải pháp được trang bị khả năng mật mã này rất có thể liên quan đến bản địa hóa, hệ thống tài khoản người dùng và một số mã hóa dữ liệu và ủy quyền lưu hành, nhưng chúng cũng có thể không liên quan gì đến blockchain. Vì vậy, chúng tôi không sử dụng tư duy blockchain để xem xét đề xuất siêu lớn này, chúng tôi có thể nhảy ra khỏi tư duy blockchain và nhìn vào đề xuất này với cái gọi là tinh thần mã hóa cơ bản chính thống: "Không tin cậy", tôi rất tin rằng sẽ có cơ hội ngang bằng hoặc thậm chí lớn hơn BTC (bởi vì nếu ảnh hưởng của AI lớn hơn ảnh hưởng của hệ thống tài chính, thì hệ thống đối đầu với AI tập trung phải lớn hơn hệ thống đối đầu với tài chính tập trung); Đó là lý do tại sao có lẽ tôi đang dành nhiều thời gian tập trung và đầu tư vào các dự án AI (không phải các dự án tường thuật giả AI) ngay bây giờ, bởi vì trong tương lai, cả bạn và tôi sẽ phải đối mặt với đề xuất làm thế nào để tránh bị AI khai thác.
Bốn giấc mơ ở trên thực ra không phải là giấc mơ của tôi, mà là những thành tựu mà những người hiểu biết có thể cùng nhau sáng tạo. Để hiện thực hóa những giấc mơ này, hầu hết đều mang theo những rủi ro vô cùng cao, những logic vô cùng phi lý, và những khía cạnh vô cùng lý tưởng hóa, vì vậy đó chính là rủi ro, đó chính là đầu tư mạo hiểm.
Đã trả giá cho những giấc mơ này, vẫn chưa đủ, phải tiếp tục, cũng hoan nghênh sự tham gia của những người có tầm nhìn!
Giấc mơ thứ tư: Vẫn đang tìm kiếm
Ngoài ra, chúng tôi cũng đã đầu tư vào nhiều dự án cơ sở hạ tầng, cùng với các quỹ đầu tư mạo hiểm khác trong lĩnh vực tiền điện tử trong cả chu kỳ trước và chu kỳ này, ở đây tôi sẽ không liệt kê từng ví dụ.
Cuối cùng, hãy ghi nhớ một vài con số:
Thanh toán ngẫu nhiên 5000 tỷ đô la Mỹ minh bạch và công bằng
Định giá hàng tỷ sản phẩm công cộng có hoạt động hàng tháng
Tiết kiệm chi phí thanh toán thương mại 60 triệu tỷ mỗi năm
6 tỷ người trong thời đại AI tập quyền là thành trì cuối cùng
Nghĩ đến đã thấy phấn khích, thật sự không vội làm cấp hai hay đầu tư cố định nữa.