Báo cáo phát triển ngành công nghiệp Stablecoin toàn cầu năm 2025: Stablecoin USD chiếm ưu thế trên thị trường, USDC tăng lên nhanh chóng
Năm 2025 là năm then chốt cho sự phát triển của Stablecoin. Trong năm này, Stablecoin đã đạt được mức cao kỷ lục về quy mô thị trường và độ hoạt động giao dịch, đồng thời chính sách quản lý và sự quan tâm của vốn cũng tăng lên đáng kể. Là một loại tài sản được coi là "nơi trú ẩn" trong thị trường tiền điện tử, Stablecoin đang dần mở rộng sang các lĩnh vực thanh toán toàn cầu, thương mại xuyên biên giới, cơ sở hạ tầng DeFi và thậm chí tín dụng chủ quyền.
Một báo cáo ngành được công bố gần đây chỉ ra rằng, stablecoin đã trở thành một trong những cơ sở hạ tầng quan trọng nhất kết nối tài chính truyền thống với thế giới tiền điện tử, và đang thay đổi bối cảnh hoạt động tài chính toàn cầu. Báo cáo đã thực hiện phân tích toàn diện về ngành công nghiệp stablecoin từ sáu góc độ: lịch sử phát triển, cấu trúc thị trường, ứng dụng, quy định toàn cầu, tiềm năng phát triển và rủi ro tiềm ẩn.
Stablecoin USD chiếm ưu thế
Báo cáo cho thấy, trong thị trường stablecoin toàn cầu, stablecoin đô la Mỹ chiếm ưu thế tuyệt đối, với tổng phát hành đạt 256,4 tỷ USD. So với đó, các stablecoin fiat từ các quốc gia khác vẫn ở giai đoạn khởi đầu, với stablecoin euro đứng thứ hai chỉ có quy mô 490 triệu USD. Các stablecoin fiat khác như yên Nhật, bảng Anh, won Hàn Quốc, lira và các loại khác có quy mô từ hàng trăm nghìn đến hàng triệu USD. Điều này cho thấy các stablecoin fiat không phải đô la Mỹ vẫn còn nhiều không gian phát triển.
Đến tháng 7 năm 2025, tổng giá trị thị trường của các Stablecoin trên toàn cầu đã vượt qua 2500 tỷ USD, tăng lên đáng kể so với đầu năm. Trong đó, hai Stablecoin lớn nhất là USDT và USDC chiếm tổng cộng 86.5% thị trường, tạo thành một cấu trúc hai đầu. Đáng chú ý, tổng giá trị chuyển khoản trên chuỗi trong năm lên tới 36.3 triệu tỷ USD, vượt qua tổng giá trị giao dịch cả năm của Visa và Mastercard, trở thành nền tảng mới cho mạng lưới thanh toán toàn cầu. Ngoài ra, USDC có tốc độ tăng trưởng đáng kể vào năm 2025, đạt 40.9%, với tốc độ này dự kiến sẽ vượt qua USDT vào khoảng năm 2030.
Sự phát triển mạnh mẽ của thị trường Stablecoin xuất phát từ nhiều yếu tố:
Các nền kinh tế chính thúc đẩy lập pháp về stablecoin, con đường quản lý dần dần trở nên rõ ràng
Các ông lớn tài chính truyền thống và công nghệ đang đổ vào thị trường
Một công ty phát hành Stablecoin đã thành công niêm yết, kích thích trí tưởng tượng của thị trường vốn
Người dùng ở khu vực lạm phát cao coi stablecoin là công cụ phòng ngừa "đồng đô la kỹ thuật số"
DeFi, RWA, thanh toán và quyết toán cùng các kịch bản mới nổi tiếp tục tạo ra nhu cầu thực tế
Xét về hoạt động trên chuỗi, hiện nay số lượng địa chỉ Stablecoin hoạt động hàng tháng toàn cầu đã vượt quá 30 triệu, tổng số địa chỉ nắm giữ trên chuỗi đã vượt qua 168 triệu. Tỷ lệ giao dịch do người dùng thực dẫn dắt đã tăng từ chưa đến 15% vào năm 2023 lên khoảng 22% hiện tại, cấu trúc người sử dụng đang dần chuyển từ robot chênh lệch giá sang doanh nghiệp và nhà đầu tư lẻ.
Các tập đoàn công nghệ và các tổ chức tài chính tăng tốc bố trí
Stablecoin đang từ "nơi trú ẩn giao dịch" nâng cấp thành "tài sản chính trong tài chính số". Kể từ đầu năm nay, nhiều gã khổng lồ công nghệ và tổ chức tài chính trên toàn cầu đã lần lượt tăng cường đầu tư vào stablecoin:
Một nhà phát hành stablecoin đã niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ, giá trị thị trường có lúc gần 100 tỷ nhân dân tệ.
Công ty thanh toán nổi tiếng ra mắt stablecoin riêng và triển khai trên chuỗi công khai hiệu suất cao.
Các nền tảng thương mại điện tử lớn gia nhập thị trường stablecoin Hồng Kông, liên quan đến thanh toán xuyên biên giới, giao dịch đầu tư, thanh toán tiêu dùng và các tình huống khác.
Các ông lớn bán lẻ ủng hộ thanh toán bằng Stablecoin, thúc đẩy ứng dụng của nó trong lĩnh vực bán lẻ trực tuyến.
Các chuỗi công khai mới nổi thu hút nhiều stablecoin triển khai nhờ vào phí thấp và khả năng mở rộng cao, giá trị thị trường của stablecoin trên một chuỗi công khai nào đó đã tăng lên hơn 600% trong năm nay.
Sự thúc đẩy chung của tài chính truyền thống, các nền tảng internet và sức mạnh gốc của tiền điện tử đã khiến stablecoin từ "công cụ thanh toán chuyên dụng cho tiền điện tử" nâng cấp thành trung gian thanh toán kỹ thuật số rộng rãi, đồng thời cũng đặt ra yêu cầu cao hơn về sự tuân thủ quy định.
Thách thức cấu trúc phía sau sự tăng trưởng quy mô
Mặc dù thị trường thể hiện sự sôi động, Stablecoin vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức và tranh cãi mang tính cấu trúc.
Quy mô sử dụng thực tế: Mặc dù tổng giá trị chuyển khoản của stablecoin lên tới 36 triệu tỷ USD, nhưng trong đó có thể đến bảy đến tám phần trăm là do robot, chuyển khoản nội bộ của sàn giao dịch và các "dòng chảy ảo", quy mô sử dụng thực sự từ phía người dùng cuối hoặc doanh nghiệp vẫn cần được khai thác và định nghĩa thêm.
Cơ chế neo và tính minh bạch: Một đồng stablecoin hàng đầu vẫn chưa công bố báo cáo kiểm toán đầy đủ, cấu trúc tài sản dự trữ và rủi ro của nó vẫn còn tranh cãi trong thời gian dài; một đồng stablecoin lớn khác tuy minh bạch và tuân thủ hơn, nhưng vẫn còn khoảng cách trong việc phổ biến ứng dụng và tích hợp hệ sinh thái.
Sự khác biệt trong chính sách quản lý: Giữa các quốc gia vẫn tồn tại sự khác biệt và cạnh tranh trong chính sách quản lý, một số khu vực vẫn chưa mở cửa cho việc sử dụng stablecoin, trong khi một số thị trường thì chủ động đảm nhận vai trò là cánh đồng thí nghiệm cho đổi mới thể chế.
Điều đáng chú ý là, luật về stablecoin mà Mỹ đang thúc đẩy có thể ảnh hưởng sâu sắc đến logic hoạt động và cấu trúc tuân thủ toàn cầu của các stablecoin chính thống hiện tại.
Điểm nổi bật của báo cáo: Nhìn từ sáu khía cạnh về sự phát triển của Stablecoin
Báo cáo này sử dụng thống kê trên chuỗi, theo dõi phân loại và xác minh chéo thông tin công khai để tổng hợp toàn diện sự phát triển của stablecoin từ sáu khía cạnh:
Lịch sử phát triển: Nhìn lại lộ trình tiến hóa của Stablecoin trong mười năm.
Cấu trúc thị trường: Phân tích cấu trúc song độc quyền, phân bố thị phần phát hành chuỗi công khai, xu hướng người dùng hoạt động hàng tháng và các dữ liệu cốt lõi khác.
Ứng dụng: Thảo luận về vai trò chính của Stablecoin trong thanh toán xuyên biên giới, DeFi, thanh toán bán lẻ và RWA.
Quản lý toàn cầu: Tổng hợp các động thái quản lý và con đường lập pháp của các nền kinh tế chính.
Tiềm năng tương lai: Phân tích tiềm năng của stablecoin trong mạng lưới thanh toán toàn cầu, sức mua trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ, mối quan hệ cạnh tranh và hợp tác giữa CBDC, v.v.
Cảnh báo rủi ro: Bao gồm thách thức tiềm ẩn như mất peg, tính minh bạch của kiểm toán, tấn công hệ thống, và các vấn đề quy định về rửa tiền.
Báo cáo đặc biệt chỉ ra rằng, hiện tại các stablecoin không phải USD vẫn đang ở giai đoạn phát triển sớm, trong tương lai vẫn còn nhiều không gian mở rộng khổng lồ. Vốn hóa thị trường của stablecoin Euro chưa đến 500 triệu USD, trong khi vốn hóa của các stablecoin như Yên, Bảng Anh, Won Hàn Quốc thường ở mức hàng chục triệu USD, điều này báo hiệu tiềm năng tăng lên trong lĩnh vực này.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
14 thích
Phần thưởng
14
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
shadowy_supercoder
· 10giờ trước
chuyên nghiệp nói về USDC rồi à? cái coin này ổn quá
Xem bản gốcTrả lời0
PriceOracleFairy
· 08-13 16:02
ngmi với những dòng stablecoin không hiệu quả này... đã phát hiện 3 khoảng trống arb rồi smh
Xem bản gốcTrả lời0
BlockchainFries
· 08-13 16:00
Lại một lần nữa phải nói về usdc rồi, lại một lần nữa phải nói về usdc rồi, thấy hơi phiền.
Xem bản gốcTrả lời0
rekt_but_not_broke
· 08-13 15:58
Lại là tín hiệu của thị trường tăng đến!!!
Xem bản gốcTrả lời0
PensionDestroyer
· 08-13 15:46
Một ngày có hàng chục triệu tiền vào ra không phải là giấc mơ.
Báo cáo Stablecoin năm 2025: USDC tăng trưởng mạnh mẽ, vốn hóa thị trường toàn cầu vượt 250 tỷ USD
Báo cáo phát triển ngành công nghiệp Stablecoin toàn cầu năm 2025: Stablecoin USD chiếm ưu thế trên thị trường, USDC tăng lên nhanh chóng
Năm 2025 là năm then chốt cho sự phát triển của Stablecoin. Trong năm này, Stablecoin đã đạt được mức cao kỷ lục về quy mô thị trường và độ hoạt động giao dịch, đồng thời chính sách quản lý và sự quan tâm của vốn cũng tăng lên đáng kể. Là một loại tài sản được coi là "nơi trú ẩn" trong thị trường tiền điện tử, Stablecoin đang dần mở rộng sang các lĩnh vực thanh toán toàn cầu, thương mại xuyên biên giới, cơ sở hạ tầng DeFi và thậm chí tín dụng chủ quyền.
Một báo cáo ngành được công bố gần đây chỉ ra rằng, stablecoin đã trở thành một trong những cơ sở hạ tầng quan trọng nhất kết nối tài chính truyền thống với thế giới tiền điện tử, và đang thay đổi bối cảnh hoạt động tài chính toàn cầu. Báo cáo đã thực hiện phân tích toàn diện về ngành công nghiệp stablecoin từ sáu góc độ: lịch sử phát triển, cấu trúc thị trường, ứng dụng, quy định toàn cầu, tiềm năng phát triển và rủi ro tiềm ẩn.
Stablecoin USD chiếm ưu thế
Báo cáo cho thấy, trong thị trường stablecoin toàn cầu, stablecoin đô la Mỹ chiếm ưu thế tuyệt đối, với tổng phát hành đạt 256,4 tỷ USD. So với đó, các stablecoin fiat từ các quốc gia khác vẫn ở giai đoạn khởi đầu, với stablecoin euro đứng thứ hai chỉ có quy mô 490 triệu USD. Các stablecoin fiat khác như yên Nhật, bảng Anh, won Hàn Quốc, lira và các loại khác có quy mô từ hàng trăm nghìn đến hàng triệu USD. Điều này cho thấy các stablecoin fiat không phải đô la Mỹ vẫn còn nhiều không gian phát triển.
Đến tháng 7 năm 2025, tổng giá trị thị trường của các Stablecoin trên toàn cầu đã vượt qua 2500 tỷ USD, tăng lên đáng kể so với đầu năm. Trong đó, hai Stablecoin lớn nhất là USDT và USDC chiếm tổng cộng 86.5% thị trường, tạo thành một cấu trúc hai đầu. Đáng chú ý, tổng giá trị chuyển khoản trên chuỗi trong năm lên tới 36.3 triệu tỷ USD, vượt qua tổng giá trị giao dịch cả năm của Visa và Mastercard, trở thành nền tảng mới cho mạng lưới thanh toán toàn cầu. Ngoài ra, USDC có tốc độ tăng trưởng đáng kể vào năm 2025, đạt 40.9%, với tốc độ này dự kiến sẽ vượt qua USDT vào khoảng năm 2030.
Sự phát triển mạnh mẽ của thị trường Stablecoin xuất phát từ nhiều yếu tố:
Xét về hoạt động trên chuỗi, hiện nay số lượng địa chỉ Stablecoin hoạt động hàng tháng toàn cầu đã vượt quá 30 triệu, tổng số địa chỉ nắm giữ trên chuỗi đã vượt qua 168 triệu. Tỷ lệ giao dịch do người dùng thực dẫn dắt đã tăng từ chưa đến 15% vào năm 2023 lên khoảng 22% hiện tại, cấu trúc người sử dụng đang dần chuyển từ robot chênh lệch giá sang doanh nghiệp và nhà đầu tư lẻ.
Các tập đoàn công nghệ và các tổ chức tài chính tăng tốc bố trí
Stablecoin đang từ "nơi trú ẩn giao dịch" nâng cấp thành "tài sản chính trong tài chính số". Kể từ đầu năm nay, nhiều gã khổng lồ công nghệ và tổ chức tài chính trên toàn cầu đã lần lượt tăng cường đầu tư vào stablecoin:
Sự thúc đẩy chung của tài chính truyền thống, các nền tảng internet và sức mạnh gốc của tiền điện tử đã khiến stablecoin từ "công cụ thanh toán chuyên dụng cho tiền điện tử" nâng cấp thành trung gian thanh toán kỹ thuật số rộng rãi, đồng thời cũng đặt ra yêu cầu cao hơn về sự tuân thủ quy định.
Thách thức cấu trúc phía sau sự tăng trưởng quy mô
Mặc dù thị trường thể hiện sự sôi động, Stablecoin vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức và tranh cãi mang tính cấu trúc.
Quy mô sử dụng thực tế: Mặc dù tổng giá trị chuyển khoản của stablecoin lên tới 36 triệu tỷ USD, nhưng trong đó có thể đến bảy đến tám phần trăm là do robot, chuyển khoản nội bộ của sàn giao dịch và các "dòng chảy ảo", quy mô sử dụng thực sự từ phía người dùng cuối hoặc doanh nghiệp vẫn cần được khai thác và định nghĩa thêm.
Cơ chế neo và tính minh bạch: Một đồng stablecoin hàng đầu vẫn chưa công bố báo cáo kiểm toán đầy đủ, cấu trúc tài sản dự trữ và rủi ro của nó vẫn còn tranh cãi trong thời gian dài; một đồng stablecoin lớn khác tuy minh bạch và tuân thủ hơn, nhưng vẫn còn khoảng cách trong việc phổ biến ứng dụng và tích hợp hệ sinh thái.
Sự khác biệt trong chính sách quản lý: Giữa các quốc gia vẫn tồn tại sự khác biệt và cạnh tranh trong chính sách quản lý, một số khu vực vẫn chưa mở cửa cho việc sử dụng stablecoin, trong khi một số thị trường thì chủ động đảm nhận vai trò là cánh đồng thí nghiệm cho đổi mới thể chế.
Điều đáng chú ý là, luật về stablecoin mà Mỹ đang thúc đẩy có thể ảnh hưởng sâu sắc đến logic hoạt động và cấu trúc tuân thủ toàn cầu của các stablecoin chính thống hiện tại.
Điểm nổi bật của báo cáo: Nhìn từ sáu khía cạnh về sự phát triển của Stablecoin
Báo cáo này sử dụng thống kê trên chuỗi, theo dõi phân loại và xác minh chéo thông tin công khai để tổng hợp toàn diện sự phát triển của stablecoin từ sáu khía cạnh:
Báo cáo đặc biệt chỉ ra rằng, hiện tại các stablecoin không phải USD vẫn đang ở giai đoạn phát triển sớm, trong tương lai vẫn còn nhiều không gian mở rộng khổng lồ. Vốn hóa thị trường của stablecoin Euro chưa đến 500 triệu USD, trong khi vốn hóa của các stablecoin như Yên, Bảng Anh, Won Hàn Quốc thường ở mức hàng chục triệu USD, điều này báo hiệu tiềm năng tăng lên trong lĩnh vực này.