"Logic cơ bản của "Chu kỳ Kinh tế Kondratieff": Những người bỏ lỡ thế giới tiền điện tử vào năm 2025 sẽ hối tiếc suốt đời!"

Anh em hãy làm rõ chúng ta đang ở chu kỳ nào,
Đầu tư kiếm tiền cũng chính là thuận theo dòng chảy mà hành động.
01、Cuộc sống làm giàu phụ thuộc vào chu kỳ kinh tế, không phải là huyền học,
mà là sự tôn trọng các quy luật kinh tế.
Năm 2025, chúng ta đứng ở điểm kết thúc của chu kỳ cũ và điểm khởi đầu của chu kỳ mới, không ngoa khi nói rằng những người bỏ lỡ thế giới tiền điện tử vào năm 2025-2026 có khả năng sẽ hối hận suốt đời.
Chỉ khi hiểu được xu hướng, tôn trọng rủi ro và giữ được sự linh hoạt,
Có thể trở thành người chiến thắng trong "mệnh" và "vận" trong vòng thứ sáu của chu kỳ Kondratieff.
Trong giới giàu có có một bí mật mà ai cũng biết, đó là thành công trong cuộc sống chủ yếu phụ thuộc vào chu kỳ, chứ không phải vào nỗ lực. Không biết mọi người có tin hay không, nhưng tôi thì tin chắc điều đó.
Không tin thì bạn hãy xem những người đã làm giàu trong 20 năm qua ở Trung Quốc:
Ông chủ than ở Sơn Tây, không biết chữ, không hiểu mô hình kinh doanh, không biết vận hành doanh nghiệp, chỉ cần tìm thấy một mỏ than thì cứ đào thật mạnh, sau đó đeo trên người những chiếc dây chuyền vàng 999k.
Còn những ông chủ cho thuê ở các thành phố lớn như Bắc Kinh, Thượng Hải, Quảng Châu, và Thâm Quyến, nhiều người chỉ tốt nghiệp tiểu học, thậm chí nói tiếng phổ thông cũng không rõ, nhưng thu nhập của họ trong một tháng đủ cho bạn tiêu cả nửa đời.
Bạn nói nỗ lực hơn, tôi nghĩ rằng không chỉ những anh em công nhân nông thôn trên công trường mà cả những sinh viên đã học tập vất vả trong hơn mười năm cũng nỗ lực hơn họ, nhưng khoảng cách trong cuộc sống lớn hơn chúng ta tưởng tượng.
Đây chính là sức mạnh của chu kỳ, bạn không cần phải nỗ lực quá nhiều, chỉ cần bước vào đúng thời điểm, bạn có thể phấn đấu ít hơn hàng chục năm so với người khác.
Nói về đầu tư, chu kỳ xuất phát từ mâu thuẫn giữa chi phí một lần của đầu tư và sự phân kỳ của thu nhập, cũng như mâu thuẫn giữa chi phí chắc chắn của đầu tư và sự không chắc chắn của thu nhập trong tương lai.
Có những khoản đầu tư cần đến hàng chục năm liên tục để thu hồi vốn. Có những khoản, có thể chỉ cần vài ngày là có thể kiếm lại, có cái cần 10 năm, có cái cần 5 năm.
Theo chu kỳ hoàn vốn khác nhau, chu kỳ có thể được chia thành nhiều loại.
02, Chu kỳ Kitchin: Chu kỳ ngắn
Năm 1923, nhà thống kê người Anh Kitchin sau khi nghiên cứu chi tiết về giá cả, thanh toán ngân hàng, lãi suất của Anh và Mỹ từ năm 1890 đến 1922, trong bài viết «Chu kỳ và xu hướng trong các yếu tố kinh tế» đã chỉ ra rằng chu kỳ kinh tế thực sự có hai loại: chu kỳ chính và chu kỳ phụ. Chu kỳ phụ có độ dài trung bình khoảng 40 tháng (3~5 năm ), một chu kỳ chính bao gồm hai hoặc ba chu kỳ nhỏ. Chu kỳ có độ dài trung bình 40 tháng này.
Hansen đã tính toán rằng Mỹ có tổng cộng 37 chu kỳ như vậy trong khoảng thời gian từ 1807 đến 1937, với độ dài trung bình là 3,51 năm.
Chu kỳ Kitchin, còn được gọi là chu kỳ tồn kho, vì động lực chính thúc đẩy chu kỳ Kitchin là tồn kho. Như hình dưới đây cho thấy, trong 20 năm qua, chu kỳ hàng tồn kho thành phẩm của Trung Quốc hoàn toàn khớp với chu kỳ Kitchin.
Tại sao lại như vậy?
Chúng tôi đã đề cập trước đó rằng nguyên nhân chính của chu kỳ là sự mâu thuẫn giữa chi tiêu đầu tư một lần và thu nhập phân kỳ, cũng như sự mâu thuẫn giữa chi tiêu đầu tư xác định và thu nhập tương lai không chắc chắn.
Đây là lý do sâu xa hơn, và trên lý do này thể hiện ra là mâu thuẫn giữa cung chậm và cầu nhanh.
Chúng tôi chỉ cần một đêm để quyết định ngày mai có ăn thịt hay không, nhưng chu kỳ chăn nuôi heo cần 6 tháng. Chúng tôi chỉ cần 1 đêm để quyết định có mở rộng đầu tư năng lượng mặt trời hay không, nhưng việc xây dựng một nhà máy năng lượng mặt trời cần khoảng 2 năm.
Vì vậy, khi nhu cầu thay đổi nhanh chóng mà cung không theo kịp, sẽ xảy ra sự chuyển đổi từ thiếu cung → thừa cung, trong đó sẽ đi kèm với sự thay đổi chu kỳ tồn kho. Do đó, chu kỳ tồn kho điển hình bao gồm bốn giai đoạn: chủ động bổ sung tồn kho, bị động bổ sung tồn kho, chủ động giảm tồn kho, bị động giảm tồn kho.
Tại sao chu kỳ này là 40 tháng?
Một mặt là vì chu kỳ mở rộng sản xuất của nhiều ngành thường trong khoảng 1-2 năm, sau khi kết thúc mở rộng sản xuất thì thường cơ bản sẽ thay đổi; mặt khác là chu kỳ nợ.
Nói chung, chu kỳ phát hành trái phiếu của doanh nghiệp là 2-3 năm. Ví dụ, theo dữ liệu mới nhất, trong trái phiếu ngân hàng thương mại, thời gian đáo hạn trung bình có trọng số của trái phiếu vốn cấp hai, trái phiếu vĩnh cửu ngân hàng và trái phiếu thương mại thông thường lần lượt là 3,53 năm, 3,34 năm và 2,08 năm, đến hạn thì phải trả tiền, tạo ra áp lực co lại.
Vì vậy, điểm cao và thấp của chu kỳ tồn kho thường đi kèm với sự nới lỏng và thắt chặt tiền tệ, đôi khi còn có sự thay đổi lạm phát khá rõ ràng. Khi cung không đủ, tồn kho không đủ, giá cả tăng lên, dẫn đến sự gia tăng giá cả, lạm phát tăng lên dẫn đến lãi suất tăng, từ đó kìm hãm nhu cầu, cung phục hồi, rồi bước vào giai đoạn cung dư thừa.
Trong quá trình này, sẽ có sự biến động lên xuống của giá tài sản. Nhà đầu tư chỉ cần mua vào ở đáy của sự biến động, bán ra ở mức cao, tự nhiên sẽ bay bổng.
03, Zhula Ge: Trung kỳ
Năm 1860, nhà kinh tế học Pháp Jules Regnault đã viết một cuốn sách có tên "Về cuộc khủng hoảng thương mại và chu kỳ xảy ra của nó ở Pháp, Anh và Mỹ", trong đó đề cập đến sự xuất hiện của khủng hoảng hoặc hoảng loạn không phải là những sự kiện độc lập, mà chỉ là một trong ba giai đoạn mà xã hội kinh tế liên tục phải đối mặt, ba giai đoạn này là thịnh vượng, khủng hoảng và suy thoái. Ba giai đoạn này lặp đi lặp lại tạo thành hiện tượng chu kỳ, trung bình mỗi chu kỳ kéo dài khoảng 9-10 năm.
Hansen gọi chu kỳ này là chu kỳ kinh tế chính và dựa trên dữ liệu thống kê tính toán ra rằng Mỹ từ năm 1975 đến 1937 có tổng cộng 17 chu kỳ như vậy, với độ dài trung bình là 8,35 năm.
Chu kỳ Jullard, còn được gọi là chu kỳ đầu tư tài sản cố định. Trước đó trong chu kỳ ngắn, đã đề cập rằng tốc độ mở rộng sản xuất của doanh nghiệp là yếu tố kiểm soát chu kỳ, trong khi yếu tố thúc đẩy phía sau chu kỳ Jullard là sự cập nhật và thay thế thiết bị.
Bởi vì thiết bị có sự khấu hao, khi sử dụng lâu dài, tự nhiên sẽ không còn sử dụng được nữa. Đồng thời, do sự cập nhật công nghệ, hiệu suất của thiết bị cũ thường cũng không còn phù hợp, do đó sau một thời gian nhất định, cần phải mua thiết bị mới, từ đó kích thích một chu kỳ tăng trưởng, và khi thiết bị được cập nhật xong, nhu cầu đột ngột thu hẹp, kinh tế bước vào chu kỳ suy giảm.
Thời gian khấu hao tài sản cố định được quy định rõ ràng trong các chuẩn mực kế toán, các loại tài sản cố định khác nhau có thời gian khấu hao tối thiểu khác nhau. Trong đó, thời gian khấu hao của máy bay, tàu hỏa, tàu thủy, máy móc, thiết bị cơ khí và các thiết bị sản xuất khác là 10 năm.
Do đó, khi đo lường chu kỳ Juglar, người ta thường thích sử dụng tỷ lệ đầu tư tài sản cố định trên GDP để quan sát. Tuy nhiên, thời gian của chu kỳ này không cố định. Chẳng hạn, trong chu kỳ gần đây, do chu kỳ thiết bị chồng lên chu kỳ bất động sản, đầu tư tài sản cố định đã xuất hiện sự suy giảm dài hạn, đây cũng là lý do chính khiến Trung Quốc trong những năm gần đây rất khó khăn.
Tại sao biến động của chu kỳ Juglar lại lớn hơn?
Thứ nhất, chu kỳ khấu hao thiết bị có sự khác biệt khá lớn, chu kỳ ngắn phải tuân theo chu kỳ dài. Chẳng hạn, ô tô có chu kỳ từ 6-10 năm, bất động sản có chu kỳ 20 năm, vì vậy ô tô phải tuân theo chu kỳ bất động sản;
Thứ hai, nhu cầu vốn cho thiết bị cao, cần có chính sách tín dụng phối hợp.
Thứ ba, sự cập nhật được thúc đẩy bởi công nghệ, nhưng sự phát triển của công nghệ có tính không chắc chắn, có lúc rất nhanh, có lúc khá chậm.
Ngoài chu kỳ Juglar, còn có một chu kỳ 20 năm, được gọi là chu kỳ Kuznets, hay còn gọi là chu kỳ bất động sản. Năm 1930, nhà kinh tế học người Mỹ Kuznets đã đề xuất một chu kỳ kinh tế liên quan đến bất động sản, có độ dài khoảng 15-20 năm, với độ dài trung bình khoảng 20 năm.
Thực ra, cũng rất đơn giản, vì chu kỳ mua bất động sản của mọi người thường diễn ra như vậy, vào khoảng 20 tuổi khi mua một căn nhà để lập gia đình, đến khoảng 40 tuổi thì cần một căn nhà cải thiện. Đồng thời, sinh con ở độ tuổi 20, 20 năm sau thế hệ tiếp theo trưởng thành, lại cần một chỗ ở.
04, Chu kỳ Kondratieff: Chu kỳ dài
Năm 1925, nhà kinh tế học Nga Kondratiev trong cuốn sách "Biến động dài hạn trong đời sống kinh tế" đã phát hiện một chu kỳ kinh tế tương đối dài, với chiều dài trung bình là 50 năm, dựa trên sự biến động của các chỉ số như chỉ số giá bán buôn, lãi suất, mức lương, khối lượng thương mại quốc tế, sản lượng và tiêu thụ than trong hơn 100 năm ở Mỹ, Anh, Pháp.
Kondratieff chia từ những năm 1880 đến năm 1920 thành 3 chu kỳ dài:
①1789-1849（上25/下35，60 năm）；
② 1849-1896（上24/下23，47 năm）；
③ 1890-（24 năm trên/）。
Một chu kỳ Kinh tế điển hình, được chia thành phục hồi, thịnh vượng, suy thoái và khủng hoảng. Bong bóng công nghệ, thường là dấu hiệu của thịnh vượng, cải cách phía cung, thường là dấu hiệu toàn cầu bước vào khủng hoảng.
Về chu kỳ này, không biết mọi người có nghe qua một câu danh ngôn: cuộc đời phát tài dựa vào sóng Kondratiev, ở đây sóng Kondratiev, chính là chỉ chu kỳ dài Kondratiev, cũng được gọi là chu kỳ Kondratiev.
Ý nghĩa là gì?
"Sự tích lũy tài sản của mỗi người chúng ta không nên nghĩ rằng mình có khả năng lớn, mà hoàn toàn đến từ giai đoạn vận động của chu kỳ kinh tế, mang đến cho bạn cơ hội."
"Trong suốt cuộc đời của con người, lý thuyết mà nói có ba cơ hội, nếu không nắm bắt được cơ hội nào, thì của cải trong suốt cuộc đời sẽ không còn, nếu nắm bắt được một lần, ít nhất bạn có thể trở thành tầng lớp trung lưu, và ba cơ hội này có thể được theo dõi trong chu kỳ Kondratieff."
Có người đã hệ thống phân loại các chu kỳ Kondratieff trong một khoảng thời gian qua.
√Chu kỳ Kondratiev đầu tiên, bắt đầu từ năm 1780-1790, kết thúc vào năm 1830-1840, đã khởi xướng cuộc cách mạng công nghiệp lần thứ nhất với sự đại diện của máy hơi nước, máy dệt. Gia tộc Rothschild đã nhanh chóng nổi lên trong thời kỳ này.
√ Chu kỳ Kinh tế lần thứ hai, bắt đầu từ năm 1840-1850, kết thúc vào năm 1900-1910, đã khơi dậy cuộc Cách mạng Công nghiệp lần thứ hai với các đại diện là đường sắt, động cơ đốt trong và thép, trong thời kỳ này, gia đình Rockefeller đã nhanh chóng phát đạt.
√ Chu kỳ Kondratiev thứ ba, bắt đầu từ năm 1910-1920, nhân loại bước vào thời đại điện khí, hóa chất nặng và ô tô, kết thúc vào năm 1960-1970, gia đình Ford đã viết nên huyền thoại nhờ vào làn sóng thời đại.
√ Chu kỳ Kondratiev thứ tư, bắt đầu từ năm 1970-1980, với sự phát triển bùng nổ của Internet, sản phẩm điện tử và công nghệ truyền thông, dự kiến sẽ kéo dài đến khoảng năm 2020-2030, với các doanh nhân công nghệ như Bill Gates tạo ra khối tài sản khổng lồ.
√ Chu kỳ Kondratieff lần thứ năm, dự kiến bắt đầu từ năm 2020-2030, với công nghệ trí tuệ nhân tạo làm đại diện, kết hợp với năng lượng mới và khoa học sự sống, sẽ đạt đỉnh vào giữa thế kỷ này. Chu kỳ Kondratieff này có khả năng cao sẽ vượt qua bốn chu kỳ Kondratieff trước đó, mang lại những biến đổi lịch sử cho xã hội loài người và tạo ra một huyền thoại về tài sản xã hội chưa từng có.
Về chu kỳ Kondratieff, Trung Quốc có một nhà nghiên cứu rất nổi tiếng, tên là Chu Kim Đào.
Dự đoán thành công cuộc khủng hoảng thế chấp phụ vào năm 2007,
Điểm chuyển giao chu kỳ bất động sản được đề xuất vào năm 2013,
Năm 2015, dự đoán thành công sự biến động giá tài sản toàn cầu,
và đã dự đoán rằng nền kinh tế Trung Quốc sẽ chạm đáy vào quý 1 năm 2016.
Cuộc đời làm giàu dựa vào sóng kinh tế, đó là câu nói nổi tiếng của ông.
Ông ấy còn có một câu nói nổi tiếng: "Một công nghệ khi sự thâm nhập của nó đạt đến mức không còn lỗ hổng nào, chắc chắn đã đến giai đoạn cuối của vòng đời."
Tuy nhiên, anh hùng đã ra đi quá sớm. Nhưng, trước khi ông qua đời, trong bài phát biểu năm 2016, ông đã khẳng định rằng giai đoạn suy thoái của chu kỳ Kondratiev từ 2016-2026, hiện tại thực sự có chút suy thoái.
Cụ thể, ông cho rằng, từ năm 1975 đến 1982 là giai đoạn suy thoái của chu kỳ kinh tế trước, chu kỳ này bắt đầu phục hồi từ năm 1982, bong bóng công nghệ thông tin của Mỹ từ năm 1991 đến 1994 là dấu hiệu của sự thịnh vượng trong chu kỳ này. Sau khi bong bóng của Mỹ vỡ, nền kinh tế lại tăng trưởng thêm bảy tám năm, tức là đến năm 2004 là giai đoạn thịnh vượng của chu kỳ này, thực ra cho đến năm 2008 vẫn là giai đoạn vàng của chu kỳ này. Từ năm 2004 đến 2015 là giai đoạn suy thoái của chu kỳ này, trong khi từ năm 2016 đến 2026 sẽ là giai đoạn suy thoái của chu kỳ này.
Theo lý thuyết này, điều này có nghĩa là từ năm 2026, chúng ta sẽ bước vào một chu kỳ phục hồi mới của chu kỳ Kondratiev, cũng là chu kỳ giàu có của các nhà đầu tư tài chính, một thị trường bò lịch sử chưa từng có có thể đang ở trước mắt.