Trong lĩnh vực đầu tư tài sản tiền điện tử, công ty Grayscale gần đây đã ra mắt một đổi mới quan trọng, bổ sung chức năng thế chấp cho các sản phẩm tín thác Ether và Solana của mình. Động thái này đã giúp Grayscale trở thành nhà cung cấp ETP (sản phẩm giao dịch trên sàn) giao ngay đầu tiên tại thị trường Mỹ cung cấp chức năng như vậy.

Đổi mới này cho phép các nhà đầu tư nắm giữ sản phẩm liên quan thông qua tài khoản môi giới thông thường, đồng thời gián tiếp nhận được lợi nhuận thế chấp từ tài sản blockchain. Điều này đã phá vỡ giới hạn của ETF Giao ngay truyền thống chỉ cung cấp cơ hội giá tài sản mà không có lợi nhuận bổ sung.

Hành động khéo léo của Grayscale đã đưa mô hình lợi nhuận gốc trên chuỗi trong hệ sinh thái tài chính phi tập trung (DeFi) vào các sản phẩm tài chính truyền thống, mở ra các kênh lợi nhuận mới cho nhà đầu tư. Các nhà đầu tư không cần phải tự xây dựng nút hoặc quản lý các thao tác kỹ thuật như khóa riêng để tận hưởng lợi nhuận từ việc thế chấp mạng chứng minh quyền sở hữu (PoS).

Cụ thể, Grayscale sẽ hợp tác với các nhà cung cấp dịch vụ lưu ký cấp độ tổ chức và các xác thực viên, sử dụng một phần tài sản nắm giữ của sản phẩm tín thác để thế chấp. Doanh thu thu được sẽ được tiêm trực tiếp vào quỹ, nâng cao giá trị tài sản ròng của sản phẩm, đạt được sự tăng trưởng tổng hợp cho lợi nhuận của nhà đầu tư.

Sáng kiến đổi mới này rất có thể sẽ định hình lại cấu trúc cạnh tranh trong ngành. Các nhà phát hành ETF truyền thống như BlackRock, Fidelity sẽ phải đối mặt với áp lực cạnh tranh trực tiếp. Grayscale đã nâng cao sức hấp dẫn của sản phẩm của mình một cách đáng kể bằng cách cung cấp lợi thế khác biệt "nắm giữ tài sản + gia tăng lợi nhuận". Các chuyên gia trong ngành dự đoán rằng các nhà phát hành khác có thể nhanh chóng theo kịp, phát triển các chức năng tương tự để duy trì tính cạnh tranh.

Bước đi này của Grayscale không chỉ thể hiện tiềm năng hội nhập giữa tài chính truyền thống và công nghệ blockchain, mà còn mang đến cho nhà đầu tư nhiều lựa chọn đầu tư đa dạng hơn. Khi mô hình đổi mới này được thúc đẩy, chúng ta có thể thấy nhiều sản phẩm tài chính truyền thống hơn kết hợp với công nghệ blockchain, mang lại cho nhà đầu tư những cơ hội và thách thức mới.