Quan sát và đánh giá góc độ vĩ mô của thị trường tiền điện tử hôm nay — Kết hợp các khía cạnh như quy định, chính sách và cấu trúc thị trường, cung cấp cho bạn những cơ sở đánh giá sâu sắc hơn (không phải là lời khuyên đầu tư):

Một, động thái chính sách toàn cầu và quản lý

Ủy ban Ổn định Tài chính G20 (FSB) đã đưa ra cảnh báo: Trên toàn cầu, việc quản lý tài sản kỹ thuật số, đặc biệt là stablecoin, đang có "khoảng trống lớn", và sự thực thi chính sách ở các quốc gia rất rõ ràng.

Báo cáo nhấn mạnh: Các hoạt động tài sản tiền điện tử mang tính chất xuyên biên giới dễ bị lợi dụng bởi cơ chế "kiếm lợi" từ chính sách không đồng nhất, có thể làm gia tăng rủi ro cho hệ thống tài chính. Financial Times

Trong bối cảnh môi trường quản lý ngày càng nghiêm ngặt, các dự án có tính minh bạch cao, tuân thủ tốt và được quản lý tốt (coin chính, sàn giao dịch được quản lý) sẽ có biên độ an toàn cao hơn.

Hai, yếu tố tác động địa chính trị + vĩ mô

Cuộc xung đột thương mại Mỹ-Trung lại leo thang, các chính sách kiểm soát xuất khẩu và thuế quan giữa Trung Quốc và Mỹ trở thành yếu tố "thiên nga đen" quan trọng thúc đẩy biến động thị trường. Nhiều thông tin đã khiến khẩu vị rủi ro của các nhà đầu tư thay đổi. Barron's Weekly +2 Barron's Weekly +2

Dưới tác động của chính sách, thị trường đã xảy ra sự rút lui nhanh chóng, đặc biệt là một số tài sản altcoin có đòn bẩy cao và thanh khoản kém phải chịu ảnh hưởng trước tiên.

Ba, Cấu trúc thị trường & Quan sát dòng tiền

Trong quý 3, khối lượng giao dịch trên thị trường hợp đồng phái sinh tiền điện tử và số hợp đồng mở (open interest) đã lập kỷ lục mới, cho thấy sự tham gia của các tổ chức đang tăng lên. CME Group

Thị trường hiện tại được coi là đã trải qua giai đoạn "cưỡng chế giảm đòn bẩy": sự sụt giảm mạnh ban đầu, nhiều vị thế mua có đòn bẩy bị thanh lý, để lại không gian cho việc xây dựng lại xu hướng tiếp theo.

Từ quan sát theo mùa lịch sử, "tháng Mười" thường được coi là thời kỳ kích thích của thị trường tiền điện tử (hiệu ứng "Uptober"). AInvest+1

Hiện tại tâm lý thị trường nghiêng về trung tính đến thận trọng, độ biến động vẫn cao, dòng tiền chưa hoàn toàn quay trở lại.

IV. Ảnh hưởng của vĩ mô hôm nay đối với thị trường tiền điện tử & Chiến lược ứng phó
Ảnh hưởng:

Sự không chắc chắn trong quản lý sẽ trở thành lực lượng kìm hãm sự dao động giá;

Nếu chính sách trở nên nghiêm ngặt hơn, các dự án biên sẽ bị loại bỏ thêm.

Các tài sản chủ đạo (BTC / ETH) có thể thu hút nguồn vốn trú ẩn tương đối ổn định do quy mô và khả năng chống rủi ro của chúng;

Nếu rủi ro địa chính trị tiếp tục leo thang, tài sản rủi ro (bao gồm hầu hết các tài sản tiền điện tử) có thể bị ảnh hưởng.

Đề xuất ứng phó:

Lựa chọn các tài sản chính thống, tuân thủ quy định, giảm thiểu rủi ro trong các lĩnh vực có lỗ hổng quản lý hoặc rủi ro cao.

Kiểm soát vị thế, phân bổ theo từng đợt, không nên dồn vốn một lần; nắm bắt khu vực hỗ trợ và các điểm tín hiệu để thử nghiệm.

Theo dõi chặt chẽ xu hướng chính sách quản lý, đặc biệt là trong các lĩnh vực quy định về stablecoin, phối hợp quản lý xuyên quốc gia, và quy định về cho vay tiền điện tử.

Trong môi trường biến động cao, chú trọng hơn đến chiến lược "cắt lỗ / quản lý rủi ro", không chủ yếu dựa vào sự mạo hiểm.