Meta: Phân tích Hiệu suất Tài chính và Tiềm năng của nó trong Web3

Điểm chính

• Doanh thu của Meta trong quý hai năm 2025 đã tăng 22%, tăng tốc hiệu suất mạnh mẽ của quý đầu tiên.
• Các khoản đầu tư lớn vào cơ sở hạ tầng có thể hạn chế lợi nhuận trong ngắn hạn, nhưng hỗ trợ tăng trưởng lâu dài.
• Động lực và lợi nhuận của Meta gợi ý một tiềm năng sinh lợi tích cực cho cổ phiếu của họ trong năm năm tới.
• Chiến lược của Meta trong AI và metaverse có thể đưa họ vào vị trí thuận lợi trong hệ sinh thái Web3.

Đẩy Mạnh Doanh Nghiệp Ngoại Hạng

Trong quý hai năm 2025, Meta ghi nhận doanh thu 47,5 tỷ đô la, tăng 22% so với năm trước. Biên lợi nhuận hoạt động mở rộng lên 43% và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu pha loãng tăng 38% lên 7,14 đô la. Lượng hiển thị quảng cáo tăng 11% và giá trung bình cho mỗi quảng cáo tăng 9%. Dòng tiền tự do đạt 8,6 tỷ đô la, mặc dù chi tiêu vốn vượt quá $17 tỷ đô la.

Meta vẫn tiếp tục có lợi cho các cổ đông. Trong quý hai, công ty đã mua lại khoảng 9,8 tỷ đô la cổ phiếu và trả 1,3 tỷ đô la tiền cổ tức. Vào cuối kỳ, bảng cân đối kế toán cho thấy hơn $47 tỷ đô la tiền mặt, các khoản tương đương và chứng khoán có thể giao dịch, cung cấp tính linh hoạt để tiếp tục đầu tư vào AI và trả lại vốn.

Dự đoán: Giá cổ phiếu của Meta đang hướng đến đâu?

Xem xét động lực hiện tại và sự vững chắc của doanh nghiệp, có khả năng rằng cổ phiếu sẽ tăng đáng kể trong năm năm tới. Một khung thực tiễn để dự đoán giá cổ phiếu của Meta vào năm 2030 là bắt đầu từ lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu trong 12 tháng qua là $27.62 và áp dụng mức tăng trưởng hàng năm từ 10% đến 15% cho đến năm 2030. Phạm vi này xem xét nhu cầu quảng cáo mạnh mẽ và những cải tiến được thúc đẩy bởi AI, nhận thức rằng các khoản đầu tư lớn vào cơ sở hạ tầng có thể hạn chế sự mở rộng biên lợi nhuận tạm thời. Dưới kịch bản này, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu vào năm 2030 có thể nằm trong khoảng từ $45 đến $56.

Áp dụng một bội số giá trên lợi nhuận từ 24 đến 26, ta có được một khoảng giá cổ phiếu ước tính cho năm 2030 là từ $1,080 đến $1,460, với một điểm giữa khoảng $1,270 giả định mức tăng trưởng hàng năm của lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu là 12% và tỷ lệ giá trên lợi nhuận là 25.

Tiềm năng trong Hệ sinh thái Web3

Vị thế của Meta trong AI và metaverse có thể có những tác động đáng kể đến vai trò của nó trong hệ sinh thái Web3:

• Tích hợp công nghệ Blockchain: Các khoản đầu tư của Meta vào cơ sở hạ tầng kỹ thuật số có thể tạo điều kiện thuận lợi cho việc áp dụng các giải pháp blockchain trên các nền tảng của họ.
• Quảng cáo Kỹ thuật số và Tiền điện tử: Kinh nghiệm của Meta trong quảng cáo kỹ thuật số có thể được áp dụng vào thị trường tiền điện tử, tiềm năng cách mạng hóa việc kiếm tiền trong Web3.
• Metaverse và Kinh tế Kỹ thuật số: Sự phát triển của metaverse bởi Meta có thể tạo ra những cơ hội mới cho tài sản kỹ thuật số và giao dịch dựa trên blockchain.

Những Rủi Ro Cần Xem Xét

• Meta dự kiến chi tiêu vốn từ $66 triệu đô la đến $72 triệu đô la cho năm 2025, với kỳ vọng rằng sự tăng trưởng chi tiêu vào năm 2026 sẽ vượt qua năm 2025.
• Các thay đổi quy định có thể xảy ra, đặc biệt là ở Châu Âu theo Đạo luật Thị trường Kỹ thuật số, có thể ảnh hưởng đến trải nghiệm quảng cáo.
• Một sự suy giảm kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến ngân sách quảng cáo có thể làm tăng sự biến động và có khả năng ảnh hưởng đến lợi nhuận cũng như tiềm năng giá cổ phiếu.

Mặc dù có những rủi ro này, nhưng hoạt động kinh doanh chính của Meta vẫn vững mạnh, với những cải tiến liên tục trong trí tuệ nhân tạo và sự liên quan trong quảng cáo. Nếu lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu tăng trưởng ở mức hai chữ số thấp và thị trường duy trì sự sẵn sàng trả một hệ số giá trên lợi nhuận ở mức 20 lần, triển vọng dài hạn của Meta có vẻ hứa hẹn, đặc biệt là khi xem xét vai trò tiềm năng của nó trong sự tiến hóa của hệ sinh thái Web3.