Tính thanh khoản của Bitcoin chảy vào stablecoin trong khi sự tiếp xúc với BTC đang nguội đi.

Bitcoin hiện đang củng cố quanh mức $110K sau nhiều ngày bị áp lực bán và sự không chắc chắn gia tăng. Động lực tăng giá đã đưa BTC lên mức cao nhất lịch sử gần đây là $124,500 đã chậm lại, và thị trường hiện đang trong giai đoạn điều chỉnh. Các con bò đang cố gắng bảo vệ các vùng hỗ trợ quan trọng, nhưng sức mạnh giảm dần cho thấy sự củng cố có thể kéo dài trong ngắn hạn.

Nhà phân tích nổi bật Darkfost đã chỉ ra một phát triển quan trọng: tỷ lệ dự trữ BTC/Stablecoin đang tiến gần đến mức mà lịch sử đã phát đi những tín hiệu mua rất hiếm. Tỷ lệ này đo lường sự cân bằng giữa các dự trữ Bitcoin và các dự trữ stablecoin, cung cấp thông tin về vị thế của các nhà đầu tư và động lực thanh khoản.

Theo Darkfost, cấu hình hiện tại là đáng kể vì tín hiệu này chỉ xuất hiện hai lần kể từ thị trường giá xuống cuối cùng. Đáng chú ý, lần trước là vào tháng Ba, khi Bitcoin lùi về $78,000 trước khi kích hoạt một đợt tăng giá mạnh mẽ đưa nó lên các mức cao mới khoảng $123,000. Việc tín hiệu này có thể xuất hiện trở lại gợi ý rằng, bất chấp sự yếu kém trong ngắn hạn, các điều kiện thanh khoản cơ bản có thể đang chuẩn bị cho một động thái tăng giá khác.

Dự trữ Bitcoin và động lực stablecoin chỉ ra một cấu hình bất thường

Theo nhà phân tích Axel Adler, một hiện tượng quan trọng đang phát triển khi tỷ lệ BTC/Stablecoin tiến gần đến mức quan trọng là 1. Tỷ lệ này về cơ bản cho thấy rằng số lượng dự trữ Bitcoin đang đạt đến sự tương đương với các dự trữ stablecoin. Về mặt thực tế, điều này có nghĩa là tính thanh khoản đang thay đổi, với các dự trữ stablecoin tăng lên so với số nắm giữ BTC.

Xu hướng này gợi ý rằng các nhà đầu tư hiện tại không đang bị quá mức vào Bitcoin. Thay vào đó, họ đang giữ nhiều “thuốc súng khô” dưới dạng stablecoins, đang chuẩn bị cho các cơ hội tiềm năng. Dữ liệu được củng cố bởi một cột mốc mới: dự trữ stablecoins ERC-20 vừa đạt mức cao kỷ lục 37.8 tỷ USD. Con số như vậy xác nhận rằng nhu cầu và thanh khoản tiếp tục chảy đều đặn, ngay cả khi Bitcoin trải qua sự điều chỉnh hiện tại.

Các hệ quả là kép. Một mặt, lượng dự trữ stablecoin ngày càng tăng có thể cung cấp nhiên liệu cần thiết cho một sự phục hồi mạnh mẽ nếu tâm lý thay đổi. Mặt khác, Adler nhấn mạnh rằng loại cấu hình này lịch sử đã được quan sát trong các môi trường thị trường giảm giá, nơi việc tích lũy stablecoin chỉ ra sự thận trọng thay vì sự khao khát rủi ro.

Sự mâu thuẫn này khiến cho tình hình hiện tại trở nên đặc biệt thú vị. Với Bitcoin đang củng cố sau cuộc chạy đua lên $124,500, thị trường đang bước vào một giai đoạn quyết định. Theo dõi cách mà các dự trữ này phát triển trong những tuần tới sẽ là rất quan trọng, vì chúng có thể xác định xem BTC có tìm thấy động lực tăng giá mới hay không, hoặc có xu hướng hướng tới một sự điều chỉnh kéo dài hơn.

Đà tăng giá của BTC đang yếu đi: Tích lũy xung quanh $110K

Hành động giá của Bitcoin trên biểu đồ 12 giờ cho thấy sự củng cố xung quanh mức $110,800 sau một thời gian biến động cao. Sau khi đạt mức cao nhất lịch sử gần $124,000, BTC đã giảm mạnh và bây giờ đang vật lộn để lấy lại động lực tăng giá. Giá đang giao dịch hơi trên trung bình di động 200 ngày (đường đỏ), hiện đang hoạt động như vùng hỗ trợ chính xung quanh $111,700.

Các đường trung bình động 50 ngày (đường xanh) và 100 ngày (đường xanh) vẫn nằm trên các mức hiện tại, cho thấy rằng Bitcoin vẫn đang chịu áp lực giảm giá trong ngắn hạn. Cho đến khi BTC phục hồi về khoảng $113,000-$115,000, bất kỳ sự phục hồi nào có khả năng chỉ là điều chỉnh thay vì khởi đầu cho một xu hướng tăng giá mới.

Kháng cự gần $112,500 đã hạn chế những nỗ lực phục hồi gần đây, trong khi hỗ trợ ngay lập tức nằm trong khoảng $108,000 và $109,000. Một sự phá vỡ quyết định dưới mức này có thể đẩy BTC về vùng $105,000, nơi có một nhu cầu cấu trúc mạnh hơn. Ngược lại, một sự phục hồi thành công từ $115,000 sẽ tăng khả năng có một nỗ lực khác hướng tới $120,000.