Hai hành động yêu thích của tôi để mua thôn tính ngay bây giờ

SourceMotley_fool

5 Tháng 9 2025 08:50

Điểm chính

• Realty Income vẫn là một trong những REIT tốt nhất để sở hữu.
• Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của Altria đang tăng mặc dù tỷ lệ hút thuốc lá giảm.
• Cả hai hành động sẽ thu hút nhiều sự chú ý hơn khi lãi suất giảm.
• 10 hành động mà chúng tôi thích hơn Realty Income ›

Chỉ số S&P 500, đã tăng khoảng 16% trong năm nay, đang gần mức cao nhất mọi thời đại và có vẻ lịch sử là đắt đỏ với tỷ lệ 30 lần so với lợi nhuận của nó. Do đó, có lẽ đây không phải là thời điểm tốt nhất để tìm kiếm cổ phiếu mới.

Nhưng các nhà đầu tư cũng nên nhớ rằng phần lớn sự phục hồi của S&P 500 trong những năm gần đây được thúc đẩy bởi một số lượng nhỏ các cổ phiếu công nghệ tăng trưởng cao, và vẫn còn nhiều cổ phiếu bị định giá thấp trong chỉ số tham chiếu đó đáng để mua.

Bạn nên đầu tư $1,000 vào đâu ngay bây giờ? Đội ngũ phân tích của chúng tôi vừa tiết lộ những cổ phiếu tốt nhất 10 để mua ngay bây giờ. Tiếp tục »

Hôm nay tôi sẽ xem xét kỹ lưỡng hai cổ phiếu của chính mình: Realty Income (NYSE: O) và Altria (NYSE: MO), đại diện cho 4,3% và 3,8% danh mục đầu tư của tôi, tương ứng. Tôi sẽ giải thích tại sao tôi đã mua chúng và tại sao tôi tin rằng chúng vẫn là những lựa chọn tuyệt vời trong thị trường đang bị nóng này.

Nguồn ảnh: Getty Images.

Realty Income và Altria đang làm gì?

Realty Income là một quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REIT) sở hữu hơn 15.600 bất động sản tại Mỹ, Vương quốc Anh và châu Âu. Quỹ chủ yếu cho thuê các bất động sản của mình cho các nhà bán lẻ có khả năng chống chịu với suy thoái, và trong số các người thuê chính của nó có Walgreens, 7-Eleven và Dollar Tree, mặc dù không có người thuê nào chiếm hơn 3,4% doanh thu hàng năm của nó.

Một số nhà thuê đã gặp phải vấn đề với việc đóng cửa cửa hàng trong những năm gần đây, nhưng Realty Income đã duy trì tỷ lệ lấp đầy của mình trên 96% kể từ khi IPO vào năm 1994. Sự tăng trưởng của những người thuê mạnh nhất của họ — như Dollar General, Walmart và Home Depot — đã phần nào bù đắp áp lực đó. Là một REIT, công ty phân phối những khoản thu nhập từ tiền thuê cho các nhà đầu tư và phải phân phối ít nhất 90% thu nhập chịu thuế của mình dưới dạng cổ tức để duy trì mức thuế ưu đãi. Công ty chi trả cổ tức hàng tháng và đã tăng cường phân phối của mình 131 lần kể từ khi ra mắt công chúng.

Altria, trước đây được biết đến với tên gọi Philip Morris USA, là công ty thuốc lá lớn nhất ở Mỹ. Công ty đã tách ra hoạt động kinh doanh quốc tế của mình thành Philip Morris International (NYSE: PM) vào năm 2008. Nhìn thoáng qua, Altria có thể có vẻ như một khoản đầu tư rủi ro vì tỷ lệ hút thuốc ở Mỹ đã giảm liên tục trong ít nhất tám thập kỷ qua. Thương hiệu nổi bật Marlboro cũng đã gặp khó khăn trong việc mở rộng thị phần bán lẻ đang co lại.

Nhưng để bù đắp cho sự chậm lại đó, Altria đã liên tục tăng giá, cắt giảm chi phí và mua lại nhiều cổ phiếu hơn để thúc đẩy lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) và bảo vệ cổ tức hàng quý của mình, đã tăng lên mỗi năm kể từ khi tách PMI. Họ cũng đã đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình với nhiều thương hiệu snus, túi nicotine, thuốc lá điện tử và các sản phẩm không khói khác.

Tại sao họ sẽ thu hút nhiều nhà đầu tư thu nhập hơn?

Khi lãi suất tăng lên vào năm 2022 và 2023, nhiều nhà đầu tư thu nhập đã chuyển từ cổ phiếu cổ tức blue chip sang CD và trái phiếu Kho bạc không có rủi ro với lợi suất cao hơn. Nhưng khi lãi suất bắt đầu giảm trở lại, nhiều nhà đầu tư nên trở lại với các cổ phiếu có lợi suất cao như Realty Income và Altria.

Realty trả một khoản cổ tức tương lai là $3,23 cho mỗi cổ phiếu, tương đương với tỷ suất lợi nhuận dự kiến là 5,6%. Họ mong đợi rằng các quỹ điều chỉnh hoạt động (FFO) trên mỗi cổ phiếu — mà các REIT sử dụng thay vì EPS của họ để đo lường khả năng sinh lợi — sẽ tăng từ 1%-2% lên $4,24-$4,28 trong năm nay và dễ dàng trang trải các khoản cổ tức đó.

Các đợt cắt giảm lãi suất sắp tới của Fed cũng nên làm cho Realty dễ dàng hơn trong việc mua thêm bất động sản trong khi giảm bớt những cơn gió ngược kinh tế vĩ mô cho các người thuê của họ. Và với giá 58 đô la, cổ phiếu của họ có vẻ rất rẻ với chưa đến 14 lần AFFO trên mỗi cổ phiếu dự kiến cho năm nay.

Altria trả cổ tức trong tương lai là 4,24 USD mỗi cổ phiếu, tương đương với tỷ suất sinh lời tiềm năng cao 6,3%. Dự kiến rằng EPS điều chỉnh của họ sẽ tăng 3%-5% lên 5,35-5,45 USD trong năm nay và dễ dàng đáp ứng được khoản thanh toán đó. Ở mức 67 USD, cổ phiếu của họ đang giao dịch hơn 12 lần mức trung bình của ước tính đó.

Tại sao đây là thời điểm thích hợp để mua hai cổ phiếu này?

Realty Income và Altria không phải là những cổ phiếu thú vị để sở hữu. Nhưng nếu bạn mong đợi lãi suất sẽ giảm trong 12 tháng tới, thì đây là thời điểm hoàn hảo để tích lũy hai cổ phiếu có lợi suất cao này. Cả hai đều dễ dàng vượt qua lợi suất của trái phiếu Kho bạc 10 năm là 4,3%, và định giá thấp của chúng nên hạn chế tiềm năng giảm nếu thị trường rộng lớn hơn lùi lại.

Miễn trừ trách nhiệm: Chỉ dành cho mục đích thông tin. Hiệu suất trong quá khứ không phải là chỉ báo cho kết quả trong tương lai.

Bài viết được đề xuất

Samsung Electronics dự đoán lợi nhuận quý ba mạnh hơn mong đợi do nhu cầu về AI

Đô la tăng giá trong khi căng thẳng thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc giảm

Chứng khoán châu Á phân hóa khi hàng hóa tạm dừng và yen thu hút sự chú ý