Ngân hàng Mỹ dự đoán Ngân hàng trung ương Nhật Bản có thể tăng lãi suất vào tháng 1 năm sau, động thái này sẽ có ảnh hưởng sâu rộng đến thị trường tài chính toàn cầu, đặc biệt là trong lĩnh vực tài sản tiền điện tử. Sự điều chỉnh chính sách này có thể gây ra một "chấn động nhỏ" trong cấu trúc thanh khoản toàn cầu, và ảnh hưởng của nó đến thị trường tiền điện tử chủ yếu thể hiện ở ba khía cạnh: thu hẹp thanh khoản ngắn hạn, giảm khẩu vị rủi ro và biến động tỷ giá.

Đầu tiên, việc đóng vị thế giao dịch chênh lệch lãi suất của đồng yên có thể dẫn đến luồng vốn trở lại. Từ lâu, đồng yên đã trở thành đồng tiền tài trợ chính cho các giao dịch chênh lệch lãi suất toàn cầu do chính sách lãi suất thấp thậm chí là lãi suất âm của nó. Nếu việc tăng lãi suất được thực hiện, chi phí tài trợ bằng đồng yên tăng lên sẽ thúc đẩy các nhà đầu tư đóng vị thế và rút lui, đặc biệt là trong thị trường giao dịch tiền điện tử sôi động của Nhật Bản, có thể sẽ tác động đầu tiên đến giá của các tài sản tiền điện tử chính như Bitcoin, Ethereum. Ảnh hưởng của dòng vốn này có thể được khuếch đại do việc thanh lý các vị thế đòn bẩy, làm trầm trọng thêm sự biến động của thị trường.

Thứ hai, việc tăng lãi suất có thể làm gia tăng tâm lý tránh rủi ro trên thị trường. Tài sản tiền điện tử vẫn được coi là tài sản có rủi ro cao, trong khi việc tăng lãi suất thường được hiểu là tín hiệu Ngân hàng trung ương thắt chặt thanh khoản, có thể thúc đẩy dòng vốn chuyển từ tài sản rủi ro cao sang các lựa chọn đầu tư tương đối an toàn như trái phiếu chính phủ Nhật Bản. Đáng chú ý là, môi trường chính sách hiện tại khá đặc biệt: thị trường dự đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ có thể hạ lãi suất vào năm sau, trong khi Ngân hàng trung ương Nhật Bản có thể tăng lãi suất. Sự phân kỳ chính sách này có thể dẫn đến việc các nhà đầu tư đánh giá lại phân bổ tài sản, một phần dòng vốn có thể chuyển hướng sang các tài sản yên Nhật vừa có tính sinh lợi vừa an toàn, từ đó làm giảm động lực dòng vốn vào thị trường tiền điện tử.

Tuy nhiên, nhà đầu tư cần cảnh giác với hiện tượng "dự đoán được tiêu hóa trước". Hiện tại, xác suất dự đoán Ngân hàng trung ương Nhật Bản tăng lãi suất đã đạt 80%. Dự đoán có độ chắc chắn cao này có thể dần dần phản ánh vào giá trước tháng 1, có thể xuất hiện xu hướng "mua dự đoán, bán thực tế" - tức là khi việc tăng lãi suất chính thức diễn ra, thị trường lại có thể xuất hiện đợt phục hồi ngắn hạn do "tin xấu đã được phản ánh hết".

Ngoài ra, mức độ ảnh hưởng của việc tăng lãi suất còn phụ thuộc vào việc nó có phải là sự kiện đơn lẻ hay không. Nếu chỉ có Nhật Bản tăng lãi suất mà không phải là sự khởi động lại chu kỳ thắt chặt toàn cầu, thì ảnh hưởng của nó có thể sẽ tương đối hạn chế.

Đối với các nhà đầu tư Tài sản tiền điện tử, sự phát triển của tình huống này cần được theo dõi chặt chẽ. Trong ngắn hạn, thị trường có thể phải đối mặt với rủi ro biến động gia tăng, nhưng đồng thời cũng có thể mang lại cơ hội giao dịch. Về lâu dài, sự thay đổi trong chính sách tiền tệ toàn cầu sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến dòng vốn và mức định giá của thị trường tiền điện tử, các nhà đầu tư cần giữ cảnh giác và điều chỉnh chiến lược đầu tư kịp thời.