#比特币波动性 $BTC $ETH $ZEC

Thị trường tiền điện tử này đang điều chỉnh tập thể, bề ngoài có vẻ như là sự phá vỡ về mặt kỹ thuật, nhưng thực chất là sự thắt chặt hệ thống của chuỗi tài chính toàn cầu. Khi mọi người đều chú ý đến dữ liệu trên chuỗi để tìm kiếm "nhà đầu tư lớn xả hàng", câu trả lời thực sự đang ẩn giấu ở bên kia Thái Bình Dương - sự biến động mạnh mẽ của thị trường trái phiếu Nhật Bản đang rút cạn nguồn vốn giá rẻ, đã hỗ trợ cho bong bóng tài sản toàn cầu trong suốt ba mươi năm qua.

Giao dịch chênh lệch lãi suất Yên Nhật (Carry Trade ) từng là máy in tiền âm thầm của Phố Wall: vay Yên Nhật với chi phí gần bằng 0, sau đó mua cổ phiếu Mỹ, tiền điện tử và các tài sản có lợi suất cao khác, kiếm lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất trong khi tận hưởng sự gia tăng giá trị tài sản. Tuy nhiên, bắt đầu từ tháng 11, lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 20 năm đã tăng vọt lên khoảng 2,8% - mức chưa từng thấy trong hàng chục năm. Chi phí vay tiền tăng mạnh có nghĩa là logic của giao dịch chênh lệch lãi suất đã hoàn toàn đảo ngược, hàng chục nghìn tỷ USD vốn bắt đầu chảy về Nhật Bản, tính thanh khoản toàn cầu ngay lập tức chuyển từ chế độ "lũ lụt" sang chế độ "thủy triều rút đi".

Thị trường tiền mã hóa là tài sản có độ beta cao, đứng đầu trong danh sách. Sau khi $BTC giảm xuống dưới 86,000 USD, ETF giao ngay đã ghi nhận sự rút tiền liên tiếp hiếm thấy, trong đó áp lực bán của iShares Bitcoin Trust(iBIT) là đặc biệt rõ rệt. $ETH đã dao động quanh mức 2,800 USD, nếu cảm xúc hoảng loạn tiếp tục gia tăng, khả năng hỗ trợ dưới 2,500 USD có lẽ cũng không trụ được lâu. Về $ZEC, vốn đã yếu, khi gặp các yếu tố vĩ mô bất lợi thì thanh khoản gần như cạn kiệt - dữ liệu trên chuỗi cho thấy các nhà đầu tư lớn giữ nguyên vị thế, không phải là không muốn chạy, mà hoàn toàn không có người mua để giao dịch.

Đừng đơn giản quy kết đợt sụt giảm này cho một "sự kiện thiên nga đen" nào đó ( chẳng hạn như 120.000 BTC mà chính phủ Mỹ đã thu giữ hoàn toàn không đủ để khuấy động thị trường ). Bản chất là khủng hoảng thanh khoản đô la: ngay cả những ông lớn công nghệ như Amazon, Meta cũng bắt đầu phát hành trái phiếu để tài trợ cho cơ sở hạ tầng AI, các doanh nghiệp hàng đầu đang cạnh tranh giành dòng tiền mặt, nên các nhà đầu tư nhỏ lẻ tự nhiên tăng tốc rút khỏi tài sản rủi ro. Tuyên bố mới nhất của Chủ tịch Fed Philadelphia càng làm trầm trọng thêm tình hình - "Việc tiếp tục giảm lãi suất đang gần đến giới hạn nguy hiểm", Morgan Stanley ngay lập tức hủy bỏ dự báo giảm lãi suất vào tháng 12. Hệ quả trực tiếp của sự sụp đổ niềm tin là tổng số tiền bị thanh lý trên toàn mạng vượt qua 900 triệu USD, hơn 240.000 tài khoản bị xóa sổ chỉ sau một đêm.

Vậy bây giờ phải làm gì? Sự tuyệt vọng thường mang đến cơ hội, nhưng điều kiện là bạn phải sống sót để đợi đến lúc chuyển mình. Nếu $BTC có thể giữ vững ở mức 82.000 đô la, đây có thể là một cơ hội vàng giữa giữa thị trường bò; $ETH trong khoảng 2600-2800 đô la có thể xem xét xây dựng vị thế theo từng phần, nhưng tuyệt đối không được dồn tất cả. $ZEC tạm thời không nên chạm vào, ngay cả những nhà tạo lập thị trường cũng không thể tự lo cho mình, nhà đầu tư nhỏ vào chỉ để gửi ấm áp.

Hãy nhớ một quy luật sắt: sự giảm giá trong thị trường bò là điều bình thường, nhưng đòn bẩy cao luôn là lưỡi hái thu hoạch của thần chết. Những người chơi giao dịch thực nên giữ đủ tiền mặt, chờ tín hiệu xác nhận ở phía bên phải rồi mới hành động, điều này thông minh hơn nhiều so với việc đuổi theo tăng giá và bán khi giảm.

Bạn nghĩ đợt này là sự kết thúc của thị trường bò hay cơ hội cuối cùng để lên xe? Chào mừng bạn chia sẻ phán đoán và kế hoạch hành động của mình trong phần bình luận.