mã hóa收益那点事：APY到底怎么赚钱？

Trong thế giới tiền điện tử, việc tạo ra thu nhập thụ động, APY (Tỷ lệ hàng năm) là một khái niệm không thể tránh khỏi. Nhưng nhiều người vẫn nhầm lẫn giữa APY và APR, và còn không biết cách sử dụng nó để chọn chiến lược sinh lời tối ưu. Hôm nay chúng ta sẽ làm rõ vấn đề này.

APY là gì? Tại sao lại cao hơn nhiều so với tài chính truyền thống?

Nói một cách đơn giản: APY là tỷ lệ hàng năm xem xét hiệu ứng lãi kép. Cách tính của ngân hàng truyền thống không xem xét lãi kép, nhưng APY sẽ tính cả lãi suất bạn kiếm được cũng tiếp tục sinh lãi. Đây là lý do tại sao cùng một 10000 đô la, ngân hàng chỉ cho bạn 600 đô la với lãi suất hàng năm 6%, nhưng nếu tính lãi kép thì sẽ cho bạn 616.78 đô la - nhìn có vẻ không khác biệt, nhưng theo thời gian, sự khác biệt sẽ lớn.

Công thức quan trọng: APY = (1 + r/n)^n - 1

• r = Lãi suất danh nghĩa
• n = Số chu kỳ lãi kép

Nói về thế giới tiền điện tử, Tỷ lệ hàng năm APY cao như vậy chủ yếu có ba lý do:

1. Quản lý tài chính truyền thống nghiêm ngặt, tỷ lệ hàng năm bị ép thấp — Tiền gửi ngân hàng trung bình 0.28%, cho vay 2-3%; thế giới tiền điện tử trực tiếp bắt đầu từ 12%, vay mượn 5-18%.
2. Rủi ro cao hơn, bù đắp lợi nhuận cũng cao hơn — Thế giới tiền điện tử có biến động lớn, nền tảng cần sử dụng lợi nhuận cao hơn để thu hút tính thanh khoản.
3. Số lượng người tham gia thị trường ít, quyền định giá phân tán — Các tổ chức chưa hoàn toàn độc quyền, cạnh tranh ngược lại đã đẩy cao tỷ lệ hàng năm

Sự khác biệt giữa APY và APR là gì?

Hai từ này dễ gây nhầm lẫn, nhưng bản chất thì khác nhau:

• APY = Tỷ lệ hàng năm (dùng cho đầu tư dài hạn)
• APR = Không tính lãi kép (dùng cho vay ngắn hạn)

Nhớ rằng: APY > APR, vì lãi kép sẽ làm cho lợi nhuận “lãi cuốn lãi”.

Tại sao APY trong thế giới tiền điện tử lại kiếm được? Ba cách chính

1. Staking（质押）

Khóa coin của bạn, tham gia xác thực mạng, nhận phần thưởng coin mới theo tỷ lệ. Số lượng coin được đặt cọc càng nhiều, xác suất được chọn xác thực càng cao.

2. Khai thác thanh khoản (流动性挖矿)

Gửi hai loại coin có giá trị tương đương vào cặp giao dịch DEX (ví dụ ETH + USDC mỗi loại 1000 đô la), mỗi giao dịch đều có thể thu được một chút phí. Rủi ro là mất mát không thường xuyên — nếu một trong hai loại coin có sự biến động giá quá lớn, lợi nhuận của bạn có thể còn không bằng việc nắm giữ trực tiếp.

3. Cho vay

Cho vay trực tiếp coin của bạn cho những người/các giao thức cần, để kiếm lãi. Có hai dạng là nền tảng tập trung (đơn giản và dễ dàng) và cho vay phi tập trung (lợi nhuận thường cao hơn).

7 ngày APY là gì? Tại sao thế giới tiền điện tử thích chu kỳ này?

Tài chính truyền thống thường tính lãi kép hàng tháng, nhưng trong thế giới tiền điện tử thường sử dụng 7 ngày, lý do rất thực tế:

1. Giá coin quá nhạy — Chu kỳ ngắn có thể bù đắp ảnh hưởng của sự biến động giá
2. Xác thực sự minh bạch — 7 ngày một lần thanh toán, người dùng có thể thấy rõ có phải là lợi nhuận mà nền tảng đã cam kết hay không, không dễ bị “điều khiển trong bóng tối”.
3. Giảm chi phí thử nghiệm — Người mới muốn thử nghiệm nhưng không tự tin, rủi ro trong ngắn hạn có thể kiểm soát tốt hơn

Ba yếu tố ảnh hưởng đến APY

Tỷ lệ lạm phát → Đồng tiền mới liên tục được phát hành, nếu tỷ lệ lạm phát > APY, lợi nhuận của bạn thực tế đang bị mất giá.

Cung cầu → Nhu cầu vay mượn của coin lớn, lãi suất sẽ cao; cung vượt quá, lãi suất sẽ thấp. Kinh tế học rất cơ bản.

Tần suất tái đầu tư → Tái đầu tư càng thường xuyên, Tỷ lệ hàng năm càng cao. Tái đầu tư hàng ngày > hàng tuần > hàng tháng.

Lời nhắc chính: Khi chọn APY cần xem ba điểm

1. Đừng chỉ nhìn vào con số — 20% Tỷ lệ hàng năm nghe thật hấp dẫn, nhưng có thể có rủi ro mất mát không thường xuyên, rủi ro sụp đổ giá coin, rủi ro nền tảng bỏ trốn.
2. Chú ý đến chu kỳ lãi kép — Cũng với 20% APY, lãi kép hàng tuần kiếm được nhiều hơn lãi kép hàng tháng.
3. So sánh với các sản phẩm tương tự — Xem giá trị trung bình APY trong 7 ngày thay vì giá trị cao nhất, có thể đánh giá chính xác hơn về lợi nhuận thực tế.

Điểm mấu chốt: APY càng cao thì rủi ro càng cao. Trước khi tính toán lợi nhuận, hãy tính đến rủi ro.