Năm 2025 bắt đầu, màn kịch Tỷ giá này còn kịch tính hơn nhiều so với Thân nến của nhiều alts.

Đầu năm, tỷ giá nhân dân tệ so với đô la Mỹ từ 7.27 đã tăng vọt lên 7.42+, thị trường đều nghĩ rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tiếp tục theo đuổi chính sách diều hâu. Ai ngờ rằng hướng gió thay đổi bất ngờ - khi có dự đoán giảm lãi suất, chỉ số đô la Mỹ ngay lập tức mất đỉnh, nhân dân tệ đã có một đợt phục hồi theo kiểu sách giáo khoa. Sự biến động mạnh mẽ này không phải là chuyện đùa đối với thị trường tiền điện tử.

**Tỷ giá biến động mạnh và cơ hội tiền điện tử phía sau**

Nhiều báo cáo nghiên cứu từ các tổ chức khác nhau đều chỉ ra một kết luận giống nhau: sức mạnh của đồng Nhân dân tệ có thể chỉ mới bắt đầu. Có những nhà phân tích dự đoán rằng đến năm 2026, tỷ giá có thể vượt qua ngưỡng 6.7. Đối với những người chúng ta luôn quan tâm đến tài sản số, mỗi lần tỷ giá nhảy một điểm, điều đó có nghĩa là gì? Việc tính toán lại chi phí vào ra, biến động chênh lệch giá USDT ngoài thị trường, và việc mở ra cơ hội chênh lệch giá xuyên biên giới.

Khi Nhân dân tệ tăng giá, giá của stablecoin trên thị trường ngoài ngay lập tức phản ứng. Khoảng trống chênh lệch giá này rõ ràng, đã có người âm thầm chuẩn bị từ lâu.

**Tài sản trú ẩn truyền thống còn hấp dẫn không?**

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ liên tục dao động về vấn đề cắt giảm lãi suất, trong khi đồng nhân dân tệ lại thể hiện sức bền mạnh mẽ như vậy, những người đang nắm giữ tiền gửi đô la bắt đầu nghi ngờ. Tiền nên để ở đâu?

Xem xét các lựa chọn truyền thống: lãi suất tiền gửi USD chỉ có vậy, sức hấp dẫn giảm rõ rệt; thị trường IPO cổ phiếu Hong Kong năm nay thực sự sôi động, quy mô huy động vốn tăng gấp đôi, nhưng nhiều tiền thông minh thực chất đang tham gia vào lĩnh vực này thông qua ETF cổ phiếu Hong Kong và cổ phiếu liên quan đến blockchain; còn về các sản phẩm tài chính truyền thống, lợi nhuận hàng năm từ 3-7% chỉ có thể được coi là mức khởi đầu trước thị trường tiền điện tử.

Nghe nói ngay cả một số công ty con quản lý tài chính của ngân hàng cũng đang âm thầm nghiên cứu các sản phẩm liên quan đến tiền điện tử, tín hiệu này có rõ ràng không?

**2025, vốn đang tìm kiếm lối thoát mới**

Lãi suất gửi tiền tiếp tục giảm, thị trường truyền thống có mức hoàn trả bình thường, vốn vẫn cần một nơi để đi. Quan sát thấy một vài xu hướng:

Quy mô quản lý quỹ tiền điện tử hợp pháp đang âm thầm mở rộng; các sản phẩm tiền điện tử cấp tổ chức dành cho khách hàng có giá trị tài sản ròng cao bắt đầu được ra mắt hàng loạt; những chiến lược sử dụng Tỷ giá biến động để thực hiện phân bổ xuyên biên giới lại một lần nữa trở nên sôi động.

Thị trường luôn tự tìm ra điểm cân bằng. Khi tỷ suất sinh lợi không rủi ro giảm xuống một mức độ nhất định, sức hấp dẫn của tài sản rủi ro sẽ nổi bật lên.

**Tiền thông minh đã bắt đầu hành động**

Có nghiên cứu chỉ ra rằng, đợt mạnh mẽ này của đồng đô la giống như một sự phục hồi kỹ thuật, và xu hướng dài hạn có thể không lạc quan. Những nguồn vốn thực sự nhạy bén đang tận dụng sự biến động này để tái cấu trúc tài sản mới nổi. Thị trường tiền điện tử sau giai đoạn điều chỉnh trước đó, mức định giá đã trở về khoảng hợp lý tương đối, đối với nguồn vốn dài hạn, bây giờ chính là thời điểm xây dựng vị thế.

**Một vài suy nghĩ trên thực tiễn**

Theo dõi sát sao Tỷ giá, đặc biệt là các điểm quan trọng của đồng Nhân dân tệ so với đồng Đô la Mỹ, điều này ảnh hưởng trực tiếp đến chênh lệch giá trong giao dịch OTC; học hỏi logic phân bổ của các tổ chức, chú ý đến những chuỗi công khai mới nổi và các dự án cơ sở hạ tầng có tính tuân thủ cao; luôn nhớ đến quản lý rủi ro, đừng vì thấy cơ hội mà lao vào với toàn bộ vốn, chiến lược phòng ngừa hợp lý sẽ giúp bạn tồn tại lâu hơn.

Thị trường luôn luôn biến đổi, cơ hội và rủi ro là anh em sinh đôi. Những điều trên chỉ là quan sát thị trường và chia sẻ thông tin, bất kỳ quyết định đầu tư nào cũng phải tự làm bài tập của mình.