Ba sự kiện lớn vào tháng 12 có thể định hình lại xu hướng thị trường cuối năm.

Trước tiên xem lịch trình: Đầu tháng, Cục Dự trữ Liên bang ngừng giảm bảng cân đối kế toán, vào ngày 4, nâng cấp mạng Ethereum diễn ra, và vào ngày 18, quyết định giảm lãi suất được công bố. Cả ba mốc thời gian này cơ bản đã định hình nhịp điệu thị trường trong tháng tới.

Nhưng bây giờ có một vấn đề cấp bách hơn - tình hình bên Nhật đang gặp rắc rối. Lợi suất trái phiếu chính phủ dài hạn của họ gần đây đã tăng vọt một cách điên rồ, lợi suất trái phiếu 20 năm đã trực tiếp tăng lên gần 2,8%, trong khi trái phiếu 40 năm thậm chí còn đạt 3,7%. Điều này có nghĩa là gì? Có nghĩa là mô hình cung cấp vốn gần như không tốn chi phí trong suốt ba mươi năm qua có thể sẽ phải sang trang.

Logic của giao dịch chênh lệch lãi suất đang đảo ngược. Trước đây, mọi người vay vốn với lãi suất siêu thấp từ Nhật Bản để đầu tư vào tài sản toàn cầu, nhưng bây giờ vốn bắt đầu chảy ngược lại. Đây không phải là tin tốt cho toàn bộ thị trường tài sản rủi ro, áp lực thắt chặt thanh khoản sẽ dần dần truyền đến. Các vị thế có đòn bẩy cao đặc biệt nguy hiểm, sự biến động thị trường có thể bị khuếch đại.

Cách tiếp cận thực sự rất đơn giản: theo dõi sự biến động của ba khoảng thời gian đó, giữ vị thế trong phạm vi thoải mái, và để lại một ít tiền mặt để ứng phó với tình huống bất ngờ. Ngày nâng cấp Ethereum có thể có những cơ hội cục bộ, nhưng môi trường tổng thể vẫn nên thận trọng.

Trong thời điểm then chốt, đừng vội hành động. Hãy chờ đợi khi hướng đi của thị trường rõ ràng, nếu thực sự muốn bắt đáy thì lúc đó vào lệnh cũng không muộn. Hiện tại, điều quan trọng nhất là sống sót, không phải cược vào hướng đi.