Một bài viết hiểu rõ về APY mã hóa: Tại sao đồng coin của bạn có thể đẻ trứng

Thực sự APY là gì?

Nói một cách đơn giản, APY là tỷ lệ phần trăm số tiền bạn có thể kiếm được trong một năm. Nhưng đây không phải là một phép tính đơn giản “vốn × lãi suất”, mà là tỷ lệ lợi nhuận thực tế đã xem xét đến hiệu ứng lãi kép.

Ví dụ bạn gửi 1 BTC, lãi suất hàng năm là 6% APY. Nếu là lãi suất đơn giản, sau một năm bạn sẽ kiếm được 0.06 BTC. Nhưng nếu nền tảng thanh toán lãi suất hàng tháng, lãi suất bạn kiếm được trong tháng này cũng sẽ tham gia vào việc tính lãi của tháng sau, đây chính là sức mạnh của lãi kép - càng về sau bạn càng kiếm được nhiều hơn.

APY và APR không phân biệt được?

Hai từ này thực sự dễ nhầm lẫn, nhưng sự khác biệt thực tế lại khá lớn:

Sự khác biệt chính: APY đã tính đến hiệu ứng lãi kép, trong khi APR thì không. Vì vậy, với cùng một tỷ lệ hàng năm là 6%, lợi nhuận thực tế tính bằng APY sẽ cao hơn so với APR.

Cách tính APY?

Công thức là: APY = (1 + r/n)^n - 1

Trong đó r là lãi suất danh nghĩa, n là số chu kỳ lãi kép.

Ví dụ thực tế: 10000 đô la gửi ngân hàng, lãi suất hàng năm 6%.

• Nếu một năm tính lãi một lần: Cuối năm bạn có 10600 đô la
• Nếu cứ mỗi tháng tính lãi một lần: Cuối năm bạn có 10616.78 đô la

Nhìn qua thì chỉ thêm hơn 16 đồng, nhưng nếu đổi sang APY cao trong giới tiền điện tử (ví dụ 12%) và kéo dài nhiều năm, sức mạnh của lãi kép sẽ rất đáng sợ.

APY trong tiền mã hóa khác gì với tài chính truyền thống?

Điểm khác biệt lớn nhất là: APY trong thế giới tiền điện tử sử dụng chính tiền điện tử để trả lãi, chứ không phải bằng đô la Mỹ.

Ví dụ, bạn cho vay 1 ETH với lãi suất 8% APY, sau một năm bạn sẽ có thêm 0.08 ETH. Biến động giá tiền điện tử sẽ không thay đổi số lượng của bạn nhưng sẽ thay đổi giá trị đô la Mỹ.

• Thời kỳ tăng giá: Giá coin tăng + Lợi suất APY = Lợi nhuận kép
• Thời kỳ thị trường gấu: Sự giảm giá của đồng coin sẽ làm giảm lợi nhuận APY.

Có những cách nào để kiếm APY trong thế giới tiền điện tử?

1. Staking (đặt cọc khai thác)

Khóa tiền của bạn để xác minh giao dịch và nhận phần thưởng tiền mới. Nhiều người tham gia = xác suất được chọn cao hơn = kiếm được nhiều hơn.

2. Khai thác thanh khoản (LP)

Đưa hai loại tiền vào quỹ thanh khoản của DEX để kiếm phí giao dịch. Tin xấu là dễ gặp phải tổn thất vô thường - sự biến động giá tiền khiến giá trị tài sản của bạn bị giảm.

3. Cho vay (Lending)

Cho mượn tiền cho những người/dự án cần thiết, kiếm lãi. Có thể thông qua DeFi hoặc nền tảng tập trung.

Tại sao APY lại cao như vậy?

Tại sao APY trong thế giới tiền điện tử thường là 5%-20%, trong khi ngân hàng truyền thống chỉ có 0,3%?

Ba lý do:

1. Quản lý lỏng lẻo: Tài chính truyền thống bị ràng buộc bởi nhiều quy định, trong khi thị trường tiền mã hóa tương đối tự do.
2. Rủi ro cao: APY cao = Rủi ro cao, đặc biệt là khai thác thanh khoản có thể gặp sự cố.
3. Cấu trúc thị trường: Một số ít tổ chức kiểm soát, họ đặt lãi suất cho vay cao, dẫn đến APY tăng vọt.

2 cái bẫy dễ bị rơi vào

⚠️ Tổn thất vô thường: APY cao của khai thác thanh khoản dễ dàng thu hút, nhưng một khi giá đồng tiền giảm mạnh, lợi nhuận thực tế của bạn có thể là số âm.

⚠️ Sự xói mòn lạm phát: Nếu tỷ lệ lạm phát của đồng tiền đó vượt quá APY, thì lợi nhuận của bạn thực sự đang bị thu hẹp. Ví dụ, nếu đồng tiền đó có tỷ lệ lạm phát hàng năm là 10% nhưng chỉ trả 5% APY, bạn đang lỗ.

Lời kết

APY là công cụ cơ bản nhất để đánh giá lợi nhuận trong thế giới tiền điện tử. Nhưng đừng để APY cao làm bạn mờ mắt - lợi nhuận cao chắc chắn đi kèm với rủi ro cao. Khi chọn nền tảng, không chỉ cần xem số APY mà còn phải xem: nền tảng có đáng tin cậy không, đồng coin có triển vọng không, và bản thân có thể chịu đựng được sự sụt giảm giá coin không.

Sức mạnh của lãi kép thực sự rất đáng kinh ngạc, nhưng chỉ khi bạn chọn đúng con đường, lợi nhuận APY mới thực sự làm việc cho bạn.