2024 Bitcoin Giảm một nửa hoàn toàn giải thích: Cung cấp thắt chặt như thế nào viết lại cấu trúc giá BTC

Đồng hồ đếm ngược đã bắt đầu: Con số then chốt của việc Giảm một nửa

Phần thưởng khối bị giảm một nửa, lợi nhuận của thợ mỏ giảm một nửa - đây chính là logic cốt lõi của việc giảm một nửa Bitcoin. Dự kiến vào ngày 22 tháng 4 năm 2024, Bitcoin sẽ trải qua lần giảm một nửa thứ tư, tại độ cao khối 840000, phần thưởng khai thác sẽ giảm từ 6.25BTC xuống 3.125BTC.

Đây không phải là điều mới mẻ. Lịch sử ba lần Giảm một nửa trước đây có thành tích khá ấn tượng:

• Sau khi giảm một nửa vào năm 2012, BTC đã tăng 5200%
• Sau khi giảm một nửa vào năm 2016, mức tăng là 315%
• Sau khi giảm một nửa vào năm 2020, tăng 230%

Nhưng lần này có chút khác biệt — Việc phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay đã thay đổi quy tắc trò chơi. SEC Mỹ đã phê duyệt ETF BTC giao ngay vào ngày 10 tháng 1 năm 2024, chỉ trong vòng hai tháng, quy mô tài sản quản lý đã vượt qua 50 tỷ USD. IBIT của BlackRock một mình nắm giữ gần 200.000 BTC.

Giảm một nửa của logic nền tảng: Tại sao phải cắt giảm phần thưởng?

Đây là chính sách tiền tệ được Satoshi Nakamoto tích hợp. Tổng số Bitcoin cố định là 21 triệu đồng, cơ chế giảm một nửa được kích hoạt mỗi bốn năm (khoảng mỗi 210000 khối), buộc tạo ra sự khan hiếm nhân tạo.

Mục đích cốt lõi: Kiểm soát lạm phát. Giảm một nửa tốc độ sinh ra đồng mới, mô phỏng tính khan hiếm của vàng và các kim loại quý khác. Tính đến tháng 3 năm 2024, đã khai thác được 19,65 triệu BTC, còn lại 350.000 đồng. Theo nhịp giảm một nửa, đồng Bitcoin cuối cùng dự kiến sẽ được khai thác vào năm 2140, nhưng 98% Bitcoin sẽ được khai thác trước năm 2030.

Giảm một nửa đối với thợ mỏ có nghĩa là gì: thử thách sinh tử

Đau ngắn hạn rất thực. Phần thưởng giảm một nửa, chi phí sức mạnh không đổi, các thợ mỏ nhỏ và các hồ bơi khai thác kém hiệu quả sẽ bị loại bỏ. Dữ liệu lịch sử cho thấy, sau khi giảm một nửa, luôn có một đợt thợ mỏ rút khỏi mạng, nhưng độ khó khai thác thường không giảm mạnh - vì những thợ mỏ còn lại đều là những người chơi cứng cáp, họ đang cược vào thị trường tăng giá phía trước.

Nhưng lần này khác biệt là: nếu giá BTC tăng sau khi giảm một nửa, lợi nhuận khai thác có thể phục hồi hoặc thậm chí vượt qua. Thợ mỏ có thể tích trữ coin với giá thấp, chờ bán trong thị trường tăng giá, hoặc sử dụng hợp đồng tương lai để phòng ngừa rủi ro.

Lý thuyết rủi ro an ninh mạng tồn tại nhưng thực tế không lớn - sức mạnh khai thác Bitcoin đủ phân tán, ngay cả khi có thợ đào rời mạng trong thời gian ngắn, cũng rất khó để đe dọa đến ngưỡng tấn công 51%.

Giảm một nửa đối với sức hấp dẫn của nhà đầu tư: Bom cung - cầu

Đây mới là cốt lõi. Giảm một nửa đã đóng băng nguồn cung tiền mới, trong khi việc phê duyệt ETF giao ngay đã mở ra cánh cửa cho các tổ chức. Đây là sự kết hợp điển hình của “vách đá nguồn cung + bùng nổ nhu cầu”.

Quy luật lịch sử:

1. Thời kỳ tích lũy (Giảm một nửa trước 13-22 tháng): Tích trữ hoặc tăng nhẹ, các tổ chức âm thầm mua vào
2. Thị trường tăng (10-15 tháng): Tăng vọt, thường lập kỷ lục mới.
3. Thời gian điều chỉnh (khoảng 1 năm): Kéo lại từ đỉnh điểm 30-50%

Dự đoán giá của nhà phân tích: Từ bảo thủ đến quyết liệt

Dự đoán của Binance và dữ liệu trên chuỗi từ các tổ chức đưa ra mục tiêu rất khác nhau:

Cánh bảo thủ：

• Pantera Capital: 150,000 đô la Mỹ (chu kỳ bốn năm tiếp theo)
• Standard Chartered: 120,000 đô la Mỹ (cuối năm 2024)
• Chỉ số trên chuỗi (Giá thấp nhất tiếp theo): 100,000 đô la (năm 2026)

Cánh cực đoan：

• Mô hình dòng tiền tồn kho Bitcoin: 440,000 USD (tháng 5 năm 2025)
• Cathie Wood (ARK Invest): 1.5 triệu USD (năm 2030)
• Matt Hougan（Bitwise CIO）：200,000美元+（2024 cuối năm, do nhu cầu ETF）

Người trung lập：

• Nhà phân tích Bernstein: 150,000 đô la (giữa năm 2025)
• CryptoQuant：Dài hạn 160,000 đô la (tùy thuộc vào các yếu tố vĩ mô)

Lần giảm một nửa này có thể khác

Chất xúc tác chính:

1. Sự kẹp giữa cung và cầu ETF ETF giao ngay phải mua coin từ thị trường thứ cấp hoặc khai thác. Mỗi khi có 10 triệu USD dòng tiền ròng vào ETF, sẽ phải khóa khoảng 500 BTC. Việc giảm một nửa số coin mới được tạo ra có thể dẫn đến khủng hoảng thanh khoản trên thị trường.

2. Hệ sinh thái Bitcoin bùng nổ

• Token BRC-20 cho phép các nhà phát triển triển khai hợp đồng thông minh trên Bitcoin (tương tự như Ethereum)
• Ordinals铭文 và Bitcoin NFT đã tạo ra các ứng dụng mới
• Lightning và các giải pháp L2 khác giải quyết khả năng mở rộng, chi phí giao dịch giảm từ vài đô la xuống còn vài xu.

Những đổi mới này thu hút các nhà phát triển và người dùng trở lại, nâng cao nhu cầu BTC.

3. Hỗ trợ bảo vệ môi trường vĩ mô Kỳ vọng Fed giảm lãi suất, lo ngại về lạm phát toàn cầu, rủi ro địa chính trị - tất cả đều là những yếu tố tích cực truyền thống cho BTC.

Làm thế nào để kiếm tiền trong Giảm một nửa: Giải pháp Gate

1. Bảo thủ nhất: Mua vào giữ (HODL) Nếu bạn tin vào logic dài hạn, hãy mua BTC trên Gate bằng hình thức giao ngay và đợi thị trường tăng giá. Tính thanh khoản sâu giúp bạn giao dịch nhanh chóng.

2. Vào lệnh ổn định: Đầu tư định kỳ (DCA) Không dự đoán đỉnh đáy, định kỳ mua vào một số lượng nhỏ để trung bình chi phí. Phù hợp với người lao động có thu nhập ổn định hoặc những ai muốn tránh giao dịch dựa trên cảm xúc.

3. Giao dịch chủ động: Chênh lệch giao ngay Trong thời gian biến động giảm một nửa, mua thấp bán cao. Gate cung cấp hơn 250 cặp giao dịch BTC và các công cụ phân tích kỹ thuật.

4. Giao dịch ký quỹ: Mua/Bán hợp đồng tương lai Rủi ro cao lợi nhuận cao. Trước và sau khi Giảm một nửa thường có sự biến động mạnh, nhưng nhất định phải đặt lệnh dừng lỗ - đòn bẩy sẽ khuếch đại thua lỗ.

5. Giao dịch tự động: Robot giao dịch lưới Để Bot tự động giao dịch mua bán tần suất cao trong khoảng biến động. Phù hợp cho những ai muốn “nằm thắng” nhưng không muốn bỏ lỡ cơ hội.

6. Thu nhập thụ động: Cho vay & Staking Gate Earn cung cấp lãi suất cho vay BTC, các sản phẩm phòng ngừa (Shark Fin, Đầu tư kép, v.v.), giúp đồng coin của bạn sinh lãi.

Phân tích bình tĩnh: Lời nhắc rủi ro

Mặc dù trong lịch sử, sau khi giảm một nửa đều tăng, nhưng:

• Tăng trưởng đang giảm dần (5200% → 315% → 230%)
• Quá khứ không đại diện cho tương lai
• Thiên nga đen vĩ mô (suy thoái kinh tế, các cuộc đàn áp quy định, v.v.) có thể đảo lộn bất cứ lúc nào
• Giao dịch đòn bẩy có thể về 0 trong một đêm

DYOR (Tự làm nghiên cứu) là tiêu chuẩn.

Hỏi nhanh đáp nhanh

Q：Giảm một nửa thời gian có xác định không? A：Đúng vậy, lập trình đã được xác định. Khoảng mỗi 210000 khối sẽ kích hoạt.

Q：Tất cả các đồng đều có Giảm một nửa? A：Không. Litecoin, Bitcoin Cash, Dash có. Nhưng Ethereum thì không (đã chuyển sang staking).

Q：Giảm một nửa có ảnh hưởng đến phí giao dịch và tốc độ không? A：Trực tiếp thì không. Nhưng nếu số lượng thợ mỏ giảm, phí xếp hàng ưu tiên có thể tăng lên.

Q：Giảm một nửa có ảnh hưởng đến các đồng coin khác không? A：Có. BTC là chỉ báo thị trường. Dữ liệu lịch sử cho thấy, 8-10 tháng trước khi giảm một nửa thường là thời điểm tốt để mua đáy altcoin.