Lại thấy có người dùng biểu đồ chu kỳ lịch sử để dự đoán BTC sẽ bán phá giá lớn 80%? Logic này còn hợp lý vào năm 2025 không?

Đừng vội tin vào những luận thuyết chu kỳ lịch sử 1313 ngày, 1369 ngày đó. Cấu trúc thị trường đã thay đổi từ lâu.

Ba thực tế trước mắt:

Đầu tiên, các tổ chức đã tham gia sâu. Những gã khổng lồ như BlackRock, Fidelity quản lý hàng nghìn tỷ đô la đang tiếp tục mua vào mỗi ngày, bạn nghĩ họ sẽ đứng nhìn vị thế của mình bị giảm một nửa rồi lại giảm một nửa nữa sao? Hệ thống quản lý rủi ro và quy mô vốn của những tổ chức này đã thay đổi quy tắc trò chơi từ lâu.

Thứ hai, logic bên cung đã được cấu trúc lại hoàn toàn. Sau đợt halving, sức ép bán ra của thợ mỏ giảm đi một nửa, một lượng lớn tài sản được ETF liên tục hấp thụ và khóa lại, trên thị trường lưu thông hoàn toàn không có đủ lượng bán ra để đẩy giá giảm 80%. Quan hệ cung cầu hoàn toàn không giống như trước đây.

Cuối cùng, môi trường vĩ mô cũng khác. Chu kỳ cắt giảm lãi suất sắp đến, tính thanh khoản của thị trường sẽ chuyển sang tình trạng nới lỏng, trong bối cảnh này thì động lực giảm sâu liên tục từ đâu ra?

Cá nhân tôi đánh giá:

Thị trường gấu có khả năng sẽ đến, nhưng hình thái sẽ nhẹ nhàng hơn nhiều. Mức giảm có thể nằm trong khoảng từ 55% đến 65%, nếu thực sự giảm xuống khoảng 44.000-55.000 thì ngược lại sẽ là cơ hội cấu hình hiếm có.

Nói một cách đơn giản, thị trường do tổ chức dẫn dắt và thị trường do nhà đầu tư nhỏ lẻ dẫn dắt hoàn toàn khác nhau về logic. Những người vẫn đang sử dụng những phương pháp cũ để dự đoán 80% bán phá giá lớn, hoặc là thông tin đã lỗi thời, hoặc là có ý đồ khác.

Thị trường có rủi ro, nhưng cũng đừng để nỗi sợ hãi dẫn dắt mình.