Cơ hội cắt giảm lãi suất của Fed đạt 80%: Nó đang làm rung chuyển thị trường tiền tệ và hàng hóa

Cài đặt: Thống đốc Fed Christopher Waller vừa có một vài bình luận ôn hòa vào thứ Hai, và thị trường đã trở nên điên cuồng. Ông đang thúc đẩy một đợt cắt giảm lãi suất vào tháng Mười Hai, điều này ngay lập tức đã đảo ngược xác suất từ 30% lên 80%. Dịch? Fed có thể thực sự cắt giảm lãi suất vào tháng tới.

Đô la bị ảnh hưởng Chỉ số đô la giảm 0.03% khi các nhà giao dịch tiêu hóa những tin đồn về việc cắt giảm lãi suất. Nhu cầu giảm đối với USD khi lãi suất có thể giảm - điều này là hợp lý. Hơn nữa, một đợt tăng giá cổ phiếu đã kéo thanh khoản ra khỏi đồng bạc xanh, gia tăng thêm áp lực.

Euro Tăng giá nhờ Hy vọng Hòa bình ở Ukraine EUR/USD đã tăng 0.12% khi đồng đô la suy yếu. Câu chuyện lớn hơn? Tổng thư ký NATO Rutte đã chỉ ra rằng một thỏa thuận hòa bình cho Ukraine đang gần kề khi quân đội Nga đang trong tình trạng tồi tệ ( mất 20k quân mỗi tháng, không có chiến thắng nào trên chiến trường ). Đó là một tín hiệu tốt cho đồng euro. Nhưng có một điều cần lưu ý—Đức đã bất ngờ thấy chỉ số niềm tin kinh doanh IFO tháng 11 giảm xuống 88.1 so với dự đoán là 88.5, điều này đã hạn chế đà tăng của đồng euro.

Yên gặp khó khăn mặc dù có kích thích USD/JPY tăng 0.26% khi đồng yên chịu thiệt. Nhật Bản vừa phê duyệt gói kích thích 17.7 triệu yên ($112B), trên thực tế lớn hơn so với năm ngoái—nhưng thị trường không hề phấn khởi. Đồng yên đã phục hồi một chút khi lợi suất trái phiếu giảm, mặc dù thị trường Nhật Bản đã đóng cửa vì ngày lễ nên giao dịch rất mỏng.

Vàng & Bạc Tỏa Sáng Trên Cược Giảm Lãi Suất Hợp đồng tương lai vàng (+0.36%) và hợp đồng tương lai bạc (+0.83%) đều phục hồi vào thứ Hai sau khi ban đầu giảm. Quan điểm ôn hòa của Waller là yếu tố kích thích—kim loại quý phát triển khi lãi suất đang giảm. Thêm vào đó là sự không chắc chắn về địa chính trị và các ngân hàng trung ương tích trữ vàng (Dự trữ của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đạt 74.09 triệu oz vào tháng Mười, đánh dấu 12 tháng liên tiếp mua vào), và bạn có một nền tảng vững chắc dưới giá cả. Các ngân hàng trung ương toàn cầu đã mua vào 220 MT vàng trong quý 3, tăng 28% so với quý 2.

Cái Bẫy: Áp lực thanh lý dài hạn từ các mức cao sau tháng Mười vẫn đang đè nặng lên kim loại. Số lượng nắm giữ ETF trong vàng và bạc đã giảm nhiệt sau khi đạt mức cao nhất trong 3 năm.

Kết luận: Kỳ vọng cắt giảm lãi suất đang làm xáo trộn thị trường ngoại hối và hàng hóa. Theo dõi cuộc họp FOMC vào ngày 9-10 tháng 12 - thị trường đã dự đoán xác suất 80%.