Cách mua ETF Bitcoin giao ngay

Vào tháng 1 năm ngoái, các ETF Bitcoin giao ngay đã được ra mắt trên các sàn giao dịch của Mỹ.

Đây là các quỹ giao dịch (ETFs) nắm giữ trực tiếp BTC làm tài sản thế chấp, từ đó mô phỏng chuyển động giá theo thời gian thực của nó

Trên thực tế, các quỹ tương tự đã tồn tại từ trước, đặc biệt ở châu Âu, nhưng mặc dù hoạt động của chúng về mặt kỹ thuật rất giống nhau, chúng không phải là ETF (Exchange-Traded Funds) mà là ETPs (Exchange-Traded Products), và đặc biệt, phần lớn là ETNs (Exchange-Traded Notes)

Sự khác biệt giữa ETF và ETN hoàn toàn mang tính kỹ thuật, vì chúng là các công cụ tài chính cực kỳ giống nhau

ETF Bitcoin giao ngay

Điểm nổi bật nhất của ETF Bitcoin giao ngay là quỹ mua trực tiếp và giữ BTC, thay vì các phái sinh như hợp đồng tương lai

Trước đó, các ETF Bitcoin đã tồn tại trên thị trường Mỹ, nhưng chúng không phải là ETF giao ngay; thay vào đó, chúng được thế chấp bằng hợp đồng tương lai

Ngược lại, ETF giao ngay có thể mô phỏng chính xác xu hướng giá của BTC vì chúng có thể mua BTC khi nhu cầu tăng và bán BTC khi lượng bán tăng.

Cần làm rõ rằng trên sàn chứng khoán, cổ phần của các quỹ này được giao dịch (tức là mua bán), trong khi BTC dùng làm tài sản thế chấp vẫn giữ nguyên trong ví của các quỹ đó

ETF được nhiều nhà đầu tư ưa chuộng vì chúng là các sản phẩm được quản lý chặt chẽ và được các tổ chức tài chính ủy quyền nắm giữ, do đó không gặp vấn đề pháp lý (mặc dù các thách thức kỹ thuật liên quan đến việc quản lý BTC vẫn còn)

Ngoài ra, chúng có thể được mua bán như cổ phiếu trong giờ giao dịch của thị trường chứng khoán

Mặc dù việc nắm giữ cổ phần của ETF Bitcoin giao ngay không giống như nắm giữ BTC, nhưng một số nhà đầu tư thích ETF vì những lợi ích nhất định

Trước hết, chúng không yêu cầu phải có ví tiền điện tử hoặc tài khoản trên sàn giao dịch tiền điện tử. Thêm vào đó, nếu nhà môi giới cho phép, chúng có thể mua bằng đòn bẩy, bán khống, và cũng có thể mua hoặc bán kèm các quyền chọn gọi

Ngoài ra, chúng được xem như là chứng khoán “của tổ chức” bởi các ngân hàng và cố vấn tài chính, và cũng có thể được đưa vào các tài khoản chứng khoán hoặc quỹ hưu trí

Nơi Giao Dịch

Các sàn giao dịch khác nhau tổ chức giao dịch ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ và ETN tại châu Âu

Thị trường quan trọng và thanh khoản nhất vẫn là thị trường Mỹ

Các ETF BTC giao ngay lớn nhất và có tính thanh khoản cao nhất thực sự được giao dịch trên các sàn của Mỹ, trong đó có iShares Bitcoin Trust (IBIT) của BlackRock, Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) của Fidelity, ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) của ARK Invest và 21Shares, Bitwise Bitcoin ETF (BITB) của Bitwise, và Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) của Grayscale.

Ngoài ra, trên các sàn Mỹ còn có VanEck Bitcoin Trust (HODL), Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO), Franklin Bitcoin ETF (EZBC), Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR), WisdomTree Bitcoin Fund (BTCW), và Hashdex Bitcoin ETF (DEFI).

Ở châu Âu, có 21Shares Bitcoin ETP (ABTC), được giao dịch trên SIX tại Zurich và Euronext tại Paris và Amsterdam, CoinShares Physical Bitcoin (BITC) giao dịch trên Deutsche Börse Xetra tại Frankfurt, WisdomTree Physical Bitcoin (BTCW) giao dịch trên Xetra và Borsa Italiana, VanEck Bitcoin ETN (VBTC) giao dịch trên Xetra và Euronext, SEBA Bitcoin ETP giao dịch trên SIX, ETC Group Physical Bitcoin (BTIC) giao dịch trên Xetra, và Jacobi Bitcoin ETF (BCOIN) giao dịch trên Euronext Amsterdam

Có vẻ như trong những tháng tới, các ETF Bitcoin giao ngay mang thương hiệu UCITS có thể ra mắt trên Borsa Italiana

Cách Mua

Trước hết, nếu bạn muốn mua cổ phần của một ETF hoặc ETN, bạn cần kiểm tra xem những loại nào có sẵn trên các nền tảng bạn đang sử dụng

Thực tế, không phải tất cả các ETF và ETN đều có sẵn trên tất cả các nền tảng, vì vậy bạn nên kiểm tra xem nền tảng nào đã cung cấp các loại bạn muốn mua, hoặc tìm kiếm các nền tảng cung cấp các loại đó

Cần lưu ý rằng các nền tảng châu Âu thường không cung cấp quyền truy cập vào các ETF Mỹ, hoặc các nền tảng Mỹ không cung cấp quyền truy cập vào các ETN châu Âu, nhưng cũng có các nền tảng toàn cầu cho phép truy cập đồng thời vào cả thị trường Mỹ và châu Âu

Sau khi xác định các quỹ mà cổ phần của chúng thực sự có thể mua trên các nền tảng khác nhau, cần lựa chọn quỹ để đầu tư

Cần lưu ý rằng về xu hướng giá, về lý thuyết, không nên có sự khác biệt đáng kể nào giữa các quỹ. Tối đa, các spread do các nền tảng khác nhau áp dụng có thể khác nhau

Ngoài ra, cần nhớ rằng giá của một cổ phần của ETF Bitcoin giao ngay thường không phản ánh chính xác giá của BTC, vì để tiện lợi, một cổ phần của ETF này chỉ liên kết với một phần nhỏ của BTC để giá cả phù hợp hơn

Bitcoin thực tế có thể chia nhỏ thành một trăm triệu đơn vị phụ, trong khi cổ phiếu thường không thể chia nhỏ trừ khi nền tảng bạn dùng cho phép, điều này khá hiếm (rất hiếm)

Sau khi chọn ETF, việc mua có thể thực hiện như bất kỳ chứng khoán nào khác trên nền tảng đã chọn.

Lựa Chọn

Có lẽ phần khó khăn nhất là chọn ETF nào để mua

Thật ra, có nhiều yếu tố cần xem xét

Yếu tố đầu tiên, khá đơn giản, liên quan đến chi phí của từng ETF, không phụ thuộc vào giá mua cổ phần, và khác nhau giữa các quỹ

Cụ thể, cần chú ý đến tỷ lệ chi phí (Expense Ratio), là phí quản lý hàng năm trả cho nhà phát hành ETF để duy trì hoạt động.

Mặc dù không có sự khác biệt đáng kể về tỷ lệ chi phí của các ETF Bitcoin giao ngay chính, một số quỹ có giá cao hơn, trong khi một số khác rẻ hơn một chút

Yếu tố thứ hai là tính thanh khoản. Thật vậy, nếu mua với số lượng lớn, tính thanh khoản thấp hoặc khối lượng giao dịch thấp có thể đẩy giá mua lên cao vào thời điểm mua

Tuy nhiên, nếu mua với số lượng nhỏ, vấn đề này thường không xảy ra

Yếu tố thứ ba liên quan đến rủi ro

Thật vậy, không đúng khi nói rằng ETF Bitcoin giao ngay là không rủi ro: chúng chỉ liên quan đến các rủi ro khác so với các sàn giao dịch và ví tiền điện tử

Nên ưu tiên các ETF có nhà quản lý BTC cực kỳ an toàn. Trong quá khứ đã xảy ra nhiều vụ trộm ảnh hưởng đến các nhà quản lý, vì vậy tốt hơn hết là ưu tiên an toàn ngay cả khi phí quản lý cao hơn một chút

Cuối cùng, luôn cần nhớ đến rủi ro liên quan đến biến động giá của Bitcoin, nhưng đây là rủi ro không thể tránh khỏi khi quyết định đầu tư trực tiếp vào BTC

Nơi Mua

Cổ phần của ETF và ETN có thể mua trên các nền tảng của các nhà môi giới tài chính truyền thống cho phép đầu tư chứng khoán

Thật ra, như đã đề cập trước đó, đây là các chứng khoán được giao dịch trực tiếp trên các sàn giao dịch truyền thống

Tuy nhiên, có các nền tảng khác nhau cho phép đầu tư vào thị trường chứng khoán

Phổ biến nhất là các nền tảng tích hợp trực tiếp vào ngân hàng điện tử của ngân hàng của bạn. Dù đây là giải pháp tiện lợi nhất, nhưng có thể không phải là giải pháp tiết kiệm nhất. Thêm nữa, các nền tảng này thường có danh mục chứng khoán hạn chế, ví dụ như các ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ thường không có sẵn trên các nền tảng ngân hàng châu Âu

Tuy nhiên, cũng có các nền tảng không tích hợp vào ngân hàng điện tử, mà là “độc lập”, ai cũng có thể truy cập tự do, và trong một số trường hợp, họ cung cấp chứng khoán từ khắp nơi trên thế giới

Thông thường, các nền tảng này có đăng ký miễn phí, vì vậy bạn chỉ cần đăng ký để kiểm tra xem các mã chứng khoán đã chọn có sẵn hay không. Một số nền tảng này là các tập đoàn toàn cầu, có thể truy cập từ hầu hết mọi nơi trên thế giới

Mỗi nền tảng, tuy nhiên, có phí riêng, vì vậy luôn nên kiểm tra trước và có thể chọn nền tảng có chi phí thấp hơn

Ngoài ra, còn có các sản phẩm tài chính khác, như quỹ hưu trí hoặc kế hoạch tiết kiệm, cho phép đầu tư gián tiếp vào ETF Bitcoin giao ngay, nhưng thực chất chúng là hình thức đầu tư khác so với việc mua cổ phần ETF thực sự.