Hiểu rõ cơ chế giao dịch tài sản kỹ thuật số: Phân tích toàn diện giữa thị trường Crypto và thị trường truyền thống

Thị trường tài chính đã trải qua một bước chuyển mình lớn trong những năm gần đây, với các loại tiền kỹ thuật số định hình lại cách các nhà giao dịch tương tác với tài sản. Nếu bạn tò mò cách hoạt động của giao dịch crypto và điều gì phân biệt nó với các phương tiện đầu tư truyền thống, hướng dẫn này sẽ giúp bạn hiểu rõ các cơ chế thiết yếu, điểm khác biệt chính và các yếu tố thực tế cần xem xét mà mọi người tham gia đều nên biết.

Nền tảng: Chính xác Cryptocurrency là gì?

Trước khi đi vào các cơ chế giao dịch, chúng ta cần xác định rõ chúng ta đang làm việc với gì. Khi Satoshi Nakamoto giới thiệu giao thức Bitcoin vào tháng 1 năm 2009, thế giới đã có loại tiền kỹ thuật số đầu tiên có thể truy cập toàn cầu—một loại tài sản kỹ thuật số hoàn toàn khác biệt so với tiền pháp định chúng ta sử dụng hàng ngày.

Khác với tiền tệ truyền thống do ngân hàng trung ương và chính phủ phát hành, cryptocurrency hoạt động qua một mạng lưới phi tập trung. Không có một cơ quan nào kiểm soát việc phát hành hay quy định của nó. Thay vào đó, các tình nguyện viên trên toàn thế giới duy trì mạng lưới qua máy tính của họ, xác thực các giao dịch và bảo vệ hệ thống. Những người tham gia mạng lưới này, gọi là nút (nodes), tạo thành xương sống của cách các loại tiền kỹ thuật số duy trì tính toàn vẹn và ngăn chặn gian lận.

Điểm khác biệt cốt lõi là: cryptocurrency tồn tại hoàn toàn dưới dạng các bản ghi kỹ thuật số trên blockchain—không có đồng xu hay tiền giấy vật lý nào. Khi bạn sở hữu Bitcoin hoặc Ethereum, bạn về cơ bản đang giữ một yêu cầu xác thực được ghi nhận trên hàng nghìn máy tính trên toàn thế giới.

Công nghệ Blockchain vận hành như thế nào trong Cryptocurrency

Ở trung tâm của mọi loại tiền kỹ thuật số là công nghệ blockchain. Hãy nghĩ nó như một sổ cái vĩnh viễn, không thể thay đổi, nơi các giao dịch được nhóm thành các “khối” và liên kết thành chuỗi. Một khi dữ liệu đã vào trong một khối, nó trở nên bất biến—không ai có thể sửa đổi hoặc xóa bỏ mà không kích hoạt hệ thống phát hiện gian lận trên toàn mạng.

Hệ thống sổ cái phân tán này phục vụ nhiều mục đích. Các nút lưu trữ toàn bộ lịch sử giao dịch, xác thực các giao dịch mới, và tham gia vào quá trình khai thác (mining) để thêm các khối mới. Kết quả là một hệ thống minh bạch, không có một thực thể nào có thể thao túng hồ sơ hoặc tạo ra tiền tệ từ không khí.

Giải mã cách hoạt động của Giao dịch Crypto thực sự

Giao dịch crypto hoạt động như thế nào về mặt thực tế? Đó là việc mua bán các tài sản kỹ thuật số—tiền điện tử, token, và NFT—với mục tiêu kiếm lợi từ biến động giá. Cơ chế khá đơn giản: các nhà giao dịch khai thác chênh lệch giữa giá mua và bán bằng cách chọn thời điểm thị trường di chuyển.

Vai trò của Cung và Cầu

Giống như tất cả các thị trường tài chính, giá của tiền kỹ thuật số phản ứng với các yếu tố cung cầu. Khi cầu vượt cung, giá tăng. Khi cung vượt cầu, giá giảm. Tuy nhiên, các lực lượng thúc đẩy những mất cân bằng này khác biệt đáng kể so với các thị trường truyền thống.

Một số yếu tố ảnh hưởng đến định giá crypto:

Chỉ số cung theo dõi tổng số coin đang lưu hành, tốc độ phát hành, và số lượng bị đốt hoặc mất vĩnh viễn. Vốn hóa thị trường thể hiện tổng giá trị của tất cả các coin nhân với giá hiện tại—một chỉ số quan trọng để đánh giá mức độ chi phối của một loại tiền điện tử trên thị trường. Phủ sóng truyền thông làm tăng biến động giá; các tiêu đề tích cực thu hút vốn, trong khi tin tiêu cực gây ra các đợt rút lui. Hạ tầng tích hợp cũng quan trọng; các loại tiền điện tử tích hợp vào hệ thống thanh toán và nền tảng thương mại điện tử tạo ra nhu cầu thực tế nhiều hơn. Thông báo quy định và vi phạm an ninh tạo ra biến động đột ngột vì các loại tiền này không được bảo vệ bởi chính phủ hay bảng cân đối kế toán của các công ty.

Các cặp giao dịch và cơ chế của sàn giao dịch

Hầu hết các nhà giao dịch bắt đầu bằng cách chuyển đổi tiền pháp định (USD, EUR, GBP, JPY, AUD) thành Bitcoin hoặc Ethereum trên các sàn giao dịch crypto. Sau khi đã thiết lập, họ thường chuyển sang các cặp kỹ thuật số với kỹ thuật số: BTC/USDT, ETH/USDC, BTC/ETH, và hàng nghìn cặp khác.

Các sàn giao dịch liệt kê các cặp này theo dạng viết tắt, có thể gây quá tải cho người mới bắt đầu. Tuy nhiên, nguyên tắc tương tự như thị trường forex—bạn đặt cược vào giá trị của một tài sản so với tài sản khác.

Phân tích Thị trường Crypto: Ba phương pháp thiết yếu

Giao dịch thành công đòi hỏi nhiều hơn là cảm tính. Các nhà giao dịch chuyên nghiệp sử dụng ba khung phân tích riêng biệt:

Phân tích kỹ thuật xem xét biểu đồ giá và mô hình khối lượng giao dịch để xác định xu hướng và các điểm vào/ra tiềm năng. Xu hướng tăng cho thấy đà tăng kéo dài, trong khi xu hướng giảm thể hiện sự giảm dài hạn.

Phân tích cơ bản điều tra giá trị nền tảng—các nâng cấp công nghệ blockchain, tỷ lệ chấp nhận, cải tiến giao thức, và phát triển hệ sinh thái. Tài sản này có tiềm năng dài hạn như thế nào?

Phân tích tâm lý đo lường tâm lý thị trường—thảo luận trên mạng xã hội, sự quan tâm của các tổ chức, sự hứng khởi của nhà đầu tư nhỏ lẻ, hoặc nỗi sợ hãi. Đôi khi, tâm lý thị trường còn ảnh hưởng lớn hơn các yếu tố cơ bản.

Giao dịch Cryptocurrency so với Thị trường Truyền thống: Những điểm khác biệt quan trọng

Thị trường crypto đã bùng nổ lên khoảng $3 nghìn tỷ đô la tổng vốn hóa, với khối lượng giao dịch hàng ngày ước tính từ $100 tỷ đến $500 tỷ đô la (đỉnh điểm vào tháng 5 năm 2021$516 . Dù còn trẻ—mất 12 năm để đạt mốc ) nghìn tỷ, rồi chỉ 11 tháng để thêm mốc tiếp theo $1 nghìn tỷ—crypto đã trở thành điều không thể bỏ qua.

$2 Môi trường Giao dịch So sánh

Thị trường crypto hoạt động 24/7, có thể truy cập bất cứ lúc nào từ bất cứ đâu mà không bị giới hạn địa lý. Chúng phi tập trung, nghĩa là không có sàn giao dịch trung tâm nào kiểm soát chúng.

Thị trường forex liên quan đến việc đổi một đồng tiền quốc gia lấy đồng tiền khác, đặt cược vào sự thay đổi giá trị tương đối. Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) báo cáo khoảng $6.6 nghìn tỷ đô la trong khối lượng forex hàng ngày—gần 12 đến 60 lần lớn hơn thị trường crypto. Forex tồn tại trong hạ tầng đã được thiết lập với hàng thập kỷ dữ liệu lịch sử.

Thị trường chứng khoán liên quan đến việc mua cổ phần của các công ty niêm yết—quyền sở hữu phần nhỏ của các công ty giao dịch công khai. Các sàn chứng khoán ###như NYSE, NASDAQ( đã hoạt động từ năm 1611, mang lại sự tin cậy cho các tổ chức. Thị trường chứng khoán Mỹ đạt vốn hóa $53.4 nghìn tỷ đô la )tính đến tháng 12 năm 2021(, tăng 170% trong giai đoạn 2010-2020.

) Bạn thực sự sở hữu gì

Điều này rất quan trọng:

Sở hữu cổ phiếu cho bạn một phần trăm cổ phần trong công ty, thường kèm quyền bỏ phiếu và yêu cầu cổ tức. Bạn sở hữu thứ gì đó hữu hình—một yêu cầu đối với tài sản của công ty và lợi nhuận trong tương lai.

Vị thế forex không cấp quyền sở hữu trừ khi bạn mua trực tiếp từ thị trường tiền tệ. Hầu hết các nhà giao dịch forex làm việc qua các hợp đồng CFD ###Contracts for Difference( với các nhà môi giới, đặt cược vào biến động giá mà không sở hữu tiền tệ cơ sở.

Sở hữu tiền điện tử phức tạp hơn. Nhiều tài sản kỹ thuật số như Ether )ETH(, Basic Attention Token )BAT(, hoặc Vechain )VET( hoạt động như các token tiện ích cho hệ sinh thái blockchain chứ không phải là cổ phần vốn chủ sở hữu. Chúng không đại diện cho quyền sở hữu hợp pháp trong bất kỳ công ty nào.

) Độ biến động và Mức độ trưởng thành của Thị trường

Thị trường truyền thống có lợi thế từ hàng thế kỷ dữ liệu, quy định rõ ràng, và sự tham gia của các tổ chức lớn. Điều này tạo ra sự ổn định tương đối—chỉ số chứng khoán và cặp forex di chuyển dự đoán được so với các loại tiền điện tử riêng lẻ.

Thị trường crypto còn non trẻ và mang tính đầu cơ cao. Các biến động giá rất mạnh và đôi khi không thể giải thích rõ ràng, tạo ra cả cơ hội lợi nhuận lớn và rủi ro thua lỗ nặng nề. Tuy nhiên, độ biến động này giảm theo tỷ lệ với vốn hóa thị trường; Bitcoin và Ethereum dao động ít hơn so với các altcoin nhỏ hơn.

Các yếu tố thanh khoản

Thanh khoản cao nghĩa là bạn có thể mua hoặc bán nhanh chóng mà không làm giá biến động mạnh. Thị trường forex cung cấp thanh khoản vượt trội—bạn có thể giao dịch bất kỳ cặp chính nào ngay lập tức. Các loại tiền điện tử hàng đầu như Bitcoin và Ethereum có thanh khoản tốt, nhưng các coin vốn nhỏ hơn và token có thể gặp khó khăn về thanh khoản trên các sàn nhỏ hơn. Thanh khoản của cổ phiếu cũng khác nhau; cổ phiếu blue-chip dễ giao dịch hơn trong khi penny stocks và chứng khoán OTC gặp thách thức về thanh khoản.

Giờ hoạt động

Đây là lợi thế đặc biệt của crypto. Trong khi các sàn chứng khoán đóng cửa vào buổi tối, cuối tuần và ngày lễ, và thị trường forex có giờ hoạt động hạn chế của các tổ chức, thì giao dịch crypto luôn mở cửa. Một nhà giao dịch ở Tokyo có thể thực hiện các vị thế cùng lúc với người ở New York mà không cần chờ đợi mở cửa thị trường.

Bắt đầu: Những gì bạn cần

Trước khi thực hiện giao dịch đầu tiên:

• Ví crypto ###có thể là giấy, di động, phần mềm hoặc phần cứng( để lưu trữ tài sản của bạn một cách an toàn
• Truy cập vào một sàn uy tín nơi bạn có thể gửi tiền fiat và thực hiện các giao dịch
• Chiến lược giao dịch phù hợp với mức độ chấp nhận rủi ro và thời gian đầu tư của bạn
• Kỷ luật quản lý rủi ro để bảo vệ vốn trong các biến động mạnh

Sự hội tụ của Crypto và Tài chính Truyền thống

Ranh giới giữa các thị trường này đang mờ dần. Các dự án như Synthetix và Terra hiện cung cấp các phiên bản tổng hợp của các cổ phiếu truyền thống trên blockchain, cho phép các nhà giao dịch crypto tiếp cận cổ phiếu qua các nền tảng phi tập trung. Các mạng lưới oracle dựa trên blockchain ngày càng kết nối dữ liệu tài chính truyền thống với thị trường tiền điện tử, cho thấy trong vài năm tới, các nhà giao dịch sẽ dễ dàng chuyển đổi giữa hai hệ sinh thái này trên các sàn giao dịch phi tập trung thống nhất.

Quan điểm cuối cùng

Cách hoạt động của giao dịch crypto về cơ bản là khai thác chênh lệch giá trên các mạng lưới phi tập trung bằng các chiến lược đã được chứng minh trong thị trường truyền thống. Điều đặc biệt phân biệt nó là khả năng truy cập 24/7, độ biến động cực cao, hạ tầng phi tập trung, và tiềm năng tăng trưởng bùng nổ.

Dù bạn phù hợp với giao dịch crypto hay truyền thống còn tùy thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro, vốn có, thời gian dành cho đầu tư, và mục tiêu tài chính của bạn. Cả hai thị trường đều mang lại cơ hội thực sự—câu hỏi không phải là thị trường nào tồn tại, mà là thị trường nào phù hợp với mục tiêu tài chính và mức độ chấp nhận rủi ro tâm lý của bạn.