Trump có thể đặt giới hạn lãi suất thẻ tín dụng ở mức 10%, động thái này định hình lại cấu trúc thị trường tài chính và tiền điện tử?

美国现任总统唐纳德·特朗普于 1 月 9 日在社交媒体上发文，呼吁自 1 月 20 日起，将信用卡年利率上限设定为 10%，为期一年。

特朗普称，此举旨在防止信用卡公司以 20% 至 30% 的利率“剥削”美国民众，并承诺若公司不遵守，将面临“非常严重的后果”。

然而，在银行业和华尔街的强烈反对下，这项提案如何在国会尚未立法的情况下实施仍是未知数。

01 Chính sách nền tảng

Nhân dịp kỷ niệm một năm nhậm chức, tuyên bố của Tổng thống Mỹ Trump đã gây chấn động thị trường tài chính. Vào đêm ngày 9 tháng 1, ông đã đăng bài trên nền tảng “Xã hội Thật” kêu gọi đặt giới hạn lãi suất thẻ tín dụng trong vòng một năm: 10%.

Ông chỉ trích lãi suất thẻ tín dụng trong thời kỳ chính quyền Biden liên tục duy trì ở mức 20% đến 30% hoặc cao hơn, và nhấn mạnh “sẽ không còn cho phép các công ty thẻ tín dụng bóc lột người dân Mỹ nữa”.

Lãi suất thẻ tín dụng quá cao luôn là tâm điểm chú ý của xã hội Mỹ. Trong chiến dịch tranh cử tổng thống 2024, Trump đã từng đưa ra cam kết này, khi các nhà phân tích cho rằng các biện pháp như vậy cần được Quốc hội phê duyệt.

02 Tình hình lãi suất hiện tại và quy mô thị trường

Nợ thẻ tín dụng của người dân Mỹ hiện tại đang ở mức đáng kinh ngạc. Tính đến quý 3 năm 2025, tổng nợ thẻ tín dụng của Mỹ đã đạt 1,23 nghìn tỷ USD, lập kỷ lục mới trong lịch sử.

Dữ liệu của Cục Dự trữ Liên bang cho thấy, tính đến tháng 11 năm 2025, lãi suất trung bình của thẻ tín dụng khoảng 22,3%, nhiều điều khoản của các thẻ tín dụng còn cao hơn nhiều. Các tổ chức theo dõi lãi suất ngân hàng như Bankrate cho biết, vào tháng 8 năm 2024, lãi suất trung bình của thẻ tín dụng đã đạt đỉnh lịch sử 20,79%.

Ngược lại, cách đây mười năm, lãi suất trung bình của thẻ tín dụng Mỹ chỉ là 13,9%. Môi trường lãi suất cao đã làm tăng gánh nặng nợ của người dân, cũng là lý do chính khiến Trump thúc đẩy chính sách giới hạn lãi suất.

03 Phản ứng từ các bên

Đề xuất của Trump ngay lập tức gây phản ứng dữ dội từ ngành tài chính. Hiệp hội Ngân hàng Người tiêu dùng Mỹ, Viện Nghiên cứu Chính sách Ngân hàng và nhiều tổ chức ngành ngân hàng đã phát thông cáo chung cảnh báo rằng biện pháp này sẽ “giảm cung cấp tín dụng” và “gây tác động tàn phá đối với các hộ gia đình và chủ doanh nghiệp nhỏ”.

Các ngân hàng cho rằng, lãi suất phản ánh rủi ro tín dụng của tổ chức phát hành thẻ, nếu không thể định giá rủi ro hợp lý, họ sẽ phải thu hẹp hạn mức tín dụng hoặc ngừng cung cấp dịch vụ cho khách hàng rủi ro cao.

Phản ứng chính trị phức tạp và mâu thuẫn. Trong khi đề xuất của Trump nhận được sự ủng hộ từ một số đảng Cộng hòa, cũng bị chỉ trích trong nội bộ đảng. Thượng nghị sĩ Elizabeth Warren, thành viên Ủy ban Ngân hàng Thượng viện, cho biết nếu Quốc hội không thông qua dự luật, lời kêu gọi của Trump sẽ vô nghĩa.

04 Ảnh hưởng đến thị trường tài chính truyền thống

Thị trường vốn đã phản ứng trực tiếp với đề xuất của Trump. Sau khi tin tức được công bố, cổ phiếu tài chính giảm mạnh. Citigroup, JPMorgan Chase, Wells Fargo và Bank of America đều giảm khoảng 1% đến 3%.

Cổ phiếu của First Capital Financial, chủ yếu cho vay thẻ tín dụng, giảm gần 7%, là cổ phiếu tài chính giảm mạnh nhất trong ngày. Đồng thời, giá cổ phiếu của các mạng thanh toán như Visa, MasterCard và American Express cũng đồng loạt giảm.

Các nhà phân tích dự đoán, nếu thực thi giới hạn lãi suất 10%, các tổ chức phát hành thẻ có thể sẽ đóng gần 90% các tài khoản thẻ tín dụng, ảnh hưởng đến khoảng 1,75 tỷ người Mỹ.

05 Lộ trình thực thi và rào cản pháp lý

Trump chưa rõ ràng về cách thực thi kế hoạch này, cũng chưa tiết lộ cách thúc đẩy các doanh nghiệp tuân thủ yêu cầu này. Hiện tại, cách thực thi trực tiếp nhất là thông qua luật của Quốc hội, nhưng gần như không thể hoàn thành quy trình lập pháp trước ngày 20 tháng 1.

Cục Bảo vệ Người tiêu dùng Tài chính (CFPB) là một phương án khác, nhưng chính phủ Trump trước đây đã nhiều lần cố gắng giảm thiểu hoặc đóng cửa cơ quan này. Ngành tài chính cũng nhiều lần thành công trong việc lật đổ các quy định của CFPB tại các tòa án liên bang.

Tobin Marcus, trưởng bộ phận chính sách của Wolfe, cho biết: “Hiện tại không thấy có căn cứ pháp lý nào cho phép chính phủ đơn phương, quy mô lớn thực thi giới hạn lãi suất,” có vẻ như là dùng thời hạn cuối để gây áp lực, buộc các nhà phát hành tự điều chỉnh.

06 Ảnh hưởng tiềm năng đến thị trường tiền mã hóa

Chính sách giới hạn lãi suất của Trump có thể ảnh hưởng đến thị trường tiền mã hóa qua nhiều kênh:

Các giao thức DeFi có thể hưởng lợi. Nếu các ngân hàng truyền thống thắt chặt tín dụng, các nền tảng DeFi cung cấp dịch vụ vay mượn có thể thu hút nhiều người dùng hơn. Đặc biệt, một số giao thức cho vay phi tập trung có thể cung cấp lãi suất cạnh tranh hơn so với thẻ tín dụng truyền thống bị hạn chế.

Nhà đầu tư có thể chuyển hướng sang tài sản mã hóa. Trong môi trường tín dụng truyền thống bị hạn chế, một số nhà đầu tư có thể xem tiền mã hóa như một kênh đầu tư thay thế, tìm kiếm lợi nhuận cao hơn.

Biến động thị trường có thể gia tăng. Sự không chắc chắn về chính sách trong thị trường tài chính truyền thống thường dẫn đến dòng vốn chảy vào hoặc ra khỏi thị trường mã hóa, làm tăng biến động giá.

07 Cơ hội và điều chỉnh chiến lược trong ngành mã hóa

Đối mặt với biến động lớn của thị trường tài chính truyền thống, ngành tiền mã hóa và các nền tảng giao dịch như Gate có thể tập trung vào một số hướng chính:

Phát triển các sản phẩm thay thế thẻ tín dụng tích hợp. Khám phá cơ hội tích hợp với các sản phẩm tín dụng tiêu dùng mới nổi, cung cấp nhiều kênh ra/vào tiền pháp định hơn cho người dùng.

Chú ý đến các biến động pháp lý và điều chỉnh chiến lược tuân thủ. Bất kỳ thay đổi nào trong chính sách tài chính Mỹ đều có thể ảnh hưởng đến môi trường quản lý của ngành mã hóa, cần theo dõi liên tục và điều chỉnh phù hợp.

Cung cấp các sản phẩm tín dụng hỗ trợ bằng tiền mã hóa. Phát triển dịch vụ cho phép người dùng thế chấp tài sản mã hóa để vay stablecoin hoặc tiền pháp định, cung cấp giải pháp thay thế cho tín dụng truyền thống khi bị hạn chế.

Triển vọng tương lai

Căn cứ pháp lý và lộ trình thực thi của đề xuất này vẫn còn mơ hồ. Ngành ngân hàng kiên quyết phản đối, hai đảng trong Quốc hội chia rẽ, người tiêu dùng có thể đối mặt với việc tín dụng bị thắt chặt.

Trong khi đó, mỗi biến động trong lĩnh vực tài chính đều tạo ra cơ hội mới. Trong bối cảnh tín dụng truyền thống có thể siết chặt, khối lượng giao dịch của các giao thức DeFi đã tăng trưởng đáng kể 15% trong 24 giờ qua.

Dù chính sách giới hạn lãi suất thẻ tín dụng của Trump có thể hay không được thực thi, nó đều cho thấy một thực tế không thể phủ nhận: thế giới tài chính đang trải qua những biến đổi sâu sắc. Trong ngành mã hóa, sáng tạo chưa bao giờ ngừng nghỉ.

Trên nền tảng Gate, dữ liệu theo thời gian thực liên tục nhảy số, biểu đồ mở rộng về phía những điều chưa biết.