Đồng đô la tăng áp lực lên giá vàng theo thời gian thực, nhưng NFP của Mỹ có thể thay đổi bối cảnh

Ouro enfrenta resistência enquanto mercado aguarda dados cruciais de emprego

A cotação vàng theo thời gian thực gặp khó khăn vào thứ Sáu này, khi kim loại giảm khỏi mức US$ 4.400 trong phiên châu Á. Sức mạnh của đồng đô la Mỹ trong hai tuần qua vẫn là yếu tố chính gây áp lực, với đồng tiền đạt mức cao nhất kể từ tháng 12, làm giảm sức hấp dẫn của XAU/USD đối với các nhà đầu tư nước ngoài.

Mặc dù đồng đô la Mỹ gần đây tăng giá, các chuyên gia cho rằng kỳ vọng dovish của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ hạn chế các mức tăng mới của đồng tiền này trước khi công bố báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) dự kiến ​​vào hôm nay. Yếu tố này cung cấp một số hỗ trợ cho kim loại vàng, hạn chế các khoản lỗ bổ sung có thể xảy ra trong các kịch bản ít thuận lợi hơn.

Dữ liệu việc làm của Mỹ có thể định hình lại động thái thị trường

Thị trường đang chờ đợi các số liệu NFP, cung cấp các manh mối quan trọng về hướng đi của việc cắt giảm lãi suất của Fed. Theo dự báo, nền kinh tế Mỹ có thể tạo ra 60 nghìn việc làm mới vào tháng 12, thấp hơn so với 64 nghìn trong tháng 11. Tỷ lệ thất nghiệp, ngược lại, dự kiến ​​giảm từ 4,6% xuống còn 4,5%.

Các phát biểu gần đây của Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent củng cố kịch bản này. Trong một cuộc phỏng vấn với CNBC, Bessent nhấn mạnh rằng việc giảm lãi suất là yếu tố còn thiếu để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ hơn, gợi ý rằng Fed không nên trì hoãn các quyết định này. Các nhà giao dịch hiện đang định giá khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 3, theo sau là các biện pháp giảm tiếp đến cuối năm.

Chính trị địa chiến lược cung cấp nơi trú ẩn an toàn cho vàng

Ngoài các yếu tố tiền tệ, các căng thẳng địa chính trị ngày càng gia tăng cũng đóng vai trò hỗ trợ thêm cho giá vàng theo thời gian thực. Các hoạt động của Mỹ tại Venezuela, với Tổng thống Trump báo hiệu ý định khai thác các dự trữ dầu của nước này, cuộc xung đột leo thang giữa Trung Quốc và Nhật Bản liên quan đến đất hiếm, và cuộc chiến Nga-Ukraine kéo dài đều thúc đẩy nhu cầu về kim loại như một tài sản trú ẩn.

Bộ trưởng Ngoại giao Đức Friedrich Merz tuyên bố rằng việc giải quyết xung đột Ukraine còn xa vời, cảnh báo về rủi ro của việc can thiệp trực tiếp của các lực lượng châu Âu. Kịch bản bất ổn này dự kiến sẽ giữ vàng như một công cụ bảo vệ danh mục đầu tư cho các nhà đầu tư lo ngại về rủi ro hệ thống.

Phân tích kỹ thuật cho thấy khả năng kéo dài sự phục hồi

Cặp XAU/USD duy trì trên trung bình động lũy thừa 200 kỳ, hiện khoảng US$ 4.322,58, duy trì xu hướng tăng dài hạn. Độ dốc tăng của trung bình này hỗ trợ các đợt điều chỉnh giảm, cho thấy các mức giảm sẽ bị hạn chế trong khi cấu trúc này còn nguyên vẹn.

Chỉ báo MACD vẫn dưới đường tín hiệu và mức zero, nhưng có xu hướng tăng lên. Histogram âm đang thu hẹp, gợi ý giảm áp lực mua. Chỉ số RSI (RSI) ở mức 56, cao hơn mức trung lập 50, phản ánh sự cải thiện về động lượng mà không cho thấy quá mua.

Nếu động lượng tiếp tục củng cố, các nhà lạc quan có thể kéo dài sự phục hồi trong khi hỗ trợ tại trung bình động giảm thiểu các mức giảm. Việc duy trì trên mức US$ 4.322,58 sẽ giữ xu hướng tích cực, trong khi phá vỡ rõ ràng dưới mức này sẽ mở ra khả năng điều chỉnh sâu hơn. Đối với các vị thế mua mới, các nhà phân tích khuyên nên chờ đợi sự xác nhận trên mức US$ 4.500.

Đồng đô la Mỹ dẫn đầu trong nhóm các đồng tiền

Trong phiên giao dịch tuần này, đồng đô la Mỹ ghi nhận mức tăng đáng kể so với các đồng tiền chính. Đồng tiền Mỹ tăng 0,90% so với yên Nhật và 0,92% so với franc Thụy Sỹ, cho thấy sức mạnh chung. Đối với euro, mức tăng nhẹ hơn, là 0,60%, trong khi so với đô la Canada, mức giảm nhẹ, là -0,30%.

Hiệu suất này phản ánh không chỉ các yếu tố kỹ thuật mà còn kỳ vọng của thị trường về hướng đi của chính sách tiền tệ Mỹ trong những tháng tới, tạo ra môi trường thách thức cho giá vàng theo thời gian thực được quan sát vào thứ Sáu này.