Dự báo vàng: Đồng đô la và dữ liệu NFP định hướng thị trường – Bulls chờ đợi phá vỡ trên $4,500

Kim loại quý vàng (XAU/USD) đang mắc kẹt trong một trạng thái chờ đợi điển hình vào thứ Sáu. Lý do rất đơn giản: Đồng USD tăng giá, Fed có thể sẽ sớm nới lỏng – và các dữ liệu việc làm quan trọng của Mỹ đang đến gần. Ai muốn đầu tư vào đây cần những tín hiệu rõ ràng, thay vì chơi lô đề.

Câu chuyện về đồng đô la kìm hãm sự phục hồi của vàng

Vàng không thể tiếp tục đà phục hồi “tốt” từ thứ Năm trong vùng $4,400. Nguyên nhân là do đồng USD cực kỳ mạnh mẽ: Trong phiên giao dịch châu Á, đồng Greenback đã chạm mức cao gần nhất trong gần một tháng – lợi nhuận của nó trong hai tuần qua vẫn còn nguyên vẹn. Điều này gây khó chịu cho phe bò, vì đồng đô la mạnh làm cho vàng không sinh lãi trở nên kém hấp dẫn hơn.

Song song đó, có một xu hướng ngược lại: Thị trường dự đoán rằng Fed có thể sẽ nới lỏng trong năm nay. Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent tuần này nói rằng lãi suất thấp hơn là thành phần thiếu để thúc đẩy tăng trưởng mạnh hơn – một lời chỉ trích nhẹ về khả năng Ngân hàng Trung ương còn quá thắt chặt. Điều này hỗ trợ vàng trở lại, vì việc giảm lãi suất làm cho kim loại không sinh lãi này trở nên hấp dẫn hơn so với các tài sản sinh lãi.

Dữ liệu NFP như một thử thách quan trọng

Tối nay sẽ có câu trả lời: Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ (NFP) sẽ được công bố. Đây là yếu tố quyết định quan trọng cho tất cả các kỳ vọng về Fed và cũng là cho vàng và đồng đô la. Thị trường dự đoán rằng nền kinh tế Mỹ trong tháng 12 đã tạo ra khoảng 60.000 việc làm mới (Tháng trước: 64K). Tỷ lệ thất nghiệp dự kiến sẽ ở mức 4,5% (Tháng 11: 4,6%).

Nếu dữ liệu yếu hơn dự kiến, kỳ vọng về việc Fed sẽ nới lỏng có thể tăng lên – vàng sẽ hưởng lợi, đồng đô la sẽ chịu áp lực. Ngược lại, nếu dữ liệu cho thấy sự ổn định hoặc mạnh mẽ, kỳ vọng giảm lãi suất sẽ giảm nhiệt và tạo áp lực lên XAU/USD.

Rủi ro địa chính trị như một chiếc lưới an toàn

Một điểm an ủi cho những người giữ vàng: Thế giới đang trong tình trạng căng thẳng đủ để kim loại quý này được xem như một nơi trú ẩn an toàn.

• Venezuela: Donald Trump ám chỉ rằng Mỹ có thể khai thác dự trữ dầu của đất nước này và “dẫn dắt” trong nhiều năm.
• Trung Quốc vs. Nhật Bản: Trung Quốc đã thắt chặt xuất khẩu các kim loại hiếm và nam châm – phản ứng lại các phát biểu liên quan Đài Loan của thủ tướng Nhật Bản.
• Chiến tranh Ukraine: Thủ tướng Friedrich Merz cho rằng việc kết thúc chiến tranh sớm là không thực tế và cảnh báo về việc triển khai quân đội châu Âu.

Những bất ổn này có thể làm chậm lại các đợt bán vàng lớn hơn – như một chiếc lưới an toàn dưới các mức giá hiện tại.

Phân tích kỹ thuật: Xu hướng tăng vẫn còn nguyên vẹn – nhưng $4,500 là mức mục tiêu

Xu hướng chính vẫn tích cực. Vàng đang duy trì trên đường trung bình động 200 kỳ tăng tại mức $4,322.58 – đây là điểm neo giữ cho các đợt điều chỉnh.

Tín hiệu MACD: Đường MACD vẫn còn dưới đường tín hiệu và dưới mức 0, nhưng đã bắt đầu quay đầu lên. Histogram tiêu cực thu hẹp lại – dấu hiệu giảm áp lực bán ra.

Vị trí RSI: Ở mức 56, chỉ số sức mạnh tương đối nằm trên mức trung lập 50. Điều này cho thấy đà tăng đã cải thiện, nhưng chưa rơi vào vùng quá mua.

Mức kháng cự quan trọng: Các phe bò đang háo hức chờ đợi một cú bứt phá thuyết phục qua mức $4,500. Miễn là vàng duy trì trên $4,322.58, xu hướng vẫn tích cực. Nếu phá dưới mức này, sẽ mở ra khả năng điều chỉnh sâu hơn.

Dự báo vàng: Nhiều thứ sẽ quyết định trong hôm nay

Trong ngắn hạn, bất ngờ từ NFP sẽ quyết định hướng đi. Nếu dữ liệu việc làm xác nhận Fed sẽ nới lỏng, đồng đô la sẽ yếu đi – vàng sẽ có không gian tăng giá. Nếu dữ liệu gây thất vọng, kỳ vọng giảm lãi suất sẽ tan biến và áp lực lên XAU/USD sẽ gia tăng.

Điều thú vị là hiện tại, cấu hình thị trường đang ở trạng thái: Vàng gần mức đỉnh mọi thời đại tháng 12, nghĩa là rủi ro/lợi nhuận chưa rõ ràng, còn mở cho cả hai chiều. Chỉ khi có một đợt bán mạnh qua mức $4,500, xu hướng tăng mới rõ ràng hơn – hoặc ngược lại, một cú giảm rõ ràng dưới mức hỗ trợ kỹ thuật sẽ mở ra các mức giảm sâu hơn. Đến lúc đó, cần thận trọng.