Kim loại vàng củng cố lợi nhuận hàng tuần nhờ vào hỗ trợ địa chính trị và bối cảnh dovish của ngân hàng trung ương Mỹ

Giá vàng (XAU/USD) trải qua đà tăng mới vào thứ Ba này, đạt mức cao chưa từng ghi nhận trong bảy ngày qua trong phiên Á. Giá cả, giao dịch gần khoảng US$ 4.428-4.427, hưởng lợi từ sự hội tụ của các yếu tố củng cố sức hấp dẫn của các tài sản trú ẩn, trong khi Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vẫn chịu áp lực phải làm chậm chính sách tiền tệ.

Các trụ cột hỗ trợ sự phục hồi của giá vàng

Nhu cầu mới đối với kim loại trú ẩn dựa trên ba nền tảng cơ bản. Thứ nhất, căng thẳng địa chính trị gia tăng vẫn đứng đầu: các cuộc tấn công quân sự của Mỹ tại Venezuela, tranh chấp ngoại giao giữa Ả Rập Saudi và Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, bất ổn của Iran và cuộc chiến kéo dài ở Ukraine tạo ra một môi trường bất định tự nhiên có lợi cho vàng.

Thứ hai, đồng đô la Mỹ (USD) giảm khỏi vùng đỉnh giá bốn tuần, khi các nhà giao dịch xác nhận kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed. Các dữ liệu kinh tế Mỹ công bố thứ Hai củng cố câu chuyện này: trong khi PMI sản xuất của S&P Global duy trì vững chắc ở mức 51,8, chỉ số ISM giảm xuống còn 47,9, báo hiệu sự yếu đi theo chu kỳ, điều này phù hợp với thái độ ôn hòa của ngân hàng trung ương.

Thứ ba, các lo ngại về tính độc lập của Fed dưới chính quyền Trump làm giảm dòng tiền vào đồng đô la Mỹ, từ đó có lợi cho kim loại không sinh lợi này. Thị trường hiện định giá hai lần cắt giảm lãi suất trước khi kết thúc năm, với khả năng giảm đầu tiên vào tháng Ba.

Động thái kỹ thuật dự báo mở rộng lợi nhuận

Theo góc nhìn kỹ thuật, vàng thể hiện các dấu hiệu mạnh mẽ. Việc xuyên thủng trung bình động đơn giản 100 giờ vào ban đêm đánh dấu một điểm chuyển biến quan trọng cho các nhà mua XAU/USD. Biểu đồ MACD đã chuyển sang vùng tích cực, với đường MACD nằm nhẹ trên đường tín hiệu gần mức zero, cho thấy sự củng cố của đà tăng.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đứng ở mức 68, gần vùng quá mua nhưng vẫn còn dư địa để tăng giá. Phá trên mức 70 sẽ củng cố đáng kể kịch bản tăng giá, trong khi không thể đạt được mức này có thể dẫn đến giai đoạn củng cố các lợi nhuận gần đây.

SMA 100 giờ, nằm ở mức US$ 4.373,28, tạo thành mức hỗ trợ động mạnh mẽ. Trong khi giá duy trì trên đường này, mọi sự giảm giá có thể chỉ mang tính cục bộ, giữ vững xu hướng tích cực trong ngắn hạn.

Triển vọng cho tuần: thử thách US$ 4.445-4.450

Vùng tích lũy giữa US$ 4.445 và US$ 4.450 nổi lên như một trở ngại quan trọng cần vượt qua cho các nhà lạc quan. Phá vỡ ngưỡng này sẽ xác nhận sức mạnh và mở đường cho sự tăng giá thêm của vàng trong những ngày tới.

Các nhà giao dịch chú ý đặc biệt đến báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) vào thứ Sáu, chỉ số dự kiến sẽ tạo ra biến động hướng rõ ràng cho cặp tiền. Dữ liệu vĩ mô này sẽ cung cấp các tín hiệu quyết định về quỹ đạo dự kiến của các đợt cắt giảm lãi suất của Fed, từ đó thúc đẩy đồng đô la Mỹ và xác định động lực tiếp theo cho vàng.