Giá đồng phá vỡ mức cao kỷ lục — Cơ hội nguyên liệu đáng chú ý nhất năm 2025

Đồng từ trước đến nay không chỉ là một hàng hóa, nó là chỉ số dự báo tâm trạng của nền kinh tế toàn cầu. Từ xây dựng hạ tầng, điện lực đến chuỗi ngành công nghiệp năng lượng mới và xe điện, hình bóng của đồng xuất hiện khắp nơi. Trong vài tháng gần đây, giá đồng còn gây chú ý hơn nữa—vừa lập kỷ lục lịch sử, hiện tại là thời điểm tốt nhất để hiểu rõ thị trường này và nắm bắt cơ hội giao dịch.

Hiện tại giá đồng đang ở đâu?——Thị trường theo thời gian thực và xu hướng gần đây

Tính đến tháng 7 năm 2025, giá 1 tấn đồng khoảng 12,235 USD (tính theo 5.55 USD/pound). Nhưng nếu chỉ nhìn vào con số này, bạn đã bỏ lỡ phần hấp dẫn của câu chuyện.

Trong 6 tháng qua, giá đồng đã trải qua một hành trình như tàu lượn:

• Đỉnh cao tháng 3: 5.24 USD/pound——thị trường một lần nữa lạc quan
• Sốc giảm tháng 4: rơi xuống 4.18 USD/pound——lo ngại về thuế quan gây hoảng loạn
• Đỉnh cao tháng 7: tăng vọt lên 5.84 USD/pound (12,875 USD/tấn)——lập kỷ lục mới

Dựa vào dữ liệu, mức tăng trong 30 ngày đạt 14.28%, trong nửa năm là 29.03%, trong một năm là 20.44%. Sự biến động này có ý nghĩa gì đối với nhà giao dịch? Cơ hội và rủi ro luôn song hành.

Thay đổi giá đồng trong 25 năm—Hiểu rõ logic dài hạn qua ba giai đoạn

Giai đoạn 1 (2001-2011): Chu kỳ siêu dài do Trung Quốc gia nhập WTO

Năm 2001, Trung Quốc gia nhập Tổ chức Thương mại Thế giới, bước ngoặt này đã hoàn toàn thay đổi thị trường đồng toàn cầu. Từ 0.678 USD/pound tăng vọt lên 4.49 USD/pound vào tháng 2 năm 2011——tăng trưởng 562%.

Tuy nhiên, cuộc khủng hoảng tài chính 2008 cũng đã đánh một cú mạnh vào giá đồng, có lúc giảm xuống còn 1.39 USD. Nhưng đà phục hồi nhanh chóng cho thấy: xu hướng dài hạn mạnh hơn các cú sốc ngắn hạn.

Giai đoạn 2 (2011-2016): Gấu và dư thừa công suất

Kinh tế Trung Quốc chậm lại, đầu tư xây dựng giảm, các mỏ khai thác trước đó dư thừa cung, giá đồng giảm từ 4.49 USD xuống còn 2.01 USD——giảm hơn 55%. Năm năm gian khổ này dạy cho thị trường một bài học: chu kỳ không thể đảo ngược, nhưng có thể chuyển đổi.

Giai đoạn 3 (2016 đến nay): Phục hồi, kích thích và cơ hội mới

Từ tháng 2 năm 2016 đến nay, giá đồng đã tăng 181%. Động lực đến từ:

• Chính sách nới lỏng của các ngân hàng trung ương toàn cầu và môi trường lãi suất thấp
• Sự bùng nổ nhu cầu năng lượng mới và xe điện
• Gần đây, chính sách thuế của Mỹ gây tác động đến chuỗi cung ứng

Ngày 8 tháng 7, giá đạt đỉnh mới 5.84 USD, không phải ngẫu nhiên mà là kết quả của nhiều yếu tố hợp lực.

Những tác nhân thúc đẩy giá đồng—Phân tích sâu các yếu tố ảnh hưởng

Kinh tế toàn cầu và nhu cầu Trung Quốc

Không thể phủ nhận, Trung Quốc mua gì, giá đồng theo đó mà biến động. Trung Quốc chiếm gần 50% nhu cầu đồng toàn cầu, con số này đã nói lên tất cả. Kinh tế tốt lên → ngành xây dựng, sản xuất sôi động → nhu cầu đồng tăng → giá tăng. Logic này đơn giản nhưng hiệu quả.

Áp lực từ phía cung

Sản lượng mỏ đồng bị hạn chế. Ủy ban đồng quốc tế dự báo đến 2025, sản lượng đồng toàn cầu chỉ tăng 2.2%, thấp xa so với tốc độ tăng trưởng nhu cầu. Chu kỳ khai thác mỏ mới kéo dài (từ phát hiện đến thương mại thường mất 10 năm), điều này có nghĩa là trong ngắn hạn, cung khó có thể giải tỏa áp lực, giúp giá giữ vững hoặc tăng.

Năng lượng mới và xe điện—Động cơ mới của đồng

Đây là yếu tố dễ bị bỏ qua nhưng tiềm năng lớn nhất. Năng lượng tái tạo cần 4-12 lần lượng đồng so với năng lượng truyền thống. Cơ quan Năng lượng Quốc tế dự báo đến năm 2040, năng lượng tái tạo sẽ chiếm 40% nhu cầu đồng toàn cầu.

Ví dụ rõ ràng hơn: Một chiếc xe điện cần gấp 3 lần lượng đồng so với xe chạy nhiên liệu. Khi tỷ lệ xe điện toàn cầu ngày càng tăng, nhu cầu này dự kiến sẽ còn tiếp tục tăng.

Đồng đô la mạnh yếu và môi trường vĩ mô

Đồng đô la tăng giá sẽ làm giảm sức mua của các nhà mua nước ngoài (vì đắt hơn), ngược lại, đồng đô la giảm giá. Đồng thời, chính sách lãi suất của Fed ảnh hưởng trực tiếp đến sự hứng thú của nhà đầu tư với đồng. Lãi suất cao thì các tài sản khác hấp dẫn hơn; lãi suất thấp thì hàng hóa trở nên hấp dẫn.

Gần đây, chính sách thuế của Mỹ không chắc chắn đã đẩy giá đồng lên cao hơn, vì thị trường kỳ vọng chuỗi cung ứng sẽ tái cấu trúc, làm tăng giá trị chiến lược của đồng.

Đà tăng của dòng vốn đầu cơ

Thị trường hàng hóa chưa bao giờ thiếu các nhà đầu cơ. Khi đề xuất thuế 50% của Mỹ đối với đồng xuất hiện, các quỹ và nhà giao dịch đua nhau mua vào kỳ vọng giá sẽ tăng—đẩy giá lên. Những biến động tâm lý này thường diễn ra nhanh hơn và mạnh hơn các thay đổi cơ bản.

Năm 2025 và sau này—Nhận định của các nhà phân tích?

Thị trường dự kiến dao động trong khoảng 9,000-11,000 USD/tấn, nhưng các dự báo này đều dựa trên các chính sách thuế chưa thực thi, nay cần xem xét lại.

• Goldman Sachs: Trung bình cuối năm 9,980 USD, đỉnh 10,050 USD
• J.P. Morgan: Gần cuối năm 10,400 USD, năm 2026 11,400 USD
• UBS: Cuối năm 2025 dự kiến 11,000 USD

Các biến số then chốt là gì? Thực thi thuế cuối cùng của Mỹ, tốc độ tăng trưởng kinh tế Trung Quốc, thời điểm giải phóng công suất mỏ toàn cầu. Bất kỳ biến số nào cũng có thể làm các dự báo này trở nên vô nghĩa.

Nhà đầu tư bình thường làm sao tham gia thị trường đồng?——So sánh 5 phương án

1. Hợp đồng tương lai——Sân chơi của chuyên gia

Hợp đồng tương lai đồng LME và COMEX là công cụ trực tiếp nhất. LME yêu cầu ký quỹ 15,000-17,500 USD (hợp đồng 25 tấn), COMEX thấp hơn nhiều, chỉ 6,000 USD (25,000 pound), thậm chí có hợp đồng mini chỉ 600 USD.

Ưu điểm: Đòn bẩy cao, thanh khoản tốt, chi phí thấp
Nhược điểm: Yêu cầu kiến thức chuyên môn, rủi ro tập trung, dễ cháy tài khoản

2. ETC đồng—Giải pháp cho người lười

Không muốn theo dõi thị trường hàng ngày? ETC đồng là lựa chọn phù hợp. Ví dụ, WisdomTree Copper ETC phí quản lý 0.49%/năm, iPath Copper Index ETC phí 0.45%. Tự động theo dõi giá đồng, không cần tự giao dịch hợp đồng tương lai.

Ưu điểm: Đơn giản, dễ tiếp cận, phí rõ ràng, không cần ký quỹ lớn
Nhược điểm: Không đòn bẩy, dài hạn có thể bị âm phí hợp đồng tương lai

3. Cổ phiếu các công ty khai thác mỏ—Tham gia lợi nhuận của đồng

BHP, Southern Copper, Freeport-McMoRan, Rio Tinto—đây là các ông lớn khai thác đồng toàn cầu. Khi giá đồng tăng, các công ty này sẽ hưởng lợi do chi phí khai thác cố định, lợi nhuận tăng rõ rệt.

Ưu điểm: Tiềm năng lợi nhuận vượt trội, có cổ tức, đa dạng danh mục mỏ
Nhược điểm: Rủi ro phức tạp hơn (quản lý, đình công, vấn đề kỹ thuật), không thuần túy theo giá đồng

4. Hợp đồng chênh lệch (CFDs)—Linh hoạt nhưng rủi ro cao

Thông qua nhà môi giới trực tuyến (như Mitrade), chỉ cần 1 euro là có thể mở vị thế đồng. Có thể mua hoặc bán, đòn bẩy tùy chỉnh.

Ưu điểm: Tiếp cận dễ, giao dịch linh hoạt, 24/7
Nhược điểm: Rủi ro đòn bẩy cao, phí giữ vị thế dài hạn đắt, 99% nhà nhỏ lẻ thua lỗ

5. Đồng vật chất—An toàn nhất về lý thuyết nhưng thực tế ít khả thi

Mua đồng thật? Nghe có vẻ đơn giản, nhưng chi phí vận chuyển, lưu kho, bảo hiểm sẽ ăn mất phần lớn lợi nhuận của bạn. Trừ khi bạn là doanh nghiệp cần đồng làm nguyên liệu sản xuất, còn không thì không nên.

Kiếm tiền cùng đồng—Công cụ chiến lược giao dịch

Phương pháp theo xu hướng

Cách cổ điển nhất: dùng đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày để xác định hướng đi, khi EMA50 cắt lên EMA200 thì mua vào, cắt xuống thì bán ra. Phương pháp này “xác suất cao” bắt được xu hướng dài hạn, nhưng dễ bị nhiễu.

Giao dịch dựa trên cơ bản

Chú ý PMI Trung Quốc, dữ liệu thương mại toàn cầu, cuộc họp của Fed. Khi dữ liệu kinh tế Trung Quốc vượt kỳ vọng, giá đồng thường tăng theo. Thay đổi thuế quan, quyết định của OPEC, tình hình địa chính trị cũng có thể là tín hiệu giao dịch.

Quản lý rủi ro—Quan trọng nhất nhưng dễ bị bỏ qua

Không đặt stop-loss là tự sát. Khuyên không nên ròng rã vượt quá 5% tài khoản cho mỗi vị thế, đặt stop-loss cách giá vào khoảng 2-3%. Có vẻ bảo thủ? Đó chính là bí quyết sống sót lâu dài.

Đa dạng hóa danh mục

Đừng đặt tất cả trứng vào một giỏ. Các nhà phân tích của Bloomberg đề xuất trong danh mục đầu tư truyền thống 60/40 (60% cổ phiếu + 40% trái phiếu), nên thêm 4-9% hàng hóa để chống lạm phát.

Hiện tại và tương lai của giá đồng

Hiện tại: Đồng đang ở mức cao lịch sử, nhiều yếu tố cùng hội tụ—nhu cầu năng lượng mới, hạn chế cung, chính sách, dòng tiền đẩy giá.

Cơ hội: Nếu bạn tin vào xu hướng toàn cầu chuyển sang xe điện, đầu tư năng lượng mới liên tục tăng, kinh tế Trung Quốc ổn định phục hồi, thì dài hạn, lý luận về đồng vẫn hợp lý.

Rủi ro: Chính sách thương mại Mỹ không ổn định, dự báo suy thoái toàn cầu, các mỏ mới bất ngờ giải phóng công suất—bất kỳ yếu tố nào cũng có thể khiến giá đồng giảm nhanh.

Với nhà đầu tư nhỏ lẻ, đồng có thể là cơ hội ngắn hạn Daytrader hoặc công cụ phòng hộ dài hạn trong danh mục. Quan trọng là xác định rõ mục tiêu, chọn công cụ phù hợp, quản lý rủi ro chặt chẽ.

Dù sao đi nữa, người sống lâu nhất trong thị trường này không phải người kiếm được nhiều nhất, mà là người kiểm soát rủi ro tốt nhất.