Thạch kim (Silver) - Cơ hội đầu tư lớn của tài sản quý giá: Những điều nhà đầu tư cần biết

ทำไมหลายคนดึงดูดใจกับธาตุเงินในช่วงนี้

ในช่วงเวลาที่ผ่านมา ตลาด Silver ได้รับความสนใจเพิ่มขึ้นจากนักลงทุนทั่วโลก ภาวะนี้เกิดขึ้นไม่ใช่โดยบังเอิญ แต่เนื่องมาจากการรวมตัวของปัจจัยหลายประการที่กำลังเปลี่ยนแปลงพื้นฐานของตลาด

การที่นักวิเคราะห์หลายคนเริ่มแนะนำให้ลงทุนใน Silver นั้น ส่วนหนึ่งมาจากการรับรู้ว่าราคาปัจจุบันอาจไม่สะท้อนมูลค่าแท้จริงของสินทรัพย์นี้ โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับ Gold

ประวัติศาสตร์ยาวนานของธาตุเงิน: ตั้งแต่อดีตถึงยุคปัจจุบัน

การใช้งานของ Silver มาตั้งแต่กรรมสถาน

มนุษย์ได้ค้นพบมูลค่าของ Silver มากกว่า 4,000 ปีที่แล้ว ในสมัยที่ยังไม่มีเงินกระดาษหรือสกุลเงินดิจิทัล โลหะเงินนี้ถูกใช้เป็นตัวกลางในการแลกเปลี่ยน และเป็นเครื่องมือสำหรับการเก็บรักษามูลค่าผ่านหลายศตวรรษ

หลักฐานทางประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่า:

• ตั้งแต่ 3000 ปีก่อนคริสตกาล Silver ได้ถูกใช้ในรูปแบบของแหวนและแท่งที่มีน้ำหนักมาตรฐาน ทำหน้าที่เป็นตัวการแลกเปลี่ยน
• ในศตวรรษที่ 16 ประเทศสเปนได้เริ่มผลิตเหรียญ Silver ที่ได้รับการยอมรับและหมุนเวียนในทุกทวีป สินทรัพย์นี้กลายเป็นสกุลเงินแรกของโลกที่เป็นสากล
• ในสหรัฐอเมริกา Silver ถูกรับรองว่าเป็นตัวการชำระหนี้ตามกฎหมายจนถึงปี 1857
• แม้ว่าบทบาทเป็นเงินตราอย่างเป็นทางการจะสิ้นสุดลง นโยบายมาตรฐานเงินเงินหดตัวในปี 1935 แต่การผลิต Silver ในรูปแบบเหรียญและแท่งเพื่อการลงทุนยังคงดำเนินต่อไปจนถึงวันนี้

ธาตุเงิน: สินทรัพย์ที่ไม่สามารถแทนที่ได้ในยุคเทคโนโลยี

คุณสมบัติพิเศษที่ทำให้ Silver มีค่า

สิ่งที่แยกแยะ Silver จาก Gold ในโลกปัจจุบันคือความสามารถพิเศษที่ไม่มีโลหะอื่นสามารถแทนที่ได้ คุณสมบัติเหล่านี้ถูกวิทยาศาสตร์ยืนยัน และได้กลายเป็นเสาหลักของอุตสาหกรรมสมัยใหม่:

นำไฟฟ้าและความร้อนที่ดีที่สุดในบรรดาโลหะทั้งหมด: ในเกือบทุกอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ Silver ถูกใช้เพื่อให้มั่นใจว่าไฟฟ้าไหลอย่างมีประสิทธิภาพ นี่เป็นสาเหตุว่าทำไม Silver จึงเป็นส่วนประกอบที่ไม่สามารถแทนที่ได้

ความสามารถในการสะท้อนแสงสูงสุด: คุณสมบัตินี้มีความสำคัญต่ออุตสาหกรรมเทคโนโลยีสะอาด โดยเฉพาะในการเพิ่มประสิทธิภาพของเซลล์แสงอาทิตย์ Silver ช่วยให้พลังงานแสงอาทิตย์ถูกแปลงเป็นไฟฟ้าได้อย่างมีประสิทธิภาพสูง

สมบัติต้านเชื้อแบคทีเรีย: โลหะนี้ได้ถูกนำไปใช้ในสาขาการแพทย์อย่างกว้างขวาง ตั้งแต่ผ้าพันแผลพิเศษสำหรับผู้ป่วยไฟไหม้ไปจนถึงเครื่องมือผ่าตัดและระบบกรองน้ำ

ความเหนียวและง่ายต่อการขึ้นรูป: ความสมบูรณ์นี้ทำให้ Silver เป็นตัวเลือกที่เหมาะสำหรับการผลิตไมโครอิเล็กทรอนิกส์ซึ่งต้องการรายละเอียดที่ซับซ้อน

ปัจจัยเศรษฐกิจที่ขับเคลื่อนความต้องการ

ในช่วงปีข้างหน้า ความต้องการต่อ Silver จะเพิ่มขึ้นไม่หยุด โดยเฉพาะจากเทรนด์ใหญ่สามประการ:

• การเปลี่ยนแปลงสู่พลังงานสะอาด: โครงการพลังงานแสงอาทิตย์ทั่วโลกต้องการ Silver เป็นจำนวนมหาศาล
• การพัฒนารถยนต์ไฟฟ้า: ยานพาหนะในยุคใหม่มีความต้องการส่วนประกอบ Silver มากกว่ารถยนต์ดั้งเดิม
• ปลายแหลม 5G และ AI: เครือข่ายการสื่อสารและเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์อาศัย Silver สำหรับการประมวลผล

ตลาด Silver ในปัจจุบัน: ทำความเข้าใจพื้นฐานการขาดดุล

ความไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทาน

รายงาน World Silver Survey 2025 ที่ประกาศโดย The Silver Institute ได้เปิดเผยสถานการณ์ที่น่าสนใจ: ตลาดโลกกำลังเผชิญกับ “ภาวะขาดดุลเชิงโครงสร้าง” ซึ่งเป็นปัญหาที่ต่อเนื่องมาถึง 4 ปี

ความหมายของสถานการณ์นี้คือ: โลกต้องการใช้ Silver มากกว่าปริมาณที่สามารถผลิตและนำกลับมาใช้ใหม่ได้

แรงกดดันจากภาคอุตสาหกรรม

อุปสงค์ภาคอุตสาหกรรมได้สร้างสถิติสูงสุดประวัติการณ์ที่ 680.5 ล้านออนซ์ในปี 2024 ซึ่งคิดเป็นเกือบ 59% ของความต้องการทั้งหมด

อุตสาหกรรมที่ต้องการ Silver มากที่สุด ได้แก่:

• อุตสาหกรรมแสงอาทิตย์
• ยานพาหนะไฟฟ้า
• อิเล็กทรอนิกส์และการสื่อสาร 5G
• เทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์

ด้านอุปทาน: ปัญหาที่มากมายกว่าที่คิด

ฝั่งการผลิตมีปัญหาหลายประการที่ไม่สามารถแก้ไขได้ในระยะสั้น:

• การผลิตมีข้อจำกัด ส่วนใหญ่ Silver เป็นผลพลอยได้จากการขุดเหมืองแร่อื่น เช่น ตะกั่ว สังกะสี และทองแดง
• ปริมาณคงคลังเหล่านี้ลดลงอย่างมีนัยสำคัญในหลายปีที่ผ่านมา
• โครงสร้างพื้นฐานการขุดเหมืองไม่สามารถปรับเพิ่มการผลิตได้อย่างรวดเร็ว

สถานการณ์นี้กำลังกลายเป็น “จุดพลิก” ที่อาจทำให้ราคา Silver ปรับตัวขึ้นไปยังระดับใหม่

เปรียบเทียบ: ทำไม Silver อาจดีกว่า Gold สำหรับบางนักลงทุน

Gold/Silver Ratio: ตัวชี้วัดที่บอกเล่า

Gold/Silver Ratio (GSR) เป็นเครื่องมือวิเคราะห์ที่แสดงว่าต้องใช้ Silver กี่ออนซ์จึงจะเทียบเท่ากับ Gold 1 ออนซ์

สิ่งที่ GSR บ่งชี้เมื่อสูงขึ้น:

ในช่วงวิกฤตโควิด-19 (มีนาคม 2020) นักลงทุนหนีไปยังสินทรัพย์ที่ปลอดภัยที่สุด นั่นคือ Gold ทำให้ GSR พุ่งขึ้นไปถึง 124:1 เป็นเรคคอร์ดประวัติการณ์

เมื่อ GSR หดตัว:

ในปี 2011 เมื่อศรัทธากลับมา นักลงทุนยินดีรับความเสี่ยงมากขึ้นเพื่อผลตอบแทนที่สูง ทำให้ GSR ลดลงเหลือ 31:1

สถานการณ์ปัจจุบัน:

GSR ยังอยู่ในระดับสูง (ประมาณ 84:1) ซึ่งชี้ให้เห็นว่าตลาดยังไม่ได้ให้ราคาค่ายอมให้กับข้อเท็จจริงของภาคอุตสาหกรรม นี่เป็นช่องว่างที่มหาศาล

ขนาดตลาดและความผันผวน: จลนพลศาสตร์ที่แตกต่าง

ตลาด Gold: มูลค่าประมาณ 30 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ - ขนาดใหญ่และเสถียร

ตลาด Silver: มูลค่าประมาณ 2.7 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ - ตลาดที่เล็กกว่า

ความหมายคือ: เมื่อเงินจำนวนเดียวกันไหลเข้าสู่ตลาดทั้งสอง Silver จะได้รับผลกระทบต่อราคาโดยรุนแรงกว่า

ความผันผวน: ราคา Silver มีการเพ้มผว่วระหว่าง 2-3 เท่าของ Gold ซึ่งเป็นดาบสองคม - ในตลาดขาลง Silver ลดลงแรงกว่า แต่ในตลาดกระทิง มันสามารถพุ่งทะยานได้เร็วกว่า

บทบาทในระบบการเงิน: ความแตกต่างสำคัญ

Gold: ธนาคารกลางทั่วโลกถือครองเป็นทุนสำรอง สินทรัพย์นี้เป็นสัญลักษณ์ของความเสถียร

Silver: ไม่ได้มีบทบาทในโครงสร้างทางการเงินหลัก ราคาของมันขึ้นอยู่กับตัวประกอบสองประการ - ส่วนหนึ่งเป็นโลหะมีค่า ส่วนหนึ่งเป็นสินค้าโภคภัณฑ์อุตสาหกรรม

นี่หมายความว่า Silver มีการเชื่อมต่อกับวัฏจักรเศรษฐกิจจริงมากขึ้น แต่ก็มีปัจจัยการเติบโตจากอุตสาหกรรมที่ Gold ไม่มี

วิธีเข้าถึง Silver: ตัวเลือกที่หลากหลาย

1. การถือครอง Silver ทางกายภาพ

วิธีการแบบดั้งเดิม: การซื้อแท่ง Silver หรือเหรียญ Silver มาเก็บไว้

ข้อดี:

• ความเป็นเจ้าของที่แท้จริง
• ไม่มีความเสี่ยงจากคู่สัญญา
• ความเป็นส่วนตัวสูง

ข้อเสีย:

• ต้องใช้เงินลงทุนมากในการเริ่มต้น
• ปรีเมียม (ส่วนต่าง) บนราคาตลาดค่อนข้างสูง
• ต้นทุนการจัดเก็บและการประกันภัย
• สภาพคล่องต่ำ
• ความเสี่ยงจากการตรวจสอบความบริสุทธิ์

2. กองทุนและหุ้นเหมืองแร่

วิธีการออ้มตัว: ลงทุนในกองทุนที่มีนโยบายเหมืองแร่ Silver หรือซื้อหุ้นของบริษัทผู้ผลิต

ตัวอย่างกองทุน: กองทุนที่เน้นลงทุนในหุ้น Silver Mining Shares

ตัวอย่างบริษัท: Pan American Silver, Wheaton Precious Metals, Fresnillo, Hecla Mining

ข้อดี:

• สภาพคล่องสูง
• ซื้อขายง่ายผ่านตลาดหลักทรัพย์
• ไม่ต้องกังวลเรื่องการจัดเก็บ

ข้อเสีย:

• มีความเสี่ยงจากตัวบริษัท
• ราคาหุ้นอาจไม่ตรงกับราคา Silver เสมอ
• ปัญหาการบริหารงานและต้นทุนการผลิด

3. ตลาดฟิวเจอร์ส

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า: TFEX Silver Online Futures

รายละเอียด:

• อ้างอิงกับ Silver ความบริสุทธิ์ 99.9%
• ตัวคูณสัญญา 3,000 เท่าของราคาอ้างอิง
• ชำระเป็นเงินสด

ข้อดี:

• ใช้เงินลงทุนเริ่มต้นน้อย (leverage สูง)
• สามารถกำไรได้ทั้งตลาดขึ้นและลง

ข้อเสีย:

• ความเสี่ยงสูง
• ซับซ้อน เหมาะเฉพาะนักลงทุนมือโปร
• มีวันหมดอายุสัญญา

4. สัญญา CFD

Contract for Difference: ความสัญญาให้เก็งกำไรจากส่วนต่างราคา

วิธีการ:

• เทรด XAGUSD (Silver ต่อดอลลาร์สหรัฐ)
• ไม่จำเป็นต้องเป็นเจ้าของกายภาพ

ข้อดี:

• ใช้เงินลงทุนน้อย (leverage)
• ยืดหยุ่นสูง
• สภาพคล่องสูง เปิด-ปิดง่าย
• ไม่มีต้นทุนแฝง

ข้อเสีย:

• ความเสี่ยงจากการใช้ leverage
• มีความเสี่ยงจากคู่สัญญา

ตัวเลือกแนะนำ: ค้นหาแพลตฟอร์มเทรดที่มีชื่อเสียง ข้อกำหนดชัดเจน และสนับสนุนสินทรัพย์ Silver CFD

สรุปตัวเลือกการลงทุน 4 แบบ

ข้อดีและความท้าทายของการลงทุนใน Silver

ข้อดีหลัก

1. ศักยภาพผลตอบแทนสูง: ด้วยความผันผวนที่มากขึ้นและการประเมินมูลค่าที่ต่ำกว่าเมื่อเทียบ Gold/Silver Ratio ในสภาวะตลาดที่ดี Silver อาจให้ผลตอบแทนสูงกว่า Gold ได้อย่างมีนัยสำคัญ

2. อุปสงค์ภาคอุตสาหกรรมที่ยั่งยืน: แนวโน้มการเปลี่ยนไปใช้พลังงานสะอาด ยานไฟฟ้า และเทคโนโลยีดิจิทัลเป็นเมกะเทรนด์ระยะยาวที่ไม่อาจย้อนกลับ

3. ราคาเข้าถึงได้: ราคาต่อออนซ์ต่ำกว่า Gold หลายสิบเท่า ทำให้นักลงทุนรายย่อยสามารถเข้าถึงได้

4. ป้องกันอัตราเงินเฟ้อ: มีประวัติศาสตร์ยาวนานในการรักษามูลค่า

ความท้าทายและความเสี่ยง

1. ความผันผวนสูง: ความผันผวนที่อาจสร้างกำไรมากก็อาจสร้างการสูญเสียได้เช่นกัน

2. ความอ่อนไหวต่อภาวะเศรษฐกิจ: เนื่องจาก Silver มีอุปสงค์ภาคอุตสาหกรรมสูง การชะลอตัวของเศรษฐกิจสามารถทำให้ราคาลดลงได้

3. ต้นทุนการถือครอง: สำหรับผู้ถือกายภาพ ต้องจัดการกับการเก็บรักษา ประกัน และสภาพคล่องต่ำ

4. ไม่มีรายได้แบบซ้ำ: ไม่มีดอกเบี้ยหรือเงินปันผล ผลตอบแทนมาจากการเพิ่มขึ้นของราคาเพียงอย่างเดียว

สรุป: ธาตุเงินในโลกสมัยใหม่

Silver ไม่ใช่เพียงทองคำราคาถูก แต่เป็นสินทรัพย์ที่มีลักษณะพิเศษ ทั้งหน้าที่เป็นโลหะมีค่าและสินค้าโภคภัณฑ์อุตสาหกรรม

สำหรับนักลงทุนที่มองหา:

• ความเสถียร: ทองคำยังคงเป็นตัวเลือก
• ผลตอบแทนที่ดีกว่า: Silver นำเสนอโอกาสที่น่าสนใจ

ข้อเท็จจริงที่ต้องตัดสินใจคือ ข้อมูลพื้นฐาน - ภาวะขาดดุลเชิงโครงสร้าง อุปสงค์ภาคอุตสาหกรรมที่กำลังเติบโต และ Gold/Silver Ratio ที่สูง - ล้วนชี้ไปในทิศทางเดียว

สำหรับนักลงทุนชาวไทยที่ต้องการเข้าถึงตลาดนี้ มีหลายช่องทางที่พร้อมให้บริการ ตั้งแต่การถือครองกายภาพไปจนถึงการเทรด CFD ไม่ว่าจะเลือกวิธีใด ความสำคัญคือต้องทำการศึกษาที่เพียงพอ และบริหารจัดการความเสี่ยงอย่างระมัดระวัง