Đợt tăng giá của đồng đô la thúc đẩy đà tăng của EUR/USD khi dữ liệu lao động ảnh hưởng đến tâm lý euro

Tâm lý giao dịch EUR/USD trở nên thận trọng khi các tín hiệu thị trường lao động phân cực định hình lại động thái của cặp tiền tệ. Đà tăng của chuyển đổi từ EUR sang USD gặp khó khăn khi cặp tiền này dao động gần mức 1.1650, gặp khó khăn trong việc mở rộng lợi nhuận sau chuỗi giảm giá năm ngày. Sự do dự xuất phát từ các tín hiệu thị trường lao động hỗn hợp đã làm sống lại đồng Đô la Mỹ—một yếu tố quan trọng định hình quỹ đạo của euro.

Thị trường lao động Mỹ gửi tín hiệu hỗn hợp

Bức tranh về việc làm cho thấy một bức tranh tinh tế. Dự kiến số việc làm phi nông nghiệp tháng 12 là 60.000 việc làm, giảm so với mức 64.000 của tháng 11. Trong khi đó, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tăng lên 208.000 trong tuần kết thúc ngày 3 tháng 1, chủ yếu nằm trong phạm vi dự báo gần 210.000 nhưng cao hơn mức 200.000 của tuần trước. Điều thu hút sự chú ý là chỉ số tiếp tục: số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tăng lên 1,914 triệu từ 1,858 triệu, gợi ý về sự mềm mại dần trong khả năng chống chịu của thị trường lao động.

Sự phân kỳ này quan trọng vì nó giữ cho Cục Dự trữ Liên bang trong trạng thái giữ vững, ngăn chặn các điều chỉnh chính sách mạnh mẽ trong khi triển vọng việc làm vẫn còn mơ hồ. Động thái của EUR sang USD phản ứng mạnh mẽ với kỳ vọng của Fed—những số liệu lao động tích cực thường hỗ trợ sức mạnh của đồng đô la.

Ổn định khu vực Euro hỗ trợ sự vững vàng của ECB

Ở phía bên kia Đại Tây Dương, nền kinh tế Eurozone cho thấy những dấu hiệu tạm thời của sự ổn định. Chỉ số tâm lý kinh doanh cải thiện lên -0.56 trong tháng 12 từ -0.66, trong khi niềm tin của người tiêu dùng tăng lên -13.1 từ -14.6, cho thấy tâm lý của các doanh nghiệp và hộ gia đình dần trở nên tích cực hơn. Tuy nhiên, Chỉ số tâm lý kinh tế lại giảm nhẹ xuống còn 96.7 từ 97.1.

Lạm phát của nhà sản xuất tạo thêm một lớp phức tạp nữa. Chỉ số giá nhà sản xuất tháng 11 tăng 0.5% so với tháng trước, nhanh hơn so với mức 0.1% và vượt xa dự báo 0.2%—một bất ngờ theo chiều hướng tích cực. Tuy nhiên, theo năm, giá cả giảm 1.7% trong tháng thứ tư liên tiếp, phản ánh bối cảnh giảm phát. Tỷ lệ thất nghiệp cũng giảm nhẹ xuống còn 6.3% từ 6.4%.

ECB giữ lãi suất do ổn định lạm phát

Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) cảm thấy yên tâm về việc lạm phát đã ổn định. Phó Chủ tịch Luis de Guindos nhấn mạnh rằng mức lãi suất hiện tại ở 2.00% vẫn là “phù hợp”, với lạm phát hiện phù hợp với mục tiêu mặc dù còn nhiều bất định. Dữ liệu khảo sát mới từ các nhà phân tích FX của BBH cho thấy kỳ vọng lạm phát tiêu dùng của ECB vẫn giữ nguyên: kỳ vọng trong một năm là 2.8%, trong ba năm là 2.5%, và trong năm năm là 2.2%—tất cả đều không thay đổi so với các số liệu trước đó.

Sự ổn định này củng cố lý do để ECB duy trì chính sách giữ nguyên, giữ lãi suất ổn định ở mức 2.00% và củng cố vị thế phòng thủ của euro trước đồng đô la ngày càng mạnh lên.

Điều gì tiếp theo?

Chất xúc tác ngay lập tức vẫn là dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ, sẽ quyết định xem đồng đô la có tiếp tục tăng hay sẽ đi vào trạng thái tích lũy. Đối với các nhà giao dịch EUR/USD, khả năng cặp tiền này ổn định gần mức 1.1650 phụ thuộc vào sự rõ ràng của thị trường lao động và bất kỳ bất ngờ nào từ số liệu payroll có thể định hình lại hướng dẫn của Fed trong những tuần tới.