Hướng dẫn toàn diện về Chỉ số Mỹ: Bắt đầu từ con số không để làm chủ giao dịch hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ

Mỹ cổ phiếu hợp đồng tương lai là gì?

Nhiều nhà đầu tư Mỹ cổ phiếu đã từng tò mò về hợp đồng tương lai Mỹ cổ phiếu, nhưng do còn xa lạ nên chưa dám thử. Thực ra, hợp đồng tương lai không phức tạp đến mức không thể hiểu, chỉ cần nắm vững logic cốt lõi là có thể bắt đầu nhanh chóng.

Bản chất của hợp đồng tương lai là một hợp đồng kỳ hạn — hai bên mua bán đồng ý giao dịch một tài sản tại một thời điểm trong tương lai với mức giá đã định trước. Khái niệm này đơn giản nhất chính là “khoá giá trước”.

Ví dụ đời thường: Giả sử bạn ký hợp đồng tương lai dầu thô giao trong 3 tháng với giá 80 USD/thùng, điều này có nghĩa là dù sau 3 tháng giá dầu tăng lên 90 USD hay giảm xuống 70 USD, bạn vẫn phải giao dịch theo giá 80 USD. Nếu giá dầu thực sự tăng lên 90 USD, hợp đồng này có lợi cho bạn, bạn có thể kiếm lời từ chênh lệch.

Hợp đồng tương lai Mỹ cổ phiếu là các sản phẩm theo dõi chỉ số chứng khoán Mỹ. Vì chỉ số chỉ là một con số đại diện, vậy tài sản thực tế của hợp đồng tương lai Mỹ cổ phiếu là gì? Đáp án là một danh mục các cổ phiếu có giá trị hợp thành.

Khi bạn giao dịch hợp đồng tương lai Mỹ cổ phiếu, bạn mua bán chính giá trị được biểu diễn bởi công thức:

Chỉ số điểm × Hợp đồng nhân số = Giá trị danh nghĩa của danh mục cổ phiếu

Ví dụ, nếu chỉ số Nasdaq 100 ở mức 12800 điểm, bạn mua một hợp đồng mini Nasdaq 100 (mã: MNQ), thực chất là mua một rổ cổ phiếu công nghệ có thành phần tương tự chỉ số, với giá trị danh nghĩa là:

12800 × 2 USD = 25.600 USD

Đây chính là lý do tại sao bản chất giao dịch hợp đồng tương lai chỉ số là theo dõi xu hướng chỉ số, chứ không phải cổ phiếu riêng lẻ.

Hợp đồng tương lai Mỹ cổ phiếu được thanh toán như thế nào? Tiền mặt hay giao hàng?

Khi hợp đồng đến hạn, nhà đầu tư cần xác nhận: số tiền này tính như thế nào?

Thanh toán hợp đồng tương lai có hai phương thức:

Giao hàng thực tế — hai bên thực sự trao đổi tài sản (như dầu, ngũ cốc, tiền tệ)

Thanh toán tiền mặt — dựa trên chênh lệch giữa giá hợp đồng và giá giao ngay, tính toán tiền ra vào trực tiếp

Với hợp đồng tương lai Mỹ cổ phiếu, hầu như tất cả đều sử dụng phương thức thanh toán tiền mặt. Có lý do: Chỉ số S&P 500 gồm 500 cổ phiếu, Nasdaq 100 gồm 100 cổ phiếu, việc giao hàng tất cả các cổ phiếu này về mặt logistics và thanh toán là không thực tế. Do đó, sàn giao dịch quy định, khi đến hạn chỉ cần thanh toán chênh lệch dựa trên giá cuối cùng và giá hợp đồng, nhà đầu tư không cần nhận cổ phiếu thực.

Các sản phẩm chính trên thị trường hợp đồng tương lai Mỹ cổ phiếu là gì?

4 sản phẩm hợp đồng tương lai sôi động nhất trên thị trường, theo thứ tự khối lượng giao dịch, theo dõi 4 chỉ số:

Bạn có nhận ra không? Mỗi chỉ số đều có hai loại hợp đồng: “Hợp đồng tiêu chuẩn” (như ES) và “Hợp đồng mini” (như MES). Hợp đồng mini có giá trị bằng 1/10 hợp đồng tiêu chuẩn, phù hợp hơn với nhà đầu tư nhỏ vốn hạn chế.

Các hệ số nhân của hợp đồng cũng khác nhau. Ví dụ, với S&P 500, ES hệ số là 50 USD, MES là 5 USD. Nói cách khác, mỗi điểm biến động của chỉ số, hợp đồng tiêu chuẩn tăng hoặc giảm 50 USD, hợp đồng mini tăng hoặc giảm 5 USD.

Các thông số cần biết trước khi giao dịch hợp đồng tương lai Mỹ cổ phiếu

Trước khi đặt lệnh, cần nắm rõ 8 thông số chính của các sản phẩm hợp đồng tương lai Mỹ:

Khái niệm ký quỹ rất quan trọng: Tiền ký quỹ ban đầu là số tiền bạn phải gửi khi mở vị thế; tiền duy trì là số dư tối thiểu bắt buộc giữ trong tài khoản. Nếu tài khoản giảm xuống dưới mức duy trì, nhà môi giới sẽ bắt buộc đóng vị thế của bạn. Do đó, trong thực tế, nên giữ dư phòng cao hơn mức tối thiểu này.

Các ứng dụng chính của hợp đồng tương lai Mỹ cổ phiếu

Hợp đồng tương lai Mỹ cổ phiếu hấp dẫn cả nhà đầu tư cá nhân lẫn tổ chức, vì nó đáp ứng 3 nhu cầu chính:

1. Phòng ngừa rủi ro

Giả sử bạn có danh mục cổ phiếu, lo lắng thị trường giảm. Thay vì bán hết cổ phiếu (sẽ phát sinh thuế và phí), bạn có thể mở vị thế short hợp đồng tương lai tương ứng. Khi thị trường giảm, lợi nhuận từ hợp đồng short sẽ bù đắp phần lỗ của danh mục cổ phiếu. Đó chính là sức mạnh của phòng ngừa rủi ro.

2. Đầu cơ theo hướng

Nếu bạn dự đoán cổ phiếu công nghệ Mỹ sẽ tăng, có thể mua hợp đồng Nasdaq 100. Khi chỉ số tăng, bạn sẽ có lợi nhuận. So với mua 100 cổ phiếu công nghệ riêng lẻ, hợp đồng tương lai cho phép bạn tham gia thị trường quy mô lớn với ít vốn hơn.

3. Khoá giá mua trong tương lai

Giả sử bạn dự định có một khoản vốn lớn vào 3 tháng nữa, nhưng hiện tại giá thị trường hấp dẫn. Bạn không muốn bỏ lỡ cơ hội này, làm thế nào? Mua hợp đồng tương lai với giá trị danh nghĩa tương ứng. Như vậy, có thể “khoá” giá hôm nay, đến khi có vốn, đóng hợp đồng và mở vị thế giao ngay, chi phí cuối cùng chính là mức giá bạn mong muốn.

Lời nhắc quan trọng: Dù mục đích gì, nên ưu tiên chọn hợp đồng thanh khoản cao, nhiều người tham gia, tránh rủi ro thanh khoản — không có đủ người mua/bán khi muốn thoái lui.

Cách tính lợi nhuận/lỗ hợp đồng tương lai Mỹ cổ phiếu

Cách tính rất đơn giản, công thức chính là:

Lợi nhuận/lỗ = Thay đổi giá (điểm) × Hệ số hợp đồng

Ví dụ hợp đồng ES, giả sử:

• Giá mua vào: 4000 điểm
• Giá bán ra: 4050 điểm
• Thay đổi giá: +50 điểm
• Hệ số hợp đồng: 50 USD/điểm
• Lợi nhuận: 50 × 50 = 2.500 USD

Ngược lại, nếu giá giảm xuống 3950 điểm bán ra, thì lỗ 50 × 50 = 2.500 USD.

Đây chính là lý do đòn bẩy làm tăng lợi nhuận và rủi ro — chỉ 1% biến động chỉ số, do đòn bẩy có thể lên tới hơn 16 lần, sẽ biến thành biến động vốn trên 15%.

Các rủi ro chính và biện pháp phòng tránh trong đầu tư hợp đồng tương lai Mỹ cổ phiếu

Làm thế nào xử lý hợp đồng sắp đến hạn?

Hợp đồng có ngày đáo hạn rõ ràng (thứ 6 tuần thứ 3 của quý). Nếu muốn giữ vị thế, cần thực hiện “chuyển vị thế” — đóng hợp đồng sắp hết hạn, mở hợp đồng mới có kỳ hạn xa hơn. Thường có thể thực hiện qua một lệnh tổ hợp.

Yếu tố nào ảnh hưởng đến giá hợp đồng tương lai Mỹ cổ phiếu?

Vì hợp đồng phản ánh giá trị rổ cổ phiếu, tất cả các yếu tố ảnh hưởng cổ phiếu đều tác động đến hợp đồng:

• Lợi nhuận các công ty niêm yết
• Dữ liệu tăng trưởng kinh tế vĩ mô
• Chính sách lãi suất của ngân hàng trung ương
• Ảnh hưởng các sự kiện địa chính trị
• Mức định giá chung của thị trường

Trong ngắn hạn, giá hợp đồng còn chịu ảnh hưởng kỹ thuật (hỗ trợ, kháng cự, trung tuyến…).

Đòn bẩy là bao nhiêu?

Đòn bẩy = Giá trị danh nghĩa hợp đồng ÷ Tiền ký quỹ ban đầu

Ví dụ, với hợp đồng hợp chỉ số S&P 500 ở mức 4000 điểm:

(4000 × 50 USD/điểm ÷ 12,320 USD ≈ 16.2 lần đòn bẩy

Điều này có nghĩa là, biến động 1% của chỉ số sẽ dẫn đến biến động 16.2% vốn.

) Quy tắc vàng quản lý rủi ro

Hợp đồng tương lai là công cụ đòn bẩy, nguy hiểm nhất là rủi ro thua lỗ vô hạn (đặc biệt khi short). Do đó:

✓ Phải đặt sẵn mức cắt lỗ trước khi mở vị thế, và tuân thủ nghiêm ngặt ✓ Không dùng toàn bộ vốn cho một lệnh, giữ dư phòng đủ để tránh cháy tài khoản ✓ Rủi ro mỗi lệnh không quá 2-3% tổng tài khoản ✓ Trước khi giữ qua đêm, kiểm tra các thông báo rủi ro qua đêm

So sánh hợp đồng tương lai Mỹ cổ phiếu và CFD: Nên chọn cái nào?

Với một số nhà đầu tư, hợp đồng tương lai Mỹ cổ phiếu có giới hạn về mặt kỹ thuật: quy mô hợp đồng lớn, ký quỹ cao, cần chuyển vị thế định kỳ.

Hợp đồng chênh lệch (CFD) ra đời để cung cấp lựa chọn linh hoạt hơn:

Tóm lại: Hợp đồng tương lai phù hợp với nhà đầu tư có kinh nghiệm và vốn lớn; CFD phù hợp người mới, giao dịch nhỏ.

Tổng kết: Các điểm cốt lõi trong giao dịch hợp đồng tương lai Mỹ cổ phiếu

Hợp đồng tương lai Mỹ cổ phiếu về bản chất là công cụ đòn bẩy theo dõi xu hướng chỉ số, dùng rộng rãi để phòng ngừa rủi ro và đầu cơ theo hướng. Nhờ đòn bẩy, lợi nhuận và thua lỗ đều được nhân lên.

Để thành công, cần:

1. Dự đoán chính xác thị trường — chọn đúng hướng chỉ số
2. Chọn hợp đồng phù hợp — dựa vào vốn, chọn mini hoặc tiêu chuẩn
3. Quản lý rủi ro chặt chẽ — đặt sẵn stop-loss, hạn chế đòn bẩy
4. Chú ý thanh khoản — ưu tiên hợp đồng thanh khoản cao, nhiều người tham gia

Nhà mới bắt đầu nên dùng tài khoản ảo để làm quen, rồi từ từ dùng vốn nhỏ để thực chiến, tích lũy kinh nghiệm. Đồng thời, luôn theo dõi lịch kinh tế và thông báo thị trường, vì các sự kiện lớn thường gây biến động mạnh trên thị trường hợp đồng tương lai.

Hiểu rõ cơ chế hoạt động của hợp đồng tương lai Mỹ cổ phiếu, bạn đã vượt qua cánh cửa bước vào thị trường. Tiếp theo, là không ngừng kiểm nghiệm và hoàn thiện chiến lược trong thực chiến.