Chỉ số USD tăng giảm tại sao lại ảnh hưởng đến túi tiền của bạn? Nhà đầu tư nhất định phải hiểu rõ nhiệt kế tài chính toàn cầu

Nghe thấy “Chỉ số USD mạnh lên”, “USD giảm giá”, bạn có thường cảm thấy mơ hồ không? Thực ra, những thuật ngữ tài chính có vẻ phức tạp này đều ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận đầu tư của bạn. Hôm nay, hãy cùng tôi dùng cách đơn giản nhất để hiểu rõ cách mà Chỉ số USD ảnh hưởng đến giá trị tài sản toàn cầu.

Tại sao Chỉ số USD lại quan trọng như vậy? Nó ảnh hưởng trực tiếp đến đầu tư của bạn như thế nào?

Nếu bạn có cổ phiếu Mỹ, vàng, hoặc thậm chí là cổ phiếu Đài Loan, biến động của Chỉ số USD đều sẽ tác động trực tiếp đến tài khoản của bạn.

Khi USD tăng giá, tài sản bằng USD sẽ có giá trị cao hơn, nhưng đồng thời các doanh nghiệp xuất khẩu của Đài Loan sẽ gặp áp lực; khi USD giảm giá, thị trường chứng khoán châu Á có thể trở thành mục tiêu dòng tiền chảy vào, cổ phiếu Đài Loan có cơ hội hưởng lợi.

Nói đơn giản, Chỉ số USD giống như báo hiệu hướng dòng vốn toàn cầu, theo dõi biến động của nó giúp bạn nắm bắt cơ hội đầu tư sớm hơn.

Mối quan hệ tương tác giữa Chỉ số USD và các loại tài sản khác

USD vs Vàng: Hiệu ứng Cân bằng

• USD tăng → Vàng giảm
• USD yếu → Vàng tăng

Vàng được định giá bằng USD, USD mạnh hơn đồng nghĩa với chi phí mua vàng cao hơn, nhu cầu tự nhiên giảm.

USD vs Cổ phiếu Mỹ: Mối quan hệ phức tạp Đôi khi USD tăng giá sẽ thúc đẩy thị trường chứng khoán Mỹ tăng (dòng tiền chảy vào), nhưng USD quá mạnh lại có thể kìm hãm các doanh nghiệp xuất khẩu Mỹ, làm giảm hiệu suất thị trường. Ví dụ điển hình là đợt khủng hoảng chứng khoán toàn cầu tháng 3 năm 2020: USD tăng vọt lên 103 do nhu cầu trú ẩn an toàn, sau đó Fed in tiền ồ ạt, USD nhanh chóng giảm xuống còn 93.78.

USD vs Cổ phiếu Đài Loan và TWD: Quyết định dòng tiền

• USD tăng giá → dòng tiền rút khỏi châu Á → TWD có thể giảm giá, cổ phiếu Đài Loan chịu áp lực
• USD yếu → dòng tiền chảy vào châu Á → TWD tăng giá, cổ phiếu Đài Loan hưởng lợi

Tuy nhiên, quy luật này không phải lúc nào cũng đúng, có lúc thị trường toàn cầu tự tin bùng nổ, cổ phiếu Mỹ, Đài Loan và USD cùng tăng một lúc.

Chỉ số USD là gì?

Nói đơn giản, Chỉ số USD (USDX hoặc DXY) là chỉ số đo lường sức mạnh của USD so với các đồng tiền chính khác.

Hãy tưởng tượng: S&P 500 theo dõi 500 cổ phiếu, còn Chỉ số USD theo dõi tỷ giá của USD so với sáu đồng tiền chủ chốt. Sáu đồng tiền này gồm:

• Euro (EUR) - chiếm tỷ trọng lớn nhất, hơn một nửa
• Yên Nhật (JPY)
• Bảng Anh (GBP)
• Đô la Canada (CAD)
• Krone Thụy Điển (SEK)
• Franc Thụy Sĩ (CHF)

Dù chỉ có sáu đồng tiền, nhưng phía sau là hơn 24 quốc gia phát triển, trong đó có 19 thành viên của Liên minh châu Âu, nên Chỉ số USD có uy tín và ảnh hưởng rất lớn trên thị trường tài chính quốc tế.

USD tăng hay giảm? Bạn cần biết ý nghĩa đằng sau

Ý nghĩa thực sự của việc USD tăng giá

Khi bạn thấy tin tức nói “Chỉ số USD tăng vọt”, thực ra là USD so với các đồng tiền chính khác tăng giá, tức là USD mạnh lên.

Lợi ích cho Mỹ:

• Hàng nhập khẩu rẻ hơn, người tiêu dùng Mỹ mua sắm dễ dàng hơn
• Dòng tiền toàn cầu chảy vào thị trường Mỹ, các tài sản bằng USD như trái phiếu Mỹ hấp dẫn hơn
• Có lợi trong việc kiểm soát lạm phát, duy trì tăng trưởng kinh tế

Áp lực đối với các quốc gia khác:

• Các nền kinh tế xuất khẩu như Đài Loan, sản phẩm trở nên đắt đỏ trên thị trường quốc tế, cạnh tranh giảm
• Các thị trường mới nổi mang nợ USD, gánh nặng trả nợ tăng cao
• Chi phí nhập khẩu năng lượng (dầu mỏ, khí tự nhiên) tăng lên

USD giảm giá thể hiện điều gì?

USD yếu đi đồng nghĩa với việc niềm tin thị trường giảm, nhà đầu tư bắt đầu tìm kiếm các cơ hội đầu tư thay thế, dòng tiền có thể chảy vào các thị trường mới nổi, chứng khoán châu Á.

Ảnh hưởng đến Đài Loan:

• Dòng tiền đổ vào mua cổ phiếu Đài Loan, giá cổ phiếu có thể tăng
• TWD có thể tăng giá, nhập khẩu rẻ hơn nhưng xuất khẩu gặp khó
• Nếu bạn sở hữu tài sản bằng USD (cổ phiếu Mỹ, tiền gửi USD), cần cẩn thận rủi ro mất giá hối đoái, vì USD giảm giá sẽ làm số tiền quy đổi về TWD ít đi.

Cấu thành và phân bổ trọng số của Chỉ số USD

Chỉ số USD không phải trung bình đơn giản của sáu đồng tiền, mà sử dụng phương pháp trung bình theo hệ số trọng số hình học, dựa trên quy mô kinh tế, khối lượng giao dịch và ảnh hưởng của các đồng tiền.

Điểm cần chú ý:

Euro chiếm hơn một nửa, điều này có nghĩa là biến động của Chỉ số USD rất dễ bị ảnh hưởng bởi dữ liệu kinh tế châu Âu. Các chính sách của Ngân hàng Trung ương châu Âu, dữ liệu kinh tế EU đều là những chỉ số quan trọng để theo dõi Chỉ số USD.

Yên Nhật đứng thứ hai, vì Nhật Bản là nền kinh tế thứ ba thế giới, lãi suất cực thấp, thanh khoản cao, thường được xem như công cụ trú ẩn an toàn quốc tế.

4 yếu tố chính ảnh hưởng đến biến động của Chỉ số USD

1. Chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang - động lực trực tiếp nhất

Tăng lãi suất → Lãi suất USD cao hơn → Dòng tiền toàn cầu chảy vào Mỹ → USD mạnh lên, chỉ số tăng

Giảm lãi suất → Dòng tiền rút ra → USD yếu đi, chỉ số giảm

Mỗi lần Fed họp, thị trường đều căng thẳng vì quyết định lãi suất sẽ trực tiếp ảnh hưởng đến sức mạnh của USD.

2. Dữ liệu kinh tế Mỹ - chỉ số dự báo tâm lý thị trường

Các dữ liệu như việc làm phi nông nghiệp, tỷ lệ thất nghiệp, CPI, GDP tăng trưởng, nếu tốt thể hiện kinh tế Mỹ mạnh, USD sẽ tăng. Ngược lại, dữ liệu yếu, USD cũng sẽ yếu theo.

3. Chính trị và các sự kiện quốc tế - yếu tố kích hoạt tâm lý trú ẩn

Chiến tranh, bất ổn chính trị, xung đột khu vực, khi xảy ra, thị trường sẽ đổ xô vào “tài sản trú ẩn”. USD thường là lựa chọn hàng đầu, nên đôi khi nhiều rối loạn lại khiến USD mạnh hơn, điều này nghe có vẻ mâu thuẫn nhưng thực tế đúng.

4. Hiệu suất của các đồng tiền chính khác - trò chơi so sánh tương đối

Chỉ số USD là “USD so với sáu đồng tiền” theo tỷ lệ tương đối. Khi euro, yên Nhật mất giá do kinh tế yếu đi, chính sách nới lỏng, dù USD không biến động, chỉ số USD vẫn có thể tăng. Nói cách khác, đồng tiền của các quốc gia khác mất giá cũng làm cho USD trông mạnh hơn.

Cách hiểu đúng về giá trị của Chỉ số USD

Chỉ số USD là chỉ số tương đối, không phải tỷ giá hay giá cả, mà dựa trên cơ sở so sánh với thời điểm gốc (năm 1985).

Tóm lại: Càng cao, USD càng mạnh; càng thấp, USD càng yếu trên thị trường quốc tế.

So sánh Chỉ số USD và Chỉ số trọng số thương mại của USD: bạn nên xem cái nào?

Nhiều nhà đầu tư chỉ biết xem “Chỉ số USD”, nhưng Fed thường tham khảo “Chỉ số trọng số thương mại của USD” hơn, hai chỉ số này khác nhau như thế nào?

Chỉ số USD (DXY)

• Phổ biến nhất, được truyền thông hay đưa tin
• Chỉ tham khảo sáu đồng tiền chính
• Do ICE (Sở Giao dịch Liên minh Châu Âu) xây dựng
• Euro chiếm 57.6%, thiên về góc nhìn châu Âu Mỹ
• Phù hợp để nhanh chóng nắm bắt tâm lý thị trường

Chỉ số trọng số thương mại của USD

• Chỉ số chính thức do Fed tham khảo
• Bao gồm hơn 20 đồng tiền, có cả các thị trường mới nổi châu Á (Nhân dân tệ, TWD, Won Hàn, Baht Thái, Peso Mexico, v.v.)
• Tính theo tỷ trọng thương mại thực tế của Mỹ với các quốc gia
• Phù hợp để phản ánh tình hình thị trường toàn cầu, sát với thực tế các đối tác thương mại của Mỹ hơn

Khuyến nghị đầu tư: Nếu bạn là nhà đầu tư phổ thông, xem Chỉ số USD là đủ. Nhưng nếu bạn làm ngoại hối, nghiên cứu vĩ mô, hoặc muốn hiểu rõ chính sách của Fed, thì Chỉ số trọng số thương mại sẽ cung cấp tham khảo chính xác hơn.

Nắm bắt Chỉ số USD, bạn sẽ nắm bắt dòng vốn toàn cầu

Biến động của Chỉ số USD ảnh hưởng đến vàng, dầu thô, cổ phiếu và tất cả các tài sản định giá bằng USD. Muốn đưa ra quyết định đầu tư thông minh trên thị trường tài chính quốc tế, đặc biệt trong giao dịch ngoại hối, theo dõi biến động của USD giống như nắm bắt nhịp đập của thị trường toàn cầu.

Lần tới khi bạn thấy tin “USD tăng giá”, “USD giảm giá”, hãy nhớ cùng lúc quan sát dòng vốn toàn cầu — USD tăng giá dòng tiền chảy vào Mỹ, USD yếu đi dòng tiền đổ vào châu Á. Dựa trên logic đơn giản này, bạn có thể dự đoán chính xác hơn xu hướng thị trường.