Tổng quan trước thị trường ngày 5 tháng 1: Tình hình địa chính trị gia tăng thúc đẩy phân hóa hàng hóa, tài sản mã hóa liên tục tăng, cổ phiếu liên quan đến ngành nhôm Đài Loan nhận được sự chú ý

Toàn cầu thị trường đột ngột biến động, tâm lý phòng ngừa rủi ro thúc đẩy dòng vốn chảy vào

Mở cửa phiên thứ Hai, căng thẳng địa chính trị leo thang nhanh chóng trở thành chủ đề chính của thị trường. Cùng với diễn biến của tình hình quốc tế, chỉ số USD vượt qua ngưỡng 98.4, thiết lập mức cao mới trong gần hai tuần. Đà tăng này phản ánh thái độ của nhà đầu tư trong việc đánh giá lại rủi ro của các tài sản vốn—vàng truyền thống theo đó tăng giá, cao nhất đạt 4372.6 USD, tăng gần 1%. Ngược lại, thị trường dầu thô chịu áp lực rõ rệt, WTI từng giảm xuống dưới 57 USD, còn 56.5 USD, thể hiện sự phân hóa trong thị trường hàng hóa.

Trong bối cảnh này, thị trường tiền điện tử lại thể hiện sự bền bỉ trái chiều. Bitcoin tiếp tục đà tăng, trong 24 giờ tăng 1.95%, hiện ở mức 96.91K USD; Ethereum cũng duy trì đà mạnh mẽ, tăng 2.19% trong 24 giờ lên 3.36K USD. Trong bốn ngày giao dịch gần nhất, hai đồng tiền chính đều ghi nhận chuỗi tăng liên tiếp, cho thấy sự quan tâm của thị trường đối với tài sản số không giảm sút do các biến động vĩ mô.

Tình hình Venezuela nóng lên, cấu trúc năng lượng đối mặt với sự định hình lại

Các sự kiện cuối tuần đã tác động đến tình hình năng lượng toàn cầu và địa chính trị. Theo diễn biến mới nhất, Tòa án tối cao Venezuela đã ra lệnh cho Phó Tổng thống kiêm Bộ trưởng Dầu khí Rodríguez làm Tổng thống lâm thời, nhưng chưa tuyên bố Tổng thống Maduro vắng mặt tuyệt đối, điều này có nghĩa là Venezuela sẽ chưa tổ chức bầu cử lớn trong vòng 30 ngày tới. Phía Mỹ tỏ thái độ cứng rắn, Tổng thống Trump ngày Chủ Nhật nói với truyền thông rằng Rodríguez “nếu không làm đúng việc”, có thể phải trả giá nặng hơn người tiền nhiệm, ý nói rõ ràng.

Trong khi đó, các lãnh đạo cấp cao Mỹ tiết lộ kế hoạch dài hạn về nguồn lực khu vực. Trump một lần nữa nhấn mạnh Mỹ cần Greenland, đồng thời khẳng định Mỹ không cần dầu Venezuela, thực chất là đang định hình lại chiến lược năng lượng và địa chính trị của khu vực Tây bán cầu. Thủ tướng Đan Mạch ngay lập tức phản hồi, nhấn mạnh Mỹ không có quyền sáp nhập bất kỳ lãnh thổ nào của Đan Mạch, lập trường đối đầu này dự báo tình hình vẫn sẽ tiếp tục leo thang.

Triển vọng dầu thô giảm, nhu cầu phòng ngừa vàng hỗ trợ

Sự phân hóa của thị trường năng lượng phản ánh kỳ vọng mâu thuẫn về tương lai. Các nhà đầu tư phân tích chính cho rằng: giá dầu chịu áp lực do kỳ vọng xuất khẩu của Venezuela sẽ tăng, nhưng điều này phụ thuộc vào tiến trình chuyển giao chính quyền suôn sẻ; vàng tăng giá do gia tăng bất định, dòng vốn phòng ngừa liên tục chảy vào.

Đội ngũ phân tích của Goldman Sachs còn đi sâu vào nhận định này. Họ cho rằng, sau khi Mỹ can thiệp, sản lượng dầu Venezuela trong tương lai có khả năng tăng, nhưng mức độ phụ thuộc vào tốc độ phục hồi cơ sở hạ tầng và ý chí đầu tư quy mô lớn. Trong ngắn hạn, Goldman Sachs giữ dự báo trung bình giá Brent là 56 USD/thùng, WTI là 52 USD/thùng. Tuy nhiên, họ đặc biệt nhấn mạnh rằng về dài hạn (từ 2027 trở đi), việc sản lượng Venezuela tiếp tục tăng sẽ tạo áp lực giảm giá lớn hơn cho dầu.

Về phía OPEC+ ngày 4/1 đã ra tuyên bố, 8 thành viên chính quyết định tạm dừng tăng sản lượng trong Quý 1 năm 2026, giữ nguyên sản lượng so với tháng 12 năm 2025. Tổ chức này không đề cập đến vấn đề Venezuela trong cuộc họp trực tuyến ngày Chủ Nhật, nhưng quyết định tạm dừng tăng sản lượng đã ngầm dự báo về cấu trúc cung ứng trong tương lai.

Thị trường Mỹ biến động trái chiều, xu hướng công nghệ giảm rõ rệt

Trong ngày giao dịch đầu tiên của năm 2026, chỉ số chứng khoán Mỹ phân hóa rõ rệt. Chỉ số Dow Jones tăng 0.66%, S&P 500 tăng 0.72%, nhưng chỉ số Nasdaq do công nghệ chi phối đã tăng đỉnh 1.48% rồi giảm trở lại, cuối cùng đóng cửa giảm 0.03%. Đà tăng mở đầu mạnh rồi giảm sâu này phản ánh áp lực chốt lời tích lũy gần đây trong lĩnh vực công nghệ.

Thị trường trái phiếu, lợi suất trái phiếu chuẩn 10 năm của Mỹ tăng lên 4.19%, cao hơn 3 điểm cơ bản so với phiên trước, phản ánh điều chỉnh kỳ vọng về lãi suất trong tương lai.

Châu Âu ghi nhận đà tăng toàn diện, trong đó chỉ số FTSE 100 của Anh lần đầu vượt mốc 10,000 điểm, đánh dấu một cột mốc quan trọng của thị trường chứng khoán Anh. Chỉ số DAX 30 của Đức, CAC 40 của Pháp lần lượt tăng 0.2% và 0.56%. Chỉ số Chứng khoán Trung Quốc (CSI 300) phản ánh các cổ phiếu ý tưởng Trung Quốc tăng mạnh 4.38%, nổi bật trong các thị trường toàn cầu. Hợp đồng tương lai chỉ số Hang Seng đêm đóng cửa ở mức 26,442 điểm, cao hơn 104 điểm so với phiên hôm qua.

Xu hướng ngành nghề sôi động, AI và năng lượng là lĩnh vực được quan tâm nhất

Ở cấp độ doanh nghiệp, nhu cầu chip AI vẫn duy trì nóng bỏng. Theo phân tích ngành, Anthropic sẽ trực tiếp mua gần 100 triệu chip TPU v7p của Google từ Broadcom, bỏ qua chuỗi cung ứng truyền thống. CEO Broadcom, ông Chen Fuyang, trước đó xác nhận rằng Anthropic đã đặt hàng trị giá 21 tỷ USD cho hệ thống AI của họ. Giao dịch này phản ánh nhu cầu cấp bách về năng lực tính toán của ngành AI, đồng thời dự báo một cuộc chơi mới trong chuỗi cung ứng bán dẫn.

Công ty năng lượng ConocoPhillips tỏ thái độ thận trọng trong việc tham gia dự án Venezuela. Dù Trump phát biểu tại họp báo rằng sẽ mời các công ty dầu khí lớn của Mỹ tham gia vào Venezuela để đầu tư và sửa chữa cơ sở hạ tầng, nhưng phát ngôn viên của ConocoPhillips cho biết, hiện tại còn quá sớm để đưa ra quyết định thương mại, công ty đang theo dõi sát sao diễn biến tình hình.

Phân khúc giao dịch của Goldman Sachs dự báo 3 chủ đề chính cho thị trường chứng khoán Mỹ năm 2026: thứ nhất, mua vào các công ty nâng cao năng suất qua AI; thứ hai, bán khống các mặt hàng tiêu dùng dành cho nhóm thu nhập thấp; thứ ba, chiến lược giao dịch đối lập—mua cổ phiếu AI chất lượng cao và bán khống các cổ phiếu AI yếu. Khung chiến lược này phản ánh quá trình chuyển đổi từ giai đoạn đầu tư hạ tầng AI sang giai đoạn xác nhận lợi ích ứng dụng thực tế.

Cảnh báo tăng biến động thị trường, cổ phiếu chu kỳ như Đài Loan Aluminum được chú ý

Xét về định giá, Evercore ISI chỉ ra rằng chỉ số S&P 500 năm 2025 tăng tổng cộng 16.4%, liên tiếp 3 năm tăng trên 10%, trong 3 năm gần nhất tăng 78%. Thống kê lịch sử cho thấy, chỉ có 9 lần chỉ số tăng trên 10% trong 3 năm liên tiếp, trung bình năm sau chỉ tăng 4.6%, trong đó 5 lần còn giảm. Các nhà phân tích của Evercore Emanuel dự đoán, khi thị trường đã phản ánh hết các yếu tố tích cực vào giá, khả năng điều chỉnh giảm một phần lợi nhuận sẽ tăng lên, dự kiến biến động sẽ tăng rõ rệt.

Trong bối cảnh đó, nhà đầu tư bắt đầu xem xét lại các ngành chu kỳ. Cổ phiếu ngành nhôm Đài Loan do biến động địa chính trị có thể dẫn đến tái cấu trúc chuỗi cung ứng đang thu hút sự chú ý, các cổ phiếu chu kỳ truyền thống này thường mang lại cơ hội giao dịch đặc biệt trong môi trường biến động cao.

Các dữ liệu và sự kiện quan trọng ngày hôm nay

Thị trường sẽ theo dõi chặt chẽ các chỉ số kinh tế quan trọng như PMI dịch vụ của Trung Quốc tháng 12, doanh thu bán lẻ thực tế của Thụy Sĩ tháng 11, Chỉ số tâm lý nhà đầu tư Sentix của Khu vực Euro tháng 1, PMI sản xuất của Mỹ tháng 12. Ngoài ra, Hội đồng Bảo an Liên Hợp Quốc sẽ tổ chức cuộc họp khẩn về tình hình hiện tại, dự kiến các nghị quyết có thể ảnh hưởng thêm đến kỳ vọng của thị trường.